货币银行学第七章中央银行

2020/5/19,浙江工商大学金融学院,1,第七章中央银行,教学要求：1、了解中央银行产生和发展的历史进程；理解中央银行的性质和特点；中央银行独立性。2、掌握中央银行的几种主要类型，并结合中央银行的资产负债表分析中央银行的职能；掌握中央银行的主要业务。,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,72,本章目录,第一节中央银行概述第二节中央银行主要业务本章作业,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,73,第一节中央银行概述,一、中央银行的产生与发展二、中央银行的性质、类型与结构三、中央银行的职能四、中央银行的独立性及其影响,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,74,第一节中央银行概述一、中央银行的产生与发展,中央银行的含义中央银行是指专门从事货币发行、专门办理对一般银行的业务以及专门执行国家货币政策的银行。各国名称不一：国家银行、中央银行、储备银行、冠以国名,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,75,第一节中央银行概述一、中央银行产生和发展,（一）中央银行产生的必要性（1）银行券统一发行的需要（2）统一票据交换和清算的需要（3）对最终贷款人的需要（4）对金融管理机关的需要（5）政府对货币财富和银行的控制的需要,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,76,第一节中央银行概述一、中央银行产生和发展,（二）中央银行的历史演变1、初创时期（17c末19c70年代）英格兰银行世界上第一家中央银行（16941844年1928）鼻祖瑞典国家银行（165616681897年）先驱法兰西银行1800，芬兰银行1809，俄罗斯1860，德国1875，日本1882，美国1913，中央银行主要通过两条途径产生：1、从众多的一般银行中逐渐分离出一家银行，专门行使中央银行职能。2、重新建立中央银行。,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,77,英格兰银行,世界上第一家真正发挥作用的中央银行是英格兰银行1694年成立，1844年货币发行特权，1854年成为英国票据清算中心，1872年成为其他银行的最终贷款人。,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,78,第一节中央银行概述一、中央银行产生和发展,2、中央银行成立的三次高潮第一次：19世纪到第一次世界大战之前。18001913，主要是当时发达的资本主义国家，如法国、德国、美国等。第二次：一战结束到二战期间。1920年的布鲁塞尔会议促成了本次高潮。第三次：二战后。主要是亚、非、拉广大的新独立国家。,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,79,第一节中央银行概述一、中央银行产生和发展,3、国家对中央银行控制的加强（1）中央银行国有化。政府出资购买私人手中的股份，把中央银行完全控制在政府手中，以使他更好的为政府服务。（2）制定新的银行法。明确中央银行的责任就是贯彻执行货币金融政策，维持金融稳定。,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,710,第一节中央银行概述一、中央银行产生和发展,（三）我国中央银行的发展1905年户部银行（清末官商合办）（大清银行1908，中国银行1912），清政府的官办银行中央银行的萌芽1928年11月国民政府的中央银行最早以立法形式成立，但并未垄断货币发行权。1942年7月才独家垄断。（中、中、交和农）1948年12月新中国的中央银行中国人民银行。1983年9月中国人民银行,专门行使中央银行职能,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,711,第一节中央银行概述二、中央银行性质、类型和结构,（一）性质及特点1、不以营利为目的2、不经营一般商业银行的业务3、中央银行的资产具有最大流动性4、定期公布业务状况5、处于超然地位，具有相对独立性,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,712,第一节中央银行概述二、中央银行性质、类型和结构,（二）类型及结构1、按中央银行的组织形式单一型中央银行制度（专门独立）复合型中央银行制度（一身二任）跨国中央银行制（欧盟欧洲中央银行）准中央银行制度（政府指定或授权某个机构）,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,713,单一型中央银行制度（专门独立）,国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银行职能的制度。一元式，总分行制度，大多数国家我国二元式，中央和地方两级，地方中央银行有较高的独立性即：联邦中央银行制度，美国、德国,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,714,复合型中央银行制度（一身二任）,指一个国家没有专门的中央银行，而是由一家大银行集中央银行和商业银行的职能于一身。