第二章基本财务报表及解读PPT课件

1,第二章,公司基本财务报表及解读,2,第二章公司基本财务报表解读,本章重点学习内容1、财务报表体系2、财务会计信息的需求与供给3、基本财务报表框架4、基本财务报表解读,3,第一节财务报表体系,一、什么是财务报表及其分析？财务报表是指定期的将公司日常会计核算资料加以分类整理、汇总，按照一定的表格形式编制，总括综合地反映公司的经济活动过程和结果，并为有关方面提供所需信息的一系列表格和数据。财务报表分析是以企业基本活动为对象，以财务报表为主要信息来源，以分析和综合为主要方法的系统认识企业的过程，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，以帮助报表使用人改善决策。,4,二、财务报表体系,财务报表由基本报表、附表、附注以及财务情况说明书等组成。本课程研究的重点是基本报表。基本报表包括资产负债表、利润表（损益表）和现金流量表。资产负债表反映了在某个时点上企业资产、负债和股东权益的存量状况。利润表概括了企业一段时期内的盈利水平。现金流量表展示了企业一段时间内现金流入与流出情况。,第一节财务报表体系,5,我国现行主要财务报表一览表,6,我国现行主要财务报表一览表（续）,7,三、财务报表信息披露的基本要求,（一）遵循财务会计准则确认和计量的结果进行财务报表信息披露（二）财务报表列报前提：持续经营（三）会计信息重要性要求（四）会计信息一致性和可比性要求（五）财务报表项目间金额的相互抵消为使报表的使用者获取完整的信息，三大报表项目间不能相互抵消（以净额列示不属于抵消）（六）比较信息披露：尽量列报上期数据并适当说明（七）财务报表表首的披露要求（八）财务报表的报告期间,第一节财务报表体系,8,四、财务报表的功能,（一）财务报表向企业的所有者和债权人提供关于企业的现时状况以及过去的财务业绩的信息。（二）财务报表为企业的所有者和债权人提供设定业绩目标，同时对企业管理者施加限制的便捷途径。财务报表被董事会用于规定管理层的业绩目标，如净资产收益率（ROE）；债权人经常从诸如流动性比例等衡量标准的角度明确规定对管理层的限制。（三）财务报表为财务规划提供方便的模块。财务规划体现为预期资产负债表、预期利润表以及预期现金流量表，而这些财务规划就是根据财务报表的模式编制的。,第一节财务报表体系,9,应当注意的问题,1.研究财务报表的目的不是强调财务报表的编制，而是强调财务报表的利用。2.利用财务报表提供的信息、模块以及对管理者的限制在财务比率上的体现，制定财务规划。,第一节财务报表体系,10,一、财务会计信息的需求财务会计信息分析的核心问题是发现企业存在的财务问题及背后影响经营管理的因素，为财务信息使用者提供判断问题的依据。财务信息需求者分为两类：（一）内部经营管理者：董事会、监事会、经理人、员工以及财务人员等对报表的关注是全方位的，从资产结构、资产质量、负债结构、资本结构、偿债能力、盈利状况、现金流量等判断当前财务状况，综合分析企业整体运行情况,第二节财务会计信息的需求与供给,11,（二）外部分析者：股权投资者债权人与供应商政府及立法机构、证券分析机构竞争对手,进行综合分析。