企业的财务管理财务管.ppt

企業的財務管理,財務管理（1）,有關資金的規劃、籌集、分配、使用和控制等方面之一切管理工作的總稱目標企業財富最大化(wealthmaximization)為股東創造最大財富工作內容充份供應企業資金需求降低財務成本降低財務風險善用閒置資金,財務管理（2）,財務規劃與預測資金籌措貸款發行股票或債券盈餘盈餘處理財務控制投資,財務報表,資產負債表損益表其他,資產負債表,資產流動資產固定資產其他資產,負債短期負債長期負債業主權益普通股特別股資本公積保留盈餘,財務分析,比率分析趨勢分析,清償能力比率,流動比率流動資產/流動負債流動資產：現金、應收帳款、有價證券、存貨速動比率速動資產/流動負債速動資產：現金、應收帳款、有價證券,獲利能力比率,銷售毛利率(銷售收入銷售成本)/銷售收入銷售淨利率稅後淨利/銷貨收入投資報酬率稅後淨利/資產總額(淨值),資產管理比率,存貨週轉率銷售成本/平均存貨【(期初+期末)/2】或：銷售收入/平均存貨應收帳款週轉率賒銷額/應收帳款平均餘額應收帳款帳齡360天/應收帳款週轉率,市場比率,普通股每股盈餘(EPS)(稅後淨利優先股股利)/普通股發行在外股數普通股每股股利支付給普通股的現金股利/普通股發行在外股數,資金來源,股東權益普通股、特別股、資本公積、保留盈餘負債長期負債、短期負債資金成本與資本結構長期使用資金需使用長期資金來源短期使用資金可使用短期資金來源(短期負債),普通股,公司的基本資金來源公司法：股份有限公司資本應分為股份，印製股票(股權憑證)股東可以將股權(股票)讓售，但不得要求公司收回股東權：管理權、分享利潤(股利)、分配剩餘資產,特別股,優先分配股利累積特別股參與特別股優先分配剩餘資產可回收可轉換有表決權,資本公積與保留盈餘,資本公積溢價發行股票之溢價部份資產重估增值處份資產溢價保留盈餘法定盈餘公積未分配盈餘,負債,向他人借款、支付利息、到期還本不參與公司經營長期負債短期負債公司債記名不記名可提前償還不可提前償還可轉換不可轉換有擔保無擔保,資金成本,普通股：股利+發行費用特別股：股利+發行費用長期負債：利息+作業費用稅捐短期負債：利息+作業費用稅捐成本比較普通股特別股長期負債短期負債,資金運用,流動資產現金存貨、應收帳款(票據)、預付費用、短期投資固定資產土地、廠房、機器、設備、長期投資其他資產商譽、專利權等,流動資金與產銷循環,營運資金,經常性或永久性營運資金季節性營運資金特殊性營運資金營運資金管理營運資金的量營運資金的來源內部控制與內部稽核,固定資產管理,折舊固定資產投資評估淨現值法(netpresentvalue)回收期限法(paybackperiod)折現回收法(discountpaybackperiod)內部報酬率法(internalrateonreturn),財務結構,長期運用資金(永久性營運資金、固定資產)使用長期性資金來源(股東權益及長期負債)短期運用資金(臨時性營運資金)使用短期資金來源(短期負債),資金來源與資金運用,資產負債表,資金來源,資金去路,財務結構,財務槓桿：使用固定成本之資金投資較高報酬率的業務，以提高股東權益財務風險：使用短期資金於長期用途所帶來的償債能力不足風險業務風險：產銷過程中各項變動因素所帶來的風險,財務管理與企業其他功能的關係,提供各部門資金需求的滿足，為支援性幕僚了解