计划经济体制下的时期采用。,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,715,跨国中央银行制（欧盟欧洲中央银行）,由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度。如西非货币联盟、中非货币联盟、东加勒比货币管理局等不发达国家，因为经济实力弱，自己发行货币没有信用，而几个国家联合发行一种货币。欧洲中央银行，他是欧洲经济一体化的产物，已经发行欧元，现任行长为杜伊森贝赫。,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,716,准中央银行制度（政府指定或授权某个机构）,只设置类似中银行的机构，或是把中央银行的职能分别有几个机构共同执行。如香港，货币发行由汇丰银行、渣打银行、中国银行执行，货币政策的制定执行、金融监管则由金融管理局执行。新加坡等国也是,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,717,第一节中央银行概述二、中央银行性质、类型和结构,2、中央银行的资本结构类型国有、会员或私人股份所有、无资本所有、公私混合所有3、中央银行的权力结构决策、执行和监督权力统一于一个机构三权分别由不同机构承担三权由不同机构交叉承担4、中央银行的内部组织机构5、中央银行的分支机构按经济区域设置按行政区域设置,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,718,第一节中央银行概述二、中央银行性质、类型和结构,（三）我国中央银行的类型和结构：单一型中央银行制实行行长负责制九大跨行政区分行和两个总行营业部四级组织结构（总行、分行、中心支行、支行）,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,719,第一节中央银行概述三、中央银行的职能,发行的银行银行的银行政府的银行,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,720,第一节中央银行概述三、中央银行的职能,1、发行的银行集中垄断货币发行控制货币供应量经济发行（信用发行）原则、调节、管理,发行库,业务库,市场,中央银行,商业银行,出库,入库,现金投放,现金归行,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,721,第一节中央银行概述三、中央银行的职能,2、银行的银行集中存款准备金保证存款机构的清偿能力有利于央行调节信用规模和控制货币供应量充当最后贷款人再贴现再抵押再贷款资金清算中心,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,722,第一节中央银行概述三、中央银行的职能,3、政府的银行代理国库收支代理国家债券发行向政府融资（贷款、购买国债）保管黄金外汇储备，并进行买卖和管理制定并监督执行金融法规代表政府从事国际金融活动此外：政策职能、监管职能、研究职能、开发和促进职能,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,723,第一节中央银行概述四、中央银行的独立性及其影响,中央银行的独立性问题是与政府的关系问题更进一步是如何处理好与财政的关系问题中央银行的独立性与通涨，与经济增长,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,724,第一节中央银行概述四、中央银行的独立性及其影响,（一）中央银行与政府的关系1、中央银行应保持充分的独立性政府：解决失业、经济增长财政：解决赤字、筹措财政资金、发行债券中央银行：稳定币值，解决通货膨胀、通货紧缩2、中央银行的独立性是相对独立的银行法赋予央行法定职责，受政府部门监督指导与政府部门合作与政府的经济政策目标一致,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,725,第一节中央银行概述四、中央银行的独立性及其影响,（二）中央银行与财政的关系行政关系资金往来关系政策的配合运用关系,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,726,第一节中央银行概述四、中央银行的独立性及其影响,（三）中央银行相对独立性的必要性1、避免政治性经济波动产生的可能2、避免财政赤字货币化的需要3、为中央银行自身的需要4、为稳定经济和金融的需要,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,727,第一节中央银行概述四、中央银行的独立性及其影响,（四）中央银行相对独立性基本内容建立独立的货币发行制度，以维持货币稳定独立地制定或执行货币金融政策独立地管理和控制整个金融体系和金融市场,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,728,第一节中央银行概述四、中央银行的独立性及其影响,（五）央行独立程度的评判标准政策独立性准则经济独立性准则独立性指标的标准管