本科论文财务风险管理-开题报告

毕业设计（论文）开题报告题目名称：中小企业财务风险管理的策略研究院系名称：经济管理学院班 级：会 计 081学 号：200800624123学生姓名： 梁 梅指导教师： 陶晓燕 2011年11月一、选题依据（一）研究背景 在我国，随着现代市场经济的建立，各个企业财务风险问题显得日益突出。在市场经济中，企业面对极其复杂的环境，不可能获得它所需要的一切信息，于是其财务活动必然有不确定性，财务活动的结果也会有随机性，有可能带来收益，也可能使企业蒙受损失，甚至破产。近年来，我国一些非常有名的企业在市场上突然消失，使人感动十分震惊。许多曾经风光一时的企业，纷纷在自身高速发展的阶段突然倒下，这些频频发生的怪现象，除了受到体制、经营战略的影响外，其对自身的财务风险管理是否也存在问题？ 我国大多数中小企业还没有把财务风险管理纳入到企业日常管理工作当中，中小企业的财务风险还是普遍存在的。在这种情况下，国家也从多方面规范中小企业的财务行为，化解企业财务风险。国家国家经贸委于2000年2月下发了关于企业加强应收账款管理的指导意见，其目的就是为了提高企业资金的使用效率和经济运行质量。财政部在2001年2月颁布的企业会计制度中，明确要求企业编制资产减值明细表，使原来只对坏账、存货、固定资产提取减值准备，又增加了对短期资、长期投资、无形资产、在建工程、委托贷款提取减值准备，其用意也是为了提高投资企业防范财务风险的能力。 市场经济发达的美国，早在1930年就由所罗门肖伯纳博士在一次保险学会上第一次提出“风险管理”的概念，后来人们开始把风险管理引入到企业财务风险管理当中，在对风险的不确定性等因素进行预测、收集、分析的基础上，学的管理方法。在计划经济体制下，我国企业的财务风险是由国家来承担的，但是随着市场经济的发展和现代企业制度的建立，作为具有独立法人资格的企业，必须独自承担和化解企业的财务风险，否则企业将难以立足。但如何对企业财务风险进行准确的预报，以及如何有效控制和管理企业的财务风险，这些问题高度的重视和有效的解决。从那些经营失败及发生财务造假的企业案例来看，外部结构的财务监管固然重要，但是，真正起主要作用的还是企业内部的财务管理。试想，哪个企业不愿意持续经营?哪个企业愿意破产倒闭?之所以出现这些情况，作者认为，关键在于企业财务风险管理的欠缺。财务风险不仅威胁着大型企业，也给广大中小企业带来了更大的挑战。我国中小企业形成20世纪80年代，90年代达到蓬勃发展时期，然而，中小企业整体存续期短，其中，财务管理的欠缺是主要因素。我国中小企业资金严重缺乏，资本结构不合理，资金营运水平低，财务资料缺乏，管理不规范，管理技术与方法落后，内控制度不完善，风险意识薄弱，导致企业抗风险能力差，财务危机重重。但是，基于中小企业在整个经济结构中的突出贡献，有必要增加中小企业筹融资渠道，降低成本，优化资本结构，建立以财务风险管理为核心的财务管理制度。（二）研究意义1.理论意义(1)风险管理与企业的经营管理、战略管理一样，是一个具有相对职能的管理领域，宏观上，风险管理能够为一个国家或地区经济的稳定和可持续发展提供保障，为企业发展创造良好的外部经营环境，使其将更多精力投入到内部经营管理中。微观上，风险管理对于提高企业风险意识，加强风险的评价与控制，促进企业财务的正常化，更好地利用财务杠杆，保持财务竞争能力，提供了思想准备与方法指导。(2)20世纪，财务管理学从独立走向完善，经历了五次飞跃，称为财务管理的五次发展浪潮。正是在财务管理理论的不断进步和企业理财环境的不断变化中，风险管理成为了企业管理系统中最为重要的子系统和组成部分。虽然财务风险管理在我国还是一个较新的命题，但是，对它的研究是对我国传统的财务管理方式及内容的补充和突破。2.