创业投融资与企业组建.ppt

第四讲:创业投融资与企业组建,一,创业资本的含义,广义的创业资本概念，是指对一切开拓性、创新型经济活动的资金投放。狭义的创业资本，专门指与现代高科技产业有关的投资活动，即风险投资。按照美国企业管理百科全书定义，创业资本是“投向不能从传统来源，诸如股票市场、银行或与银行相似的单位（如租赁公司或商业经纪人）获得资本的工商企业的投资”。美国创业资本协会的定义，创业资本是由职业金融家投资诸如新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的企业中的一种权益资本。,创业资本是一种由投资者出资,交由风险资本家协助具有专门技术而无法从传统资金市场(主板市场)、一般金融界（商业银行）筹得资金的创业家共同创业，并承担风险的一种权益资本。,二，创业资本的作用：,1，促进科研成果的商业化和高新技术产业的发展；2，有利于新创企业的成长；3，支持经济增长和社会发展。,三、创业资本的特点：,1，创业资本是一种没有担保的权益资本；与银行贷款的区别：A，银行贷款注重安全性，回避风险；而风险资本追求高风险后的高收益；B，银行贷款以流动性为本，而风险资本在相对不流动中寻求增长；C，银行贷款着眼于企业的现状、企业目前的资金周转和偿还能力，而风险资本看重的是未来的收益；D，银行贷款考核的是实物指标，是以货币计量的，而风险资本考核的是被投资企业的管理团队和技术特点；E，银行贷款需要抵押、担保，其投资的一般是成长和成熟阶段的企业；F，银行投入的是借贷资金，风险资本是一种权益资本。,2，创业资本是一种高风险、高收益的投资。“大拇指定律”：10个由创业资本支撑的创业企业中，有3个会倒闭，3个可勉强维持，3个能上市并有不错的业绩，只有一个最后能取得高额回报。3，创业资本的相对长期性、过渡性；4，风险资本收获的是特殊商品企业。风险投资者通过出售所持企业的股份收回投资，并得到相应的收益。,PE与VC介绍,“PE”即PrivateEquity，我们将其译为“私募股权”。在国内，也有不少同仁将其翻译为“私人股权”、“私人权益”、“私人股权投资”、“私人权益资本”等等，与其直接关联的重要概念有：（1）PEInvestment，私募股权投资；（2）PEFund，私募股权基金；私募股权（PE）是一种金融工具（FINANCEINSTRUMENT），也是一种投融资后的权益表现形式。,私募股权（PE）与公司债券(corporatebond)、贷款(loan)、股票(stock)等具有同质性。但其本质特征（区别）主要在于：,第一，私募股权（PE）不是一种负债式的金融工具，这与股票(stock)等相似，并与公司债券(corporatebond)、贷款(loan)等有本质区别；第二，私募股权（PE）在融资模式(financingmode)方面属于私下募集(privateplacement)，这与贷款(loan)等相似，并与公司债券(corporatebond)、股票(stock)等有本质区别；第三，私募股权（PE）主要是投资于尚未IPO（IPO就是initialpublicofferings(首次公开发行股票）的企业而产生的权益；第四，私募股权（PE）不能在股票市场上自由地交易；从法律的角度讲，私募股权（PE）体现的不是债权债务关系。它与债（debt）有本质的区别。总之，私募股权（PE）是Equity(股权或权益)之一种，既能发挥融资功能，又能代表投资权益。,(venturecapital)VC的概念,刚开始被译为“风险投资”且一直沿用到20世纪末期，后来一些人将其翻译为“创业投资”。