word-2010版设计文档9-经济分析

目录第一章 投资估算41.1投资估算编制说明41.2投资估算编制依据41.3建设投资估算51.3.1 估算方法说明51.3.2 固定资产61.3.3 无形资产141.3.4 递延资产151.3.5 预备费用161.3.6 建设投资汇总161.4 建设期利息161.5 流动资金171.6 项目投资汇总18第二章 财务分析192.1 成本和费用估算192.1.1 原材料及辅助材料费192.1.2 燃料和动力费192.1.3 职工薪酬及福利费202.1.4 折旧费212.1.5 摊销费222.1.6 维修费222.1.7 管理费222.1.8 财务费232.1.9 销售费232.1.10 其他费用232.1.11 成本和费用估算汇总242.2 销售收入和税金估算242.2.1 销售收入242.2.2 税金估算252.3 税后利润262.4 项目财务内部收益率表（FIRR）262.5 财务净现值估算（FNPV）282.6 投资回收期分析302.6.1 静态指标302.6.2 动态指标312.7 权益投资内部收益率312.8 借款偿还期分析332.9 不确定性分析332.9.1 盈亏平衡分析依据332.9.2 盈亏平衡分析342.9.3 敏感性分析362.10 财务评价结论37第一章 投资估算1.1投资估算编制说明年产10万吨的工业级液体醋酸乙烯项目是依附于南京塞拉尼斯化工有限责任公司的新建项目，本章节为该项目编制经济核算书。厂址位于南京市六合区，依托南京化学工业园区丰富的原料资源，以及有利的公共设施条件，最大程度上节约资源，增加经济效益。投资估算的范围：包括土地建筑物的投资、主要生产装置的投资以及安装工程、公用工程、固定资产其他费用等。项目生产规模：根据经济规模的需要和国家政策，以及原材料、公用工程的供应能力、市场需求情况，确定建设规模。本项目年处理醋酸82854.74吨，年产10万吨年的醋酸乙烯和0.02万吨年乙醛，以及0.43万吨年的二氧化碳。1.2投资估算编制依据1. 建设投资估算依据文件：化工投资项目经济评价参数，国石化规发（2000）412号文件化工投资项目资金申请报告编制办法（中石化协产发2006 76 号）建设项目经济评价方法与参数，国家发展改革委建设部发布化工建设项目可行性研究投资估算编制办法国石化规发(1999)195号化工投资项目可行性研究报告编制办法中石化联产发2012115号2012年3月份非标准设备价格信息非标准设备价格信息使用说明中华人民共和国固定资产投资方向调节税暂行条例2019年“东华科技-恒逸石化杯”第十三届全国大学生化工设计大赛参赛指导书给出的基础数据根据以上数据对固定资产投资、建设期借款利息、流动资金进行核算；2. 国家、行业以及项目所在地政府有关部门的相关政策与规定；3. 价格和取费参考的有关资料信息；4. 引进费用估算依据；5. 外汇折算说明和引进相关税费说明；6. 化工工艺设计手册（第四版）；7. 财务报表的编制根据企业会计准则（2014）及其相关的解释、说明、补充文件。8.实用技术经济学教程（徐向阳主编）1.3建设投资估算1.3.1 估算方法说明建设投资估算依据中石化联产发第115号文化工投资项目可行性研究报告编制办法和其他有关规定，按固定资产、无形资产、递延资产、预备费进行编制；无形资产投资按编制办法有关规定并结合当地及本项目具体情况进行估算，无形资产包括：技术转让费、土地使用权等；对于标准设备：材料、标准设备价格采用市场询价；安装工程，建筑工程费用参考国内同类工程的投资，并结合建厂所在地区的物价水平进行估算，或者采用规模指数法进行各专业估算编制；其它费用根据收集的资料信息，按照国家有关可行性研究报告投资估算编制办法和规定进行估算。对于非标设备：按照我国主管部门对非标准设备的估价方式并结合市场信息，得到一个较合理的价位。1.3.2 固定资产固定资产费用主要由工程费用和固定资产其他费用组成。项目投入总投资 =建设投资 +流动资金 +建设期利息建设投资 =工程费用 +工程建设其他费用 +预备费工程费用 =建筑工程费 +设备购置费 +安装工程费工程建设其他费用 =土地使用费 +管理费 +试运转费等1.3.2.1 设备购置费1. 