了解公司损益状况、纳税、遵纪守法、未来可持续发展,了解公司是否具有投资价值，分析现金流、资产质量、盈利能力、前景、投资风险,决定是否给企业贷款（合作），重视分析偿债能力，信用水平、现金流量、盈利状况和资本结构,第二节财务会计信息的需求与供给,关注多方位情况，重点：资产状况、偿债能力、未来可持续发展能力、经营成果等,12,第二节财务会计信息的需求与供给,二、财务会计信息的供给涉及到会计信息的质量问题，提供者有以下几种：从内部供给的角度看：是报表的编制单位企业：第一道防线从外部供给的角度看：是会计事务所：最后一道防线,参见阅读资料“绿大地（ST大地002200）”,13,三、财务会计信息的生成（转化P28）,经营环境：劳动力市场资本市场商品市场,第二节财务会计信息的需求与供给,企业活动：经营活动投资活动融资活动,经营战略：经营范围竞争优势关键成功因素和风险因素,会计环境：会计惯例与规范资本市场结构独立审计,会计系统：确认与计量报告经营活动成果,会计政策：会计政策选择会计政策估计报告形式选择,财务报表：资产负债表利润表现金流量表,14,第三节公司基本财务报表,一套完整的财务报表至少包括资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益变动表和附注等。资产负债表是企业价值永恒的载体，是最基础的报表。它与其他会计报表的关系见下图:基于价值创造的财务报表,会计期间,时间起点,资产负债表1,期初价值,时间终点,资产负债表2,期末价值,利润表、现金流量表、股东权益变动表,现金流量循环，价值创造,15,一、资产负债表,（一）概念：是反映在某一时刻企业所拥有的所有资产的组成状况和来源结构的财务报表。（二）格式：分左右两边，按照会计恒等式编制。经济资源=对经济资源的求偿权资产=权益资产=债权人权益+所有者权益资产=负债+所有者权益资产=负债+所有者权益+利润资产=负债+所有者权益+（收入-费用）,16,（三）构成内容,1、资产按照流动性大小排列：依次为：（1）流动资产：包括现金资产、适销证券、商业票据、应收账款、存货和预付款项。（2）固定资产：包括公司的财产、厂房、设备、运输工具等。（3）长期资产：是为扩大规模或兼并其他企业进行，期限在一年以上的投资。（4）无形资产：是那些没有实体形式，但对公司有价值的资产，如商标权、专利权等。,17,2、负债按期限长短划分，可分为：（1）流动负债：指一年内到期的债务，主要包括短期借款、应付账款、应付票据、应付税款等。（2）长期负债：是指一年以上到期的债务。包括应付债券、长期借款、长期应付款等。3、所有者权益或股东权益是指全体股东所拥有的资产净值。它包括：（1）实收资本或股本：是以面值计算的所有者投入股本（2）资本公积：是指股本溢价（或资产溢价）部分，及直接计入所有者权益的利得和损失（评估增值、接受捐赠和资本折算差额以及其他）。（3）盈余公积：从净利润中提取的留存部分，包括三项：法定盈余公积、法定公益金、任意盈余公积（4）未分配利润：表示利润中没有分红而重新投资于公司的那部分利润。,18,（四）资产负债表的结构原理,资产=负债+所有者权益资产负债及所有者权益流动资产流动负债.长期负债负债合计1非流动资产所有者权益合计2资产总额负债及所有者权益总额,下面以乐凯胶片公司为例说明资产负债表反映的信息。,19,案例：乐凯胶片(600135)资产负债表2011.12万元,20,21,22,关于少数股东权益,少数股东权益：是指控股公司（母公司）对以股权收购的子公司编制合并报表时，子公司其它非控股股东享有的权益，需要在利润表中予以扣除。利润表的“净利润”项下可以分“归属于母公司所有者的净利润”和“少数股东损益”。其对应的存量概念是“少数股东权益”。例如，某公司母公司产生1亿元利润，同时有一家控股70%的子公司也贡献1亿元利润，这样公司合并报表显示共有2亿元利润，但这2亿元并非全部归公司股东所有，还需划出控股子公司利润的30%，既3000万元分配给该子公司的少数股东，这样，公司全体股东可以享受分配的最终利润为1.7亿元。,23,关于存货,存货的组成：在资产负债表上，存货是由若干个相关内容合并的项目所组成的。