第四讲-信贷管理.ppt

第四讲银行信贷管理,第一节信贷的类别和特征,一.信贷的类别（一）按信用确认方式划分1.信用贷款:指银行仅凭借款人的信誉,无需提供任何财产抵押或第三者担保而发放的贷款2.担保类贷款:包括抵押贷款、质押贷款、担保贷款（1）抵押贷款：指债务人不转移抵押财产的占有，将其作为对债务的担保，银行以此财产权为抵押发放的贷款（2）质押贷款：指银行以所转移的债务人的动产和权力为抵押发放贷款。可用作质押的权利包括各种票据，有价证券，商标权、专利权等,（3）保证或担保贷款：指担保人作为第三方与银行签约，当债务人不能履约时，有担保人履行偿还责任3.票据贴现：指银行在扣除一定的金额后，由银行预先支付售货价款，买进未到期商业票据的行为。属于特殊贷款（二）按贷款对象划分：1.工商流动资金贷款：为满足工商企业流动资本周转（应收帐款、存货）而发放的短期贷款2.固定资产贷款：为满足工商企业购买设施、扩大厂房和生产能力而发放的长期贷款3.不动产贷款。以不动产产权为抵押发放的贷款。包括建筑开发贷款、住宅抵押贷款等4.农业贷款。为农业生产周期性需要而发放的短期季节性贷款,5.消费者贷款。为满足个人消费者购买汽车、消费耐用品、教育消费、医疗保健而发放的贷款。通常可分为分期付款、非分期付款、信用卡透资等形式，可采用抵押或非抵押6.金融机构贷款。为满足非银行金融机构头寸短缺、资金周转需要而发放的贷款，多采取质押形式（三）按利率计价方式划分：1.固定利率贷款。在贷款契约偿还期内，利率按约定利率计价的贷款2.浮动利率贷款。在贷款偿还期内，利率按约定市场基准利率进行调整的计价方式的贷款,二.信贷特征1.信贷是借贷资金所有权和使用权的暂时分离2.信贷交易具有典型的“信息不对称”特性，普遍存在着逆向选择和道德风险3.价格(利率)在信贷供求调节中存在局限性银行理性供给曲线银行贷款利率与回报的关系,rj=i,rj,rj,Lj,Lj,Lj,kj1+rj,kj1+rj,kj1+rj,r,LS/D,LS,信贷供给曲线,收益,利率,贷款利率与贷款收益的关系,第二节.信贷管理流程和风险控制环节,业务拓展和信用分析信息揭示,市场研究广告宣传与公共关系信贷员联系项目获取正式贷款请求和财务报表信用分析(Screening-甄别)(项目分析,比率分析,现金流分析和预测,客户违约概率分析-VAR)评估抵押品价值和变现性提出接受或拒绝贷款申请的建议和授信额,*信贷执行和管理事先约定和激励相融机制,信贷委员会审查书面贷款建议，增加或修改信贷条款（正向和负向约束性条款-Covenants事先约定）确定贷款定价准备附有担保或抵押文件的贷款协议（激励相融机制）借贷双方签署协议，转移抵押品权，支付贷款信贷文件归类存档处理贷款款项支付,*贷后检查和处置监督和风险控制,定期获取财务报表，审核贷款文件按贷款契约事先约定进行监督(monitoring)：正向和负向的贷款事先约定条款现场和非现场调查及早发现借款人有无拖欠行为，并讨论拖欠的性质及时采取减少贷款损失和风险处置的行动:修改信贷条款(包括减息,追加贷款,调整期限)追加抵押品和担保（信用增强）资产置换法律诉讼，要求担保生效或变卖抵押品，直至清盘,第三节企业信用分析技术,信用分析主要是从质上和量上来判断借款人的还款意愿和还款能力信用分析要避免两类错误：第一，同意了还款意愿和能力都很差的借款申请第二，拒绝了有潜力的客户,一.信用分析的主要因素(五C原则)1.品德(character)指借款人的诚实性和正常还贷意愿2.能力(capacity)指借款人还贷的实际能力和可能性3.资本(capital)指借款人的自有财产价值，反映借款人的累积财富和以往盈余信息4.担保（collateral)指借款人现有的，可用来对贷款进行抵押或质押的任何资产5.经营情形（condition)指借款人所处的经营环境6.可持续性(continuity)指在一定期限内的发展是否具有连续性以及该行业发展趋势分析问题,二财务报表项目分析:信用分析技术之一,通过对借款人资产负债表和损益表的逐项分析，对其经营状态和信用风险进行判断。该方法的特点是，数据的获取直接，方便，但数据为绝对值，经济含义不明确。资产负债表的主要项目有：（一）流动资产指一年内可转变为现金的资产1.