进口贸易融资PPT演示课件

案例：2013年10月26日1、焦炭期货合约1401合约价格1880/吨.2、金能焦化一级冶金焦现货承兑出厂价为1740元/吨，折合现汇报价1700元/吨。,1,方案：1、2013.10.26日，我公司向金能合同采购10000吨焦炭，约定在2014年01月交货2、当天支付全部货款，同时期货市场上卖出保值，持有。3、假如到期201401焦炭期货J1305合约报价1440元/吨，此时旭阳一级冶金焦现货承兑出厂价为1440元/吨，折合现金报价为1420元/吨，两者的价差为20元/吨。此时现货销售比期货交割有利，销售前期购买的10000吨焦炭，同时在期货市场上进行买入平仓，了结头寸。,2,计算收益：现货市场上盈利：（1420-1700）*10000=-2800000元期货市场上盈利：（1880-1440）*10000=4400000元贸易的收益为：-2800000+4400000=1600000元费用，包括：交易手续费（开、平仓）：1元/吨；资金成本（按年息8%计）：34元/吨；仓储：0元；总费用：（34+1）*10000=350000元净收益为：1600000-350000=1250000元,3,因素：现货价格、期货价格、期限、贴息率、贷款利率、交易成本、杠杆率,4,共创共享共赢股东员工社会,核心理念：,5,净资产收益率,净资产收益率：又称股东权益报酬率/净值报酬率/权益报酬率/权益利润率/净资产利润率，是衡量公司盈利能力的重要指标。是指利润额与平均股东权益的比值，该指标越高，说明投资带来的收益越高;净资产收益率越低，说明企业所有者权益的获利能力越弱。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。,6,净资产收益率公式,净资产收益率=税后利润/所有者权益=销售净利率*资产周转率*杠杆比率=（净利润/销售收入）*（销售收入/总资产）*（总资产/净资产）=息税前利率-负债*负债利息率）（1-所得税率）/平均净资产,7,净资产收益率的影响因素,总资产报酬率负债利息率企业资本结构所得税率,8,总资产报酬率,9,一般来说，负债增加会导致净资产收益率的上升,10,高于银行利率的净资产收益率是公司经营的及格线,11,合理的负债率,12,利率,利息是国民持有货币贴水后的一种补偿。利息是指占用资金所付出的代价或放弃使用资金所得到的补偿。利息是资金的使用价格。利息率，简称“利率”，是一定时期内利息额与贷出资金额的比率，体现借贷资金增值的程度，是衡量利息量的尺度。利率=利息/本金,13,利率的种类,按照不同的标准，利率可以划分为以下几种：按利率的表示方法可划分为：年利率、月利率和日利率。按利率的决定方式可分为：官方利率、公定利率与市场利率。按借贷期限内利率是否变动可分为：固定利率与浮动利率。按利率的制定可划分为：基准利率与差别利率。按信用行为的期限长短可划分为：中长期利率和短期利率。按利率与价格总水平的关系可划分为：名义利率与实际利率。,14,决定利率水平的因素,利率变化的影响因素主要有经济因素、政策因素和制度因素。利润的平均水平。资金的供求状况。价格总水平变动的幅度。商业周期。政策因素。政府预算赤字。借款期限和风险。国际贸易和国际资本流动状况。,15,利率的经济功能,利率作为经济杠杆，具有以下五方面的经济功能，对经济发挥着重要作用：中介功能。具体表现在：首先，它联系国家、企业和个人三方面的利益;其次，它沟通金融市场与实物市场;其三，它连接宏观经济和微观经济。分配功能。首先，利率使收入在贷者和借者之间进行分配。其次，利率可以对整个国民收入进行再分配，调整消费和储蓄的比例。调节功能。利率的调节功能主要是通过协调国家、企业和个人三者的利益来实现的。动力功能。控制功能。,16,负利率,实际负利率指存款利率低于通胀率。,17,利率市场化的内涵,18,中国利率市场化的本质透视,19,中国利率市场化的未来,20,价格,价格：用货币表现出来的商品的价值就是商品的价格，即价格是价值的货币表现。,21,影响价格形式的主要因素,成本供求关系国家经济政策等,22,汇率,汇率亦称“外汇行市或汇价”。一国货币兑换另一国货币的比率，是以一种货币表示另一种货币的价格。由于世界各国货币的名称不同，币值不一，所以一国货币对其他国家的货币要规定一个兑换率，即汇率,23,汇率分类,按制定汇率的方法分基本汇率和套算汇率按国际货币制度的演变分固定汇率和浮动汇率按银行买卖外汇的角度分买入汇率、卖出汇率和中间汇率按银行外汇付汇方式分电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率按外汇交易期限分即期汇率和远期汇率,24,市场上的四类人：套保者套利者投机者观望者,25,套利,26,利差套利,27,商品套利,28,汇差套利,29,利率变动对汇率的影响,30,市场有效性假说,市场价格总能够完全反映市场信息,31,“有效市场假说”的要点,在市场上的每个人都是理性的经济人价格反映了这些理性人的供求的平衡价格也能充分反映该资产的所有可获得的信息,32,“天下没有免费的午餐”,33,成为有效市场的条件,34,有效市场假说的缺陷,35,完全理性和完全信息,36,有效市场假说的意义,37,存在的即是合理的？