西南周报－钢铁.doc

此文档收集于网络，如有侵权，请联系网站删除 本周回顾上海大宗钢铁电子交易中心的数据显示，本周建筑钢材市场先扬后抑。在上海市场，6.5mm高线周二比周一上涨30元，从周三开始便一路下滑，至周五下行至3200元，但仍比上周末上涨50元；20mm螺纹钢周二比周一上涨40元，周三转而下跌至周五的3170元，比上周末下跌30元。在天津市场，不管是高线还是螺纹钢，周初都比上周末的价格有所高企，但却是高开低走，到周五，6.5mm高线下跌至3200元，比上周末下跌50元，20mm螺纹钢下跌至3380元，比上周末下跌50元。从Myspic指数图上显示，钢材综合指数也呈下滑的态势，从上周末的125.6下行至124.3，跌幅为1.05%。 市场分析本周周初出现的小幅反弹主、要是来自两方面的原因，一方面是由于远期电子盘的价格有所上涨，使钢材终端用户的采购积极性被带动起来，另一方面，两会期间利好消息的传出，首钢集团董事长朱继民表示，钢铁产业调整振兴规划的出台，一个更重要的目的是加快钢铁业落后产能的淘汰速度，避免内部恶性竞争，促进钢铁业良性发展。加上兼并重组，对企业未来一段时间关注的重点，也将对市场形成一定的利好作用，使贸易商的报价有所抬高。但是，价格的反弹是难以持久的，在更多的利空因素的影响下，钢材价格一度转而下跌。下面简单的从几个方面来分析一下。首先，作为钢铁的原料，铁矿石对其影响的力度是非常大的。近日海关公布2月份我国出口钢材156万吨，比1月份减少35万吨，与去年2月份相比下降50%。1-2月累计出口347万吨，同比下降52%。同时进口钢材109万吨，较1月份增长25%，与去年同月相比下降12.5%；1-2月累计进口196万吨，同比下降26.8%。但与此状况相反的是2月份铁矿石的进口却创出了历史新高，较1月增加1409万吨，比去年同月增长22.4%；1-2月累计进口7939万吨，同比增长6%；铁矿石进口均价80.5美元/吨，下跌38.6%。但这并未使铁矿石的需求得到复苏，铁矿石的价格是一跌再跌，本周国内铁矿石的价格继续下跌，以河北唐山地区为例，铁精粉的价格周初从上周末的750元/吨下滑至730元/吨，此价格一直持续至周五，同时外盘报价也继续下跌，63.5%印度粉矿价格下跌5-8美元至65-68美元/吨（CIF）。除此之外，由于需求的依然疲弱，中国的港口也堆积了大量的铁矿石货物，例如，目前天津南疆散货市场库存的铁矿石大约有250多万吨，这个存量比去年年底增加了近60万吨。其次，海运费的影响也是不容忽视的。本周国际铁矿石海运费主要以震荡为主。截至本周四，巴西至中国航线海运费为19.621美元/吨，较上周下跌1.562美元；西澳至中国航线海运费7.186美元/吨，下跌0.623美元；印度至中国海运费10.114美元/吨，上涨0.793美元。另外，本周波罗的海国际干散货海运指数（BDI）也从周初的2262跌至2201，表明对铁矿石的需求也处于低迷状态。再次，我国是世界上最大的钢铁出口国，但随着全球金融危机的深不可测，使国际上对钢铁的需求难以复苏，导致我国2月份钢材出口量再度下滑。最后，我国钢材市场的用途及其广泛。线材和螺纹钢主要是用于建筑行业，因此房地产的状况直接影响着其走势。数据显示，1-2月，全国完成房地产开发投资2398亿元，同比增长1.0%，增幅比去年同期回落31.9个百分点。其中，商品住宅完成投资1682亿元，同比增长0.8%，回落21.8个百分点，占房地产开发投资的比重为70.2%。1-2月，全国房地产开发企业房屋施工面积14.21亿平方米，同比增长14.2%；房屋新开工面积1.08亿平方米，同比下降14.8%；房屋竣工面积5651万平方米，同比增长29%。其中，住宅竣工面积4526万平方米，增长28.5%。1-2月，全国房地产开发企业完成土地购置面积2288万平方米，同比下降30%，降幅比去年全年扩大21.4个百分点；完成土地开发面积2647万平方米，同比下降15.5%。