金融基础信用

第二章信用,第一节信用的产生和发展第二节信用工具第三节现代信用形式,引例：,2014年12月，被告人张某在QQ群中发布虚假信息，谎称自己是银行工作人员能办理信用卡，并留有其联系电话。12月14日，被害人曹某通过QQ联系到被告人张某，称其和朋友要办理4张信用卡，张某称每张10万元透支额度的信用卡收取4%的提成，双方约定好于当日在西安市新城区西五路交大二附院门口见面后，张某收取了曹某人民币4000元作为定金。,12月17日，张某某在上述地点将4张伪造广发银行信用卡交给曹某，并收取了曹某人民币12000元。后曹某又让张某某办理1张信用卡，并支付了1000元的定金。曹某及其朋友拿到银行卡后联系广发银行客服发现银行卡系空卡。经核实，该卡在广发银行并无任何相关账户信息，非该行发行的信用卡。,11月11日上午，西安市新城区人民法院公开开庭审理了一起代办信用卡诈骗案。被告人张某犯诈骗罪，判处有期徒刑六个月，并处罚金人民币一万元。,本节课的主要内容,信用与金融信用的定义和特征信用的类型及其特点,信用,在金融经济中，涉及对偿付能力的信任，被称为信用。,金融的三个基本特性,金融是一种“信任关系”金融是有“风险”的：包括能力和信誉能力：客观因素，想还没钱还信誉：主观因素，有钱也不还金融具有“规模经济”：股份制使得用大家的钱在现期达成目的而不必等待。,谁来保证金融中的信任关系？,自我监督：就是道德约束，宗教的、内化的种种羞耻感双向监督：针锋相对tit-for-tat第三方监督：法院，市场中介机构,信用的经济学案例安然公司,安然财务控制的“陷阱”,通过“对倒”交易和内部交易大量隐瞒债务和虚构利润。安然为避免因债务过多而被信用降级和降低投资风险，设立了约30家“特殊目的实体”(SPE)和其他投资权益合伙人。通过向这些子公司借债，但又在总公司的报表中隐瞒这些债务，造成信誉相当不错的假象；另外，安然还在与其控制的合伙企业间编造虚假经济业务或以偏离公允价格的方式进行交易，虚增利润578亿美元并隐瞒了13亿美元的损失。把债务放到合作伙伴的帐上用以掩盖其财务问题，是安然走向毁灭的致命错误。,安然事件中的独立董事,安然的董事会与内部管理层关系密切，特别是独立董事，不但薪酬远高于其他公司的独立董事，甚至还通过接受公司大量资助和其他好处牟取暴利。如：约翰曼德桑，审计委员会成员，同时也是安德森癌症中心总裁，安然在过去5年里向此中心捐助了56.79万美元。公司内部监督机制的腐败，是安然走向灭亡的催化剂。,安达信与安然事件,安达信会计公司在对安然的审计业务中，不但没有保持高度警觉，甚至还对那些不难识破的伎俩降低会计标准。比如，竟然将可能收到但事实上从未交割的12亿美元作为资产入帐非但没有将有限伙伴的帐目并人安然报表中，反而从资产负债表中勾销了相关债务；更令人难以置信的是，安达信在获悉安然接受审查后，竞销毁了除安然最基本会计底稿外的大量财务数据。除正常审计外，安达信还为其提供内部审计和咨询服务，收取高额咨询和其他服务费。安达信与安然的这种微妙的关系，是导致会计监督失灵的重要原因。,三种监督方式的比较,自我监督：越来越难，因为价值的多元化，能够被内化到个人心中而且被普遍接受的东西越来越少。双向监督：越来越难，分工的存在，隔行如隔山。另外，坑你的和你坑的人不是同一个人。第三方监督：代价越来越高。谁来监督专家？安然事件的启示。,信用缺失必然导致交易率下降和交易成本上升。一些企业在业务往来中互相猜疑，交易行为已倒退到“一手交钱，一手交货”的状态，致使大量现金被占用，企业流动资金紧张。专家估计，缺乏信用使得无效成本占国内生产总值的比重达到10%20%，相当于5855亿,金融：人类合作的扩展秩序,金融体系，加上与其相关的经济核算,财务统计、企业会计、独立审计、契约监督和司法、等等制度，构成韦伯所说的“资本主义的支撑系统”。这个支撑系统使得资本主义的一切活动都是“可以计算的”。由于这种“可计算性”，经济活动中的各种不确定性成为可以处理的。,信用的定义与特征,信用是以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。信用的特征：1）信用是以偿还本金和支付利息为条件的。2）信用是价值运动的特殊形式：交换对象是商品或者货币的使用权。,信用的产生与发展,信用是从属于商品经济的范畴，它的产生同货币的支付手段职能的发展密切相联。第一、信用最初产生于商品流通过程中。