农村信用社开展理财业务调研报告

农村信用社开展理财业务调研报告一、银行理财产品市场状况随着我国居民总体收入水平和家庭金融资产总量的上升，居民的理财意识不断增强。经过几年的发展，理财业务已经为商业银行带来了可观的中间业务收入和综合效益。（一）银行理财产品整体情况根据中国银行业协会发布的2013年中国银行业理财业务发展报告，截至2013年底，银行理财产品余额达10.21万亿元，较年初增加了3.1万亿元，增长43.6%。去年银行平均收益率高达4.4%，同比增长0.3个百分点，截至2013年末银行业累计相加共发行理财产品4.5万余款，比5年前已翻了5倍。与此同时，银行理财业务的快速发展也推动了商业银行的转型升级，2013年银行业非利息收入占比由2012年的19.5%上升到了22.5%，其中，理财业务贡献功不可没。银行理财产品又因其市场化的定价方式，成为银行建立利率定价机制的试验田，银行理财产品市场化定价有效推进了利率市场化改革。利率期限结构总体依然呈上升趋势，理财产品委托期限越长，年化收益率越高。理财产品的产生，对于个人和企业来说，都提供了一种新的投资方式，对于商业银行来说，这一发展促进了银行的创新，提供了一种中间业务收益的方式。（二）理财产品类型与发行情况1.按币种划分的发行情况与各外币理财产品平稳缓增的情况形成鲜明对比的是，人民币理财产品几乎呈现出指数型的增长规模。美元理财产品多年来并没有明显增长，只是在几百款产品数量上下波动。而人民币理财产品由发行初的138款在2013年已经突破40000款。2.按产品期限划分的发行情况从历年各期限产品发行数量较平均的情况，“短期化”成为理财产品最为明显的发展趋势。越来越多的客户要求能实现理财产品尽快转为现金，而不是等待市场的变化。3.按投资标的划分的发行情况根据基础资产或投资方向，从历年来看，债券类、利率相关类理财产品增长最快。4.按投资收益划分的发行情况理财产品发行初期保本型产品居于绝大多数。从2005年至今，非保本浮动收益型理财产品数量激增，净增两百多倍，显示出了理财产品发行由保本型向非保本型转变的趋势。5.发行主体情况总的来看，国有银行和股份制商业银行凭借其强大的营销能力和人才优势居于市场主要地位，包括城商行在内的其他银行急需提升产品吸引力，走特色化之路，才有可能在未来的竞争中占据一席之地。（三）银行理财产品存在的问题1.募集期和兑付期银行在发行理财产品的募集期内和兑付期内资金只按活期利息计息，一般来讲银行理财产品的募集期都在3-5天，也有长达7天甚至10天以上，而兑付期有2到3天，当产品到期时遇上法定长假，银行兑付期进一步拉长，以此为基础，理财产品的最终收益是必然要打一些折扣。特别是对于短期理财来说，银行以较小成本获得了短期存款，而投资者的资金利用和收益率则因为募集期和兑付期的拉长而大幅降低。2.流动性问题目前我国银行理财产品只能银行单方面提前终止，并且理财产品没有交易平台，使得客户资产的流动性受到限制。某些理财产品期限较长或投资于难于及时变现的金融产品，在理财产品存续期间，投资者在急用资金时可能面临无法提前赎回理财资金的风险或面临按照不利的市场价格变现所致的亏损风险。3.理财产品的“刚性兑付”问题对于“刚性兑付”，央行给出的解释是：当理财资金出现风险、产品可能收益时，作为发行方或渠道方的商业银行、信托公司、保险机构等为维护声誉违约或达不到预期，寻求第三方机构接盘、用自有资金先行垫款、给投资者价值补偿等来保证理财产品本金和收益的兑付。理财产品“刚性兑付”现象有悖于“卖者尽责，买者自负”的市场原则，助长道德风险，引发了资金在不同市场问的不合理配置和流动，市场无风险利率上升。财富管理的本质是金融机构发挥自身的专业优势，通过有效的资产配置和风险管控，实现客户收益最大化。在制度设计上，金融机构只是作为代客资产管理专业机构，客户需要承担相应的投资风险。4.理财产品资金投向不明确大多数理财产品说明书中是这样写的：“本理财产品募集资金主要投资于债券回购、存款、国债、金融债、央行票据、A级以上级的企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、拆借、信托计划、信托受益权以及符合监管要求的其他资产”。对于一般的投资者而言这显然说得十分笼统和模糊。一款产品无序对应着多款标的，投资者自然无法获知自己投入的资金具体买了什么，也就无从评估其中风险。二、农信社开展理财业务的必要性、可行性和紧迫性（一）开展理财业务的必要性1.开展理财业务是农村信用社自身发展的需要近年来随着我国金融业的发展，国内外各金融机构向城郊及农村地区扩张，农村金融市场的竞争越来越激烈，传统的农信社在农村金融市场的地位受到了极大的撼动，农村信用社因此流失了很多优质客户。理财业务的缺失，直接导致了农村信用社综合竞争力的减弱。在资本市场高度发展，投资理财需求高涨的今天，仅仅依靠单纯的定期存款已不能满足客户对收益的预期，特别是那些中高端客户，他们看中的更是一家银行有没有提供包括理财在内的综合服务，保障客户的利益和增加更多的财产性收入，甚至能否提供根据其管理、投资范围限制和期限等因素量身定做产品，以达到实现资产增值目的。农村信用社虽然贷款需求十分旺盛，但不良贷款居高难下，在经济欠发达的农业县已逐渐突现优良客户贷款营销空间相对不足的现象。