PPP模式分析PPT版

PPP模式认识,什么是PPP模式,PPP（Public-PrivatePartnerships），即公共部门与私人合作模式，是指政府和社会资本合作模式在基础设施及公共服务领域建立的一种长期合作关系。通常模式是由社会资本承担设计、建设、运营、维护基础设施的大部分工作，并通过“使用者付费”及必要的“政府付费”获得合理投资回报；政府部门负责基础设施及公共服务价格和质量监管，以保证公共利益最大化。,广义的PPP,广义的PPP可以理解成一系列项目融资的模式的总称，包含BOT、TOT等。,外包类（outsourcing）,特许经营类（Concession）,私有化类（Divestiture）,模块式外包,整体式外包,TOT移交-经营-移交,BOT建设-运营-移交,其他,完全私有化,部分私有化,广义的PPP模式,服务外包,BOOT,DBTO,DBFO,PUO,BOO,股权转让,其他,DBDBMMO&MDBO,PUOT,LUOT,BLOT,管理外包,公有化程度高,私有化程度高,广义的PPP三级分类图,指政府与私人部门组成特殊目的机构（SPV），引入社会资本，共同开发设计，共同承担风险，全过程合作，期满后再移交政府的公共服务开发运营方式。与广义PPP相比，狭义PPP模式更强调政府对项目中后期建设管理运营过程参与更深，企业对项目前期论证、可行性研究参与更深。,狭义的PPP,PPP的国外分布,1985年-2011年全球基础设施PPP名义价值7751美元,探索阶段（1984-1993）,小规模试点阶段（1994-2002）,推广试点阶段（2003-2008）,短暂停滞阶段（2009-2012）,新一轮推广阶段（2013-至今）,国内PPP的发展历程,84年沙角B电厂是中国第一实际意义上的BOT项目,95年广西来宾B电厂是国家批准的首个的BOT试点项目,近年来中国推广PPP模式相关的政策文件,PPP模式的适用范围,发改委关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发改投资20142724号）指出PPP模式主要适用于政府负有提供责任又适宜市场化运作的公共服务、基础设施类项目。燃气、供电、供水、供热、污水及垃圾处理等市政设施公路、铁路、机场、城市轨道交通等交通设施医疗、旅游、教育培训、健康养老等公共服务项目水利、资源环境和生态保护等项目,1、提供融资机会，减轻财政支出压力2、提高项目建设效率和运营成功率3、风险合理分配4、有利于引进先进的技术和管理经验，提高项目建设运营质量和效益5、政府对项目仍然拥有一定的监督权、控制权和所有权，可以有效控制基础领域和垄断性领域的公共性6、拓宽新型城镇化资金来源,PPP模式的优势,1、法律变更风险2、审批延误风险3、政策决策失误4、政治反对风险5、政府信用风险6、融资风险7、市场收益不足风险8、项目唯一性风险,PPP模式的风险,PPP模式和BOT模式的比较（相同点）,PPP模式和BOT模式的比较（不同点）,1、组织形式不同,民营企业,投资人,项目公司,政府公共机构,项目运行阶段,项目建设阶段,项目招标阶段,项目确认、可研阶段,特许经营权协议,BOT模式的组织形式图,PPP模式的组织形式图,私人参与者（一般为投资财团）,公共部门（一般为项目发起人）,项目移交阶段,项目运营阶段,项目建设阶段,项目招投标阶段,项目的确认、可行性研究阶段,基金,建筑、经营企业,相互协调、共同决策,特许权协议,意向担保等,2、运行程序不同,确立项目,招投标,成立项目公司,项目融资,项目建设,经营管理,项目移交,BOT模式运行程序图,确立项目,确立项目,确立项目,确立项目,确立项目,确立项目,确立项目,项目融资,PPP模式运行程序图,3、,PPP模式和BOT模式的优缺点比较,操作模式的选择,发改委关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发改投资20142724号）给出了操作模式选择的意见。1、经营性项目。对于具有明确的收费基层，并且经营收费能够完全覆盖投资成本的项目，可通过政府授予特许经营权，采用BOT、BOOT等模式推进。2、准经营性项目。对于经营收费不足以覆盖投资成本、需政府补贴部分资金或资源的项目，可通过政府授予特许经营权附加部分补贴或者直接投资参股等措施，采用BOT、BOO等模式推进。3、非经营性项目。对于缺乏“使用者付费”基础、主要依靠“政府付费”回收投资成本的项目，可通过政府购买服务，采用BOO、委托运营等市场化模式推进。,北京地铁四号线PPP模式案例分析,北京地铁四号线南起丰台区南四环公益西桥，途径宣武区和西城区，北至海淀区安河桥北，是贯穿北京城区南北的轨道交通主干线之一。