第二、信用产生的社会根源是商品和货币的不均衡分布。第三、信用存在和发展的前提是私有制和经济利益。,信用的产生与发展,中国公元前3000年：孟尝君放债，“得息钱十万”。管子问篇：“问邑之贫人债而食者几何家？”“贫士之受责（债）于大夫者几何人？”“问人之贷粟米有别券者几何家？,信用的产生与发展,西方公元前18世纪，古巴比伦汉莫拉比法典（HammurabisCode）第89条：贷谷的利息为本金的1/3，贷银为1/5第90条：债务人如无谷银还债，应以其他动产为抵押第113条：债权人不得在不通知债务人的情况下取走其谷物抵债第116条：不得虐待抵债人质至死第117条：限制债权的期限为3年,信用的发展,前资本主义信用高利贷信用：高利贷是指通过贷放货币或实物而获取高额利息的借贷行为，是历史上最早的、最古老的生息资本的形式。（1）高利贷信用中的债权人与债务人：债权人有：商人、各类宗教机构、贵族。债务人有：小生产者、封建主和奴隶主。,高利贷信用之高利率,旧中国，月息三分“印子钱”（清代）放钱十吊，以一月为期，每月二分行息，合计一月间本利，共为十吊零二百文。再以三十日除之，每日应还本利钱为三百四十文。当贷出原本时，即扣除本利，然后按日索取每日应还的本利，到期取完。俗语云：印子钱,一还三;利滚利,年年翻;一年借,十年还;几辈子,还不完!农村：春借一斗、秋还三斗,高利贷信用的特点：利率高、剥削残酷；对生产具有寄生性和破坏性，导致社会生产力的衰退。,资本主义信用在资本主义制度下，表现为借贷资本的运动，也就是为了获取剩余价值而暂时贷给职能资本家使用的货币资本。,社会主义信用社会主义经济中借贷资金的运动形式，仍然是一种以偿还为条件的价值运功形式。,现代信用,现代信用的基础：1、资金盈余方和赤字方是无所不在。如果我们把政府、企业、个人看作“单位”，任何一个单位不是收入大于支出的盈余单位，就是收入小于支出的赤字单位。2、这些单位的资金余缺只能通过信用方式进行调剂。盈余方为了取得利息，必然要把多余资金借出，赤字方必然已经借入。,信用在现代经济中的作用,信用的作用主要表现在其调剂资源余缺，从而实现资源优化配置上。信用调剂社会资源的独特作用的表现：1）信用调剂资源具有广泛性2）信用关系可以把分散的小额货币变成庞大的社会资本3）信用关系对国际经济的交往发挥重要作用。,信用与货币,区别：信用与货币是两个不同的经济范畴。信用是一种借贷行为，是不同所有制关系之间调剂财富余缺的一种形式。货币是一般等价物，作为价值尺度和商品所有者之间的商品交换媒介；联系：产生都与私有制紧密相关，表现的都是不同商品生产者之间的经济关系，都是价值运动的形式。,信用与货币,在现代商品经济中货币借贷的出现使信用获得更大发展：一方面，货币借贷扩展了信用的范围和规模。另一方面，信用也促进了货币形式和货币流通的发展。信用的出现发展了货币的支付手段职能，使货币能在更大范围内媒介商品流通，信用还加速了货币的流动。由此可以看出，货币与信用是相互促进发展的。,在金属货币退出流通领域，实行不兑现信用货币制度条件下，信用与货币的关系又进一步发展了。在信用货币制度下，整个货币制度是建立在信用制度基础之上的。从货币形式看，货币形式同时就是一种信用工具，货币是通过程序发行和流通的，任何信用活动都会导致货币的变动。信用扩张会增加货币供给，信用紧缩将减少货币供给，信用资金的调剂将影响货币流通速度和货币供给的结构。货币与信用相互渗透则形成的新范畴金融。,信用与货币的关系,货币因信用而扩展了其职能货币因信用而发展了其形式金属货币不兑现信用货币信用因货币而发展了其形式实物信用货币信用信用因货币而扩展了其规模,信用的分类,划分信用的标准：期限、地域、信用主体。期限分：长期信用和短期信用。地域分：国内信用和国际信用。信用主体分：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用等,商业信用,商业信用,商业信用的定义与形式商业信用是现代经济中最基本的信用形式商业信用的作用商业信用的中介工具贴现,商业信用的定义与形式,商业信用是工商企业之间以赊销或者预付货款等形式相互提供的信用。基本形式：赊销和预付货款,商业信用是现代经济中最基本的信用形式,商品交易最基本的形式不是在同一时点上货与款两清，而是预付货款或延迟支付。商业信用的主体是社会经济生活中最基本的主体工商企业。,商业信用的作用,商业信用对经济的润滑与增长的作用。