而理财业务具有批量大、风险低、业务范围广、经营收入稳定的特点，发展理财业务不但可以增加盈利而且还具备分散、降低运营风险的现实意义。同时，在理财业务中，农村信用社还可以充分利用其点多面广、人熟、地熟的优势，实现内涵式的经营规模扩张，从而达到降低成本、提高盈利水平的目的。2.开展理财业务是农村客户的需要随着经济的发展，个人可支配收入不断增长。经济效益好的企事业单位个人理财需求十分旺盛，如国税、地税、政府部门、金融机构干部员工、私营企业老板。随着新农村建设步伐的加快，农村亦涌现了一批致富能手，他们凭借政府部门的帮助、农村信用社的贷款扶持，依靠种养业，发展农产品加工业、运输业等脱贫致富，而在农村金融机构均无理财产品，无法满足广大农村民众的需求。一些有意投资理财的客户纷纷要求农村信用社尽快开办理财业务，一旦开办理财业务，他们将成为农村信用社的忠实客户。此外，我国住房、医疗、教育、养老等体制改革也激发了居民的理财需求。3.开展理财业务是支持“三农”发展的需要随着我国社会主义新农村建设战略的稳步实施，作为农村现代经济核心的金融业在服务“三农”问题中发挥着日益重要的作用。农村信用社是我国农村金融体系的重要组成部分，自成立以来，在农村金融领域发挥了重要的作用，有力地支持了我国农村经济的发展。农信社作为我国农村金融业中的主力军。农信社的理财业务开展将为增加农民收入、改善农村经济和调整农村产业结构作出积极的促进作用。（二）开展理财业务的可行性1.网点遍布城乡农村信用社最大的优势资源应该是网点多，目前绝大多数乡镇都有了营业网点，在城市周边地区几乎每个行政村都有网点。遍布城乡的网点拉近了农信社与客户的距离，对新业务、新产品的市场开展有很大的推动作用，这种优势也是其他任何一家商业银行无法比拟的。2.客户关系良好基层农信社员工大都是当地人，与客户之间有着天然的亲和力。同时基层农信社作为农村工商业、农业经济组织和中小企业的主要融资途径，多年来与这些客户之间也结下了深厚的感情。基层农信社可以利用这种优势，形成自己的核心客户群。3.在农村市场中具有品牌效应近年来，中央对“三农”的一系列财政支持也大都通过农信社得到兑现，许多农民手中持有专门的粮食补贴、农机具补贴、新型农村合作医疗、新型农村养老保险等存折或者银行卡，进一步拉近了农信社与农民之间的关系，使农信社的品牌效应得到加强和巩固。（三）开展理财业务的紧迫性按照我国利率市场化改革的总的要求“先外币后本币，先贷款后存款，先大额后小额”，目前商业银行贷款利率基本放开，大额存款也已经放开，小额的居民储蓄存款，利率上浮基准利率的10%。可见，利率市场化改革已经到了最后的攻坚阶段，其改革趋势已经不可逆转。另外，随着金融市场竞争日趋激烈，理财客户市场的营销，个性化理财与品牌化运作将是市场的主旋律，各商业银行把理财业务作为提高竞争力，提高经营效益的主要来源。作为主要服务县域和“三农”的农村信用社，与其他商业银行相比，农信社的理财业务几乎是一片空白，产品十分匮乏，在竞争中已处于劣势。面对日趋激烈的竞争，农信社为巩固市场、提升服务，更为今后混业经营打下基础，推出理财业务已显得十分必要和迫切。如果农信社不及时开展理财业务，农信社的金融市场地位必然为之撼动。三、农信社开展理财业务应注意的风险及防范措施（一）法律风险1.表现形式：（1）未按规定进行风险揭示和信息披露的法律风险；（2）宣传和销售中的法律风险；（3）未进行有效证据保留面临的法律风险；（4）产品研发过程中各合作方之间面临的法律风险。2.防范措施：（1）制定和完善理财业务的内部规章制度，对容易出现法律风险的环节重点防范；（2）提高工作人员的法律意识。对理财业务人员定期进行法律培训，并且以一定的考核机制和惩戒机制来加以保障，使其树立起“法律至上”、“依法合规”的工作理念；（3）重视内部“事前防范”职能的发挥。正视风险控制部门在开展理财业务中的重要性，将工作重心由风险的“事后救济”向“事前防范”过渡，使风控部门与理财业务部门的工作紧密结合，从而为管理者的经营决策提供依据，为理财业务部门的经营管理活动提供支持和保障。（二）市场风险1.表现形式：由于市场利率波动，使农信社管理理财业务资产的收益出现大幅的波动，致使购买农信社理财资产客户出现“浮亏”。2.防范措施：（1）审慎选择理财产品挂钩的基础资产，确定合理的期限、发行额度和收益率水平；（2）加大研究分析力度，提高市场走势预判能力，切实防范市场风险。（三）信用风险1.表现形式：理财计划挂钩的基础资产等信用情况发生不利变化给客户带来的风险。2.防范措施：对理财计划的投资标的进行信用审查，严格授信管理，理财产品挂钩的基础资产主要为信用等级较高的债券回购、存放同业、国债、金融债、央行票据、信用债、银行承兑汇票、信托计划和资管计划等。（四）操作风险1.表现形式：由于操作人员疏忽、操作不当、信息技术系统不足等原因引起理财业务损失的风险。2.防范措施：农信社应制定理财业务相应的内控制度，明确各业务环节的业务操作标准和要求，并制定风险防范和监督、应急方案等管理措施，最大限度的防止操作风险的发生。（五）声誉风险1.表现形式：是指在开展理财业务的过程中，与农信社理财业务相关的合作方对农信社负面评价的风险。2.防范措施：针对可能出现声誉风险，农信社在与理财业务相关对手方的合作中，特别是在销售时必须对客户进行充分的风