现实意义(1) 有利于为企业创造一个相对稳定的生产经营环境企业对财务风险不重视、防范意识差、高负债讲给企业带来严重的财务危机，因此只有加强财务风险管理，建立相应的管理机制，才能为企业创造安全的生存环境。（2）有利于中小企业全面、经济和有效的防范财务风险企业进入市场，如对市场风险认识不足，无法把握市场变化，必然使财务风险加大。例如，片面追求盈利性强的产品，而不考虑市场变化，往往造成该产品前期畅销，后期产品积压、资金过分沉淀，使资金周转困难，财务风险上升。（3）有利于稳定企业财务活动，加速资金周转，实现资金的安全性、完整性和盈利性。资金沉淀对企业而言是一种正常现象，因为资金的使用表现为各种资产，但是作为一个高效运转的企业，加速资金周转，缩短资金沉淀时间，防范资金沉淀过程中的不良财务风险，无疑有利于保证资金的安全、完整和获利能力。（4）有助于中小企业的管理者加强内部控制并改善经营管理。 我国大多数中小企业内部控制薄弱，各项管理制度形同虚设，岗位部门之间不能很好的做到权责分明，财务风险意识淡薄，如果能严把财务管理的关口，企业的内部控制和经营管理将会得到显著改善。（三）国内外财务风险管理研究概况(长春理工大学) 1. 国外财务风险管理研究概况 国外风险理论和风险管理的研究始于上个世纪三十年代，在五六十年代得到推广和普遍重视，七十年代得到迅速发展，并开始进行风险动态研究，形成了系统化的管理学科，九十年代西方发达国家的企业开始建立风险管理职能。19世纪工业革命时期，法国管理学家亨瑞.约尔在一般管理和工业管理一书中把风险管理思想正式引入企业经营领域，但长期以来并未形成完整的体系和制度，直到上世纪50年代美国学者莫布雷AHMowbray等首次提出并使用“风险管理”一词，人们才开始系统地展开对企业风险管理的研究，并逐步形成一门学科。在企业财务风险研究方面，美国著名经济学家H.M.马可威茨、W.F夏普、M.H米勒等做出了较大的贡献，他们先后针对企业财务风险理论进行了深入的研究，提出了证券组合的效率边界风险理论，股票预期收益的资本资产定价模型（CAPM）、公司价值与资本结构关系的MM理论等，为以后开展企业财务风险研究奠定了基础。在实践方面，国外有关财务风险的防范和控制的技术应用起步较早，而且也较为成熟。如西方国家创建的一些多元线性判定模型和多元回归模型在各国都有比较广泛的应用。目前，企业财务风险在西方发达国家如美国、英国、德国和法国等国家，普遍得到学者和企业管理人员的重视，并取得了有关企业财务风险管理的组织、程序和方法等方面的大量研究成果。2.国内财务风险管理研究概况西方的风险理论和风险管理研究是从上世纪初开始的，许多经济学、管理学者在其产生、发展、成熟的过程中做出了贡献。而我国的风险理论和风险管理研究始于上个世纪八十年代，1987年清华大学郭仲伟教授编写的风险分析与决策一书，全面系统的研究了风险分析与决策的方法，主要是借鉴国外风险理论，指导人们如何对风险进行定性与定量相结合的研究；1999年北京大学于川等著的风险经济学导论，对经济风险尤其是我国所特有的经济风险，做了全面深刻的剖析。1989年北京商学院的刘思录、汤谷良发表的“论财务风险管理”一文，第一次全面论述了财务风险的定义、特征及财务风险进行管理的步骤和方法；财政部的向德伟博士在1994年发表了“论财务风险”一文，全面细致的分析了财务风险产生的原因及存在的基础，他认为“财务风险是一种微观风险，是企业经营风险的集中体现”，明确指出了财务风险的重要性，为财务风险理论向更深一层推进奠定了基础。之后往爱卿2001年出版了企业财务风险管理，企业财务预警研究前沿一书，在介绍国内优秀成果的基础上，结合我国具体的财务实践去分析财务问题和构建财务模型，包括预警概念、预警机制、预警方法、预警模型、国内外最前沿的预警成果，涵盖了财务预警领域的核心和重大相关问题。