它包括企业持有的以备生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料，处在生产过程中的在产品及半成品，以及准备出售的产成品或商品等。存货项目信息披露：1.明确存货资产范围。必须是企业拥有或控制的2.存货项目的合并范围。3.按照“成本与可变现孰低法”进行信息披露即存货金额=存货成本-存货跌价准备,24,关于存货,案例信息与分析：M公司2013年度报告中披露有关流动资产的信息如下表：,25,1.上表信息总体情况：M公司在2013年流动资产比年初增加近20%，在一定程度上表明企业规模在不断增加，流动性有所增强。但由于主要来源于存货（增加了近20%），存货自身的流动性较差，因此，随流动资产数量增加而增加的流动性，并不具备很高的质量。2.分项解读（1）货币资金。增幅不到10%，对流动性的贡献不大，但应当认为该企业的销售回款规模比较稳定。（2）应收账款。比期初增幅较大，达到11倍以上。但与货币资金相比，资产质量在下降。属于应收账款的异常变化，可能与赊销政策的调整关系密切，应该进一步阅读报表，查找明细项目，正确评价该资产质量。另需要注意：M公司应收账款大幅增加时，应收票据为零，可以说明该公司没有很好地利用商业汇票信用方式,关于存货,26,（3）预付账款。比期初增加了近10%，一定程度上形成了更多的资金占有，不利于提高流动性。（4）其他应收款。增幅较大，比期初增加了近一倍，应当进一步分析原因所在。该项目内容复杂，需查阅其明细项目，才能对其质量进行评价。（5）存货项目。M公司的存货是流动资产的主体，比重占到60%以上，这种结构本身就说明M公司流动资产的整体流动性较弱。分析时，对流动资产要着重关注存货项目。从数量上看，比期初增加近20%，绝对数也很大，说明M公司的材料库存过大，或产品出现市场销售问题。从查看报表附注中有关存货的信息来分析，应分析哪些具体项目引起了期末数大于期初数，比如：原材料？生产成本？产成品？库存商品？以进一步分析原因。,关于存货,27,二、利润表,（一）概念：也称为损益表。利润表是一定时期内全部经营结果的反映，它是一个动态报表，直接明了的揭示了公司获取利润的能力、潜力和经营趋势。要点：反映企业财务成果会计恒等式：利润=收入-费用时期报表/月报项目排列：按照收入和费用的分类填列方法：有关账户的发生额反映公司利润分配的情况/年报,28,（二）格式：我国采取多步式,分四个步骤反映净利润形成的过程。1、营业收入：通过销售或对外提供劳务获得，其形式通常为现金或应收账款等。2、营业利润3、利润总额：即税前利润。4、净利润：从4项扣掉所得税，再被非常项目调整后的剩余利润。净利润可分为付给股东的分红和留存公司的未分配利润两项。,29,（三）利润表的补充资料,反映利润总额中的非正常损益，分析收益能力时应予排除。1、出售部门或投资的所得收益；2、自然灾害发生的损失；3、会计政策变更增加（或减少）的利润总额；4、会计估计变更增加（或减少）的利润总额；5、债务重组损失；6、其他非正常收益。,30,（四）利润表与企业的基本业务活动(或P13),利润表项目企业的基本活动一、营业收入主要经营活动收入减：营业成本主要经营活动费用营业税金及附加主要经营活动费用销售费用经营活动费用管理费用经营活动费用财务费用筹资活动费用资产减值损失加:公允价值变动收益（损失-）投资收益（投资损失-）二、营业利润全部经营活动利润,31,（接上表）二、营业利润全部经营活动利润（已扣债权人利息）加：营业外收入投资和其他非经营活动收益减：营业外支出投资和其他非经营活动损失三、利润总额全部活动净利润（未扣除政府所得）减：所得税全部活动费用（政府所得）四、净利润全部活动净利润（所有者所得）五、每股收益（一）基本每股收益（二）稀释每股收益,32,（五）利润分配表,编制单位_年单位：万元项目本年实际上年实际一、净利润加：年初未分配利润减：归还借款的利润加：以前年度损益调整二、可供分配的利润加：盈余公积补亏减：提取盈余公积应付利润转作奖金的利润三、未分配利润,33,（六）关于补亏,1、当年发生亏损，若以前年度有留存的未分配利润，首先应当补亏，若不能完全弥补当年亏损，则未弥补亏损就以“未分配利润”列示在资产负债表上。