期货期权实验报告3

实验报告格式：商学院经济管理实验中心实验报告实验名形态理论分析法的运用班级的学名同班学生名实验时间：年月星期日得分：评分时间：年月日实验教师(签名):一、实验目的1 .掌握波浪理论的运用规律2 .掌握逆转形态理论的运用规律3 .掌握整理形态理论的运用规律二、实验内容1、应用波浪理论进行期货交易操作，选择合适的交易合同。2、运用逆转形态理论进行期货交易操作，选择合适的交易合同。3、运用整理形态理论进行期货交易操作，选择合适的交易合同。三、实验程序一、应用波浪理论进行期货交易操作，选择合适的交易合同。1、波理论：根据艾略特的理论，无论是多头市场还是卖空市场，每个完整周期都有一些带宽。 多头市场的一个循环中前五个带上升，最后三个下跌的前五个带中，第一、三、五，即奇数号上升，第二、四、六带，即偶数号带中六带的偶数号明显下跌的第七个是奇数号反弹整理。 因此，奇数号的乐队基本上在一定程度上上升或排斥，偶数号的乐队下跌或跌倒。 整个循环代表着前面的法则。 从更长的时间看，一个环的前五个带构成较大环的第一带，而下三个带构成较大环的第二带。 整个大循环也由8个带宽组成。 在卖空市场，情况相反，前5个波段看行情，接下来3个看行情。 前5个波段中，第一、三、五奇数波段下跌，第二、四偶数波段翘曲整理，涨价行情三段中，第六、八段平稳，第七次下跌整理。 整个周期仍然是一次八个频带。 在卖空市场，一个循环构成一个大循环的第一、两个频带，大循环也由8个频带构成。多头市场和卖空市场，第三波段最长，上升时涨幅最大，下降时涨幅最大。2 .每个波浪的特征(1)第1波特征第1波是8个波形周期的开始，出现在卖空市场，因此卖空持续，买方的力量不强。一半的第一波形成下部型，回调幅度大多增大，另外一半的第一波形出现在长期盘整后，行情上升幅度大。(2)第二波的特征市场有时会误以为熊市还没有结束，调整幅度会下降到第一波涨幅全部可能下降的第一波涨幅的0.5倍或0.618倍。行情在这个波浪中接近底部(第1波的起点)时，卖出压力逐渐衰减，成交量也逐渐减少，第2波的调整结束。(3)第三波的特征最大、最具爆炸力的上升波。 持续时间长，涨幅大，一般为第一波浪涨幅的1.618倍。这个阶段市场的自信恢复，交易量大幅度上升，经常出现突破信号。趋势非常强大，通常很容易突破图形层面。(4)第四波的特征第四波是第三波的调整。 该波的最低点通常不会低于第一波的最高点。(5)第五波的特征。 特别引人注目的波浪期货市场的第五波始终是最长的波，而且经常出现涨潮。股市第五波涨幅通常小于第三波，第五波涨幅一般是一波底至三波顶点距离的1.618倍。(6)第a波特征多数一致看多，认为牛市上涨趋势不变。 此时价格下跌只是暂时的恢复现象。由于调整幅度不太深，经常出现平衡调整和“的”字体状态。(7)第b波特征这是多头平仓的机会。 成交量少，容易给投资者带来错觉，误以为是别的波动使行情上升之前的调整，经常在这里有很多多多头失去了避难所。(8)第c波的特征第c波是破坏力强的下降波。 在这个浪潮中，交易者空气浓厚，这个浪潮势头强，下降幅度深，持续时间也长。下图以上海锌1401合同为例，从下图可以看到上海锌1401合同的8个波动，其中根据趋势通过开仓平仓操作获益。二、运用逆转形态理论进行期货交易操作，选择合适的交易合同。逆转形态出现后，期货价格由涨势转为跌势，或由跌势转为涨势。 常见的反演形态有肩形、圆弧形、双重形态、三重形态、直角三角形、v形、菱形等2、肩口型是最基本的反变革形态。 中央升幅最大，两侧低。 另外，分为肩顶型和肩底型。 肩口型是一种长期趋势的转型。 价格的上涨和下跌幅度在从头到颈的距离以上。 脖子线突破时，需要配合成交量，否则有可能发生假突破。 头肩顶型经常出现在牛市末尾，头肩顶颈线崩溃时，卖信号的颈肩底型经常出现在熊市末尾，颈肩底颈线突破时，是购买信号。 颈肩顶型破颈线时，有恢复的可能性，不得超过颈线，颈肩底型突破颈线时，不得低于颈线。3、圆弧形态分为：圆弧顶和圆弧底弧顶：价格呈弧形上升或下降，每上升上升幅度不大，并且达到最高点缓慢下降。圆弧底：流动相反，首先缓慢下降，逐渐上升到最低点，形成圆弧底。弧顶和弧底形成后，通常要横向整理一会儿。 突破整理区域后，圆弧的顶部出现大的下降幅度，变成卖信号的圆弧的底部出现大的上升幅度，购买信号。4、双层型分为双顶(m头)和双底(w底) 2种双层顶点(m头):价格上升到某个高位，出现大成交通量，之后开始下降，成交量减少，并且价格上升到前一个高价的几乎相同的顶点，成交量增大之后，价格再次下降，变成这样。双层底(w底) :与双层顶的形态相反，价格下降后上升，下降后上升。双头的两个最高点不一定在同一水平，两者之差不到3%是可以容许的。 双颈断裂，卖信号；双底颈线突破，买信号。 双顶(底)不一定是颠倒的。 两顶(底)间的时差越大，翻转状态的可能性越大。 双顶最小下降幅度等于顶部至颈线的距离，双底最小上升幅度等于底部至颈线的距离。