第四章流动性风险管理

第四章流动性风险管理流动性对任何银行机构的运营都至关重要。银行的资本头寸需要获得流动性的能力，尤其是在金融危机中。巴塞尔银行监管委员会(BCBS)，2020/5/27，6，目录，1。流动性风险的概念和原因2。流动性风险的衡量金融信息指数流动性市场信息指数3。流动性风险管理技术4。流动性风险管理理论资产管理理论负债管理理论资产负债管理理论资产负债表资产负债表统一管理理论2020/5/27，7。什么是流动性？根据银行业的既定定义，流动性是指银行能够在一定时间内以合理的成本筹集一定数量的资金，以满足客户当前或未来的资本需求。一般定义是：“银行资产快速变现而不损失的能力”流动性包括三个要素：资本量、成本和时间，2020/5/27，8，以及银行流动性的具体功能：银行可以通过保持适当的流动性来确保其债权人得到偿付；如果银行保持适当的流动性，它们将能够履行对客户的贷款承诺。保持适当的流动性可以让银行抓住任何有利可图的机会来扩大资产规模。它还能让银行在不利的市场环境下出售流动性资产，避免资本损失。如何理解流动性？*不仅包括资产的流动性，还包括负债的流动性*资产流动性：资产快速变现而不亏损或亏损较少的能力*债务流动性：经济实体以较低风险或成本快速筹集资金的能力*流动性本质：以机会成本为代价的支付能力的规模和流动性特征：*流动性越高机会成本越高，资产回报率越低。*流动性越低机会成本越低，资产回报率越高。问：流动性与盈利性的矛盾和流动性的统一：越强越好？2020/5/27，11，流动性风险的概念。流动性风险是指商业银行虽然拥有流动性，但无法及时或以合理的成本获得足够的资金来应对资产增长或偿还到期债务的风险。商业银行面临的流动性风险包括：银行所有业务活动正常，信贷资本市场正常运行，银行自身没有严重问题。银行本身也存在短期危机，比如坏账。银行业作为一个整体存在短期危机。该银行正处于长期危机之中。市场流动性风险，融资流动性风险，1。债务流动性(融资流动性风险)巴塞尔委员会给出了融资流动性风险的定义：融资流动性风险是指公司无法获得有效的预期和意外的当前和未来现金流量和抵押品来改变其日常经营或财务状况的风险。筹资能力越强，筹资成本越低，流动性越强。(1)零售客户，尤其是小储户，对商业银行的信贷和利率水平不太敏感。一般而言，个人存款通常被视为核心存款的重要组成部分。(2)公司/机构储户通常对商业银行的信贷和利率水平高度敏感。因此，公司/机构存款通常不够稳定，对商业银行的流动性有很大影响。北岩银行的流动性风险，北岩银行的资产负债表(2007年6月，单位：10亿英镑)，1.15，2。资产流动性(市场流动性风险)资产流动性是指商业银行持有可随时偿还或出售而不贬值的资产的能力，即快速变现而不亏损的能力。流动性越强，成本越低，流动性越强。流动性资产主要包括现金、超额准备金、国债、债券、票据及其他可在二级市场随时出售的证券资产、银行间贷款、贷款、贴现、回购、证券资产及其他短期应收款项，以及其他可在短期内变现的资产。流动性和风险之间的关系是什么？反向关系的流动性越强，风险越小；流动性越弱，风险就越大。，2020/5/27，19，流动性风险的原因(内部)，资产和负债期限不匹配(1)银行对债务管理的过度依赖(2)银行应急响应资金不足。“举借短贷长”导致一种正常的流动性风险：金融企业的信用状况、流动性风险的成因(外部)以及货币政策的影响：紧缩货币政策下资金短缺的金融市场的成熟性：发达市场具有很强的变现资产和主动负债的能力。短期证券和票据兑现/债务多样化等资产多样化对客户信用风险的影响：客户信用评级差和银行利润下降。当客户无法偿还本金和利息时，很难卖出和转让贷款，且对利率变化没有主动敏感性：利率变化会影响银行客户的存款需求和贷款需求，从而严重影响银行的流动性状况。r存款贷款资金充裕，无流动性压力r存款贷款资金短缺，流动性压力，1.20，作为衍生风险与其他风险的相关性，流动性风险管理体系，1)流动性风险管理是识别、计量、监控和控制流动性风险的全过程。商业银行应坚持审慎原则，全面识别、有效计量、持续监控和妥善控制全行及所有产品、所有业务条线、所有业务环节和各级机构的流动性风险，确保商业银行有足够的资金应对正常经营环境或压力下的资产增长和到期债务偿付。