商业信用比银行信用更能渗透到日常交易的方方面面。商业信用合同化，使分散、自发的商业信用有序可循：合同化法律化更规范（商业汇票、本票）,商业信用的中介工具,商业信用是通过商业票据来完成的。商业票据：工商企业之间由于信用关系而形成的短期无担保债务凭证的总称。商业票据的特征：1）抽象性；2）无可争辩性；3）无担保性。商业票据分为期票和汇票两种。,贴现（实际是银行贷款的一种）,贴现：票据持有者为取得现金，用未到期票据，向银行融通资金的行为。贴现是银行贷款的一种，是银行信用参与商业信用的一种形式。贴现利息的计算：RPrn；R为贴现利息；P为票据面额；r为贴现率，n为贴现日至到期日的时间长度,贴现的例子,某人持有一张3个月之后到期的面值为1000元的银行承兑汇票，要求在另一家银行贴现。假设银行的贴现率为年10%，则贴现利息为：RPrn1000103/1225。则票据持有人可以得到975元。,银行信用,银行信用,银行信用的定义银行信用的特征银行信用的具体表现以后详述,银行信用的定义,银行信用是指以银行或其他金融机构为媒介、以货币为对象向其他单位或个人提供的信用。,银行信用的特征,广泛性：小额大额；长期短期；间接性：间接融资的特点综合性：比较全面地反应经济运行情况。,国家信用,国家信用,国家信用的定义国家信用的种类国家信用的作用,国家信用的定义,国家信用是国家作为主体而形成的借贷行为。国家作为信用主体，既包括债务人主体，也包括债权人主体。,国家信用的种类,中央政府债券地方政府债券政府担保债券,凭证式国债,实物国债,中央政府债券,可转让证券,国库券,国库票,国库债,不可转让证券,政府担保债券,政府担保债券：政府作为担保人而由其他主体发行的债券。政府担保债券的信用仅次于中央政府债券，利率一般与地方债券的利率相同，但不免税。最主要的形式：政府机构债券。,国家信用工具的优势,国债风险低，偿还以国家财政收入为依托，没有违约风险；流动性较强。已经建立起比较完善的二级市场，可以在证券交易所交易。国库券可以记名挂失，安全性强。部分国库券可以提前支取。,国家信用的作用,最主要的作用：平衡财政赤字，从而缓解货币流通，保持物价稳定。举借内债影响经济增长。,国家信用与银行信用的关系1、国家信用有时可以动员银行信用难以动员的资金，具有一定的强制性。2、国债筹集的资金比较稳定，可以长期使用；而银行存款的稳定性则较差。3、两者的利息负担不同。国债利息由纳税人承担，而银行贷款的利息则由借款人承担。,我国国债发行和交易的问题,1）利率高于同期银行存款利率，增大了国债的成本，也不利于金融机构的商业化运作。2）国债作为央行公开市场业务的对象，其发行频率还不够。3）国债的收益率本应为金融工具的基准利率，但现在还未达到：品种还不够齐全、交易规模还没有足够大。,消费信用,消费信用的定义消费信用的形式消费信用的中介工具信用卡消费者贷款消费信用的作用,消费信用的定义和形式,消费信用是企业和金融机构向个人提供的，用以满足其消费需求的信用。消费信用的形式商业企业直接以赊销的方式：分期付款银行直接贷款给消费者货币用于购买住房、耐用消费品银行对个人提供信用卡,消费信用的形式商品形态：信用卡短期消费信用分期付款中期消费信用货币形态：消费信贷长期消费信用,消费信贷个人住房贷款：是银行向借款人发放的用于购买自用普通住房的贷款。贷款对象为具有完全民事行为的自然人贷款期限最长不超过30年。,住房公积金贷款：住房公积金贷款规定：贷款额度最高不超过借款家庭成员退休年龄内所交纳的住房公积金数额的两倍。（2）耐用消费品贷款：银行提供的支付借款人用于购买家用电器、汽车、家具用具等的贷款。期限一般为35年。,文化差异和消费观念,美国老太太，贷款买房子，住了一辈子，老了，要死了，贷款也还上了。中国老太太，攒了一辈子的钱，最后终于买下了房子，但第二天就死了。思考：1中国老太太笨吗？2当美国老太太需要什么条件？,消费观念差异的原因：,中国经济不发达，利率高昂市场不发达，交易费用高昂,美国信贷现状,从五十年代中期至今，美国消费信贷一直呈现高速增长势头消费信贷支撑着许多支柱产业美国是世界上消费信贷最发达的国家,美国信贷市场相对成熟的原因：,完善的个人信用制度众多的消费信贷品种众多的消费信贷提供者（商业银行，财务公司，储蓄机构，信用社，以及非金融的企业机构）,完善的个人信用制度,完备的个人信用报告体系三大个人信用报告公司（TransUnion,Equifa