于是，原来的一些文献、政府文件所使用的“风险投资”概念渐渐演变为”各自表述，在国家发展与改革委员会、科技部等部委文件中相继出现了“创业投资”这个译法。而这两种表述后来竟然演变成了水火不相容甚至由此考虑的政策着眼点都大相径庭，“风险投资”论者强调投资者的风险意识和投资冲动，“创业投资”论者强调被投资对象的创业特性。,VC,由于争执双方都有行政、立法话语权，所以由人大和国务院出台的文件常常是“风险投资”，而由国家发改委、科技部、商务部等部委发布的文件则多是“创业投资”，如2006年3月1日生效的创业投资企业管理暂行办法等。后来经过多方查考，两种理解其实是站在不同的角度和立场进行表述，然而又不能完全概括。因此，在国务院发布的国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）及配套政策中，第一次把“venture”的两种含义都写入了政府文件。即:创业风险投资,两者的联系和区别,在国内的一般机构调研报告中，一般都将这两个概念统一为风险投资的通用表述。简称则为PE/VC。如果非要发掘他们的区别，可以从以下几方面进行考虑：1)投资阶段，一般认为PE的投资对象主要为拟上市公司，而VC的投资阶段相对较早，但是并不排除中后期的投资。2)投资规模，PE由于投资对象的特点，单个项目投资规模一般较大。VC则视项目需求和投资机构而定。,3)投资理念，VC强调高风险高收益，既可长期进行股权投资并协助管理，也可短期投资寻找机会将股权进行出售。而PE一般是协助投资对象完成上市然后套现退出。4)投资特点，而在现在的中国资本市场上，很多传统上的VC机构现在也介入PE业务，而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目，也就是说，PE与VC只是概念上的一个区分，在实际业务中两者界限越来越模糊。比如著名的PE机构如凯雷(Carlyle)也涉及VC业务，其投资的携程网、聚众传媒等便是VC形式的投资。,四，风险投资公司的基本形式：,1，政府风险投资公司；2，大公司附属的风险投资公司；3，民营风险投资公司；4，风险投资基金。浙江省科技风险投资有限公司.doc,五，我国创业风险投资主要行业:,软件;一般IT(信息技术)行业;医药保健;新材料;制造业.,六，我国风险投资的主要阶段:,1,成长阶段;2,起步阶段;3,种子阶段;4,扩展阶段;5,成熟阶段.,企业创业融资过程可以分为四个阶段：,种子阶段（完成企业策划）种子基金来源：创办人，个人股东风险投资公司政府补助政策性贷款,创建阶段（经营团队组建完成，产品原型完成）第一轮集资资金来源：,风险投资公司投资银行银行贷款租赁公司借款个人投资,扩张阶段（商品投产，开始销售，营收快速增加）第二轮与后续集资资金来源：,风险投资公司银行银行贷款租赁公司借款,公开上市或并购阶段（股票公开发行并上市交易，公司间并购）资金来源：,公开资本市场承销证券商票券金融银行投资与融资国际投资人资金海外融资,七，影响创业投资决策的主要因素:,市场前景(37%)管理团队(30%)技术先进性成熟性(10%)国外:管理市场技术,创业资本的三大定律：,1，绝不选取含有超过两个以上风险因素的项目；2，V=PXSXEV代表总的考核值，P代表产品的市场大小；S代表产品的独特性；E代表管理团队的素质。3，投资V值最高的项目。即在收益和风险相同的情况下，创业投资家将首先选择那些总的考核值最高的项目。,如何获得创业投资基金?,一、管理风险投资者所关心的管理者最基本的素质是正直与诚实，而通过你的商业计划书，对方无法细致的了解这一点。因而，在双方会晤时，他们会十分注意观察、分析你和你的管理阶层的诚信程度，他们都希望与正直可信的企业家合作。