现金。反映企业的支付状况的重要指标。特别注意月平均变动趋势。如果借款人现金资产逐月下降，且伴随经常向银行透支，则表明企业状况财务恶化，头寸周转紧张，支付有潜在问题2.应收帐款。指企业由于赊售而被占用的资产，反映企业的信用销售政策以及定价政策。应考虑以下因素：（1）应收帐款的数量；（2）应收帐款的平均实际销售期是否大于平均票面赊销期；（3）应收帐款集中度；（4）应收帐款是否已作抵押,3.存货.指企业购入原材料、燃料以及在半成品、在产品和产成品而被占用的资金。注意分析以下几个方面：（1）原材料和产成品库存的数量和质量；（2）存货的变现能力；（3）市场价格变动预期（二）固定资产固定资产是企业进行生产，从而产生现金收入的物质基础。信用分析重点应考察它们产生收入和现金流的能力及稳定性。1.固定资产状况在整个贷款期能否支撑企业的发展2.全部有形和无形资产（包括专利，Know-How)是否有足够的灵活性对技术的变化作出反应3.是否提足了折旧4.变现市场的范围和条件（设施的专用性程度）5.是否已作融资抵押,（三）流动负债和总负债：流动负债指一年以内必须偿还或重新融资的负债项目，它从另一侧面反映企业流动性状况。分析总负债是为了了解企业的杠率和资金来源构成，从负债结构来判断企业的实力和贷款的风险1.应付帐款（1）企业有无打折和隐瞒（2）客户对这一项目的运用性质（3）应付帐款集中度（4）有无违约和拖欠2.向银行短期借款（应付票据）（1）比重和数量（2）有无违约和拖欠3.总债务结构和组合（1）长短期债务比重（2）利率走势,（四）自有资本：资本既反映企业财力是否雄厚，也反映企业经营的历史业绩，主要分析资本的总量和结构损益表的主要项目；（一）净销售：指总销售收入减掉正常销售折让和退货。分析不仅要检查企业销售合同，还要仔细分析交货时间和信用销售之间关系的细节（二）支出：包括产品销售成本、各种费用、折旧、保养和维修成本。着重弄清有可能影响报表利润的三个问题：1.存货是用先进先出法(FIFO)还是后进先出法(LIFO)2.企业报表中工资和缴纳社会保障基金的真实性3.折旧帐户的偏差,三.财务比率分析-信用分析技术之二,财务比率分析是通过在财务报表基础上生成的一组比率，对借款企业经营状况和信用风险进行分析。这组指标具有经济含义突出，直观的特点。共分四大类：（一）流动性指标Liquidity流动性指标衡量企业对短期债务的支付能力流动资产1.流动比率（currentratio)=流动负债该指标通过企业短期自偿性资产来抵补短期负债的程度来衡量该企业对短期债务的支付能力流动资产-存货2.速动比率（quickratio)=流动负债该指标衡量企业不依赖存货的变现而偿付短期债务的能力,(二）效率指标Activity效率指标被用来衡量企业在实现一定销售收入的前提下，各类资产的周转效率，或各类资产被利用的程度。效率指标多用周转率和周转天数(turnover)来表示,周转率表示某项资产在实现一定销售量下，一年内周转的频率或次数；周转天数是周转率时间的表现，及某项资产周转一次所需要的时间。两者为倒数关系：365365周转天数=或周转率=周转率周转天数,净销售又有：某项资产周转率=某项资产平均余额某项资产平均余额或：某项资产周转天数=日均净销售,净销售1.应收帐款周转率=（AccountReceivable）应收帐款平均余额应收帐款平均余额或：应收帐款托收天数=日均净销售该指标反映应收帐款在年度内转变为现金收入的速度产品销售成本2.存货周转率=（Inventory）平均存货余额该指标反映存货转换为销售收入和应收帐款的速度，以及生产管理和存货管理的水平,净销售3.流动资本周转率=（WorkingCapital）流动资本平均余额该指标用来衡量企业流动资本支撑销售的适量性和效率(workingcapital=currentassets-currentliabilities)净销售4.固定资产周转率=（FixedAssets）固定资产平均余额该指标用来反映企业对固定资产的利用效率净销售5.总资产周转率=（TotalAssets）总资产平均余额该指标反映企业全部资产的配置状况和利用效率,（三）杠杆率指标（Leverage）这类该指标反映企业的融资结构和对其进一步融资风险总债务自有资本总资产1.