股权众筹PPT课件

.,1,股权众筹,.,2,.,3,目录,二股权众筹,一众筹概述,.,4,一众筹概述1.1什么是众筹1.2众筹的四种模式1.3众筹的基本特征,.,5,17世纪,最早的众筹：通过征订的方式出版书籍，并在书籍上鸣谢出资者。,国内,2011年，中国第一家众筹网站“点名时间”成立，以设计、科技为主；截至2014年底，我国共有128家众筹平台。,翻译自国外crowdfunding一词，即大众筹资或群众筹资；简单来说：即通过互联网发布筹款项目并募集资金。,1.1什么是众筹,.,6,1.1什么是众筹,构成图,.,7,1.2众筹的四种模式,.,8,1.3众筹的基本特征,.,9,二股权众筹2.1什么是股权众筹2.2股权众筹行业的发展现状2.3国内股权众筹的主要模式2.4案例天使汇2.5股权众筹的作用2.6股权众筹的法律底线与风险,.,10,2.1什么是股权众筹？,根据2015年7月18日央行、证监会等十部委对外发布的关于促进互联网金融健康发展的指导意见规定：股权众筹融资主要是指通过互联网形式进行公开小额股权融资的活动，具体而言，是指创新创业者或小微企业通过股权众筹融资中介机构（互联网网站或其他类似的电子媒介）公开募集股本的活动。,.,11,2.2国内股权众筹行业发展现状,全球第一家股权众筹平台式英国的Crowdcube，2011年2月成立，短短3年时间帮助85个项目融资1600多万英镑（约合1.6亿人民币）。,国内第一家股权众筹平台是天使汇，2011年11月上线，孵化了滴滴打车、大姨吗、黄太吉传统美食连锁等多个知名项目。,国外,国内,股权众筹进入快速发展期,.,12,2014年12月证监会发布了私募股权众筹融资管理办法（试行）（征求意见稿），将股权众筹纳入证监会监管，并规定了股权众筹平台的准入条件及其权利义务；2015年1月21日，首批8家股权众筹企业正式成为中国证券业协会认证会员，此举标志着股权众筹规范化取得实质性进展。,股权众筹进入快速发展期,2.2国内股权众筹行业发展现状,注：天使汇在8家之前已成为中证协会认证会员。,.,13,天使汇,原始会,19404万元,76900万元,大家投，3933万元,天使客，2875万元,2014年中国典型股权众筹平台募资金额分布情况如下：,2.2国内股权众筹行业发展现状,.,14,2.3国内股权众筹的主流模式,国内股权众筹主流模式：领投+跟投,领投人有一定的资格限定，如一定的个人资产、一定数量的成功案例等。,经过认证后可以对项目进行领投，其他投资格者可以选择性地进行跟投。,领投人不仅为跟投人带来投资经验，也会为初创企业带来专业资源。,该模式存在的风险在于对领投人资者的评估。,.,15,2.4股权众筹平台案例分析,案例分析之,前面多次提到过天使汇，天使汇是中国起步最早、规模最大、融资最快的天使投资和天使合投平台,于2011年11月正式上线运营,是助力天使投资人迅速发现优质初创项目、助力初创企业迅速找到天使投资的投融资平台。,截止2015年3月底,.,16,2.4股权众筹平台案例分析,案例分析之,天使汇的项目以互联网行业为主类型主要包括：在线购物、移动交友、移动医疗、求职网站等。,孵化过程,模式研究,注：BP(BusinessPlan)商业计划书Tech2IPO：是一个专注科技创新创业的媒体平台，通过对商业模式、新产品、新趋势、天使投资的解读，为科技创业注入源源不断的动力。,.,17,2.4股权众筹平台案例分析,案例分析之,模式研究,运营特色,以互联网思维解决融资困境，激活天使投资市场,.,18,2.5股权众筹的作用,股权众筹降低投资门槛，补充多层次资本市场体系。,受制于500万元起的投资门槛，大量个人投资者被新三板拒之门外，股权众筹成为这些投资者参与新三板投资的绿色通道。通过股权众筹方式参与新三板投资，投资门槛降至10万元。新三板非上市公众公司，且股东人数可突破200人，为潜在投资者提供了投资入股的可能以及足够数量的股票交易受让方，是众筹模式的绝佳载体。,股权众筹,新三板,+,股权众筹将打造成为中国资本市场的新五板，专家预计，规模体量将达到一万亿规模以上。,.,19,2.5股权众筹的作用,股权众筹企业绝大多数处于种子期和创业期，对于这些企业的众筹支持，意味着支持者成为这些企业的天使投资人和股东。,股权众筹使人人成为天使投资家,完整的战略新兴产业发展周期,.,20,股权众筹在我国的法律底线：,非法吸收公众存款是指违反国家金融管理法规非法吸收公众存款或变相吸收公众存款，扰乱金融秩序的行为。,未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券。,根据国内规定，任何未经有关部门批准、向不特定对象筹集资金、并承诺回报行为，即可认定涉嫌非法集资。,2.6股权众筹的法律底线与风险,.,21,2.6股权众筹的法律底线与风险,参与股权众筹，投资者极有可能一夜暴富，也有可能血本无归，初创企业通常面临极高的风险。,极高的投资失败率,股权众筹主要面临以下主要风险：,国内股权众筹的退出机制仍存在诸多障碍。,