主要设备费用对于标准设备，我们采用网上询价，同时查阅相关手册从而得到准确的价格。对于非标准设备，材料价格参考2017年第2、3、4期非标设备价格信息，同时考虑到设备的加工费用，所以采用下列公式计算设备费用：设备价格=材料总价格+设备加工费用=2.5材料价格设备重量A. 反应器（总计3000万元）。反应器价格如下表所示：表1-1反应器购置费（含加工费用）编号设备位号设备名称数量/台总质量/吨总费用/万元备注1R0101VAC合成反应器1203000定制B. 塔设备（总计1641万元）。塔设备价格如下表所示： 表1-2 塔设备购置费（含加工费用）编号设备位号塔类型数量总质量/吨材料总费用/万元备注1T0101VAC吸收塔19.365S31608113.4定制2T0201HAC分离塔115.79S31608197.8定制3T0202脱气塔110.42S31608157.8定制4T0203HAC精制塔115.785S31608296.8定制5T0301VAC精制塔110.865S31608225.5定制6T0302萃取精馏塔111.756S31608345.8定制7T0303甘油回收塔112.005S31608214.5定制8T0304热泵塔16.575Q345R89.4定制C 换热器（总计696.5万元）对于换热器的估价，主要是通过其换热面积以及其质量来估算其生产价格，同时还需要考虑换热器的作用。一般可用下式计算：换热器材料价格=机架结构+换热面积单位换热面积价格换热器单位换热面积价格集中在300元左右，机架价格大约为5000元，换热器材料价格再乘上2的系数，即换热器总价格。换热器价格如下表所示：表1-3换热器购置费（含加工费）编号设备位号设备名称型号数量/台换热面积/（m2）总费用/万元1E0101醋酸加热器G159-I-1.60-2.512.5112E0102物料换热器G219-I-1.60-2.712.7113E0103混合液加热器G273-I-1.60-5.715.7154E0104物料换热器G273-1.60-9.719.7175E0105粗产品冷却器G700-1.0-142.31142.3876E0201分离塔冷凝器G325-1.60-6.316.3157E0202分离塔再沸器G273-1.60-9.719.7178E0203粗气体冷却器G325-1.00-8.518.5209E0204脱气塔再沸器G400-I-1.00-10.8110.82510E0205脱气塔冷凝器G400-1.60-13.9113.92511E0206HAC精制塔再沸器G600-1.60-72.0172.06612E0207HAC精制塔冷凝器G450- I -1.00-22.7122.73013E0208一级冷却器G450- I -1.00-22.7122.73014E0209二级冷却器G900-1.6-272.31272.3124.515E0301VAC精制塔再沸器G273-1.60-9.719.72016E0302VAC精制塔冷凝器G273-1.60-16.7116.72217E0303甘油冷却器G273-1.60-9.719.72018E0304萃取精馏塔再沸器G273-1.60-16.7116.72519E0305萃取精馏塔冷凝器G273-1.60-9.719.72020E0306甘油回收塔再沸器G273-1.60-16.7116.73021E0307甘油回收塔冷凝器G273-1.60-9.719.73022E0308塔底再沸器G400-I-1.00-10.8110.83023E0309塔顶冷凝器G273-1.60-9.719.72024E0310产品冷却器G273-1.60-9.719.720D储罐、回流罐（总计655.2万元）。储罐、回流罐、缓冲罐价格如下表所示：表1-4储罐、回流罐购置费（含加工费用）编号设备位号设备名称材料数量/台总质量/kg总费用/万元1V0201分离塔回流罐Q245R11296.6079.82V0202脱气塔回流罐Q245R1148.6816.53V0204HAC精制塔回流罐Q345R11760.8184.54V0301VAC精制塔回流罐Q245R1446.2234.55V0302萃取精馏塔回流罐S304081446.2258.46V0303甘油回收塔回流罐S304081446.2237.87V0305塔顶回流罐S304081148.6815.48V0101二氧化碳储罐Q345R280980101.49V0102醋酸乙烯储罐S3160839760114.510V0103乙醛储罐Q345R1928140112.4E泵（总计35.6万元）。