流动性风险管理体系，2)流动性风险管理体系的基本要素，由董事会和高级管理层进行有效监控；完善流动性风险战略、政策和程序。完善流动性风险识别、计量、监控程序；完善的内部控制和有效的监督机制；有效和完善的信息管理系统；有效的危机管理机制。3)流动性风险管理组织商业银行应建立健全流动性风险管理治理结构。商业银行应按照政策制定、执行、监控和监督职能分离的原则，明确董事会及其专门委员会、监事会(监事)和高级管理层相关部门在流动性风险管理中的角色、职责和报告关系，并制定相应的评估和问责机制，提高风险管理的有效性。4)流动性管理政策，2020/5/27，26，二。流动性风险度量，具体讨论商业银行流动性风险的度量、管理理论和管理技术。财务信息指数流动性缺口法财务比率法现金流法融资缺口法，2020/5/27，27，财务比率法，28，29，现金流法，2020/5/27，30，流动性缺口法，流动性缺口是银行资产与负债之间的差额。当一家银行的负债超过其资产且资金过剩时，这种情况不会给银行带来流动性风险。当银行的资产大于负债时，表明银行的一些长期资产或承诺没有得到资产负债表上现有资金来源的支持，这表明银行必须从外部找到足够的资金来源，以维持当前的资产规模。2020/5/27，31，流动性缺口有两个原因：资产与负债之间的不平衡(“静态缺口”)资产与负债的不断变化(“动态缺口”)；和“边际差距”的概念，即等于银行资产的变化减去银行负债的变化。当边际缺口为正时，表明流动性过剩，而为负时，表明流动性紧张。如果资产和负债继续损失，资产和负债的代数变化为负。正边际缺口代表资金的净流出。2020/5/27，32，银行边际缺口，流动性缺口分析的不足，资金需求与资金供给之间的简单减法，忽略不同资金来源和不同资金使用方式之间的流动性差异。流动性缺口分析方法的改进：修订后的流动性缺口分析方法，例如1.33，流动性缺口管理：及时预测未来的资本供应(如存款等。)和资本需求(suc大多数商业银行都很重视分析四五周后的流动性缺口。流动性资产净值计量，流动性资产净值=流动性资产-不稳定负债，1.35，2020/5/27，36，融资缺口法，融资缺口表示银行必须为新资产和负债再融资的新融资缺口部分=总资本要求-稳定资金来源，2020/5/27，37，融资缺口被视为“不稳定融资”。不稳定融资代表银行必须通过“不稳定负债”筹集的新资金。这些不稳定的资金来源对信用风险非常敏感。当银行面临流动性风险时，市场将要求银行支付非常高的风险溢价。2020/5/27，38，三。流动性风险管理技术，资产流动性管理技术，债务流动性管理技术，2020/5/27，39，资产流动性计量方法，贷存比比率=贷款总额/存款总额流动比率=流动性资产/负债总额超额准备金比率=超额准备金/存款总额流动性资产减去可变负债，2020/5/27，40，流动性需求计量方法， 流动性需求计算表法这种方法认为银行在一定时期内所需的流动性是由三个因素引起的：存款增加或减少引起的资金流入或流出，贷款或投资增加或减少引起的资金流入或流出，存款变化引起的资金增加或流出。 法定存款准备金增加或减少银行的现金资产。只要尽可能准确地预测上述三个因素，就不难确定一定时期内的流动性需求。2020/5/27，41，流动性需求确定方法，经验公式法储蓄存款增长预测=预测期居民总收入*(报告期居民储蓄存款增长/报告期居民收入)其他因素，2020/5/27，42， 企业存款预测企业存款平均余额预测=预测期销售计划数*(报告期企业存款平均余额/报告期企业销售总额)*(1-流动性加速率)其他因素，2020/5/27，43，企业贷款预测，工农业企业流动资金贷款预测， 预测期贷款需求=预测期工农业总产值*(报告期企业贷款平均余额/报告期工业总产值)*(1-营运资本周转率)-自由营运资本和不合理资本占用，2020/5/27，44，流动性需求确定方法，时间序列预测法算术平均加权平均，2020/5/27，45，资产流动性维护法，保持充足的储备资产，合理安排资产期限组合。 与负债相协调，通过各种形式增加资产流动性，管理负债流动性，维持更活跃的负债，发行大额可转让存单，发行银行债券，向中央银行借款，发展和创新各种形式的传统存款，开辟有利于提高流动性的新的存款服务，管理金融风险，1.46，4。 