中鼎交易系统的构建.ppt

中鼎交易系统的构建,中鼎培训,目录,控制风险的操作设计资金管理操作设计仓位配置系统设计三重滤网系统的设计,一、控制风险的操作设计,首先必须进一步明确的是，在交易系统里，风险控制是一种操作方法或操作模式，而不是分析的方法或技巧。其所着眼和针对的是您资金帐号里总市值的风险控制，而不仅仅是针对的某只股票。这样其实风险控制就包含了仓位配置、资金管理层面的含义。,风险控制无论对于新手还是老手来说都是在市场生存的第一要素，市场中所暗藏的风险并不是那么显而易见的，而暴利却刚好相反。在市场中交易，可能再没有什么因素会比风险控制更为重要了。一个交易者，可以没有一个产生正期望收益的行情判断体系，也可以没有好的交易策略，但绝不可以没有一个基本的风险控制方案。因为资金是一个交易者在市场中的生命，而风险控制所要解决的是如何保护生命，如何降低市场风险和不利的交易结果对资金所带来的冲击的问题。风险控制水平的高低直接决定着一个交易者的市场生命会持续多久。,（一）为什么要进行风险控制,通过控制单笔交易亏损比例的风险百分比模式来控制风险，这个风险控制模式是我从新手开始一直沿用至今的风险控制方法，在亏损的道路上我曾经大受其益。新人时所采用的思路和技术策略很少能够经的起时间检验而遗留到现在，风险百分比的风险控制模式算一个。,1、用风险百分比模式来控制风险,(二)风险控制的方法,风险百分比是通过控制总资金的一个固定比例作为单笔交易允许的最大亏损来进行风险控制的。例如一个2%的风险控制比例，总资金为20万，则单笔交易允许的最大亏损为4000（2000002%），如果产生亏损，则以剩余资金的2%作为下一笔交易的允许最大亏损，为（200000-4000）2%=3920。在确定了单笔交易允许的亏损金额后就可以根据止损幅度来计算仓位的大小。,我们都知道这样的道理：资金亏损20%则需要剩余资金盈利25%才可以恢复原来的资金规模，如果亏损50%则需要剩余资金盈利100%才可以恢复亏损前的资金规模。那么毫无疑问亏损的幅度越大，恢复到初始资金规模的可能性就越小，难度也就越大。资金向上的利润空间是无限的，向下亏损的空间却是有限的，触底出局的可能性也就越大。当然结论就是：必须避免资金的深幅回折,这里需要提到的一个重要概念就是最大资金回折比，也就是资金曲线从任意位置下降直到触底回升之间所产生的最大亏损幅度与回折前资金规模的比值。很明显设定最大资金回折比会有效控制资金产生深幅亏损。那么这个最大资金回折比是20%还是50%更合适，当然设定的比值越小资金越安全，相对利润也越小，资金曲线的波动越平缓。反之可能产生的利润越大，资金所承受的风险也越大，资金曲线的波动也越剧烈。,这个比值可以根据个人的风险承受力来确定，但需要注意的一点是任何现实风险都可能会远远超过预先的估计或对历史数据的测试结论，设定这个比值仅仅是最大限度的保护资金安全，但无法保证实际交易产生的资金连续亏损不会超过预先的设定值。那么设定一个50%的或更大的资金回折比是不合适的，在连续亏损已经超出一个20%的最大资金回折比时资金仍然亏损有限，有很大的回旋余地。但一个50%的预定回折一旦被超出就几乎没有什么回旋的空间，必须承担更大的风险才能恢复初始资金，如果情况继续不利，那么结果就只是最后一搏之后的一无所有了。重仓操作最容易造成资金的大起大落，看似可以产生暴利，但其背后的风险却是巨大的。我个人的观点是33%可能是个上限。,如果计算结果是最大亏损为10次连续亏损，而自己可以承受的最大资金回折是20%，那么适合自己的风险百分比就是20%10=2%（当然以2%的风险百分比连续亏损10次的结果并不是20%，这里使用算术平均只是为了便于说明）。一个高成功率的系统所产生的最大连续亏损次数会大大低于低成功率的系统，因此高成功率的交易类型相对于低成功率的交易类型在实际风险相同的前提下完全可以采用更高的风险百分比。因此硬性的规定一个风险百分比是不合理的。,2、设定合理的风险/收益比,1）、股票投资的收益一般来自于如下几个方面。股息、资本损益、资本增值收益。以一个交易者而言，收益主要来自于资本损益。2）、股票投资的风险分为两部分：系统性风险和非系统性风险,系统性风险：系统性风险来自政治、经济等宏观因素，这些因素通常会对整个市场产生整体性的影响，即几乎所有股票都会受到一定程度的影响，因而是与市场的整体运动相关联的。主要包括：政策风险、市场风险、购买力风险、利率风险。非系统风险一般来自上市公司自身，主要来自于经营风险和财务风险。以一个交易者而言，要考虑存在的所有风险，而规避风险的方法就是谨慎介入加止损。,3）、设定合理的收益与风险比投资收益和风险是证券投资的核心问题。在一个有效率的市场上，证券的收益与风险大体上是成正比关系的，即收益越大，风险也就相对较高；反之，收益较低的证券其风险也较低。收益与风险是相互联系着的，收益是风险的补偿，风险是获得收益必须承受的代价。但在大多数情况下，市场都处于无效状态，涨跌都会过头。因此，一般情况下，合理的风险/收益比应大于1：3。