资产负债表的阅读与分析PPT课件VIP

.,1,资产负债表的阅读与分析,资产负债表的阅读,资产负债表的分析,本章学习目标：掌握资产负债表的分析方法，能计算各种比率，进而分析各报表项目变化的情况。,1、资产与负债的组成分析2、融资结构分析3、企业偿债能力分析4、资产营运能力分析5、趋势分析,1、资产的阅读2、负债的阅读3、所有者权益的阅读,.,2,第一节资产负债表的阅读,.,3,一、资产类项目的阅读,货币资金,交易性金融资产,应收票据,应收账款,预付款项,其他应收款,存货,应收利息,一年内到期的非流动资产,流动资产合计数,流动资产,.,4,固定资产清理,工程物资,开发支出,非流动资产,长期应收款,商誉,非流动资产合计,油气资产,其他非流动资产,投资性房地产,无形资产,在建工程,可供出售金融资产,长期股权投资,递延所得税资产,生产性生物物资,长期待摊费用,固定资产,.,5,二、负债类项目的阅读,流动负债,短期借款,交易性金融资产,应付票据,应交税费,应付职工薪酬,预收款项,应付账款,流动负债合计,其他流动负债,一年内到期的非流动负债,其他应付款,应付利息,1、流动负债项目的阅读,.,7,长期借款,长期应付款,预计负债,非流动负债合计,应付债券,专项应付款,递延所得税负债,其他非流动负债,负债合计,2、非流动负债项目的阅读,.,8,三、所有者权益项目的阅读,归属于母公司所有者权益合计,外币折算差额,未分配利润,实收资本,资本公积,盈余公积,少数股东权益,负债和所有者权益合计,.,9,5/19/2020,第二节资产负债表的分析,一、资产负债表的组成分析1、资产的组成分析,(1)资产组成分析：对企业的各资产项目在总资产中所占的比例进行分析和评价,垂直分析法,（2）流动资产组成分析,流动资产的增减变动情况和变动原因,流动资产内部组成及变动进行分析,水平分析,垂直分析,速动资产存货,.,11,（3）非流动资产组成分析,非流动资产增减变动情况和变动原因,非流动资产内部组成及变动进行分析,水平分析,垂直分析,固定资产无形资产长期股权投资,.,12,2、负债组成分析,（1）负债的组成分析（同资产的组成分析）,对企业的负债义务中流动负债与非流动负债的结构及各负债义务在总负债中所占的比例关系进行的分析和评价,.,13,5/19/2020,（2）流动负债组成分析,（3）非流动负债分析（同上）,水平分析,垂直分析,14,示例,某企业2011年和2012年的资产负债表如下:,.,15,结论：资产组成分析：2012年流动资产占37.5%，非流动资产占62.5%；2011年流动资产占37.27%，非流动资产占62.73%，可见该企业流动资产所占比例较低，非流动资产所占比例较高，说明该公司资产流动性较低，公司具有一定的生产规模。流动资产组成分析：水平分析法：该企业2012年与2011年流动资产净增加了1100元，增幅12.22%，增加的主要原因是存货增加了1300，增幅118.18%。,.,16,垂直分析法：2012年企业速动资产占44%，存货占56%，这个比例比较高，且与2011年相比，存货所占的比例由62%下降到56%，说明企业加强了对存货所占资金的管理，增强了企业资产的流动性。非流动资产组成分析：该企业2012年非流动资比产2011年净增加2000，增幅13.3%，增加原因都是由于固定资产。负债组成分析：该企业2012年流动负债在总负债中的比例为61.5%，非流动负债为38.5%，2011年流动负债为62.5%，非流动负债为37.5%，变动幅度不大，说明公司负债主要由短期负债为主。,.,17,二、融资结构分析,思考：融资结构分析的内容？,（1）计算后与同行业或公司计划进行比较（2）变化趋势分析,.,18,对示例进行融资结构分析？结论：2012年融资结构，负债占比33.3%，自有资金占比66.7%，而2011年负债占比33.6%，所有者权益占比66.4%，变化不大，说明公司融资策略没有发生太大变化，还是以自有资金为主，负债资金为辅，表明公司的负债压力比较小。,.,19,偿债能力指标构成,短期偿债能力流动比率速动比率货币资金比率长期偿债能力资产负债率净资产负债率长期负债率,.,20,A公司2008年12月31日资产负债表单位：万元,.,21,A公司2008年度利润表单位：万元,.,22,2008年现金流量表单位：万元,.,23,.,24,案例,A公司历史财务比率,.,25,2020/5/19,三、企业偿债能力分析,1、短期偿债能力分析（1）影响因素,流动资产规模和构成项目,速动资产存货资产,流动负债规模和构成项目,需要支付利息的不需要支付利息的,流动资产是偿还流动负债的保障,.,26,（2）指标的计算与分析,流动比率分析,流动比率=,流动资产,流动负债,100%,一般来说，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证；按照经验200%比较合适，过高会影响资金的使用效率和企业的筹资成本，进而影响获利能力。