如果风险投资者认为企业家的诚信度不够，那么企业家便没有可能获得风险投资者的支持。风险投资者有关管理的第一批问题是与其背景资料直接相关的。,二、独特性风险投资者经常会收到一些来自小公司的商业计划书，由于其缺少独特的优势，因而没有获得高速发展的机会。风险投资者会反复提问：“你的公司与其他公司有什么不同？你公司有何特点？为什么一切都会成功？”或换一个方式问：“在全世界如此多的公司中，为什么你的公司有高增长的潜力？”总之，这都是风险投资者十分关心的问题，你应随时做好准备，如果对方提出这类问题，一定要不失时机地向他全面准确地描述你的公司的独特性，并说明形成独特性的原因。,三、计划与回报风险投资者一定会千方百计评估你的计划的可靠性，尤其是财务计划.站在其自身立场上，他首先关心的是管理阶层是否能实现这些计划，假定能实现，他又能获得多少投资回报。要说明计划的根据是什么，其假设前提是否可靠。计划的结果不必让人们大喜过望，但也必须能打动投资者的心。一般来说，开创阶段销售增长率为25100是正常现象，销售增长率为25是下限数据。,融资过程应该注意以下事项,一、并非资金越来越好有些人认为资金越多越好，这样才有“实力”。从事物的普遍规律来看，任何事物都会有合适的“度”，过多或过少都有其弊端。资金的多少要看项目可能的投入和发展空间而定，当然也涉及到项目发起人与风险投资人的利益分配问题。寻找投资的过程中必须牢记在心的，这是也许是中国最成功的创业者搜狐总裁张朝阳说的一句话，“一时用不着的资金千万不能要，因为今后的股份会更值钱”。,二、建立自信的心态，与投资者平等谈判,有些项目所有者由于工作经验不足，可能会造成一些不自信的心态。有一位投资家曾说过，在这个世界上，好的项目，永远比希望寻找好项目的资金少。应该坚信自己，发挥出自己的优势，与投资者进行平等谈判。,三、应充分体现自身价值,在谈判的过程中，一定要充分体现自身价值，比如你的项目的用户群体、你优秀的团队、你的个人特殊才能等等。否则，也许不是你去融资，而是被投资者吃掉。,四、与投资商建立长久的伙伴关系,投资商往往有两种，一种是长久的投资，与您真正的同心协力共同把这项事业做好，还有一类是短期投资，希望项目快速提升价值，在适当的时候用适当的方式将股份卖掉，获得差额回报。无论是那一种都会对项目有重要的促进作用，并且，投资者会想方设法帮助你把项目做好，要与投资商建立长久的伙伴关系。,五、做好被挑战的心理准备,在你决定去谈投资的时候就要有这样的心理准备：与风险投资的沟通绝对不会是一个顺利的过程，“投”与“不投”都是很正常的事情。原因很简单。小公司所做的事情必然有其超前性，否则也没有什么机会可言。而面对一个超前的事情，你无法要求所有的人都赞同你的想法，十家投资商中有那么两家愿意和你谈谈，已经是非常不错的了。有些公司出于公关的需要，把自己包装成一个神话，号称几分钟搞定一笔投资，这是不可信的。,六、不要因为害怕影响融资，就对很多不明白或怀疑的问题不敢问，该问的就问，安全融资最重要。同时，对项目存在的问题，特别是投资人已经察觉的问题，不要隐瞒，如果您觉得解决问题的方法不够完美，那么，就开诚布公的告诉投资人，并虚心接受“教育”吧,八、融资方式,股票债券银行提供的商业贷款项目融资：为筹建中的大型项目找寻合适的伙伴，组织银行财团共同参与。,融资方式,风险及创业投资及股权认购：在既无足够担保，又无足够抵押品，而计划又确能获取高额回报的情况下，安排互惠的贷款或股权认购投资。,融资方式,市场合约贷款：拥有国际知名公司的长期采购、承租、托运等合同时，可安排贷款、担保及租赁服务。尤其适于房地产及交通行业。垫资施工：对于公路、铁路、桥梁、码头、机场、隧道等特大型基础工程，可安排垫资施工及投资。,九、什么是创业板？