债务比率=；资本率=；股本乘数=总资产总资产自有资本利税前的收入2.利息保障倍数(Time-interestearned)=本期总利息支付该指标反映企业用自身收入偿还利息的能力,（四）盈利性指标Profitability这类指标反映企业管理人员运用企业资源获取利润的能力税后净利润1.销售利润率（ReturnonSale)=平均净销售该指标反映企业成本管理和定价政策税后净利润2.资产收益率(ReturnonAsset)=总资产该指标反映总资产配置的效率和获利能力税后净利润3.股本收益率（ReturnonEquity)=自有资本该指标反映股东利益与股权融资成本之间的平衡关系,四.与报表一致的现金流分析-信用分析技术之三,（一）概念和作用概念：与财务报表一致的现金流，指通过比较两个时期的资产负债表各项目绝对额的增量变化，把存量近似地转化成流量，再并入当期损益表而得出当期现金流作用：银行认为，权责发生制下的报表利润往往被夸大和缩小，而借款人经营中产生的现金利润是偿还债务本息的最可靠来源。因此，现金流和现金利润分析被银行用来：（1）判断借款意图和目前经营状态（2）在还款时判断真实利润（3）分析财务或投资支出结构是否合理,（二）现金流量方法推理,根据会计恒等式：总资产=总负债+资本权益TA=TL+NW公式(1)Ai=Lj+NWAi=各类资产增量；Lj=各类负债增量；NW=净值增量公式(2)Ai=Lj+NI+S-DIV公式(2)基于：NW=NI-DIV+SNI=税后净收入;DIV=红利支付；S=自有资本增量公式(3)Ai=Lj+TR-TE-Tax+S-DIV公式基于(3)：NI=TR-TE-TaxTR=总收入;TE=总支出；Tax=税款支出公式(4)Ac=Lj-Ai-c+TR-TE-Tax+S-DIVAc=现金资产,（二）影响现金流的因子和作用力,现金来源（增加）现金运用（减少）任何负债的增加任何负债的减少任何非现金资产的减少任何非现金资产的增加发行新股到期债务的支付收入的增加收入的减少支出的减少支出的增加税款支出的减少税款支出的增加分红的减少分红的支付,（四）公司现金利润和现金流分析表,净销售收入应收帐款增量资产现金净销售产品销售成本费用存货增量资产+应付帐款增量负债（现金购买）现金毛利润营业费用费用+折旧预付费用增量资产+应付费用增量负债（现金营业费用）现金营业利润+其他收入收入,其他费用支出利税前现金利润利息费用支出税款支出支出+应付税款增量负债来自于经营中的现金利润偿还到期长期债务红利支付资本支出长期投资增量（自主性现金支出）+长短期债务增量负债+股票增量收入=现金增量,偿还债务能力的判断公式：1经营中产生的现金利润1红利支付+本期到期的长、短期债务2经营中产生的现金利润2红利支付+本期到期的长期债务,五非财务因素分析指对借款企业在贷款期有可能对贷款本息按期偿还产生影响的内外部环境因素进行分析（一行业风险分析1行业所处的成长阶段2行业经济周期3与其他行业之间的互补性和替代性（二经营分风险分析1生产规模2产品多样化（三管理风险分析1组织形式的变更2管理层的素质和经验3经营风格（四还款的意愿,信用分析的案例分析,一、案例背景介绍霍尔曼办公家具公司的财务主管于2004年初向某银行提出借款要求。该公司财务主管按要求向银行提供了从2001年-2003年的资产负债表和损益表，并向银行信贷主管指出公司的优势：1、尽管办公家具行业竞争十分激烈，但是该公司是品牌企业，产品销路很好，特别是2003年的销售收入达到1243万，比2002年增长了近52%2、公司盈利能力强，连续三年盈利。特别是2003年税前利润达到52.7万，税后利润达到33.9万，税前资产利润为11.7%，税前资本利润为35%3、公司资产净值（NW）伴随着业务的增长也在扩大，2003年比200年增长了34.2万,霍尔曼办公家具公司的财务主管认为，公司的发展需要银行资金的支持，但如此良好的业绩，按期偿还银行贷款没有任何问题霍尔曼公司的借款要求是：一年期流动资金借款120万，三年期固定资产贷款200万二、案例分析要求1、运用财务报表项目分析、财务比率分析和现金流分析，对该公司的经营状况进行判断2、对该公司的信贷偿还能力进行判断3、对本行是否应该发放贷款进行独立分析，提出建议，并说明理由（要求团队讨论，写成书面的信用分析报告，并鼓励运用图表分析）,第四节个人信用分析,一、个人信用调查银行对借款申请人一般重点考察以下方面：1、身份。