对于泵的选择，考虑每种泵备用一台。泵价格如下表所示:表1-5泵购置费编号设备位号设备名称型号规格数量单价/万元总价/万元1P0101醋酸输送泵IH65-40-20020.71.42P0102醋酸输送泵IH50-32-20020.91.83P0103粗VAC输送泵IH85-65-16021.22.44P0201粗VAC输送泵IH80-65-16021.22.45P0202分离塔回流泵GDF65-1921.12.26P0203脱气塔回流泵IH50-32-20020.81.67P0204粗VAC输送泵IH80-65-12520.91.88P0205输送泵GDF50-1720.91.89P0206粗HAC输送泵IH80-65-16021.22.410P0207HAC精制塔回流泵GDF50-1720.91.811P0301VAC输送泵IH65-40-20020.71.412P0302VAC精制塔回流泵32FYS-2021.42.813P0303甘油输送泵XA50/2020.91.814P0304萃取精馏塔回流泵IX132-25-160B21.32.615P0305粗甘油输送泵IH50-32-20021.0216P0306甘油回收塔回流泵IX132-25-160B20.91.817P0307输送泵IS65-40-20021.0218P0307塔顶回流泵IX140-320-60A20.81.6F压缩机（总计860万元）。压缩机价格如下表所示：表1-6压缩机购置费编号设备位号设备名称型号规格数量单价/万元总价/万元1C0201一级压缩机DW7-104NO1.3CS-H11101102C0202二段压缩机VF-1/10012202203C0301热泵压缩机DW7-100NO1.3CS-H13003004C0101空气压缩机GSV100型1230230G气液分离器（总计52.89万元）。气液分离器价格如下表所示：表1-7气液分离器购置费（含加工费）编号设备位号设备名称材料数量/台总质量/kg总费用/万元1V0101气液分离罐Q245R13122.87 15.222V0205一级闪蒸罐Q245R12115.56 12.753V0206二级闪蒸罐Q245R1842.56 7.484V0304闪蒸罐Q245R1972.158.77H其他设备（总计2000万元）本团队采用了膜分离设备，通过设计及选型，确定其价格为2000万元根据以上设备，得到主要设备购置费用。主要设备购置费用如下表所示：表1-8 主要设备购置费用编号设备名称价格（万元）1反应器3000 2塔设备16413换热器696.54储罐、回流罐655.25泵35.66压缩机8607气液分离器52.898其他设备2000总计8941.192. 设备内部填充物购置费设备内部填充物购置费，指的是化工原料和珠光砂、化学药剂、催化剂、设备内填充物料、备用油品等首次填充物购置费。内部填充物购置费取设备费的3%计算。则设备内部填充物购置费为268.24万元。3. 工艺管道及防腐保温工程、仪表自控系统费工程费用估算，取工艺管道及防腐保温工程费用占主要设备费用的36%，仪表自控系统费用占14%。故工艺管道费用为3218.83万元，仪表自控系统费用为1251.77万元4. 电气设备费用包括电动、变电配电、电讯设备。本项目以主要设备费用为基准取12%，电气设备费用为1072.95万元。5. 生产工具、器具及生产家具配置费指建设项目为保证初期正常生产所必须购置的第一套不够固定资产标准（2000元以下）的设备、仪器、工卡模具、器具等的费用。一般可按固定资产费用中占工程设备费用的比例估算。新建项目可按设备费用的1.22.5估算。本项目取费率为2.5，故生产工具、器具及生产家具购置费为22.35万元。6. 备品备件购置费备品备件购置费，指直接为生产设备配套的初期生产必须备用的用于更换机器设备中易损坏的重要零部件及其材料购置费。