,所谓创业板(SecondBoard)，是与主板(MainBoard)相对应的概念，是指在主板之外为中小型高成长企业、高科技企业和新兴公司的发展提供便利的融资途径，并为风险资本提供有效的退出渠道的一个新市场。,10、创业板的类型：,按与主板市场的关系划分，全球的二板市场大致可分为两类模式。一类是“独立型”。完全独立于主板之外，具有自己鲜明的角色定位。世界上最成功的二板市场美国纳斯达克市场（Nasdaq）即属此类。另一类是“附属型”。附属于主板市场，旨在为主板培养上市公司。二板的上市公司发展成熟后可升级到主板市场。,什么是中小企业板？,中小企业板是深圳证券交易所为了鼓励自主创新，而专门设置的中小型公司聚集板块。板块内公司普遍具有收入增长快、盈利能力强、科技含量高的特点，而且股票流动性好，交易活跃，被视为中国未来的“纳斯达克”。,中小企业板和创业板的异同点,上市对象和功能基本相同。不同：(1)中小企业板块的进入门槛较高，上市条件较为严格，接近于现有主板市场。而创业板的进入门槛较低，上市条件较为宽松。(2)中小企业板块的运作采取非独立的附属市场模式，也称一所两板平行制，即中小企业板块附属于深交所。(3)从设立的时间顺序来看，中小企业板块要先于创业板。或者说，中小企业板块是未来创业板的雏形。,我国民营企业创办资金来源：,1，劳动经营积累2，亲友贷款3，合伙集资4，银行贷款5，信用社贷款6，私人贷款7，继承家业8，海外借款,二、创业过程的法律问题,1、创业应了解哪些法律？。在您开始创业前，需要了解我国的基本法律环境。我国尚处于社会主义市场经济的初级阶段，在许多领域仍有很多计划经济的痕迹，政府对经济的管制还比较多，许多经营项目需经审批，行政检查比较多，税外费用也时有发生。,基,基本法律,民法通则合同法担保法票据法,公司企业法律,合伙企业法个人独资企业法中小企业促进法企业登记管理条例公司登记管理条例,劳动法律法规劳动法劳动合同条例,知识产权法律著作权法商标法专利法,公司企业税法,企业所得税暂行条例增值税暂行条例营业税暂行条例税收征收管理法,2、如何选择企业形式？,。根据我国相关法律的规定，创业者可以选择有限责任公司、股份有限公司、合伙和个人独资等企业形式。股份有限公司由于注册资本要求较高，且需经省级政府的批准，不为一般的创业者所采用。合伙和个人独资因创业者须承担无限责任，选择这两种企业形式的也相对较少。有限责任公司是绝大多数创业者所乐于采用的组织形式。,公司形式,有限责任公司,（1）股东符合法定人数即由2个以上50个以下股东共同出资设立；（2）股东出资达到法定资本最低限额：以生产经营为主的公司需50万元人民币以上；以商品批发为主的公司需50万元人民币以上；以商品零售为主的公司需30万元人民币以上；科技开发、咨询、服务公司需10万元人民币以上；（3）股东共同制定公司章程；（4）有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构；（5）有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件。,股份有限责任公司：,（1）设立股份有限公司，应当有5人以上为发起人，其中须有过半数的发起人在中国境内有住所。国有企业改建为股份有限公司的，发起人可以少于5人，但应当采取募集设立方式；（2）股份有限公司发起人，必须按照法律规定认购其应认购的股份，并承担公司筹办事务；（3）股份有限公司的设立，必须经过国务院授权的部门或者省级人民政府批准；（4）股份有限公司的注册资本为在公司登记机关登记的实收股本总额；（5）股份有限公司注册资本的最低限额为人民币1000万元。