我国金融理财市场概况.ppt

泛华普益投资管理有限公司,我国金融理财市场概况,什么是金融理财?,目录,一、中国居民财富现状二、各类理财市场细分及现状三、我们的机遇,二、中国居民财富现状,全国每1400人就有1个千万富翁！,1、2011年中国千万富豪情况,胡润2011年财富报告显示：千万富豪人数已达960，000人，比2009年增长9.7%。亿万富豪人数已达60，000人，比2009年增长9.1%。,增长9.7%,增长9.1%,2010年中国富豪分布表,广东：15万人排名第2！,千万富豪四大类型,国家经济快速增长,资产价格升值,私营经济蓬勃发展,2、促使中国私人财富增加的因素,2009年至2013年中国百万富翁平均个人可投资净资产预计将从2100万元增至2470万元。,3、中国私人财富水平仍将高速发展,2009年至2013年中国百万富翁人数预计会以15.3年复合增长率增加。,10%,20%,30%,衣食住行,备用金,保险规划,40%,4、居民理财需求巨大,从中国城镇居民金融资产的构成来看，银行存款虽然仍是主体，但是比重开始不断降低。而金融资产和其他资产所占比重呈现不断上升的趋势。,目录,一、中国居民财富现状二、各类理财市场细分及现状三、我们的机遇,投资理财的最本质分类,公司贷款个人贷款债券,上市公司股票非上市公司股权,黄金、贵金属地产奢侈品、实物,金融衍生品,个人独立理财优势：可按照市场研判自主确定投资选择；所获得的投资收益亦无须向专业机构缴纳管理费。劣势：对个人专业能力有高要求；需要较多的时间成本。,借助专业机构管理优势：借助专业机构管理财产，个人无需花费过多精力管理财产；专业理财机构专业能力个人无法比拟，投资能力具有优势。劣势：须向管理机构缴纳管理费；需要筛选专业能力较强的管理机构方能获得更高的收益。,在成熟市场中，个人相对机构在市场分析能力方面的劣势逐渐显露，个人直接投资业绩通常低于专业机构。专业机构理财是市场发展的趋势。在美国股票市场上，随着市场发展不断成熟，个人投资者持股比例呈明显逐年下降趋势。美国个人和非营利组织持股比重由1950年的90.2%下降为2001年三季度末的40.2%。,对应投资理财机构：证监会：基金公司、证券公司银监会：银行、信托公司保监会：保险公司其他：有限合伙企业，私募机构（阳光私募、PE）,三、各类理财子市场发展现状,主要理财机构及产品,银行,证券公司,信托公司,金融行业,5万亿,3万亿,0.2万亿,基金公司,2.5万亿,阳光私募,0.1万亿,PE,0.2万亿,1、银行理财产品指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。保证收益型、保本浮动收益型、非保本浮动收益型信贷类、票据资产、债券和货币市场、结构性、股票、基金,2、信托产品信托公司发行的理财产品。基础设施、房地产、工商企业、证券投资、商品、金融,2010年，中融信托发行225款产品，位居信托公司之首，第二名外贸信托发行173款产品。信托产品期限以1至2年期为主。,3、基金（公募）2010年12月底，我国共有704只基金，基金资产规模为24860.98亿元。开放式基金、封闭式基金股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场基金、QDII基金,基金之间业绩分歧较大:股票型基金（238只）4.37%华商盛世成长股票37.77%宝盈泛沿海增长股票-24.04%混合型基金（168只）4.81%华夏策略混合29.50%国联安安心成长混合-20.77%债券型基金（148只）6.03%长盛积极配置债券15.54%嘉实稳固收益债券-1.20%,4、券商集合理财产品证券公司发行的、集合客户的资产，由专业的投资者（券商）进行管理的一种理财产品。限定性、非限定性股票型、混合型、债券型、FOF型、现金型、QDII限定性券商集合理财产品投资于权益类证券和股票的比例不超过20。,2010年共发行107款产品，募集资金约2300亿元。主要是非限定性产品（98款）。非限定型券商集合理财产品（139只）2.81%浙商金惠1号31.47%中金策略2号-17.79%,5、阳光私募阳光私募，全称阳光私募证券投资基金。2004年2月20日，深国投、中国工商银行深圳分行、深圳赤子之心资产管理有限公司及国泰君安（亚洲）合作推出第一支阳光私募基金“赤子之心”。类型：结构化、非结构化非结构化阳光私募：6.48%（6.36%）世通1期常士衫96.16%深蓝1号郑拓-34.12%,业内知名阳光私募代表产品表现,6、PE私募股权投资基金（PrivateEquityFund），简称PE。,私募股权基金（PE），指通过私募形式对非上市企业进行的权益性投资，实质上是以未上市公司股权为投资对象的私募基金。特点：,过去几年，在中国，PE投资获得了丰厚的回报凯雷投资携程网的800万美元，上市后价值1亿多美元，获利15倍鼎晖投资分众传媒600万美元，上市后价值1.3亿美元，获利20倍硅谷天堂投资鑫富药业200万元，目前价值超1亿元，8年获利50倍昆吾九鼎投资吉峰农机2016万人民币，上市后市值40061万人民币，获利19.87倍,目录,一、中国居民财富现状二、各类理财市场细分及现状三、我们的机遇,五、我们的机遇,1、金融产品创新频出，投资者决策困难，需要帮助！资产证券化2005年QDII2007年融资融券2010年股指期货2010年创业板2010年REITS即将推出,2、市场缺乏规范统一的财富管理服务团队！针对中国境内高净资产人群的财富管理服务行业支离破碎局面，大多数市场参与者正在建立其品牌的知名度和实施差异化的运作。满足投资者个性需求的独立资产配置机构依然缺乏。,3、市场普及率尚低发展前景广阔,目前有80%的高净值客户自主进行财富管理，此类人群持有的现金和存款余额不到他们总资产的40%。,4、客户对专业理财队伍认知度逐渐提高,富人,财富管理,80%,2008年金融危机，高净值人群资产受损，该类人群目光转移至财富管理服务。此种趋势将不断延续。,中