,38,非线性，俗称“蝴蝶效应”,39,信息不对称理论,信息不对称理论是指在市场经济活动中，各类人员对有关信息的了解是有差异的；掌握信息比较充分的人员，往往处于比较有利的地位，而信息贫乏的人员，则处于比较不利的地位。,40,信息不对称现象在现代金融领域的表现更为普遍和突出,41,信息不对称理论的重要启示,充分认识新经济的特点，高度重视信息对未来经济社会可持续发展的重大影响。重视信息资源的开发利用工作，扶持信息服务业的发展。,42,资产轮动,43,进出口贸易融资,进出口贸易融资是一种直接支持外贸进出口发展的金融工具，指的是围绕国际贸易进出口结算的各个环节发生的资金及信用融通的经济活动，即为从事进出口贸易（具有进出口经营权）的企业提供融资（不包括短期外汇贷款）或信用便利的行为。,44,进出口贸易融资目的,其主要目的是满足从事进出口贸易企业的短期融资需要，促进国际贸易的正常运转。主要面向在国内正式注册、有权从事进出口贸易（具有进出口经营权）并在国内的银行了开立人民币或外币帐户、办理结算的，并且必须是有良好的银行信用记录的国内企业,45,进出口贸易融资特点,融资资本低自我偿付,46,进口贸易融资主要方式,进口授信开证进口押汇提货担保外汇保函信用证代付,47,一、授信开证,概念：授信开证是指客户未将足额（含信用证允许浮动部分）信用证备付款项存入商业银行保证金账户的情况下，商业银行根据客户的资信情况，为客户核定授信开证额度，在额度内为客户办理的进口信用证业务的一种短期融资方式种类：1、可控制货权授信开证2、不可控制货权授信开证功能：1、加快资金周转2、增加贸易机会,48,二、进口押汇,概念：进口押汇是指在企业经营进口业务过程中，商业银行应企业客户的申请，以企业进口项下的货物作为抵押，为临时资金周转不便的企业提供融资并对外支付，由企业在一定期限内偿还商业银行垫款以及由此产生的利息、费用等的一种短期贸易融资方式。功能：为客户提供短期的贸易融资，解决企业客户资金周转不便的困难,49,三、提货担保,概念：是指进口信用证下货物早于运输单据抵达港口时，开证申请人向开证行提出申请，凭开证行加签的提货担保书向船公司办理提货的业务。功能：在货物先于提单抵港的情况下，客户可以利用银行的信用提取货物，节约滞港费用和仓储费用，及时销售货物回笼货款，从而降低经营成本。,50,四、外汇保函,概念：外汇保函是指银行应申请人的要求对外开立的具有担保性质的书面承诺文件，一旦申请人未按其与受益人签订的合同的约定偿还债务或履行约定义务时，由银行履行担保责任。分类：外汇保函分为融资类保函和非融资类保函。,51,五、信用证代付,概念：在进口信用证业务中，由境内开证行委托其境外的分支机构对境内开出的信用证在到期日进行垫付，到约定期限后开证申请人通过境内开证行归还该笔垫款的业务。信用证代付的利息计算信用证代付利息=代付金额*代付年利率*代付天数/360,52,进口业务流程,1、国贸部负责与卖方协商货物贸易合同签订事项，确定签订完成最终贸易合同后，提前三天向财务部递交开立国际信用证申请单（暂由付款申请单代替）并由公司领导签字批准。2、国贸部应在递交开立国际信用证申请单的同时，提供相应的贸易合同文本及英文开立信用证申请，资金中心负责安排选择金融机构予以办理。3、资金中心提请金融机构开出以卖方为受益人的进口跟单信用证，在选择的金融机构完成信用证副本后，国贸部负责副本的确认及是否满足我公司国际贸易项下的进口要求，以便尽快开出信用证。,53,进口业务流程,4、完成开立信用证时，金融机构会出具相应的保证金录入的进账单及开证手续费扣费凭证等原始单据，会计中心及时进行相应的会计处理。5、当国际信用证到单并进行确认付款时，资金中心应及时通知国贸部相关人员进行单据不符点及货物质量确认，如果单据不符点及货物质量符合公司标准，国贸部应在金融机构通知到单后的两个工作日内向资金中心提起书面格式进行相应付款的申请说明并请有关责任人签字确认，以便银行出纳做付款计划及熟悉相关付款事项。如果单据及货物不符合公司标准，国贸部应及时通知资金中心并确认是否拒付及拒付天数，以便资金中心与金融机构沟通拒付事项，以免公司造成不必要的损失。,54,进口业务流程,6、国贸部递交到单确认付款申请书后，资金中心应及时安排是否付汇或者办理进口押汇（海外付汇）业务事项，如办理付汇事项，融资人员应及时通知银行出纳按照国贸部到单确认付款申请书上的日期进行付款。如进行办理进口押汇业务，融资人员应及时向金融机构递交押汇业务申请，以便在到单后五个工作日内完成该笔国际贸易项下到单付款工作。7、在完成相应的到单付款事项后，十个工作日内融资人员应协助银行出纳完成相应原始单据搜集整理工作。若到单付汇时金融机构会出具相应的对外付款承兑通知书一、四联，人民币（保证金）购汇单据、外汇付汇单据等。若是办理进口押汇或海外付汇业务，金融机构会出具相应对外付款承兑通知书一、四联，及进口押汇（海外代付）借据或有银行盖章的协定付款申请书等，如有保证金还可能有保证金购汇付汇单据。,55,进口业务流程,8、在月末融