一般可以按设备价格的58估算。本项目取费率为8。故备品备件购置费为71.53万元。7. 设备运杂费设备从制造厂交货地点或调拨地点到达施工工地仓库所发生的一切费用，包括运输费、包装费、装卸费、仓库保管费等。根据建厂所在不同地区规定运杂费率，按设备原价的百分比计算，列入设备费内。本项目拟建于南京，其运杂费率为8%9%，此估算中取9%，故设备运杂费为804.71万元。8. 其他设备购置费其他设备购置费，包括公用工程设备购置费、车辆购置添加费用等。其中公用工程设备购置费取工艺设备费的12%，为1072.95万元，车辆设备购置费取工艺设备费的10%，为894.12万元，一共1967.07万元。表1-9 设备购置费一览表编号名称价格（万元）1工艺设备费8941.192设备内部填充804.713工艺管道及防腐保温工程3218.834仪表自控系统1251.775电气设备费用1072.956生产器具费22.357备品备件购置费71.538设备运杂费268.249其他设备费1967.07总计17618.641.3.2.2 建筑工程费1. 直接费用包括建筑物工程、构筑物工程和大型土石方、场地、平整及厂区绿化等。本项目中土建工程：包括生产装置的构筑物和建筑物以及办公楼、仓库、通讯和维修费用，为40%。场地建设：包括场地清理和平整、道路、停车场和绿化等，为20%。直接费用一览表见表1-10。表1-10直接一览表编号名称费率（%）设备总费用（万元）价格（万元）1土建工程408941.193576.482场地建设208941.191788.24合计5364.722. 间接费用以直接费率为基础，按一定的间接费率计算得。本项目建于南京，此处的间接费率为10%，上面算得的直接费用为5364.72万元，故得间接费为536.47万元。1.3.2.3 安装工程费包括主要生产、辅助生产的工艺设备的安装、各种管道的安装、电动、变配电、电讯等电器设备安装；计量仪器，仪表等自控设备安装费用；设备内部填充、内衬、设备保温、防腐以及附属设备的平台、栏杆等工艺金属结构的材料及安装费用。本项目中安装因子根据设备安装难以情况取不同的值，工艺设备、机械设备，按每台设备占得原价百分比估算，为简化计算，安装工程费可根据积累数据采用系数法估算。主要设备安装工程费用见下表。表1-11安装费用一览表编号设备名称安装因子价格/万元1反应器0.26002塔设备0.4656.43储罐、回流罐0.4262.084换热器0.3208.955液体输送设备0.13.566气体压缩机0.21727气液分离器0.421.168工艺管道0.41287.5310仪表及自控系统0.2250.3611其他设备0.2400总计3862.041.3.2.4 工程费用汇总本项目工程费用汇总如下：表1-12工程费用一览表编号费用项目费用/万元1设备购置费17618.642安装工程费用3862.043建筑工程费用5901.19合计27381.871.3.3 无形资产无形资产主要由土地使用费和技术转让费构成。（1）土地使用费：本项目设计用地为93999.05平方米。本项目设计厂区定于塞拉尼斯东北侧空地，项目不占用耕地，无移民搬迁。土地开发成本低，价格为900元/平方米，因此土地使用费为8459.92万元。（2）技术转让费：本项目使用多种专利技术，技术转让费用为2000万元。1.3.4 递延资产递延资产主要由建设单位管理费、生产准备费、装置联合启动调试费等构成。（1）建设单位管理费：本项目工程费用为27381.87万元，按照建设单位管理费总额控制数费率表相关数据（费用10001-50000万元，费率为0.8%），本项目建设单位管理费用为219.06万元。（2）生产准备费：包括人员入场费、人员培训费、工程手续费和其他准备费用。生产准备费估算根据不同的建设规模，进场费按新增定员每人5000到10000元估算；培训费按新增定员每人2000到6000元估算。本项目为新建项目，新增定员总人数为130人，取进场费5000元/人，培训费2000元/人。故生产准备费为91万元。（3）装置联合启动调试费：以工程费用为基础按0.3%2.0%。结合本项目类似项目相关先例，取1.0%，为273.82万元。