胡华2004年出版了现代企业财务风险成因与防范，杜波2003年出版了企业集团财务风险控制与防范等财务风险管理著作，为我国财务风险控制理论作出了重要贡献，其理论大致可以归纳为两类：一类是单纯从企业财务管理职能及其影响环境方面存在的不确定性因素的角度，探讨企业财务风险的形成、控制与防范。另一类是从企业全部管理职能及其影响环境方面存在的不确定性因素的角度，探讨企业财务风险的形成、控制与防范。在改善企业财务风险管理方面，国内的专家们又提出了单方面的风险风险防范和控制策略，如控制筹资风险应着眼于资本结构的合理化，控制企业投资风险应着眼于投资方向选择和投资组合的确定等；在财务风险辨识、估计和评价方面，提出了一些主观或客观的分析方法，其中以“Z记分法”最具有代表性。但从总体上看，国内的研究成果中对企业财务风险综合效应的分析还不够深入。3.我国中小企业财务风险管理存在的典型问题（1）在迅速扩张的过程中，造成财务与业务的失控，无法进行风险预警和防范；（2）缺乏正确的业务流程的指导和风险管理体系的保障，影响管理层对于风险的识别与分析，以及采取相应的措施；（3）缺乏规范的法人治理结构设置，职责不清；（4）缺乏财务风险意识，没有系统地进行风险管理工作，风险的事前管理缺位、事中和事后管理具有一定的随意性；（5）缺乏包含决策、管理和具体执行层在内的完整的风险管理组织；（6）缺乏业务操作手册，导致各部门和岗位的人员对其工作职责和操作程序不清晰，造成部门和岗位之间互相推诿或业务上的疏漏，从而使公司较难控制业务，降低工作的效率和效果；（7）对公司的主营业务缺乏缺乏风险的识别、评估、管理和监控；内部审计工作仅限于财务报表和经济责任的审计，缺乏对公司内控程序执行情况的检查和监督；（8）缺乏对风险进行定期的复核和再评估，降低了企业适应环境变化，管理和规避风险的能力。二、研究目标与主要内容（一）研究目标本文研究财务风险管理的主要目标就是在识别与衡量财务风险的基础上运用各种方法和措施来减少企业经营带来的财务风险，增加企业的收益，保证企业连续高效的运营。也就是在风险容忍度及风险偏好的约束下，降低风险成本利用风险价值追求企业价值最大化，而不是单纯的减少、降低、规避风险，追求风险最小化，因为这并不能实现企业价值最大的财务目标。主要包括以下几个方面：1.防止企业破产，这是企业财务风险管理的基本目标。2.培养企业员工的风险意识，特别是企业领导者及相关高层管理者的风险意识，敢于面对风险，及时调整公司战略化解风险。3.保证企业的各项生产经营正常运转，并建立风险预警系统，提高企业适应经营环境变化的能力。4.确保企业财务目标收益的实现，改善企业财务状况，实现良好的经济效益。（二）主要内容本文以我国中小企业为研究对象，侧重从财务风险管理和财务风险管理的策略方面研究财务管理问题，论证了合理的财务风险管理策略对中小企业的影响，并基于我国的国情，分析了我国财务风险管理中存在的问题与财务风险管理的现状并提出如何识别企业潜在的财务风险信号，以及从管理措施和方法的完善来解决财务风险的管理。（三）论文提纲：引言 绪论第一章 财务风险管理研究概况1.1 研究背景、问题与意义 1.1.1 研究背景 1.1.2 研究问题 1.1.3 研究意义1.2 国内外研究综述 1.2.1 国外研究综述 1.1.2 国内研究综述1.3 研究目标、内容与论文框架 1.3.1 研究目标 1.3.2 研究内容 13.3 研究框架1.4研究方法及技术路线 1.4.1 研究方法 1.4.2 研究技术路线图第二章 中小企业财务风险管理的基本理论（山东大学迟翔华）2.1财务风险的含义及特征2.2中小企业财务风险分类2.3中小企业财务风险的来源第三章 中小企业财务风险的识别和分析3.1 中小企业财务风险的识别内容3.2中小企业财务风险的分析第四章 