股份有限公司注册资本最低限额需高于上述所定限额的，由法律、行政法规另行规定。,有限责任公司与股份有限公司的区别：,（1）两种公司股东人数限制不同。（2）两种公司股东都只负有限责任。有限责任公司的股东就其出资额为限对公司债权人负责，而股份有限公司的股东就其所认购的股份对公司负责。（3）就股东权力而言，股份有限公司股东的表决权原则上按股计算，每股有一票表决权，而有限责任公司则是按人计算，每股东有一票表决权。（4）从资本募集方式看，有限责任公司具有封闭性质，不在社会上公开发行股票、债券，股份转让严格限制，财务不公开。股份有限公司具有开放性质，其股票公开发行，自由转让，财务公开。（5）从筹资工具看，股份有限公司采取的是股票及债券形式，有限责任公司筹资并不采取股票债券形式，而是内部认购。（6）有限责任公司具有资合公司性质，但股东之间的关系密切，在一般情况下，资本所有权与经营权并不分离，所以它又具有某种人合公司的成立。,个体工商户：,对注册资金实行申报制，没有最低限额基本要求：（1）有经营能力的城镇待业人员、农村村民以及国家政策允许的其他人员，可以申请从事个体工商业经营；（2）申请人必须具备与经营项目相应的资金、经营场地、经营能力及业务技术。,私营独资企业：,对注册资金实行申报制，没有最低限额基本要求：（1）投资人为一个自然人；（2）有合法的企业名称；（3）有投资人申报的出资；（4）有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件；（5）有必要的从业人员。,私营合伙企业：,对注册资金实行申报制，没有最低限额基本要求：（1）有二个以上合伙人，并且都是依法承担无限责任者；（2）有书面合伙协议；（3）有各合伙人实际缴付的出资；（4）有合伙企业的名称；（5）有经营场所和从事合伙经营的必要条件；（6）合伙人应当为具有完全民事行为能力的人；（7)法律、行政法规禁止从事营利性活动的人，不得成为合伙企业的合伙人。,个人独资企业、合伙制企业、有限责任公司的优缺点:,1、个人独资企业：优势首先，创业制约因素较少。开设、转让与关闭企业等，一般仅需向工商部门登记即可，手续简单。创业者在企业管理、经营上有很大的自由度和灵活性。由于是个人独资，有关企业销售数量、利润、生产工艺、财务状况等均可保密，有助于企业在竞争中保持优势。其次，开办个人独资企业，只需交纳个人所得税，无需双重课税；税后利润归创业者个人所有，不需要和别人分摊。此外，对创业者来说，创业成功带来的收获，不仅仅是经济利益，更是自我价值的充分体现与肯定。劣势开办个人独资企业，主要是由创业者个人承担无限财产责任。当企业资产不足以清偿企业债务时，法律规定企业主不是以投资企业的财产为限，而是要用企业主个人的其他财产来清偿债务。也就是说，一旦经营失败，创业者有可能倾家荡产。,2、合伙制企业：小组创业,合伙制企业，是指由2个以上合伙人订立合伙协议，共同出资，合伙经营，共享收益，共担风险，并对合伙企业债务承担无限连带责任的经营性组织。创业者可采取货币、实物、土地使用权、知识产权或其他财务权利出资，甚至可以用劳务出资。从实际操作情况看，合伙制企业大多都是由两三名志趣相投者组成的创业小组。,优势与个人独资企业相比，开办合伙制企业的资金来源较广，信用度也有所提高，因而容易筹措资金，如从银行获得贷款，或从供货商那里赊购产品。而且，合伙创业能够集思广益，增强创业企业的决策能力和经营管理能力，有利于提高企业的市场竞争力。劣势开办合伙制企业，合伙人要承担无限连带责任，使其家庭财产具有经营风险，因此合伙关系必须要以相互之间的信任为基矗如果合伙人产生意见分歧，互不信任，就会影响企业的有效经营。此外，产权不易流动。