也就是说，你能接受的最大“合理风险”是5元而获利潜能就应当大于等于15元，只有这样的获利潜能才值得去操作，否则不与考虑。,3、根据自身情况合理考虑风险,虽在大多数情况下，市场都处于无效状态。但在操作时，每个人的资金实力不同，操作习惯不同，性格不同，心态不同，抵御风险的承受力也不同。抵御风险的承受力越小，就选择beta系数的品种做。（beta系数用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。其绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大；绝对值越小，显示其变化幅度相对于大盘越小）。如果操作胜率小，就要减少操作的频度等。,二、资金管理操作设计,资金管理分为两方面，一是头寸的管理，二是风险的控制。头寸的管理主要包括资金管理的组合，每笔资金使用大小及加码的数量等。风险的控制的主要是止损止赢。投资的资金管理主要兼顾两个方面：一是控制风险，二是充分利用资金，而这两者却又是相互矛盾的：资金利用越充分，单量越大，一旦投资失败，风险也就越大，越难以控制；资金使用比例越低，整体风险也越低，但是，整体资金的盈利能力也越低。,（一）股票资金额度配置基本法则：,根据风险程度来确定资金比重，采用倒推的操作方法来确定买入额度。比如市场分析为你选择出一支股票，介入价格是10.30，止损是9.90，那么可能的亏损是0.4元，约合4%，同时你的系统原则是单次交易亏损不超过总资金的2%，那么则允许你至多使用50%的总资金，就是50%*4%=2%。无论短线头寸还是中长线头寸，投资于所占用本金规模均应控制在相应范围内以内。,（二）增加头寸法则,1、只能在盈利的头寸上加码。亏损头寸不再增加头寸，只涉及止损。2、采用最经典的金字塔增加头寸法则，就是每一次增加头寸的数量一定少于上一次增加头寸的数量，比如，在低位买入了100手，第一次增加头寸70手，第二次增加头寸50手，第三次增加头寸30手等。,（三）止损止盈法则,运用止损，就是以小亏赌大盈。所以，发现行情跟交易的方向相反时，一定要及时止损。止损的方式因人而异，定额止损、技术指标止损、时间止损等等，遵循投资简化原则，采定额止损和进阶止损相结合的方法：,1、建仓后即出现亏损，采用定额止损,这是最简单最有效的止损方法，它是指将亏损额设置为一个固定的比例，一旦亏损大于该比例就及时平仓。例如，以买入资金损失5%止损。定额止损的强制作用比较明显，投资者无需过分依赖对行情的判断。,2、建仓后即出现盈利，采用进阶止损,1）买入之后的最高收盘价减去成本价若获利未达15（盈利不到15%还包括亏损），则买入之后的最高收盘价*0.95为止损价（相当于买入之后的最高收盘价回撤5%）2）买入之后的最高收盘价减去成本价若获利达1525，则买入之后的最高收盘价*0.925为止损价（相当于买入之后的最高收盘价回撤7.5%）。3）买入之后的最高收盘价减去成本价若获利达25以上，则买入之后的最高收盘价*0.9为止损价（相当于买入之后的最高收盘价回撤10%）,另外，不要预测头部，而要学会确认头部，并且确认后立即计算（时间我建议是14:50-14:55，因为这个时候的收盘价等同于收盘价）止损价，并根据股票是否跌破止损价来决定持股还是卖出。,三、仓位配置系统设计,仓位控制一般情况下从以下两个角度来看：1、资金（股票）分配比例的分仓策略通常有等份分配法和金字塔分配法两种。所谓等份分配法就是资金分为若干等份，分批买放股票。金字塔分配法在资金管理一节已叙述。资金（股票）分配比例的分仓策略在买股票时的一个原则就是只有赢利才加仓，如出现亏损，证明看错不再恋战。,2、个股品种的分仓策略我们总是见到关于鸡蛋是放在一只篮子还是几只篮子里的讨论，而且公说公有理，婆说婆有理。这里还是一句老话：究竟采取哪一种方法就要看投资者本人了。确实有把握的，就该咬定一股不放松，如果把握不大，则应买入只个股（买得太多对于管理和跟踪都不方便，况且绝大多数投资者资金量也不是很大），需要注意的是所买的几只股票应尽量避免买重复题材或相同板块的个股，因为具有重复题材或相同板块的股票都具有联动性，一只不涨，另外的也好不到哪去。,分仓策略大致上就以上几种，但是很多新入市的朋友开始会拿一点资金尝试买股票，往往在得到一些甜头后便忘乎所以（实际上大多数新股民都是在好行情时入市的，所以开始都会有些甜头），然后满仓操作就告套牢，并非不懂而是心态作怪，因此你就会明白为什么很多股市高手包括不少老股民分仓操作的比例远大于新股民的道理。,那么怎样避免因冲动而全仓操作的覆辙呢？方法就是事先计划，你在买卖前就必须有控制风险的分仓或止损计划，假如你是股市新兵你应该先拿一小部分资金操作，有了相当的经验后才可放手去干。另外就是建立账户资金曲线并且和大盘走势相应比较，复习自己的交易记录，当熟悉自己的交易习惯后对自己做个准确的评价，自己的预测能力如何，风险控制和承受能力如何等等，最后选择一个最适合自己的分仓操作计划。,四、股票的买卖系统-三重滤网系统的设计,第一层滤网：周线的MACD柱状图判断大势,周线的MACD