国内外石油公司经营状况

二00九年六月,国内外石油公司经营状况和发展战略动向分析,让我们从国际油价谈起,6月8日最新油价：WTI68.09布伦特67.88三个月涨70%，五个月间翻了一番,一是美国经济预期好转二是美国石油战略储备增加三是美元走弱四是资本市场投机反弹,二、国际大石油公司经营状况及发展战略动向,三、国内公司经营状况和发展战略动向,主要内容,国内外石油公司经营状况和发展战略动向分析,一、金融危机对石油行业的影响,问题一：金融危机的发展趋势,国内外石油公司经营状况和发展战略动向分析,廖子光:危机不会很快结束，过三、四年会慢慢稳定下来，等经济恢复到原来的40%左右，还要经历一段波动时期。,金融战争中国如何突破美元霸权一书的作者廖子光先生,光明日报：当前,国际金融危机仍在持续蔓延。2009年06月09日“新自由主义的神话走向破灭”,格林斯潘：我们所经历的是自1930年以来历时最长、影响程度最深的一次全球经济危机；最近经济似乎有了一些见底的迹象；失业率企稳将是危机见底的第一信号；只有当房价止跌后，我们才有望迎来经济的全面稳定和复苏。,美联储前主席格林斯潘金融危机的发展及趋势,一、金融危机对石油行业的影响,问题二：如何看待各国的经济救助措施？,到目前为止，美国政府所采取的应对措施是必要的，也是有益的，但并不够。美联储和财政部将采取进一步行动，新措施应很快就会出台。而欧洲在这方面表现滞后，相对于他们所面临的困境来说，应该说一些欧洲国家表现很糟糕。中国则走在了世界前列。,美国、中国等都在增加政府支出，帮助实体经济走出衰退。在美国，有巨额经济刺激计划，还有救助房地产业的政策，此外，医保改革等都会增加医疗开支，后者占美国经济的15%。,日益下降的油价对美国这样的石油进口大国来说是额外的经济刺激，所以对实体经济而言，存在着众多的经济刺激发展的因素，这些有可能推动经济在下半年开始平稳发展乃至复苏。,一、金融危机对石油行业的影响,问题二：如何看待各国的经济救助措施？,国家统计局总经济师姚景源表示，一季度经济下滑趋势得到了初步遏制，未来应将经济向好苗头发展成趋势现象。,当前国民经济运行中的主要困难是，受国际金融危机的影响，出口需求下降幅度较大，造成企业效益下降，财政收入减少，就业困难增多，经济存在着较大的下行压力。,二季度我国GDP同比增速有望小幅反弹；物价水平虽可能继续回落，但已渐近底部；未来经济“右半边”走势与先前经济走势是共同组成V型、L型还是W型，仍需拭目以待。,问题三：金融危机对石油行业的影响？,对石油公司的影响：一是业绩大幅缩水；二是长期投资区块重新估值，2012-2015年的项目投资受到影响；三是低渗透、超稠油等难开采区块开发经济性变差；四是对国际工程业务带来诸多影响。,总体上看对我国石油行业是利好：一是有利于理顺我国油气价格形成机制；二是有利于完善我国石油储备制度；三是有利于我国石油企业开展国际并购；四是有利于国内石油企业降低油气生产成本。,一、金融危机对石油行业的影响,直接影响就是全球石油需求增长预期不断下调，国际油价大幅跌落，并预计在一段时期内仍将处于相对疲软的震荡走势。,一、金融危机对石油行业的影响,一场没有硝烟的石油战争,郎咸平说：国际金融炒家在唱双簧,上个世纪八十年代，国际金融炒家与美国政府合谋攻击日本；,上个世纪九十年代，国际金融炒家制造亚洲金融危机；,2008年，国际金融炒家与美国政府联手操控油价，对付中国和俄罗斯。,石油定价权决定政府输赢：石油价格不仅仅由供求关系决定，国际金融炒家通过金融炒作操控价格。美国的石油资本与金融资本结成利益联盟，联手操控油价，是美国的一个经济战略。,上个世纪90年代美国利用低油价拖垮俄罗斯经济，本世纪初，利用高油价遏制中国的崛起；2008年，又通过操控油价席卷中国石油公司的财富，并精心为俄罗斯设下陷阱。,结论,一、国际金融危机对石油行业的影响,2008年以来的全球金融危机与1998年的亚洲金融危机期间的情况非常相似，只是这次危机无论从范围上，还是程度上都远远超过上次。亚洲金融危机期间，石油工业的低迷状况延续了两年，估计本次危机对世界经济和石油工业的影响将延续到2010年上半年。2009年世界石油工业形势比2008年更为严峻，预计石油消费出现负增长，国际石油平均价格将在50-70美元/桶，如果各国应对得力2010年经济回升，油价可能继续回升。