中小企业财务风险的管理控制4.1筹资风险的管理控制4.2 资金使用的风险防范控制4.3 资金回收的风险管理控制4.4 资金收益分配的风险管理控制第五章 中小企业财务风险的制度管理策略5.1完善企业法人治理结构5.2 构建激励和约束机制5.3 健全人力资源制度5.4 建立管理信息系统5.5 加强内部审计控制5.6实行员工持股制度5.7建立现代化企业信用管理制度第六章 构建中小企业财务风险预警机制6.1构建财务风险预警机制的意义6.2建立健全适应社会主义市场经济体制的财务风险预警机制6.3构建企业财务风险预警机制的流程结论与展望参考文献致谢三、文献综述中小企业财务风险管理策略研究的综述摘要：在经济全球化、竞争全球化、知识经济化的新经济形势下，企业已成为市场竞争的主体，它面临的风险，尤其是财务风险，是各企业健康发展的巨大挑战。财务风险管理是企业风险管理的一个重要组成部分，是企业经营风险的集中体现，如果不能及时的采取防范措施或采取的措施有效程度不足，企业就会陷入财务危机。因此，加强对财务风险的管理，已成为现代企业经营管理中一项十分重用的内容。财务风险是客观存在的，要彻底消除风险及其影响是不可能的，只能采取必要的财务风险管理措施来防范企业的财务风险。关键词：财务风险、财务风险管理、策略研究2008年以来，国际金融危机给我国中小企业带来严重冲击，亏损停产和半停产企业增多，经济效益大幅度下降。导致我国中小企业面临如此境遇的重要原因之一就是中小企业应变能力及风险防范控制能力差。同时，另据社科院一项调查显示，此次4万亿刺激计划，由于投资主要集中在重工业、基础设施行业，更多资源将流入国有大型企业和部门，从而对中小企业形成进一步的挤压。据统计，2009年上半年，占全国企业总数1%的国企获得全国借贷的91.2%，而民营企业仅获得8.2%。在这种形式下，进一步完善现有财务风险管理制度，有效提高中小企业财务风险管理水平，成为促进中小企业健康、稳定发展的关键所在。（一） 中小企业财务风险管理研究的现状综述 张艳秋（2005）企业财务风险管理的研究中认为，目前我国企业普遍存在财务风险意识淡薄，对财务风险认识错误或不足的问题，再加上财务风险防范手段贫乏，缺乏很多控制和锁定风险的技术手段和较为完善的风险防范制度。现有的财务风险分析方式也存在缺陷，许多分析手段也停留在相当初级的阶段。总的看来，有关企业财务风险管理的理论研究和实践研究速度发展缓慢，还不够完善。 李祝平（2008）认为我国关于财务风险管理的研究和应用较为落后，而且企业层次的财务风险管理研究刚刚起步，有关企业的财务风险管理理论和实践，尤其是中小企业的财务风险管理领域，更是缺乏较为深入系统的研究，从现有的文献资料来综合国内外对财务风险研究现状可以看出，对财务风险管理的研究只有在最近几年才大幅度升高。国内企业对风险认识程度来看，不仅数量不多、研究深度不够，而且缺乏系统性。 周俊峰（2008）从国内外学者对企业财务风险管理理论的研究来看，国内学者研究还处在起步阶段，与其他众多成熟学科相比，还只是一门十分年轻的学科。传统财务理论对风险问题的研究比较零星，缺乏系统性，风险管理方法也往往借鉴其他学科的管理技术，缺乏深层次的财务风险管理理论支持。当前，国内经济发展迫切需要理论界对财务风险问题作全面、系统的研究，深入解释企业财务风险行为的内在原因对财务风险管理方法和措施做出理性归纳和总结，揭示财务风险形成和变化的机理，指导财务实践，对财务风险实施更有效的管理。（二） 中小企业财务风险成因的综述财政部向德伟博士(1999)发表“论财务风险”一文，全面细致的分析了财务风险产生的原因及存在的基础，认为“财务风险是企业经营风险的集中体现，他运用广义财务风险概念，将财务风险分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四项。”