（4）办公及生活家具购置费：办公及生活家具购置费，指新建项目为保证初期正常生产、生活和管理所必须的或改扩建和技术项目需补充的办公、生活家具、用具等费用。新建项目以定员人数为计算基础，每人按10001200元计。本项目为新建项目，新增定员总人数为130人，每人按1000元计算。可得办公及生活家具购置费为13万元。（5）研究试验费：包括自行或委托其他部门研究实验所需工人费、材料费、实验设备及仪器使用费等。本项目按照一定的比例估算取500万元。（6）城市基础设施配套费：指建设项目按规定向地方缴纳的城市基础设施配套费用。本项目按照一定的比例估算取50万元。1.3.5 预备费用预备费主要由基本预备费和涨价预备费构成。（1）基本预备费：基本预备费取工程费用和工程建设其他费用之和的9%15%，本项目取10%，共计2738.19万元。（2）涨价预备费：建设工期短，忽略涨价影响。1.3.6 建设投资汇总将上述固定资产、无形资产、递延资产和预备费用汇总如下：表1-13 建设投资估算表编号名称价格（万元）1固定资产27381.872无形资产10459.923递延资产1146.884预备费用2738.19合计41726.861.4 建设期利息2019年中国人民银行最新银行贷款利率如下表所示：表1-14 2018年4月人民银行贷款利率期限年利率/%一年以下（含一年）4.35一至五年（含五年）4.75五年以上4.90借款额在各年均衡发生，借款以复利方式计息：各年利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）年利率本项目总投资的2亿元元将向银行贷款，其余自筹获得。采用长期贷款，贷款年限为5年，年利率为4.90%。预计本厂建设期为2年，第1、2年分别安排建设投资的40%、60%。建设投资借款在投产后5年以等额偿还本金和利息的方式偿还。表1-15 建设期利息估算表（单位：万元）项目合计建设期12建设期利息196.0686.0期初借款余额8000.0当期借款20000.08000.012000.0当期应计利息882.0196.0686.0期末借款余额8000.020000.0建设期利息小计882.0196.0686.0由表1-15可知，建设期利息为882万元。1.5 流动资金流动资金是指企业全部的流动资产，包括现金、存货（材料、在制品及成品）、应收账款、有价证券、预付款等项目。为有效控制资金流动性，有必要对所需流动资金进行估算流动资金。参考化工设计与经济一书中的估算方法，按建设资金的15%估算，得到流动资金总额为6259.03万元。表1-16流动资金估算表项目周转天数年周转次数计算期3456-15生产负荷70%90%100%100%流动资产4381.325633.136259.03 6259.03 应收账款5069327.112049.813388.713388.7存货1532.02 1969.742118.6 2118.6 原材料30122222.952858.073175.643175.64燃料3012979.091258.831398.71398.7现金3012365.12 469.44521.6521.6流动资金4381.325366.136259.03 6259.03 流动资金本年增加额0.0 0.0 0.0 0.0 流动资金借款利率4.9%流贷借款100%4381.325366.136259.03 6259.03 流贷借款利息214.9276.3 306.7 306.71.6 项目投资汇总通过核算，本项目工程总资金为为48867.89万元，其中建设投资41726.86万元，建设期利息882万元，流动资金6259.03万元。表1-17项目投资汇总序号项目价格（万元）1建设投资41726.861.1固定资产27381.871.2无形资产10459.921.3递延资产1146.881.4预备费用2738.192建设期利息8823流动资金6259.03合计48867.89第二章 财务分析依据发改投资（2006）1325号文发布的建设项目经济评价方法与参数和企业会计制度（财会20148号）编制，参照中华人民共和国企业所得税法及实施条例、成本费用核算与管理办法（石化股份财2003427号）、2019年“东华科技-恒逸石化杯”第十三届全国大学生化工设计竞赛设计任务书中关于经济分析与评价基础数据；本项目计划一、二年建成，第三年投产，投产期生产负荷达到设计能力的70%和90%，以后生产负荷为100%。