2月份，全国房地产开发景气指数（简称“国房景气指数”）为94.86，比去年12月份回落1.6点，比去年同期回落10.69点。仅从房地产方面来看，对钢材的需求陷入了萎缩状态。从整体来看，预计下周钢材市场仍将处于弱势格局之中。 数据汇总 数据解读2月份国内市场粗钢资源供应量同比增长13% 据报道，2009年2月份我国进口钢材109万吨，环比增加22万吨，增长38.7%；同比减少16万吨，下降9.3%；出口钢材156万吨，环比减少35万吨，下降9.6%，同比减少155万吨，下降48%；进口钢坯31万吨，创2004年下半年以来钢坯月进口最高水平，环比增加18万吨，增长164%，同比增加29万吨。将钢材折算成粗钢，2009年2月份我国进口粗钢147万吨，环比增加41万吨，增长54.1%，同比增加13万吨，增长13.6%；出口粗钢166万吨，环比减少37万吨，下降9.6%，同比减少165万吨，下降48%；2月份粗钢净出口量19万吨，创近年来最低水平。1-2月份我国累计进口钢材196万吨，同比减少71万吨，下降25.2%；出口钢材347万吨，同比减少377万吨，下降51.2%；进口钢坯44万吨，同比增加41万吨，增长1360.9%。将钢材折算成粗钢，1-2月份我国累计进口粗钢253万吨，同比减少34万吨，下降10.4%；出口粗钢369万吨，同比减少409万吨，下降51.8%；净出口粗钢117万，同比减少375万吨，下降75.9%。另据报道，2009年2月份我国粗钢日均产量在144.5万吨，推算2月份粗钢产量在4047万吨，同比增长7.8%。1-2月份我国粗钢产量8134万吨，同比增长2.7%。据此测算，2009年2月份国内市场粗钢资源供应量在4028万吨，同比增长13%，是去年下半年以来的最高涨幅。1-2月份累计国内市场粗钢资源供应量为8017万吨，同比增长9.4%，增幅比去年同期的9.1%还提高了0.4个百分点。中国1-2月煤炭、铁矿石和钢材产量以下是中国国家统计局周四公布的2009年2月以及1-2月的煤炭、铁矿石和钢材产量一览表(单位均为万吨): 2月 同比% 1-2月 同比% 原煤 19,656.48 16.0 36,890.90 3.6 洗煤 5,095.54 9.3 9,635.06 1.9 焦炭 2,423.83 -3.0 4,763.12 -6.3 铁矿石原矿量 5,819.02 14.6 10,542.65 6.9 粗钢 4,042.24 4.9 8,161.48 2.4 钢材 4,613.41 8.3 9,034.96 3.1 钢筋 854.29 30.7 1,698.61 22.8 热轧薄板 69.02 29.6 131.49 19.1 冷轧薄板 92.11 4.4 183.33 1.0 行业新闻武钢下调4月份钢价 或引发降价连锁反应在宝钢宣布下调4月份钢价后,我国另一大钢铁集团武钢也于上周五宣布下调4月份订货价格,广泛下调包括线材、热轧、冷轧、镀锌类和硅钢产品价格,下调幅度50-1000元/吨。在武钢建材用钢的线材类产品中,焊接等部分产品价格不变,其余产品下调150元300元/吨;热轧产品普遍下调200元/吨,其中容器钢下调300元/吨;冷轧产品中的家电用钢、工业纯铁钢种等下调300元/吨,其他品种下调100元/吨。降价幅度最大的硅钢产品降价1000元/吨。 在本月初,宝钢刚刚宣布将热轧、冷轧等几款主要产品价格下调200元/吨。兰格分析师李钊认为,鞍钢、本钢、首钢、河钢4月份的价格将有很大可能追随宝钢、武钢价格进行调整。尽管市场需求由于天气回暖出现小幅增长,但仍无法抵消库存压力,整体市场环境仍然“供过于求”。兰格钢铁监测显示,截至上周五,国内10大重点城市的螺纹钢、高线、热轧卷板、冷轧卷板等主要钢材价格同比均下跌500600元不等。