文章明确指出了财务风险的重要性，为财务风险理论向更深一层推进奠定了基础。怯来法（1995）认为财务风险是“由公司的负债直接引起的，并由负债公司的股东承受的风险，公司资本结构中的借入资本比例愈大，则公司没有剩余现金支付股息的可能性也愈大。普通股东承受的这种股息减少或没有股息的风险称为财务风险。”蒋琪发（2000）认为“财务风险按照发生的原因可以分为现金性财务风险和收支性财务风险；按不同筹资渠道可分为债务性筹资风险和权益性筹资风险。控制筹资结构风险应采用筹资结构最优决策法和及时调整法。控制债务风险的有效方法是控制债务规模，提高流动性，建立偿债基金。”房玲(2000)认为企业财务风险是指企业在各项财务活动过程中，因种种难以预料或无法控制的因素给企业财务状况造成的不确定性，进而使财务蒙受损失的可能性。根据来源的不同，将财务风险划分为筹资风险、投资风险、现金流量风险和连带财务风险。兰艳泽(2001)认为，企业的多样化经营、政策优惠、成长机制、管理能力、投资融资、经营环境变化等都是导致企业财务风险的主要原因。罗放华(2005)认为“财务风险是由于举债而给企业财务成果带来的不确定性。企业举债经营，全部资金中除权益资金外还有一部分负债资金，这会对权益资金的盈利能力造成影响；同时，负责资金需还本付息，一旦无力偿还债务，企业便会陷入财务困境，甚至会破产。李慧和梁毅(2006)认为财务风险也称筹资风险，是指与企业筹资相关的风险，尤其是指企业的息税前利润变动导致所有者收益更大幅度的变动甚至可能导致企业破产的风险。杨雪梅（2010）企业财务风险的影响因素诸多，既有企业外部的原因，也有企业内部的原因。而且不同的财务风险形成的原因也不尽相同。它的内部原因主要包括筹资规模策略不当、资金来源结构不当、筹资方式以及时间选择不当、信用交易策略不当和筹资顺序安排不当。外部原因主要有市场风险、利率变动、物价风险等。(三)中小企业财务风险识别方法的研究综述清华大学郭仲伟教授在风险分析与决策(1987)一书中，全面系统的研究了风险分析与决策的方法，借鉴国外风险理论，指导人们如何对风险进行定性与定量相结合的研究。黄锦亮、白帆(2004)认为应紧紧围绕“企业价值最大化”这一理财目标，针对筹资、投资、资金回收和收益分配四个方面的风险建立起由。识别评估防范和控制”三个环节组成的财务风险管理机制，对其中狭义财务风险的控制主要还是通过指标分析法和财务杠杆系数法来进行。宋炳颖，王建南（2001）介绍了企业财务风险识别的方法有很多，从宏观角度分析有结构分析法、预测分析法、动态分析法等；从微观层面分析有财务状况分析法、因素分析法、平衡分析法、专家意见法、保险调查法等。刘华英和刘晓英(2002)认为可以从两个方面对财务风险加以识别：一是通过建立财务风险的预警指标，加强对财务风险的监控；二是通过分析企业的财务弹性来识别财务风险。陶权和谢科范（2004）指出，财务风险识别的具体方法主要有风险因素调查法、流程图分析法和环境分析法等。陈文俊(2005)认为企业财务风险可以采用定性分析和定量分析两种方法来识别，企业每一种财务风险的结构性质都可以用风险估计矩阵来表示。（三） 中小企业财务风险管理策略的研究综述侯红兵（1995）发表了关于“树立财务风险观念，健全财务风险管理”的文章，他认为企业应树立正确的风险观，正确认识和评价企业的财务风险，并建立和健全财务风险机制来防范和化解风险。刘巨钦(2000)认为，筹资风险和经营风险是企业面临的财务风险形式，如融资成本增加，将资本经营置于生产经营之上都有可能导致财务失败，中国企业防范财务风险的机制主要有：强化主导产业，培养核心层力量，阻止平均化经营；正确选择多样化经营策略，走集约型的多样化经营之路；实行跨行业兼并，走低成本扩张的多样化经营道路；退出极限产业，及时进行产业转向等。