2、当年发生亏损，若以前年度无留存的未分配利润，则亏损亏损就以“未分配利润”分别列示在利润表和资产负债表上。3、如果年初资产负债表上有“未分配利润”，说明尚有以前年度亏损。若当年盈利，则可以税前利润弥补以前年度亏损。（现行制度规定：五年内的亏损可用税前利润弥补，五年后只能用税后利润继续弥补）4、用提取的盈余公积补亏。总之，若企业发生亏损的弥补渠道有三条：以前年度的留存收益、以前年度提取的盈余公积、以后年度形成的税前利润和税后利润。,34,三、现金流量表,（一）概述1、概念：反映企业一定会计期间有关现金及现金等价物的流入和流出的信息，反映企业现金流量情况。现金流量：现金流出和现金流入时期报表/年报；按照收付实现制填制2、现金流量恒等式资产负债表恒等式表明，企业资产的价值等于企业负债的价值加上权益的价值。同样，现金流量恒等式为：来自资产的现金流量=流向债权人的现金流量+流向股东的现金流量这一恒等式反映了这样一个事实：企业的资产由债权人和股东的投资形成，那么，资产带来的现金流量也就由债权人和股东分享。,35,3、现金流量表内容,现金流量中的现金包括两部分：现金：库存现金、非限制性银行存款、其他货币资金现金等价物：具有期限短（3个月之内）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小短期证券投资净现金流量=现金流入量-现金流出量表现为：经营活动现金流量、投资活动现金流量和融资活动现金流量三部分。所以：,净现金流量=经营活动的净现金流量+投资活动的净现金流量+融资活动的净现金流量,36,（二）组成部分：由三部分组成,1、经营活动产生的现金流量包括：购销商品、提供劳务、经营型租赁、缴纳税款、支付劳务报酬、支付经营费用等形成的现金流入和流出。2、筹资活动产生的现金流量包括：吸收投资、发行股票、分配利润、发行债券、向银行借款及偿还债务等收到和付出的现金。3、投资活动产生的现金流量包括：购建和处置固定资产、无形资产等长期资产，以及取得和收回不包括在现金等价物范围内的各种股权和债权投资等收到和付出的现金。,37,（三）格式,分为直接法和间接法两种。1、直接法：是以同一时期的利润表和资产负债表以及有关账户的明细资料为依据，以利润表中的营业收入为起算点，通过调整某些项目后得出净现金流量的计算法。,2、间接法：是以利润表上的净利润为起算点，通过调整某些项目后得出净现金流量的计算法。,净现金流量=营业收入+现金流入-现金流出,净现金流量=净利润+不产生现金流量的支出-不产生现金流量的收入,38,（四）现金流量表的计算步骤,其一、计算资产负债表内各科目期初数与期末数的变动情况项目变动数=期末数-期初数其二、确定项目变动数是现金流入还是现金流出现金流入：非现金资产类科目减少，负债权益类科目增加如：存货、预付账款减少；短期借款增加现金流出：非现金资产类科目增加，负债权益类科目减少其三、剔除权责发生制的影响现金流量=损益-资产类科目增加+负债权益类科目增加,39,（五）计算方法,1、计算经营活动的现金流量经营活动现金流入量=当期销售收入+当期应收账款净减额（-净增额）+存货净减额+预付货款净减额+当期应付账款净增额+当期预收账款净增额+其他应付未付款净增额+营业外收入+对外投资现金收入+其他现金收入经营活动现金流出量=当期全部生