根据我国法律规定，合伙人不能自由转让自己所拥有的财产份额，产权转让必须经过全体合伙人同意。对创业者来说，不能进退自如。,3、有限责任公司：团队创业,优势开办有限责任公司，是以出资人的出资额为限承担公司的经营风险，这有效分散创业风险，使创业者能通过优化投资组合取得最佳的投资回报。此外，有限责任公司可以吸纳多个投资人，促进资本的有效集中。这种多元化的产权结构，有利于创业企业决策的科学化，从而促进企业稳定经营并逐步扩张。劣势开办有限责任公司，首先需要双重纳税，即公司盈利要上缴公司所得税，创业者作为股东还要上缴企业投资所得税或个人所得税。其次，由于不能公开发行股票，筹集资金的范围和规模一般不会很大，难以适应大规模的生产经营需要。此外，由于产权不能充分流动，创业企业的资产运作也受到一定的限制。,3、如何保护创业者的知识产权？,知识产权通常包括著作权、商标权和专利权，此外字号、域名、非专利技术、技术秘密、商业秘密、动植物新品种、集成电路布图设计等也已纳入知识产权保护领域。,著作权.在我国，受著作权法保护的作品包括以下列形式创作的文学、艺术和自然科学、社会科学、工程技术等作品：（一）文字作品；（二）口述作品；（三）音乐、戏剧、曲艺、舞蹈、杂技艺术作品；（四）美术、建筑作品；（五）摄影作品；（六）电影作品和以类似摄制电影的方法创作的作品；（七）工程设计图、产品设计图、地图、示意图等图形作品和模型作品；（八）计算机软件；（九）法律、行政法规规定的其他作品。,著作权包括发表权、署名权、修改权、保护作品完整权、复制权、发行权、出租权、展览权、表演权、放映权、广播权、信息网络传播权、摄制权、改编权、翻译权、汇编权以及应当由著作权人享有的其他权利等十七项权利。著作权的保护期限为作者有生之年加死后50年。,商标权。商标包括注册商标和未注册商标，目前我国只对人用药品和烟草制品实行强制注册，通常所讲商标均指注册商标。商标注册申请人，必须是依法成立的企业、事业单位、社会团体、个体工商户、个人合伙以及符合商标法第九条规定的外国人或者外国企业。,注册商标，包括商品商标、服务商标和集体商标、证明商标。文字、图形、字母、数字、三维标志和颜色组合，以及上述要素的组合，均可以作为商标申请注册。注册商标的有效期为十年，可以申请续展，每次续展注册的有效期也为十年。,（一）未经商标注册人的许可，在同一种商品或者类似商品上使用与其注册商标相同或者近似的商标的；（二）销售侵犯注册商标专用权的商品的；（三）伪造、擅自制造他人注册商标标识或者销售伪造、擅自制造的注册商标标识的；（四）未经商标注册人同意，更换其注册商标并将该更换商标的商品又投入市场的；（五）给他人的注册商标专用权造成其他损害的。,侵犯注册商标专用权的行为包括：,。专利包括发明专利、实用新型专利和外观设计专利，授予专利权的发明和实用新型，应当具备新颖性、创造性和实用性；授予专利权的外观设计，应当同申请日以前在国内外出版物上公开发表过或者国内公开使用过的外观设计不相同和不相近似，并不得与他人在先取得的合法权利相冲突。,专利权,（一）科学发现；（二）智力活动的规则和方法；（三）疾病的诊断和治疗方法；（四）动物和植物品种，但生产方法除外；（五）用原子核变换方法获得的物质。发明专利权的期限为二十年，实用新型专利权和外观设计专利权的期限为十年，均自申请日起计算。,下列各项，不授予专利权：,竞业禁止与商业秘密,竞业禁止协议，是指企业（雇主）与劳动者（雇员）通过雇用合同中的专门条款或者采用单独订立合同的形式，约定企业雇员在离职后一段特定的期限内，不得从事对原雇主有竞争关系的工作（既包括不得在生产同类产品或经营同类业务且有直接竞争关系的其他企业任职，也包括自己生产、经营与原单位有竞争关系的同类产品或经营同类业务。）