刘键海(2001)认为应该在企业内部建立健全一套严密而科学的内部决策机制，主要包括风险约束机制、风险预防制度、风险分散制度、风险转嫁制度等几个部分。李世强（2002）认为应该从审计的角度加强对企业财务机制的监督作用。 许玉红(2003)从完善公司架构的角度提出要建立健全公司财务风险控制的组织体系，从完善组织体系的角度防范财务杠杆系数法进行控制。黄锦亮和白帆(2004)认为对狭义财务风险的控制主要还是通过指标分析法和财务杠杆系数法进行控制。梁惠兰(2006)研究认为现代企业的财务风险存在于企业财务活动的各个环节，企业风险的大小及损失程度都直接和清楚地表现于企业财务收支的变化之中，最终表现为企业财务收益的减少。企业可以从宏观和微观两个方面对财务风险进行防范。（六）综述总结综上所述，财务风险是企业各类风险的集中体现和导火索。做好企业财务风险管理工作，对于企业提前识别和发现风险并尽早采取措施非常重要。参考文献：1SharpeWFA theory of market equilibrium under conditions of risk Journal of Financespet.19642Millen .MHThe cost of capital corporation finance and the theory of investment The American Economic Review June.19583MarkwitzHM The efficient Diversification of Investment The American Economic Review spet.19594Ross The economic theory of agency the principal problem American Economic Review June.19735ThomasEvans, MartinTaylor And Holameom,” International Accounting And Reporting”, Macmillan Publishing Lo.19856 杨雪梅.企业财务风险管理的成因及防范商业经济2010第9期7 向德伟.论财务风险J会计研究，1999(4)8 财政部企业司企业财务风险管理M，北京：经济科学出版社24279 怯来法现代公司理财与财务风险研究D北京：国家图岛馆博士论文库，199510蒋琪发财务风险的特征及其控制途径J江西财经大学学报，2000,3.2111罗放华谈财务风险的成因及防范措施J财会周刊，2005，4,16-1712李慧、梁毅企业风险及其度量方法探析J山西经济管理干部学院学报，2006，9.1413 宋炳颖、王建南财务风险管理M北京：中华工商联合出版社，2001.8914侯红兵树立财务风险观念，健全财务风险J财经论丛，1995，5,28-3015刘巨钦论中国企业集团化经营与扩张中的风险防范与管理J湘潭大学学报，200016刘健海健全内部控制制度，防范企业财务风险J事业财会，2001,7.2417李世强试论现代企业内部财务风险的控制与防范J理论学习与探索，200218许玉红认识公司财务风险，建立风险控制机制J湖南商学院学报，2003，10,919319黄锦亮、白帆论财务风险管理J财会月刊，2004，10.2620梁惠兰企业财务风险识别与防范J北方经济，2006，6,51-5221刘华英,刘晓英议企业财务风险的识别与防范J中国地质矿产经济，2002,8:38-3922陶权,谢科范财务风险的识别与规避分析J经济论坛，2004，23-2123陈文俊,企业财务风险：识别、评估与处理J财经理论与实践，2005，3,1624房玲企业财务风险管理刍议