产经营成本+存货净增额+预付货款净增额+当期应付账款净减额+当期预收账款净减额+其他应付未付款净减额+营业外支出+缴纳所得税+其它现金支出经营活动现金流量净额=流入量-流出量,40,2、投资活动的现金流量现金流入量=当期收回对外投资+出售固定资产收入+出售无形资产收入+其他应收款净减额现金流出量=对外投资增加额+购置固定资产支出+购买无形资产支出+其他应收款净增额投资活动现金流量净额=流入量-流出量3、融资活动的现金流量现金流入量=发行股票现金收入+发行债券现金收入+短期借款增加额+长期借款增加额现金流出量=短期借款减少额+长期借款减少额+分红现金支出融资活动现金流量净额=流入量-流出量,例见包钢稀土现金流量表,41,各会计报表之间的关系,本期初货币资金额+本期现金净流量=本期末货币资金额本期初股东留存收益+本期税后净收益=本期末留存收益,本期初存量,本期流量,本期存量,资产负债表货币资金留存收益,现金流量表净现金流量,利润表净收益,资产负债表货币资金留存收益,42,各会计报表之间的关系,资产负债表、损益表和利润分配表之间的关系,利润表收入费用净利润,利润分配表净利润可供分配利润年末未分配利润,资产负债表资产负债所有者权益未分配利润,43,第四节财务报表的解读,一、资产负债表的解读二、利润表的解读三、现金流量表的解读,44,一、资产负债表的解读,资产负债表能为报表使用者提供以下信息：（一）企业资产的规模与结构规模指的是存量。资产规模与公司的持续经营能力、盈利能力并不成正比例关系。结构指的是占比。资产结构既与行业特征有关，也与公司自身对资产配置决策有关。以下是企业资产的类别：,货币型资产现金银行存款应收帐款应收票据准备持有到期的债权投资,非货币型资产投资性资产交易性金融资产、持有至到期投资可供出售金融资产（不准备长期持有）长期股权投资投资性房地产经营性资产：流动资产：应收帐款、存货资本性资产：固定资产、无形资产、其他长期资产,45,不同行业资产负债表结构对比,a.2012年旅游业,b.2012年房地产业,c.2012年黑色金属业,46,一、资产负债表的解读,（二）企业资产的质量即企业资产产生主营业务收入现金流量的能力。应重点关注投入到生产经营过程中的资产能否产生持续、稳定的主营现金流量，这是决定资产质量的关键。应予以重点关注：1、分析资产的现金流量循环周期一是将资产划分为流动资产与非流动资产；二是按照现金流量管理原则将资产划分为主营业务所需现金流量与其他长期资产投资所需现金流量。前者的现金流量要有基本的营运资金的投资规模作为保障，这是最主要和最重要的。长期资产投资不能挤压当期营运资产投资，否则会导致现金流量不足的恶性循环中（案例阅读：巨人集团）。,47,一、资产负债表的解读,2、资产的现金流量循环主体资产负债表中的资产并非都对现金流量的产生有贡献。如：长期股权与债权投资、交易性金融资产、其他应收款等项目。这类资产的收益并不是当期主营业务的收入现金流量，仅表现为管理层对未来资产收益的预见性与判断力。（这类资产实际使用权归属于其他被投资企业，属于体外循环资产，对本企业现金流量没有贡献）3、资产的现金流量贡献程度一是对主营业务现金流量有直接相关的项目，对当期现金流量产生能力的贡献程度有差异。如应收账款，可能有部分坏账；存货可能存在滞销等。二是对主营业务现金流量有间接相关的其他项目，也对现金流量产生不同的影响。如生产工艺、技术、管理等,48,4、资产的现金流量创造时间分析资产是当前还是未来对主营业务现金流量有贡献，从总体上看，应根据不同时间做出权衡。如：在建工程、工程物资等对未来生产能力的规划而做的准备性投资，不能产生当期主营现金流入。