寿命期为15年(含建设期)。2.1 成本和费用估算2.1.1 原材料及辅助材料费表2-1 原材料及辅助材料费用表材料名称单价（元/吨）年消耗/吨总费用（万元）醋酸200082854.7416570.94乙烯400039263.3615705.34氧气73024271.281771.80氮气400174.476.98甘油5200100.8352.43钯-金/醋酸钾催化剂2000000204000总计38107.492.1.2 燃料和动力费本项目采用的加热蒸汽标准为：低压蒸汽温度为125，中压蒸汽温度为175。加热蒸汽集成塞拉尼斯公司内的蒸汽供热系统，参考2019年“东华科技-恒逸石化杯”第十三届全国大学生化工设计竞赛设计任务书中关于经济分析与评价基础数据。表2-2 燃料和动力费用表材料名称单价（元/吨）年消耗（万吨/年）总费用（万元）低压蒸汽2004.12824中压蒸汽2401.85444热油5001.45725循环冷却水13856.873856.87循环冷冻剂20412.58250电0.75元/度35780000度年2683.5仪表空气0.12元/ Nm312.8万Nm31.536总计16784.912.1.3 职工薪酬及福利费表2-3员工直接工资估算表部门职位人数基本工资（万元/人）小计/万元管理层总经理15050副总经理12525总工程师12525办公室8432财务部8540市场部采购部10550销售部10880人力资源部8624生产区部门主管31030醋酸乙烯合成车间8648提纯循环车间8648产品精制车间8648控制室6636储罐区3618辅助生产区部门主管3824仓库6530分析化学室4520污水中转站3515中控室5525消防站6530医务室4520保卫处8324技术部3824后勤部52.412总计130802各车间及相应的配套设施操作人员均按照国家标准实行“四班三倒”制。（2）其他直接支出包括直接从事产品生产人员的福利。本项目直接从事产品生产的员工定员为130人，由任务书提供数据知员工福利津贴（包括五险一金）为130万。（3）工资及福利费汇总表2-4工资及福利费一览表编号项目小计/万元1直接工资8022其他直接支出130总计9322.1.4 折旧费由于本项目生产过程中所涉及的化学产品均不含有强腐蚀性，因此本项目固定资产折旧采用平均年限法（直线法）。对于内资企业固定资产的净残值率一般为5%，厂区建筑设施折旧年限为20年，生产设备折旧年限为10年，车辆折旧年限为5年，生产器具折旧年限为5年，电气设备折旧年限为5年。固定资产折旧按个别固定资产单独计算时（个别折旧率），计算公式如下：年折旧率（1-预计净利残值率） /预计使用年限100年折旧额=固定资产原值年折旧率表2-5 折旧费用一览表名称原值（万元）折旧年限（年）年折旧费（万元/年）生产设备17618.64101679.76房屋建筑5901.1920280.31器具、工具、家具1352.47电气设备1072.955203.86车辆894.125169.89总计2336.292.1.5 摊销费摊销费是指无形资产和递延资产在一定期限内分期摊销的费用。本项目中无形资产和递延资产在生产期的13年中摊销，总资产为10459.92万元，无形资产一般不考虑残值，则摊销费为804.61万元。2.1.6 维修费维修费是指用于设备设施维护及故障修理的材料费、施工费、劳务费，其中包括日常维护修理、设备大检修以及检修维护单位的运保费。修理费按设备总投资额的1.2%计提，主要生产和辅助生产的主要机械设备总额为8941.19万元，则年修理费总额为107.29万元。2.1.7 管理费管理费是指企业行政管理部门为管理和组织经营活动发生的各项费用，包括：公用经费（工厂总部管理人员工资、职工福利费，差旅费，办公费，折旧费，修理费，物料消耗，低值易耗品摊销以及其他公司经费）、董事会费、咨询费、顾问费、交际应酬费、税金（房产税，车船使用税，土地使用税，印花税等）、开办费摊销、研究发展费以及其他管理费等。