理层形成，央行政策目标，货币政策决策，对贷款的限定,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,729,第一节中央银行概述四、中央银行的独立性及其影响,（六）央行独立性对实现宏观经济政策目标的影响中央银行独立性的强弱与通货膨胀率的高低有着密切的相关关系中央银行独立性的强弱与价格稳定性之间具有几乎完全的相关关系中央银行独立性的强弱与国民经济增长率和劳动就业率相互之间不存在必然的相关性,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,730,中央银行独立性与通货膨胀合经济增长关系,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,731,第一节中央银行概述四、中央银行的独立性及其影响,中央银行独立性的具体内容目标的独立性手段的独立性其它制度安排的独立性（人事任免、经费预算、为政府提供信用服务等地制度规定）,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,732,第二节中央银行的主要业务,一、中央银行的主要业务二、中央银行的资产负债表三、中央银行的支付清算,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,733,第二节中央银行的主要业务一、中央银行的主要业务,资产业务负债业务清算业务,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,734,第二节中央银行的主要业务一、中央银行的主要业务,（一）中央银行资产业务再贴现与放款业务证券买卖业务(主要是政府债券)保管黄金外汇储备业务（买卖储备资产）其它资产,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,735,1、贷款,（1）对商业银行和其它金融机构特点：一般金融机构贷款具有形成基础货币的特点反映中央银行的意愿需要只能用于解决短期资金周转不灵或补充存款准备金不足的需要。（不能用于纳税、贷款利息、有价证券、房地产、商品等投机活动）种类：年度性、季节性和日拆性贷款,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,736,1、贷款,（2）对政府贷款特点：弥补财政资金亏空的应急措施之一方式：透支（严禁）直接贷款（严格限制）对财政性国库券和国债的证券投资（间接）,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,737,2、再贴现,是指商业银行和其它金融机构持有已贴现的尚未到期的商业承兑汇票和银行承兑汇票，向中央银行进行票据再转让的一种行为。主要用于解决一般金融机构由于办理贴现业务，引起暂时的资金困难。贴现、贷款、抵押贷款、信用贷款是不同的,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,738,3、证券买卖业务,指中央银行通过其公开市场业务买入或卖出政府债券的行为。（国库券、政府或政府机构的中长期债券）特点：（再贴现则相反）资产流动性高直接影响基础货币而间接影响货币乘数；对经济金融影响伸缩性大、振荡性小。方式直接买卖需要增加或压缩商业银行超额准备金进取性改变原有准备金数额和货币存量回购临时调节商业银行准备金或流动性防御性抵消市场的临时变化因素，保持商业银行准备金的稳定,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,739,4、金银外汇储备业务,中央银行集中管理储备资产买卖储备资产（黄金、外汇、特别提款权和在IMF的储备头寸）作用维护国际收支的清偿能力促进国际收支平衡稳定汇价和国内货币流通目标数量适当、结构合理、灵活调节,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,740,（二）中央银行的负债业务,货币发行（流通中的货币）（公众手持现金）各项存款政府和公共机构存款：财政性存款商业银行等金融机构存款：存款准备金（法定和超额）和一般存款帐户（往来帐户和清算保证金）其它负债对国际金融机构负债发行金融债券,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,741,1、货币发行,是指通过再贴现、再贷款、购买有价证券及收购黄金外汇等渠道投入市场形成流通中的货币。中央银行发行的主要是信用货币，现钞纸币，金属铸币辅币中央银行的重要负债我国人民币发行无发行保证的规定。坚持垄断发行原则、信用保证原则和弹性发行原则，实际是国家信用和中央银行信用为保证的发行。经济发行与财政发行,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,742,2、集中存款准备金业务,指中央银行收存的一般金融机构的准备金存款，是央行对一般金融机构的负债。目的：配合货币政策，调节信贷及货币供应量规模；满足一般金融机构流动性及清偿能力的要求。方式：法定存款准备金超额存款准备金,2020/5/19,浙江工商大学金融学院,743,法定存款准备金和超额准备金,前者是中央银行调控信用规模和货币供应量的政策手段；后者是商业银