,竞业协议内容,竞业协议应当由双方协商一致，并且以书面形式签订。内容方面应包括以下几点：(1)确定生产同一种核心技术产品且有竞争关系的企业范围；(2)规定竞业禁止的期限，最长为劳动关系终止或解除后三年；(3)在竞业禁止期间，公司应当向被竞业禁止人员支付一定的补偿费，并在协议中明确竞业禁止补偿费的数额及支付方式；(4)各方违约的责任。,商业秘密不为公众知悉、能为权利人带来经济利益、具有实用性并经权利人采取措施的技术信息和经营信息。,如何管理商业秘密,制定可行方案确定本企业商业秘密的范围并加以分类；确定保密责任及管理人员；对于商业秘密文件施以标记；保护商业秘密的措施或安全系统的作用；正确处理商业秘密与雇员的关系；如何以较低的风险向企业外部人员披露某些商业秘密；如何处理主动向企业提供商业秘密的情况；定期确定商业秘密的内容。,如何聘请律师帮您忙？。在创业过程中，您会遇到很多法律问题，有些问题完全可以自己解决，有些问题虽然也可以自己解决，但是可能效果不好，或者作了错误的选择，以致产生更多的问题，因此有必要聘请律师帮您解决。,聘请律师通常有两种方式：一是聘请常年法律顾问，建立长期联系，让律师帮助处理日常法律事务；二是聘请律师处理单项法律事务。在决定聘请律师前，您需要了解：业务专长和法律服务经验；业务范围；业务流程；收费标准和收费方式。,4、企业申请名称预登记应提供哪些材料?,企业在办理设立登记前，预先向企业登记注册机关上报企业名称，经审查核准后，核发“名称预先核准通知书”。,有限责任公司和股份有限公司申请名称预登记应提交以下材料：,1.有限责任公司或股份有限公司的全体发起人签署的公司名称预先核准申请书；2.股东或发起人的法人资格证明或自然人的身份证明：3.公司登记机关要求提交的其他文件或材料。,外商投资企业申请名称预登记应提交以下材料：,1.由组建单位负责人签署的外商投资企业名称登记申请书；2.外商投资企业名称登记表一式两份（向所在地工商行政管理部门领取）：3.项目建议书或可行性研究报告及其批准的文件：4.投资者所在国（地区）政府出具的合法开业证明（即营业执照）。外商以个人名义投资的应提交身份证明的复印件。,5、关于企业名称的具体规定,一个规范的企业名称应由字号（或商号）、行业（或经营特点）、组织形式三部分组成，并冠以公司所在地行政区划名称。,企业名称的“四要素”:,行政区划名称、字号、行业、组织形式被称为企业名称的“四要素”。,行政区划名称是指企业所在地省（自治区、直辖市）或者市、县行政区划名称。县以下行政区划不能作为企业名称中的行政区划部分进行登记。企业名称中的字号应由两个以上文字组成，企业可以选择字号，但不得与同一登记主管机关辖区内已经登记的同行业企业字号相同。公司名称中标明的行业或经营特点，应当反映公司生产、经营或服务的范围、方式或特点，不得单独使用“发展”、“开发”等字词；使用“实业”字词的，应有所属3个以上的生产、科技型企业。企业名称中的组织形式须反映其组织结构或责任形式，有限责任公司必须在企业名称中标明有限责任公司字样，股份有限公司必须在企业名称中标明股份有限公司字样。,经国家工商行政管理局核准，下列企业可以不冠以企业所在地行政区划名称：,1.历史悠久，字号驰名的企业，即具有30年以上生产经营的历史，字号在省或全国范围内广为人知的企业；2.外商投资企业。,除国务院决定设立的公司外，其他公司（包括其他各类经济实体）一律不得在名称中冠以“中国”、“中华”、“全国”、“国家”、“国际”等字样。,企业名称中不得含有下列内容和文字：,1.有损于国家、社会公共利益的；2.可能对公众造成欺骗或者误解的；3.外国国家（地区）名称、国际组织名称；4.政党