2009年中国经济仍将保持8%的增长速度，石油市场也将保持增长态势，石油消费增长率将在2%以上。,金融危机对国内石油工业的影响是有限的、可控的，金融危机背景下，国有石油公司还是要尽可能为国家经济平稳增长生产最大量油气资源，保障国家能源安全。,二、国际大石油公司经营状况及发展战略动向,三、国内公司经营状况和发展战略动向,主要内容,国内外石油公司经营状况和发展战略动向分析,一、金融危机对石油行业的影响,二、国际大石油公司经营状况及发展战略动向,主要内容,（一）20032007年国外石油公司经营状况分析（二）2008年国外石油公司经营状况分析（三）国外石油公司应对金融危机的对策（四）国外石油公司发展战略动向,二、国际大石油公司经营状况及发展战略动向,2008年世界十大石油公司排名,二、国际大石油公司经营状况及发展战略动向,埃克森美孚,埃克森美孚公司是世界领先的石油和石化公司，由约翰洛克菲勒于1882年创建，总部设在美国得克萨斯州爱文市。1999年美孚石油和艾克森石油合并为埃克森美孚，成为世界第一大石油公司。埃克森美孚通过其关联公司在全球大约200个国家和地区开展业务，拥有8.6万名员工，其中包括大约1.4万名工程技术人才和科学家。是世界最大的非政府油气生产商和世界最大的非政府天然气销售商，同时也是世界最大的炼油商。,埃克森美孚总裁李雷蒙德,公司在美国财富杂志2008年公布的世界500强中居第2位；在美国石油情报周刊2008年公布的世界最大50家石油公司综合排名居第3位；,二、国际大石油公司经营状况及发展战略动向,英国石油阿莫科公司（BPAmoco）简称BP公司,1909年，BP由威廉诺克斯达西创立，目前由前英国石油、阿莫科、阿科和嘉实多等公司整合重组形成，是世界上最大的石油和石化集团公司之一。BP的太阳花标志是根据古希腊的太阳神命名的。BP总部设在英国伦敦。公司目前的资产市值约为2000亿美元，拥有愈百万股东。BP业务遍及100多个国家和地区，拥有9.76万名员工。,公司在美国财富杂志2008年公布的世界500强中居第4位；在美国石油情报周刊2008年公布的世界最大50家石油公司综合排名居第6位；,公司前任总裁约翰.布朗,2001年，中国石油与英国BP公司合资成立中油碧辟公司。中国石油占51%的股份，BP占49%。目前，中油碧辟是中国成品油零售行业最大的中外合资企业。,二、国际大石油公司经营状况及发展战略动向,英荷（英国、荷兰联营）皇家壳牌集团，简称壳牌公司,壳牌集团组建始于1907年英国壳牌运输和贸易有限公司与荷兰皇家石油公司股权的合并。现总部在伦敦，业务遍布全球130多个国家，雇员总数10.4万人。集团有五大核心业务，分别是勘探和生产、油品、天然气和电力、化工、可再生能源。壳牌致力于可持续发展，以对社会负责任的态度提供清洁能源。,公司在美国财富杂志2008年公布的世界500强中居第3位；在美国石油情报周刊2008年公布的世界最大50家石油公司综合排名居第7位；,英荷壳牌总部,壳牌在中国发展业务，已超过一百多年。目前在中国的总投资超过40亿美元，是在中国进行投资的最大的国际能源公司之一。,二、国际大石油公司经营状况及发展战略动向,雪佛龙-德士古公司,雪佛龙（CHEVRON）公司始建于1879年，由雪佛龙石油公司和德士古石油公司在2001年10月9日合并而成。公司总部设在美国加州旧金山，经营范围包括石油和化学工业的各个方面，业务遍及180多个国家和地区，拥有6.5万名员工。是美国第二大石油石化公司和第三大油气生产商。,公司在美国财富杂志2008年公布的世界500强中居第6位；在美国石油情报周刊2008年公布的世界最大50家石油公司综合排名居第9位；,雪佛龙公司总部,雪佛龙曾是中国海洋石油有限公司（下称中海油）竞购尤尼科（Unocal）的主要对手。2005年中海油试图收购美国加州的尤尼科公司，但最终雪佛龙击败中海油，收购了尤尼科。,二、国际大石油公司经营状况及发展战略动向,道达尔总部,道达尔公司,成立于1920年，总部设在法国巴黎，旗下由道达尔(TOTAL)、菲纳(FINA)、埃尔夫(ELF)三个品牌组成。迄今业务遍布全球130多个国家和地区，是欧洲最大的炼油商，西欧和非洲最大的邮品销售商，也是世界领先的石油贸易商。