银行必须确认申请人的身份，以防欺诈或错误2、品格。信贷人员需要确信申请人有道德责任感和健全的人格3、收入。个人收入的多少和稳定性是银行十分看重的因素；4、婚姻家庭情况。稳定美满的婚姻和家庭显然是借款人按期履约的坚实后盾5、年龄。不同年龄阶段客户的收支水平及其变化趋势不同，其借贷行为也会呈现不同的特征,6、职业。借款人的职业类别、稳定程度和事业前景对其能否履约有一定影响7、教育程度。学历较高者往往相对理性，规则意识和法制观念较强8、居住状况。可以反映借款人以往的收入和财富的累积状况和目前的经济实力9、借贷历史。银行应通过调查申请人过去的借贷行为，了解其借贷习惯、还款记录和个人品质10、债务状况和资产状况，银行要掌握申请人负债总额、债务期限构成、利息与偿还本金的负担等信息，同时了解申请人拥有的个人财富规模、财富存在的形式、财富的实际价值及其稳定性,二、个人资信评估,信贷人员要利用调查获取的各种信息对消费者的信用风险程度进行分析和评定，以确定消费者的信用等级和信贷额度目前银行业普遍运用的是个人信用评分系统，该系统包括若干资信评定项目，每一项目预先设定最高分值及该项目下各种可能情况的具体分值，根据申请人的实际情况按标准打分，最后将各项得分加总获得综合评分。信贷人员根据被调查者的积分进行分析，并确定其资信等级,第五节贷款定价和贷款组合,贷款定价和贷款组合是信用风险管理的一个重要组成部分，也是利率市场化的特征之一。一、贷款定价贷款定价是银行根据客户和贷款品种的特征和风险来确定不同的贷款利率。它的假设前提是，无风险的贷款是不存在的，但有风险的贷款并不意味着一定违约，通过风险差别定价、即风险和价格的配对，银行的贷款损失可以部分地由较高定价的利息收入来补偿，从而使总贷款的平均收益达到一个可接受的水平贷款定价的主要方法：,1、基本定价法（BasicPricing）该方法以股东期望回报为定价的依据，它也是银行差别定价的基准，其公式为(贷款收益率-融资成本率)贷款额股权目标收益率=股本分配比率贷款额贷款收益率-融资成本率或股权目标收益率=股本分配比率或贷款收益率=股权目标收益率股本分配比率-融资成本率公式中，贷款收益率包括贷款利率、承诺费率等融资成本率为融资加权边际成本股本分配比率=银行股本/总贷款,2.优惠相乘和优惠相加法（Prime-timesandprime-plus),优惠相乘和优惠相加定价法是在贷款时，银行根据不同风险级别的客户，以优惠利率为基础，考虑风险补偿的利率定价方法。这种定价方法反映了商业银行风险管理的理念，并宜于在制度化管理的分支机构中推行假设银行的范式定价（2004年*月*日报价）优惠相加优惠相乘优惠利率风险级别A风险级别B风险级别A风险级别B6%(半年)7%8%6.6%7.2%8%(1年)9108.89.610%(2年)1112111212%(4年)131413.214.4,3.交易利率定价法（TransactionRatePricingApproach）,该方法适用于银行对优质客户大额贷款的定价，它的特点是把定价权部分地交给客户，从而使客户可以利用贷款定价权来进行公司理财假设银行对优质客户大额贷款的报价2004/03/26市场利率报价利率LIBOR1周11.62%12.38%2周1212.753个月12.6313.38CDS1个月10.411.153个月11.111.856个月11.211.951年11.6512.4国库券3个月9.9910.746个月10.2711.021年10.7811.53,4.客户盈利性分析定价法（customerprofitabilityanalysis，简称CPA）客户盈利性分析是一个较为复杂的贷款定价系统，其主要思想是认为贷款定价实际上是客户关系整体定价的一个组成部分，银行在对每笔贷款定价时，应该综合考虑银行在与客户的全面业务关系中付出的成本和获取的收益客户盈利性分析法的基本框架是评估银行从某一特定客户的银行