本项目中管理费用按直接工资总额的40%计提，则每年所需支付的管理费=直接工资40%=320.8万元。2.1.8 财务费财务费是指为筹措资金而发生的各项费用，包括生产经营期间发生的利息收支净额，汇总损益净额，外汇手续费，金融机构的手续费以及因筹措而发生的其他费用。根据银行贷款金额等，每年的财务费用为4706.74万元。2.1.9 销售费指企业为销售产品和促销产品而发生的费用支出，包括运输费、包装费、广告费、保险费、委托代销费、展览费，以及专设销售部门的经费，例如销售部门职工工资、福利费、办公费、修理费等。本项目中按销售收入的1%计算销售费用总额，即：销售费用=年销售收入1%=803321%=803.32万元。2.1.10 其他费用针对尾气，由于其主要是乙烯，含有少量氮气以及CO2，主要送到总厂瓦斯管网激进型燃烧排放，估计输送机处理价格约为100万/年。针对废水，废水大部分成分为水，故送往总厂污水处理站进行处理。本项目年产生废水52080吨，排放处理费用为6元/吨，年污水处理费用为31.25万元。针对废渣，将其送回供应商和厂家回收处理，催化剂再生及废渣处理费用为300万/年。生产包装物和生活垃圾处理费用为200万元/年。故本项目三废处理费用为631.25万元/年。2.1.11 成本和费用估算汇总表2-6 产品成本汇总表序号项目估算成本（万元）占生产成本比例1原材料及辅助费38107.4959.45 2燃料动力费16784.9126.19 3人工费9321.45 4折旧费2336.293.64 5摊销费804.611.26 6维修费107.290.17 7管理费320.80.50 8财务费4706.747.34 9销售费803.321.25 10其他直接支出631.250.98 总计总成本费用64100.13100.00 可变成本56326.9787.87 固定成本9207.7314.36 经营成本56145.287.59 2.2 销售收入和税金估算2.2.1 销售收入本项目以醋酸乙烯为主要产品，年产量为100000吨，醋酸乙烯近5年来平均价格在8000元/吨。总年销售收入为80332万元。表2-7 产品销售收入表序号产品产量（吨/年）单价（元/吨）收入（万元）1醋酸乙烯1000008000800002乙醛20090001803二氧化碳4300400172合计803322.2.2 税金估算 （1）增值税应纳增值税额=当前销项税额-当期进项税额当期销项税额=当期销售额/（1+税率）税率当期进项税额=购入应税原材料额/（1+税率）税率本项目取税率为16%，取全负荷时的销售收入为80332万元，全负荷时的购入品的外购含税成本(外购原材料费+外购燃料动力费)为54892.4万元。故本项目销项税额为11080.28万元，进项税为7571.36万元，增值税为3508.92万元。（2）城市维护建设税对于生产企业，其税额为：城市维护建设税额=增值税城建税率，本项目税率为7%，所以本项目城市维护建设税为245.62万元。（3）教育附加税教育附加税=增值税3%，故本项目教育附加税为105.27万元。（4）企业所得税所得税额=应纳税所得额所得税率，企业所得税率25%，故所得税为3090.52万元。表2-8税金估算表序号项目税率（%）税金（万元）1产品销售收入80332销项税额1611080.282产品总成本64100.13购入原材料和动力费54892.4进项税额167571.36增值税163508.923城市维护建设费7245.62教育附加税3105.274销售税金及附加3859.815企业所得税253090.522.3 税后利润本项目按所得额的15%缴纳企业所得税，按税后利润的10%、5%提取法定 盈余公积金和任意盈余公积金。税后利润=产品销售收入-总成本费用-销售税金及附加-所得税，经计算，本项目利润总额12372.06万元，企业所得税1855.81万元，税后利润为10516.25万元，具体计算过程如下表所示。