,公司在美国财富杂志2008年公布的世界500强中居第6位；在美国石油情报周刊2008年公布的世界最大50家石油公司综合排名居第9位；,作为最早（1979年）进入中国海上油气勘探的外国公司之一，道达尔在中国的海上、陆上盆地（北部湾、渤海湾、南黄海、塔里木盆地等）开展油气勘探已经有20余年的历史。,二、国际大石油公司经营状况及发展战略动向,资料来源：新华网,石油公司利润的高低，油价起着关键性作用,2008年油价走势：原油价高走变急落，过山车惊现一年间。,二、国际大石油公司经营状况及发展战略动向,（一）近五年五大国际石油公司生产经营回顾,1.利润普遍增长，但增幅明显下降,2.油气产量不断下滑，处于五年来的最低水平,3.油气储量下降，资源接替成为各石油公司迫切需要解决的问题,4.上游生产成本持续上升，达到近年来的最高水平,5.下游主要生产指标呈下降趋势,二、国际大石油公司经营状况及发展战略动向,1.利润普遍增长，但增幅明显下降,20032007年国际大石油公司净利润变化,资料来源：各公司年报,上游板块经营利润是各公司利润的主要源泉，2003-2007年五大公司上游板块经营利润的平均贡献率超过70%。,20032007年国际大石油公司投资回报率变化,二、国际大石油公司经营状况及发展战略动向,2.油气产量不断下滑，处于五年来的最低水平,20032007年国际大石油公司油气产量变化千桶油当量/日,油气产量下降的原因：成熟油气田产量下降，资产出售，油价上涨造成份额产量减少、资源国家“国有化”运动等。,二、国际大石油公司经营状况及发展战略动向,3.油气储量下降，资源接替成为各石油公司迫切需要解决的问题,2007年五大公司的油气储量比上年下降3.7%，其中原油和天然气储量分别下降5.1%和2%；五大公司的新增油气储量同比下降54%；五大公司原油和天然气储量接替率分别为45%和69%，均低于1，五大公司中只有BP公司的油气储量接替率超过1，其他四家公司的储量接替率均低于1，其中雪佛龙和壳牌公司的储量接替率甚至不到20%。,造成多家公司2007年油气储量下降的主要因素：一是资产出售；二是扩边和新发现储量减少。其中资产出售是最主要的影响因素。,深海石油开采,二、国际大石油公司经营状况及发展战略动向,4.上游生产成本持续上升，达到近年来的最高水平,国际大石油公司单位生产成本变化,资料来源：各公司年报,成本上升原因：原材料价格上升；石油服务价格上升；油气生产条件恶劣。,二、国际大石油公司经营状况及发展战略动向,（二）2008年国际石油公司生产经营回顾,1.原油产量持续下滑，天然气产量小幅增长,2.五大公司盈利保持增长,3.现金充裕，负债率保持较低水平，在金融危机中显示出较强抗风险能力,2008年下半年由美国次贷危机演变为百年一遇的全球性金融危机，全球经济增长放缓并进而衰退，石油需求下降，国际原油价格在大起冲高后出现大落，但总体上，五大公司2008年全年的总的经营业绩仍将较上年有不同程度的增长。,二、国际大石油公司经营状况及发展战略动向,1.原油产量持续下滑，天然气产量小幅增长,2008年国际大石油公司油气产量变化千桶/日,五大公司天然气日产量353亿立方英尺，同比增长2。天然气产量增长在一定程度上缓解了原油产量下降造成的油气产量减少。,二、国际大石油公司经营状况及发展战略动向,2.五大公司盈利保持增长,国际大石油公司2007、2008年利润比较亿美元,2008年，金融危机对五大公司盈利未造成大的影响，五大公司利润继续大幅度增长。2008年前三季度五大公司净利润949.5亿美元，同比增长34，各公司利润增长主要来自于上游业务。四季度国际大石油公司净利润将比上年同期大幅减少，但由于前9个月净利润增幅较高，五大公司2008年全年净利润仍将保持增长。,各公司一直都实施审慎稳健的财务策略，各公司一直保持着充裕的现金流，资本负债率也处在较低水平。,二、国际大石油公司经营状况及发展战略动向,3.现金充裕，负债率保持较低水平，在金融危机中显示出较强抗风险能力,油气价格上涨的带动下国际大石油公司的盈利持续增长,2008年前三季度国际大石油公司经现金流和资本负债状况,资料来源：公司季报,二、国际大石油公司经营状况及发展战略动向,（三）五大石油公司应对金融危机的对策,一是调整投资策略；,二是寻找并购机会，优化资产组合；,安然度过金融危机,三是加强内部调整，降低成本,1.