线路全长（公里）28.2公里车站数目24（其中23座地下站）换乘站10全程运行时间（分钟）48开通时间2009年9月28日驾驶模式自动驾驶模式（ATO）最小运行间隔（分钟）3,四号线投资结构图,京投BIIC,首创BCG,北京市政府,北京京港地铁有限公司（PPP公司）,北京4号线投资公司（京投子公司）,A部分+部分（总投资46亿元）,PartA（总投资107亿元）,港铁MTR,2%,49%,49%,A资产租赁协议,B部分项目设施,PartB（总投资46亿元）,投资建设,投资建设,特许权协议,监管,票款收入,运营和维护并收回投资,建设,运营,移交,移交（特许期满）,无偿移交,0年,4年,30年,土建/隧道,机电/车辆,银行,贷款协议,2003年年底，北京市发改委明确轨道交通可以按政府与社会资本7：3的基础比例，吸引社会资本。,2003年11月，京投成立，着手制定4号线市场化运作初步方案，并与港铁等多家战略投资公司接触。,2004年2至4月，聘请技术顾问评估4号线建设和技术方案。,2004年4月、6月举行大型招商推介会。,2004年9月，形成北京地铁4号线特许经营实施方案。,2004年11月底，与“港铁-首创联合体”、“西门子-中铁建联合体”等进行竞争性谈判。,2005年2月，市交委与港铁首创联合体签署特许经营协议。,2006年1月，北京京港地铁有限公司成立。,四号线运作主要过程,票价机制,（1）4号线特许协议中约定了开通年的初始票价，同时也约定了根据CPI、工资、电价等因素的变化调整票价。（2）若实际票价低于测算票价，政府就其差额想PPP公司进行补偿；反之，若实际票价高于测算票价，政府与PPP公司按约定分成。,四号线PPP公司承担的风险,建设成本控制的风险：价格、利率、汇率、工期等运营成本控制的风险客流量风险不可抗拒的风险,港铁公司的理念体现,港铁公司的理念体现,圆明园站：复原的远景浮雕以及站台残缺形状的立柱装饰，历史特色鲜明,海淀黄庄站：标准站、设计简约、明快,宣武门站：以历史题材为主，体现皇城文化,四号线装修体现地域文化，主打“城市画廊”效果。分重点站及标准站设计，其中重点站7个，标准站17个。,四号线运营效果理想,顺利实现全线ATO运行、最小间隔3分钟的开通试运营，实现国内地铁开通最好水平。开通当天列车兑现率100%。正点率99.31%。开通至2010年9月底，地铁四号线共运送乘客2.35亿人次，日均客流为63.7万人次，平均兑现率99.73%,平均正点率99.4%。2011年5月1日曾创下116万人次的最高日客运量。,四号线PPP模式总结,1、起到示范作用，4号线PPP模式的成功为全国大型投资建设起到示范作用。2、缓解了资金压力。据测算，京港地铁负责四号线的30%的投资，引进了建设资金约50亿元，再加上在运营期，线路、设备维修维护和更新改造，预计可以为政府节省资金近100亿元。3、重视前期研究论证。4号线PPP模式项目在没有成熟经验的情况下，组建了由专业的融资顾问、财务顾问、技术顾问、法律顾问等顾问团队，经过一年多的前期研究，形成项目实施方案。4、引入适当竞争，提高地铁运营管理水平。5、政府职能转变。政府角色由单纯的监管者变成即监管又参与的市场主体，从而提高政府意识和行政效率。,安徽池州PPP项目,财政部公布的30个政府和社会资本合作模式(PPP)示范项目，总投资约达1800亿元，涉及供水、供暖、污水处理、体育等多个领域，池州市污水处理及市政排水设施政府购买服务项目入选为首批示范项目。2014年12月29日，池州污水处理PPP项目正式签约，在财政部公布的30个PPP示范项目，池州项目成为了2014唯一一个正式签约项目.池州项目在解决社会资本进入门槛以及融资难等问题上，都有很好的先行经验，这或将成为其他29个项目可参考的一个模板。,池州PPP项目概况,已建：污水处理厂2座、处理能力10万吨/日，排水管网约750公里、污水泵站7座（合计10.45万吨/日污水提升能力）。新建：污水处理厂3座（6.5万吨/日），排水管网554公里总投资：7.12亿元采用模式：特许经营、政府购买服务组合的PPP模式特许期限：26年,池州市水务投资公司,深圳市水务（集团）有限公司,池州市政府,池州市排水有限公司（PPP公司）,已建污水处理产权所有人,已建和新建污水处理、排水管网设施,20%,80%,资产转让协议,第三方机构,特许权协议,建设维护,无偿移交,建设、运营,移交,委托,0年,26年,银行,依据考核标准定期检测,依据第三方机构检测结果，按季度支付、结算购买服务,池州PPP模式投资结构图,项目抵押贷款,池州模式特点,1、住建部和财政部两中央部门的示范项目，是财政部30个试点之一，安徽省是国