表2-9 利润与利润分配表序号项目金额（万元）备注1产品销售收入803322总成本费用64100.133销售税金及附加3859.814利润总额12372.06=1-2-35所得税1855.81利润总额的15%6净利润10516.25=4-57法定盈余公积金1051.62净利润的10%8任意盈余公积金525.81净利润的5%9未分配利润8938.8=6-7-82.4 项目财务内部收益率表（FIRR）系指能使项目计算期内净现金流量现值累计等于零时的折现率，即FIRR作为折现率使t=0nCI-COt1+FIRR-t=0 成立（CI：现金流入量，CO：现金流出量），利用EXCEL财务公式计算得，项目财务内部收益率FIRR=21.4%，财务现金流量表如下所示。表2-10(a) 项目财务现金流量表（一） 单位：万元序号项目建设期投产期达产期123456 7 81现金流入销售收入 0 056232.472298.880332803328033280332 回收资产余值00000000回收流动资金00000000小计0056232.472298.8803328033280332803322现金流出建设期投资16690.7525036.12000000流动资本2856.434284.62000000经营成本0039301.6450530.6856145.256145.256145.256145.2销售税金及附加002701.873473.833859.813859.813859.813859.81偿还本息004606.744606.744606.744606.744606.744606.74所得税002163.362781.473090.523090.523090.523090.52小计19547.1829320.7448773.6161392.7267702.2767702.2767702.2767702.273净现金流量-19547.18-29320.747458.7910906.0812629.7312629.7312629.7312629.73累计现金流量-19547.18-48867.92-41409.13-30503.05-17873.32-5243.597386.1420015.87表2-10(b) 项目财务现金流量表（二） 单位：万元序号项目建设期投产期达产期91011121314151现金流入销售收入80332803328033280332803328033280332 回收资产余值0000000回收流动资金0000000小计803328033280332803328033280332803322现金流出建设期投资0000000流动资本0000000经营成本56145.256145.256145.256145.256145.256145.256145.2销售税金及附加3859.813859.813859.813859.813859.813859.813859.81偿还本息000000 0所得税3090.523090.523090.523090.523090.523090.523090.52小计63095.5363095.5363095.5363095.5363095.5363095.5363095.533净现金流量17236.4717236.4717236.4717236.4717236.4717236.4717236.47累计现金流量37252.3454488.8171725.2888961.75106198.22123434.69140671.16根据以上现金流量表绘制出累计现金流量图如下图2-1 累计现金流量图2.5 财务净现值估算（FNPV）系指按规定的折现率计算的项目计算期内净现金流量的现值之和，由式FNPV=t=0nCI-COt11+in*t （in*按行业标准取值，为13%）计算所得，本项目累计折现值表如下所示，计算得本项目财务净现值FNPV为23415.44万元。表2-11 累计折现值表年份t(CI-CO)t(1+in*)t(CI-CO)t/(1+in*)t(CI-CO)t/(1+in*)t1-19547.181.13-17298.39 -17298.39 2-29320.741.28-22906.83 -40205.22 37458.791.44 5179.72 -35025.50 410906.081.63 6690.85 -28334.66 512629.731.84 6863.98 -21470.67 612629.732.08 6