流动性风险管理理论、资产管理理论、负债管理理论、资产负债管理理论、表内和表外统一管理理论、资产管理理论、商业贷款理论，又称生产性贷款理论，是决定银行资金流向的理论。它起源于亚当斯密的书国民财富性质之原因研究。该理论认为，商业银行的业务应集中于短期自偿贷款，即基于商业行为可以自动清偿的贷款。具体来说，就是发行短期流动性贷款，因为随着商品周转和生产销售过程的完成，这种贷款可以从销售收入中偿还。原因是大多数银行存款都是流动性要求很高的活期存款。只有通过发放短期自还贷款，才能保证银行资金的流动性，避免银行挤兑风险。资产管理理论资产清算或转移理论自20世纪30年代以来，美国和其他国家的国债市场取得了长足的发展，政府债券易于在二级市场上以合理的价格转售和变现。资产变现或转移理论从根本上否定了商业贷款理论，强调保持银行资金流动性的最佳方式是购买在下列情况下可以立即出售的资产资产管理理论预期收益理论二战后，经济发展带来了多样化的资本需求，而商业银行之间的竞争也日益激烈。所有这些都迫使银行的流动性管理不仅要满足于证券的变现，还要根据借款人的偿付能力开发和提供不同的贷款。预期收入理论认为，贷款不能自动偿还，贷款的偿还取决于借款人与第三方交易时获得的收入。因此，贷款的安全性和流动性取决于借款人的预期收入。根据这一理论，只要借款人的预期收入可靠，还款来源有保证，商业银行不仅可以发展商业贷款，还可以发放中长期设备贷款和非生产性消费贷款。债务管理理论金本位下的银行券理论，典型的银行券持有人可以随时与发行银行兑换黄金。在流通中，纸币以金币的形式出现。然而，纸币的发行并不需要全部的金币作为支持，因为纸币的持有者不会同时到银行要求现金，而且总会有一些纸币流通。银行券理论表明，银行的负债只需要保留一定的现金储备，而必须保留一定的现金储备。19世纪中叶以后，中央银行最终垄断了纸币的发行权，商业银行不再拥有纸币的负债。债务管理理论存款理论存款是商业银行最重要的资金来源，是银行一切业务活动的基础。存款责任是一种“被动责任”。银行应该支付存款利息。存款人和商业银行都非常关心存款的安全性。在正常情况下，存款是稳定的存款，可分为初始存款和衍生存款。债务管理理论购买理论这一理论认为银行对债务并不是完全被动的。银行可以在债务方面充分活跃，也就是说，它们可以通过购买债务来获得扩大资金来源的主动权。商业银行的流动性不仅可以从资产管理中获得，也可以从债务管理中获得。只要商业银行的贷款市场广阔，它们就可以不断地从市场上借钱，因此它们的流动性将得到保证。债务管理理论销售理论认为，银行是金融产品的制造商，银行债务管理的中心任务是推广这些产品，以获得所需资金和预期回报。以客户为导向的产品多样化依赖于信息的交流、处理和传播，以推广将资产和负债与设计产品联系起来的产品。资产负债管理理论从广义上讲，资产负债管理是指银行管理者同时对其持有的资产负债的种类、数量、总额和组合进行决策的一种综合的资金管理方法。其实质是计划、指挥和控制银行资产负债表中各项目的总量和结构，以实现利润最大化。狭义的资产负债管理是指利差管理，即控制利息收入和利息支出的差额，使其大小和变化与银行的整体风险回报目标相一致。资产负债管理理论应遵循以下原则：规模对称原则、结构对称原则、速度对称原则、目标互补原则、资产分散原则和表内表外统一管理理论。该理论认为，由于融资技术和融资工具的创新使许多企业能够在表内和表外业务之间进行转换，如出售和担保贷款以及构成或有负债的其他业务，因此企业的风险管理不应局限于表内业务，而应管理表外业务。同时，该理论还主张将原始资产负债表上的业务转换为表外业务。美国大陆伊利诺伊银行的流动性危机，59案美国大陆伊利诺伊银行的流动性危机，1。简介：作为芝加哥最大的银行和美国十大银行之一，大陆的伊利诺伊银行于1984年5月9日开始对其濒临破产的报道进行猛烈反击这场危机的根源在于，随着1981年美国石油和天然气行业的逐渐衰落，其庞大投资组合中能源行业贷款的前景开始变得不那么乐观。在1982年8月欠发达国家爆发大规模危机之前，这家拥有330亿美元资产的银行向这些国家提供了大量贷款，这使得这一错误更加严重。案例研究的目的：伊利诺伊大陆银行的故事为我们