为长期增长进行战略性投资，继续保持较高的投资增长水平,二、国际大石油公司经营状况及发展战略动向,（四）2008年五大国际石油公司发展战略动向分析,2.继续推进油气资源接替，加大对非常规油气资源的投资，开始进入油气潜力大但政治风险高的地区进行勘探开发,3.利用现金充裕优势，捕捉资产和公司收购机会，获得符合公司发展的战略性资产,4.逐步加大在替代能源和可再生能源领域的投资，但对该领域的投资重点和投资力度各公司有异,5.精简组织机构，降低成本费用，提高公司投资回报水平,石油地图,二、国际大石油公司经营状况及发展战略动向,结论,国外石油公司大都经历了百年的发展，积累了大量财富，在管理体制方面已经形成了较为完善的公司法人治理结构，建立了有效的组织结构和内部管理模式。国外石油公司非常注重合理选择投资方向,合理确定投资规模,以求得较高的投资回报，值得国内石油公司积极借鉴。,另一方面，学习经验要结合中国国情，不可照搬国外模式。,石油分布图,二、国际大石油公司经营状况及发展战略动向,三、国内公司经营状况和发展战略动向,主要内容,国内石油公司经营状况和发展战略动向分析,一、金融危机对石油行业的影响,三、国内石油公司经营状况及发展战略动向,主要内容,（一）近五年国内石油公司经营状况分析（二）2008年国内石油公司生产经营特点（三）国内石油公司发展战略动向,三、国内公司经营状况和发展战略动向,（一）近五年国内石油公司经营业绩回顾,1.原油产量稳步提高，天然气产量快速增长,2.炼油能力不断增加，石化工业快速发展,3.管道运输突飞猛进，管网体系初步形成,4.国际化经营健康拓展，经营规模和领域不断扩大,5.技术水平快速提高，装备制造能力明显增强,6.企业竞争力大幅度提高，国际影响力日益增强,三、国内公司经营状况和发展战略动向,1.原油产量稳步提高，天然气产量快速增长,2003-2007年国内原油、天然气产量,2007年，中石油、中石化和中海油的国内原油产量占全国产量比例分别为57.6%、18.3%、9.2%；三大公司国内天然气产量占全国产量比例分别为78.4%、11.6%和5.3%。2003-2007年，海外原油产量所占比例从8.8%到19.3%；海外天然气产量所占比例从7.1%到7.8%;在油气当量产量中，天然气所占比例从2003年的14%提高到2007年的22.5%,三、国内公司经营状况和发展战略动向,1.原油产量稳步提高，天然气产量快速增长,三、国内公司经营状况和发展战略动向,2.炼油能力不断增加，石化工业快速发展,2003-2007年，国内炼油能力保持年均增长6.5%，年均增幅2032万吨；原油加工量年均增长8.3%，增幅2168万吨；石油消费量保持年均增长2412万吨。原油加工量增速快于加工能力建设，但发展速度仍不能满足石油消费增长，2007年全国石油消费量达到3.68亿吨。,三、国内公司经营状况和发展战略动向,3.管道运输突飞猛进，管网体系初步形成,据国家统计局统计，2007年末，全国原油、成品油和天然气管道总里程已经达到54460千米，初步形成了横跨东西、纵横南北、覆盖全国、连通海外的油气管网。目前全国100%天然气、90%以上的石油通过长输管道源源不断地输向炼油厂、化工厂及海运码头。尤其是全长约4200千米、年输气能力120亿立方米的西气东输管道成为国家实施西部大开发的标志性工程，大大缓解了东部地区能源短缺的矛盾.,西气东输一线管线示意图,西气东输二线管线示意图,三、国内公司经营状况和发展战略动向,4.国际化经营健康拓展，经营规模和领域不断扩大,截止到2007年底，海外业务遍及全球50多个国家和地区，拥有海外油气项目100多个。2007年海外原油作业产量和权益产量分别达到8800万吨和4100万吨，天然气作业产量和权益产量分别达到80亿立方米和60亿立方米，油气管道总里程达到5300千米，海外原油加工能力达到1160万吨/年，海外工程技术服务合同额达到52亿美元，原油成品油进出口贸易额达到2.1亿吨。,中石油在苏丹,查韦斯访华力挺石油合作,三、国内公司经营状况和发展战略动向,5.