五、三重态无论是什么类型的肩膀，特别是超过肩膀头不够的时候，可以称为三重顶(底)类型。 三重顶型和双重顶型很相似，只有一个顶多，各自的顶分开。 成交量在上升期间一次比一次少。 三重底是逆转的三重顶，分析方法相同。 三重顶(底)的顶和顶，或者谷和谷的时间间隔不一定相等。 三个顶点(三个最低点)的价格不一定相等，但相差3%。 三重山顶的第三个山顶，交易量非常小，即显示下跌迹象的三重底在第三个山底上升时，交易量大幅增加，显示出上升迹象。 为了突破领线，空间必须至少是从顶部或底部到领线的距离。6.V型v型趋势为转向型，显示了过去趋势的逆转。 由于卖方力量大，价格持续快速下跌。 这股卖空力量消失后，买方力量完全控制了整个市场，迅速恢复了价格，以几乎和下跌一样的速度上升到原来的高度。 形成v字型的移动轨迹。 倒v型时相反。 通常v型的价格变化很快，底部非常尖锐，时间只有一两个交易日，交易量在低点明显增加7 .直角三角形型上升三角形：某个价格有很强的卖出压力。 价格从低价上涨到那个价格就会下跌。 但是购买力很强，价格还没有回到上次的最低点，很快就会反弹。 这种情况继续下去，价格变动越来越窄。 连接各个波动高点的是水平电阻线，连接各个波动低点的是上坡度的支撑线。 下降三角形正好相反。 上升三角形表示价格有上升的倾向，下降三角形表示价格有下降的倾向。 上升三角形中上升突破交易量的配合，交易量不同时增加的话，价格有可能很快回到原来的位置。 如果价格没有长时间突破三角形的顶端，这种形态就会失效。 突破后的波动幅度至少是三角形底边的长度。 下降三角形下跌，下跌时不需要配合交易量。8 .菱形菱形的模型就像钻石，价格变动不断向外侧扩展，向内侧变窄。 菱形右下支撑倒塌时，就会发出信号。 当价格突破右边的阻力，而且交易量急剧增加时，就是购买信号。 菱形崩溃或突破时，其下降或上升的最小宽度等于类型内的最高点与最低点之间的垂直距离。接着，以燃料1404合同为例，利用逆转形态理论中头肩形态的分析以4800元的价格为瓶颈，做颈肩型头肩顶型经常出现在牛市末端，头肩顶颈线被切断时卖信号。 重新结合谈判量如上图所示，头肩型配合成本，期货合同破产三、运用整理形态理论进行期货交易操作，选择合适的交易合同。1、整理类型：一定区域内上下幅度变窄的类型。 价格暂时上涨或下跌后，不是大幅度上涨或下跌，而是在一定区域内上下幅度变化狭窄，时机成熟后继续原来的趋势。 常见的整理形态有对称三角形、矩形、旗形、岛形、圆盘形等2 .对称三角形。随着时间的变动，波动幅度越来越小，每次波动的最高价格比上次低，最低价格比上次高，呈压缩的对称三角形。 约3/4的对称三角形是整理类型，通常继续原来的倾向。 占1/4的是反转型时期。 上突破需要很大的交通量，下突破不需要。 如果下跌时有大交易量，可能是虚假信号。3矩形矩形类型：价格上下变动形成的类型是矩形形态。 把短期的高度和低度分别用直线连接起来，就能画出水平的通道。 矩形型表明多空双方的力均衡。 一般长、窄、交通量小的矩形常出现在原来的底部。 突破上下限后，分别是购买和销售的信号，涨幅通常等于矩形的幅度。在长方形的话，产量应该不断减少。 价格突破上限的话，成交量急剧增加的合作是必要的，但下跌不需要成交量的合作。 从上面突破后的跌倒，通常在3号到2周之内出现，跌倒停留在上部水平线上。 下跌后的虚假恢复将被阻碍在底线水平。4 .旗帜的形状旗的形状就像旗杆上的旗帜。 经过短期整理，形成与原来倾向稍微相反的长方形、旗面。 通常会出现在急速波动很大的市场。 旗形又分为上升旗形和下降旗形。 升旗的旗帜经过价格急剧上涨，形成紧密狭窄、稍微向下倾斜的成交密集区域。 把这个密集区域的高度和低度分别连接起来，画两条平行的向下直线。 上升旗的形状是极多的市场，价格大幅度上升到压力水平，这个上升幅度被称为“旗竿”。 之后，开始旗的整理，其图形形成从左向右下倾斜的平行四边形，可以认为是短期的下降道路。 旗帜形状整理得很强，产量虽然减少，但不能过度萎缩，要维持在一定水平。 整形、突破旗帜形状，必然伴随着大成量，价格上涨幅度达到旗杆的价格差。 上升速度快，上升角度接近垂直。 因为行情很强，整理时间不怎么长。 太长的话，人气会变得散漫，那种形态的力量消失，看不出是旗子的形状。4 .磁盘类型碟型期货价格与交易量波动情况和圆弧型逆变期基本相同。 标准磁盘类型以一系列圆弧类型的底部类型出现，下一个平均价格高于上一个平均价格，每个磁盘类型的尾部价格稍高于初始价格。 碟型是上升型，各圆形的底部是购买点。 圆盘的动作得到肯定后，价格变动的形状一直持续到出现其他形状。 因为大部分投资家都是在价格上涨时买进的，所以成交量大幅增加。 但是，价格一下降，就会退缩，所以圆形底部的交易量就会减少。以下是豆粕1201合同的旗形继续整理，掌握其变动趋势使交易变得容易。旗行形态的确认不是在旗形形态急剧上升或下降后出现，而是在形