“上周钢材市场价格继续寻底,多数主流品种的价格水平已经与去年钢材市场价格最低点水平持平。”李钊说。“本来1、2月份钢价有所回升,但由于金融危机还未见底,而部分中小钢厂见价格回升开始释放产能,导致产能过剩,钢价重新下跌。”武钢集团总经理邓崎琳在“两会”间隙接受记者采访时表示,虽然形势严峻,但武钢今年2月份能够实现盈利。河北钢铁产能下降20%至30%昨天，全国人大代表、河北钢铁集团有限公司董事长王义芳透露，河北钢铁受金融危机的影响较大，从去年下半年开始，部分中小钢厂已经出现盈利不足等问题，全球金融危机给河北钢铁业带来了冲击，致使全省钢铁产能下降了20%-30%。不过，他表示，目前仍然没有一家钢铁企业由于市场因素倒闭，所关闭的企业都是根据国家政策关停的高污染企业。同时，河北钢铁正在加紧内部整合，以提高生产效率。2月钢材出口创新低 中钢协建议上调出口退税消息人士向中国证券报记者透露,2月份我国出口钢材下降至156万吨,同比下降62,环比下降18,创下52个月新低。中钢协已经向财政部等相关部门递交了一份钢材出口退税上调的建议。中国证券报记者还了解到,备受舆论关注的铁矿石进口量,2月达到4674万吨,比1月增加1409万吨,进口现货矿每吨浮亏可能达10美元。 另外,据业内人士透露,2月份,我国进口钢材109万吨,同比下降14.7,环比增加25;进口钢坯31万吨,环比增138;钢坯出口为零。钢材出口形势继续恶化“2月份我国钢材出口量156万吨,这也是继2004年10月出口150.8万吨之后创下的又一新低。”“我的钢铁”分析师徐向春认为,我国钢材出口形势继续恶化的主要原因是中国钢材在国际市场上已经没有比价优势。国际需求的下降,加上汇率因素,人民币对欧洲、独联体、韩国等国货币的相对升值,中国钢价一度高于上述国家的钢价,造成国外钢材回流到中国市场。这对钢材出口无疑是雪上加霜。此次进口钢材环比大幅增加主要就是这个原因。不过,由于2月中旬以来,国内钢价连续4周回调,带动国际钢价下行,两者差价已经不大,预计3月份,中国进口钢材数量会有减少。中钢协建议上调出口退税中钢协权威人士表示,我国钢材出口大幅下降已是意料之中的事情,协会已经向财政部递交了一份建议。不过,该人士没有透露具体内容。中国证券报记者从消息人士处了解到的情况表明,建议内容涉及所有享有出口退税的钢材品种。其中,出口退税为5的产品,包括冷板、镀锌、合金钢等高附加值产品退税提高至17。另外,对于中国产能过剩较为严重的热卷板,建议出口退税由零提高至13。徐向春认为,国内钢厂2月产量猛增也加剧了产能过剩的压力,钢价回调压力相当大。如果不减少出口下降压力,中国钢厂的亏损面还会进一步扩大。昨日,工信部部长李毅中透露,今年1、2月份,我国粗钢产量达到达到8134万吨,钢材产量9180万吨。同比分别增长2.4和3.1。而中国证券报记者了解到的数据显示,1月,我国粗钢日产水平达到134万吨,2月份达到144万吨。其中,2月份的生产水平已经相当于年产粗钢5.2亿吨。此前中钢协秘书长单尚华接受记者采访时认为,钢厂的产能复产太快太猛,对国内钢价形成巨大压力。主要钢材品种价格甚至已经接近去年最低点,钢厂再次回到亏损边缘。铁矿石进口增1409万吨 浮亏再现2月份,我国进口铁矿石数量达到4674万吨,比1月的3265万吨增加1409万吨,环比增幅达到43。联合金属网铁矿石分析师胡凯认为,由于这批铁矿石主要是1月份的订单,到目前为止每吨矿石价格下跌约10美元,因此,钢厂与贸易商进口的现货矿再度出现浮亏。胡凯表示,1月份时国内铁矿石到岸价大概处于80美元/吨,3月份已经降至70美元/吨区间,因此,国内钢厂与贸易商在2月份的进口的现货铁矿石占比在50%左右,浮亏可能达到2.5亿美元。由于国内钢价大幅回调,钢厂又开始减产限产,3月初国内铁矿石库存比2月初增加约300万吨。“期货”预期助推钢铁股走强11日沪深股市高开低走，申万一级行业指数除了黑色金属和医药生物之外全部下跌，交运设备、房地产和采掘指数跌幅居前。