,一、资产负债表的解读,49,一、资产负债表的解读,（三）企业负债的规模与结构一是分析负债的约束程度：分为契约约束和非契约约束（如公司公众形象、舆论压力等）二是期限结构：即偿还时间上的分布三是负债的承诺方向：即负债现金流出给内部雇员、外部客户、银行、供应商等各方向，不同的承诺方向代表了现金流量的支付对象及支付顺序上存在差异性（四）企业股东权益的规模与结构一是要合理控制股本规模：股本规模并非越大越好二是分析股本来源：分析股东投入企业的原始资本（包括股本和资本公积）；分析历年创造的利润留存（包括盈余公积与未分配利润）三是分析股东权益结构：优化股权结构、合理使用资本公积、留存收益,50,融资结构与资本结构的关系图,融资资金来源,长期融资,短期融资,内源融资,外源融资,短期借款,商业信用,留存收益,折旧,股本融资,长期负债融资,普通股,优先股,债务结构,权益资本,资本结构,融资结构,（五）企业的融资结构与资本结构融资结构又称财务结构，是指企业主要的资金来源与全部权益融资数量和负债融资数量之间的比例关系。资本结构是指各种长期资金来源的构成及比例关系。,51,二、利润表的解读,利润表的分析解读有助于报表使用者判断净利润的质量与风险，从而预测净利润的持续性，以便做出正确决策。利润表从以下2个方面解读：（一）利润总额及其增减变动方向根据净利润，可以判断资产保值、增值情况；将该表与资产负债表结合，可以计算资产周转、收益比率，反映企业资金周转情况和盈利能力的水平。（资产负债表上的留存收益是根据利润表上的留存收益列示的。）（二）利润总额构成、各部分增减变动的方向、数额、变动原因通常由营业利润和营业外收支净额两部分构成。（1）营业利润：能够反映核心竞争力和盈利能力，可判断持续发展能力。,52,营业利润的分析要点：分析利润表的规模与结构时，要侧重分析于营业利润对利润总额的贡献度，有助于管理者和投资者关注企业经营业绩。需要注意的是，一个公司的营业利润要远远高于其他利润（如投资收益、营业外收支净额）。影响营业利润的因素：主要有：营业收入、营业成本及期间费用、资产减值损失、公允价值变动收益（或损失）、投资收益（2）“营业外收支”具备两个条件：一是意味发生，企业无力加以控制；二是偶然发生不再重复出现。营业外收支不反映企业的核心业务竞争能力。（3）公允价值变动收益、补贴收入、营业外收支净额等项目通常缺乏稳定性，不能代表企业的核心竞争力。,53,（三）主营业务利润的构成、增减变动方向、数额、原因（四）各种利润和收益之间的结构如：主营业务利润与投资收益之间。通过分析盈利结构可以理解公司经营和利润来源的真实情况。（五）各种利润和收入之间的结构如：主要业务利润占主营业务收入的比重等。可以了解公司的收益率（六）成本与收入之间的结构。（七）其他项目间的结构。如各种费用之间的关系,二、利润表的解读,利润表分析案例参见补充内容,54,三、现金流量表的解读,现金流量表有助于评价企业的支付能力、偿债能力和资金周转能力，有助于预测企业未来现金流量。（一）一定期间净现金流量变动并与利润表的利润额比较，分析差额产生的可能情况。从三个方面分析：一是本期现金从何处来？二是本期现金用到何处去？三是现金余额有什么变化？（二）三大部分现金流入、流出的结构和数量规模一般认为，经营活动现金流量流入流出比越大越好，表明公司1元的流出可换回更多的现金；投资活动流入流出比越小，表明公司处于发展时期，而衰退或缺少投资机会时此比值较大；融资活动流入流出比越小，表明公司还款大于借款。,55,（三）三大部分间的关系。一般而言，经营活动净现金流量为正；投资活动净现金流量为负；融资活动净现金流量随前两部分比较的结果而定。经营活动净现金流量本质上代表了公司自我创造现金的能力，尽管公司可以通过对外筹资的途径取得现金，但公司债务本息的偿还还有赖于经营活