技术水平快速提高，装备制造能力明显增强,到目前为止，我国已掌握了高分辨地震、山地地震、水平井、多分支井、欠平衡井、超深井、三次采油等各种先进的陆上油气勘探开发技术；掌握了滩海和中深海油气勘探开发技术、复杂条件下的管道施工技术；形成了比较完备的石油装备制造体系，大部分装备产品实现了国有化。12000米特深井钻机、大口径高钢级油气输送管、百万吨级海上浮式生产储油系统等已达到国际先进水平。,盘锦石油装备制造博览会,三、国内公司经营状况和发展战略动向,6.企业竞争力大幅度提高，国际影响力日益增强,2007年，中石油、中石化和中海油三大石油公司销售收入合计2.37万亿元，占中央企业总量的24.1%；实现利润总额3242亿元，占中央企业总量的32.5%；上缴国家税费3400亿元，占中央企业总量的40%，成为国内企业的中坚力量。,2003-2007年中外石油公司主要财务指标年均增长比较,资料来源：各公司年报,与国际大石油相比，三大国内石油股份公司表现较强的增长性，主要财务指标增长好于前者，差距呈缩小态势,三、国内公司经营状况和发展战略动向,（二）2008年生产经营特点,1.主要产品产量继续保持稳定增长,2.收入大幅上升与效益明显下滑的矛盾凸现,3.经营现金流紧张，负债率呈上升态势,4.继续加大投资力度，增强持续发展后劲,三、国内公司经营状况和发展战略动向,1.主要产品产量继续保持稳定增长,国内三大石油公司2008年油气产量,数据来源：三大石油公司2009年工作会议注：1吨原油=7.3桶，10亿立方英尺天然气=0.28317亿立方米。中海油油气产量为折算值供参考。,中石油继续保持国内上游市场的主导地位，中海油油气产量持续快速增长。,三、国内公司经营状况和发展战略动向,2.收入大幅上升与效益明显下滑的矛盾凸现,中石油和中石化2008年销售收入与净利润单位：百万元,政策性因素是导致效益下滑的主要原因:,上游征收的特别收益金随油价攀升而大幅上升;,国内成品油价格与原油价格倒挂,2006-2008年三大石油公司特别收益金上缴情况单位：亿元,三、国内公司经营状况和发展战略动向,3.经营现金流紧张，负债率呈上升态势,受成品油价格管控和特别收益金大幅上涨影响，2008年1-9月，中石油、中石化经营活动产生的净现金流均比去年同期下降，其中，中石化经营现金流为-100多亿元，一度影响投资活动。,为增加流动性，中石油、中石化增加债权融资力度，导致资本负债率上升，分别提高1.3个百分点和9.1个百分点,油价倒挂,三、国内公司经营状况和发展战略动向,4.继续加大投资力度，增强持续发展后劲,尽管国内外经营环境变化巨大，遇到了一定的困难，但2008年国内三石油公司的资本支出继续保持了较快的增长。,优化投资结构，继续向上游倾斜，天然气与管道板块的投资大幅增加。,支出增加的主要原因:加大了油气勘探开发、天然气管道建设等方面的投入。物价上涨也使投资有所增加。,三、国内公司经营状况和发展战略动向,（三）国内公司发展战略动向,1.中石油发展战略动向,中石油提出，今后一个时期把中国石油集团公司建设成为综合性国际能源公司的奋斗目标。经过58年努力，到2015年，形成综合性国际能源公司的总体架构。到2020年，建成世界一流的综合性国际能源公司。,中石油总部,经济总量和效益持续增长：2010年销售利润率和投资回报率保持在12%以上；油气资源基础不断增强：油气当量达到2亿吨，原油、天然气供应量分别占全国消费量的45%和60%以上；国际化程度大幅提高：按油气产量、收入和投资三项指标测算，国际化程度达到20%以上。,三、国内公司经营状况和发展战略动向,1.中石油发展战略动向,一是坚持把资源勘探放在首位，不断巩固上游业务国内主导地位。二是加快炼化布局战略性结构调整，有序高效发展炼油化工业务。三是加强战略通道和国内管网建设，油气储运工程建设顺利开展。四是大力实施国际化战略，实现海外业务规模有效可持续发展。五是不断提升销售业务竞争力，有效保障市场供应六是进一步提高主营业务在总体投资中的比例，有效应对金融危机的影响和冲击,三、国内公司经营状况和发展战略动向,2.中石化发展战略动向,中石化提出“力争再用10-15年的时间，把中国石化发展成为具有较强国际竞争力的跨国能源化工公司”的战略发展目标。,中石化总部大楼,到2010年，原油产量达到4300