,.,27,补充内容营运资本营运资本=流动资产流动负债营运资本可以用来衡量公司或企业的短期偿债能力，其金额越大，代表该公司或企业对于支付义务的准备越充足，短期偿债能力越好。当营运资本出现负数，也就是一家企业的流动资产小于流动负债时，这家企业的营运可能随时因周转不灵而中断。,.,28,速动比率分析,速动比率=,速动资产,流动负债,100%,流动资产-存货,流动负债,100%,=,一般来说，100%比较合适；对于判断速动比率的标准不能绝对化，如零售企业大量采用现金结算，应收账款很少，因此，允许保持低于1的速动比率，对不同行业、不同企业要作具体分析。速动比率较高比较好，但速动比率较低并不一定说明企业的流动负债得不到偿还，必须结合存货周转能力分析。,.,29,5/19/2020,货币资金率（现金比率）分析,从稳健的角度来说，货币资金率越高，企业的短期偿债能力最能得到保障。但是，一般来说，企业不可能也无必要保留过多的现金类资产，如果这一比率过高，意味着企业筹集的流动负债未能得到合理的利用。,货币资金比率=,货币资金,流动负债,100%,=,现金+银行存款+其他货币资金,流动负债,100%,.,30,三者关系,流动负债,流动比率,速动比率,货币资金比率,.,31,补充：已获利息倍数（利息保障倍数）,利息保障倍数=,息税前利润,利息费用,100%,净利润+所得税+利息费用,利息费用,100%,=,2、长期偿债能力分析,（1）影响因素,数额较大偿还期限长利息负担较重,长期负债的规模与结构,企业非流动负债一定的情况下，企业资产越多，偿还债务的能力就越强,非流动资产的规模和构成,赢利能力是保证非流动负债本金与利息偿还的前提,赢利能力,.,33,（2）指标计算与分析,资产规模对长期偿债能力的影响资产负债率,资产负债率=,负债总额,资产总额,100%,一般来说，50%较适宜；高于100%，达到破产界限。应结合行业特点、企业历史水平、企业收支现状、营业周期、特定时期宏观借贷政策进行。,.,34,资产规模对长期偿债能力的影响产权比率（资本负债率、净资产负债率）,产权比率=,负债总额,所有者权益总额,100%,净资产负债率反映企业所有者权益对债权人利益的保障程度；产权比率越低，债权人的权益保障程度越高.一般来说，该指标100%合适。,.,35,长期负债率=,非流动负债,非流动资产,100%,或者=,非流动负债,非流动资产无形资产,100%,资产规模对长期偿债能力的影响长期负债率,该指标反映企业清算时，可用于偿还非流动负债的资产保障，指标越低，企业的长期偿债能力越强，债权人的安全性就越高。,36,四、资产营运能力分析,企业营运资产的效益,流动资产营运能力,企业营运资产的效率,全部资产营运能力,固定资产营运能力,分析的二内容,分析的三方面,.,37,2020/5/19,1、全部资产营运能力分析,总资产周转率,营业收入,平均资产总额,总资产周转率=,期初资产总额+期末资产总额,2,=,平均资产总额,计算期天数,总资产周转率,总资产周转天数=,一般情况下，总资产周转率越高，表明总资产周转速度越快，企业的销售能力越强，企业利用全部资产进行经营的效率越高，进而使企业的偿债能力和赢利能力得到增强。反之,.,38,2、流动资产的营运能力分析,流动资产周转率,营业收入,平均流动资产,100%,流动资产周转率（次数）=,计算期天数,流动资产周转率（次数）,100%,流动资产周转天数=,营业成本,平均流动资产,100%,流动资产垫支周转率=,=,营业成本,平均存货,平均存货,平均流动资产,=,存货周转率,存货占流动资产的比重,.,39,一般来说，流动资产周转率越高，流动资产周转速度越快，周转次数越多，表明企业以相等的流动资产完成的周转额越高，流动资产的经营利用效果越好，企业的经营效率越高，从而使企业的偿债能力、获利能力得到增强。反之,.,40,营业收入,平均总资产,100%,营业收入,平均流动资产,全部资产周转率（次数）=,=,平均流动资产,平均总资产,=,流动资产周转率,流动资产占总资产的比重,结论：全部资产周转率取决于流动资产周转率和流动资产占总资产的比重。,两者的关系,.,41,营业收入,平均流动资产总额,100%,营业成本,平均流动资产总额,流动资产周转率（次数）=,=,营业收入,营业成本,=,流动资产垫支周转率,成本收入率,结论：成本收入率大于1，企业有经济效益，此时流动资产周转越快，其营运能力越强；反之，当成本收入率小于1时，企业收益不能弥补耗费，流动资产周转快，不利于企业经济效益的提高。,补充内容-流动资产周转率和垫支周转率的关系,.,42,补充内容应收账款营运能力分析应收账款周转率,营业收入,应收账款平均余额,100%,期初应收账款+期末应收账款,2,100%,应收账款周转率(次数)=,应收账款平均余额=,.,43,3、固定资产营运能力分析,固定资产周转率,营业收入净额,平