分析人士指出，11日市场下跌主要缘于贸易顺差大幅下降的负面影响，不过大幅下行的风险不大。据Wind资讯统计，11日仅有黑色金属和医药生物指数实现上涨，涨幅分别为1.04%和0.19%。黑色金属板块32只成分股中仅有3只下跌，马钢股份(600808,股吧)、长力股份(600507,股吧)和八一钢铁(600581,股吧)涨幅居前，分别为4.93%、3.28%和2.97%。 分析人士指出，随着钢铁企业大面积亏损，前期黑色金属板块深幅下跌。近日市场预期钢材期货有望3月底在上海期货交易所挂牌交易，钢材期货上市时间的猜测再现，给钢铁股带来了炒作题材。另外，出口退税预期和企业并购也助推了做多行情。据Wind资讯统计，按照算术平均法，从2月1日至3月10日，黑色金属指数上涨9.59%，涨幅居申万一级行业指数末位。前期的深幅下跌为11日的反弹积攒了一定能量。与此同时，自证监会2月19日批准上海期货交易所开展线材和螺纹钢期货交易以来，钢材期货各项工作稳步推进，市场预期3月底挂牌交易。业内人士指出，期货市场是一个发现价格、规避风险的最佳场所，通过期货现货两个市场的反向操作，能够做到生产经营的平稳运行。钢材期货不仅能为众多钢铁企业提供规避价格风险的工具，也能为我国争夺钢铁定价权迈出坚实的一步。国元证券(000728,股吧)分析师认为，三月份是下游需求密集释放期，目前钢价进入相对低位，随着钢材期货推出，钢价有望进入新一轮上升行情。对于钢材期货题材，分析人士建议可关注三类公司：一是以线棒材为主的钢材企业，其中八一钢铁、三钢闽光(002110,股吧)、唐钢股份(000709,股吧)竞争优势明显；二是贸易流通类钢铁企业，五矿发展(600058,股吧)有望直接受益；三是下游制品企业，如恒星科技(002132,股吧)、福星股份(000926,股吧)、法尔胜(000890,股吧)等。郑柏平：淘汰落后产能是钢铁业走出困境的当务之急“当前钢铁调整振兴最迫切的任务是淘汰落后产能。”全国人大代表、湖南华菱涟源钢铁集团有限公司总经理郑柏平在谈到钢铁行业面临的严峻形势时大声疾呼，“没有落后产能的淘汰，中国钢铁行业就难以获得新生。” 郑柏平说，钢铁行业是国际金融危机后受到严重影响的行业之一。2008年四季度全球钢铁产量较前三季度降低27，其中中国达19，价格下跌40至50。今年1月全球钢铁业同比停限产仍然高达24。 虽然中国受到4万亿投资鼓舞，今年1月钢铁产量增长24，但是中国钢铁业对外依存度高达23，直接和间接出口大幅度减少，市场需求不振，库存高涨，导致2月份钢价再次深幅下跌。 “目前企业所能采取的基本对策就是盯市场、抓订单、控库存、降成本、挖内潜、创效益。”郑柏平说。 “国务院最早通过了钢铁产业振兴纲要，这对产业的发展是一个历史性事件。”郑柏平说，纲要对于提振行业信心、促进钢铁行业近期和长远健康发展将产生深远影响。而纲要提出的调整结构、企业重组和淘汰落后产能对钢铁行业发展意义重大。 但企业重组和落后产能的淘汰也是钢铁行业调整最难的一环。郑柏平说，钢铁行业大进大出，一般都是地方政府财税收入的“台柱子”。由于钢铁行业涉及利益相关方众多，企业兼并重组常常不是产品和产能结构的优化，反而导致新一轮产能扩张。 郑柏平说，目前中国钢铁行业生产能力已达62亿吨，而且还在不断增加，钢铁产能过大已是钢铁行业最突出的矛盾。没有落后产能的淘汰，就没有中国钢铁的新生。 “危机虽然给钢铁行业带来严峻考验，但同时也是一个调整产能结构的绝佳时机。”郑柏平说，政府可以设立一个基金来支持企业兼并重组，对过于依赖钢铁财政的地方政府要加大转移支付力度。对高污染、高能耗的小高炉、小转炉可征收特别的环境税和资源税。“目前中国钢铁行业的落后产能大约有1万吨，如果淘汰这部分产能，整个钢铁行业生存状况将大大改观。” 2009年乌克兰钢铁产量将降至3000万吨乌克兰工业政策部