非财务人员的财务知识培训PPT课件

FinanceforNon-financeTraining非财务人员的财务培训,Content内容,运作模式报表分析财务决策专题(增值税发票的使用，收付汇流程)EXCEL的使用,运作模式,Systemsofaccountabilityfinancialprocesses,公布上年年报,确定当年计划OP,关帐,EstimateUpdate“DR95”,三年规划SI,下年计划SII/OP,LinkageoffinancialDCRR)现金流贴现(净现值；回报率),A公司手头有两个项目提案用以提高销售额：(1)改进现有产品的包装以更好地吸引顾客(2)购买新的设备以生产新的产品两个项目需要的期初投资都是$100,000，风险相同。各个项目的预计未来带给公司的现金流入如下：,Year项目1项目20($100,000)($100,000)1$40,000$28,0002$53,000$31,0003$62,000$40,0004$78,000$100,0005$86,000$120,000,投资收回期-举例,投资回收期法用来测算收回投资的年份长短,投资收回期,计算投资回收期，将未来年度的预计现金流入相加直到其累积和等于期初投入,InitialInvestment期初投资$1,000,000,InitialInvestment期初投资$1,000,000,Year1,Year2,Year3,投资收回期,Year1,Year2,Year3,Year4,Year5,Project1,Project2,投资收回期-3years,投资收回期-5years,投资收回期,Project1,Year年度累积现金流入现金流入0($100,000)($100,000)1$40,000($60,000)2$53,000($7,000)3$62,000$55,0004$78,000$133,0005$86,000$219,000,投资收回期2year+$7000/$62000=2.11Year,InitialInvestment期初投资$100,000,Y1-$40,000,Y2-$53,000,Y3-$62,000,投资收回期,Project2,Year年度累积现金流入现金流入0($100,000)($100,000)1$28,000($72,000)2$31,000($41,000)3$40,000($1,000)4$100,000$99,0005$120,000$219,000,投资收回期3year+$1000/$100000=3.01Year,InitialInvestment期初投资$100,000,Y1-$28,000,Y2-$31,000,Y3-$40,000,Y4-$100,000,PROJECT1年度累积Year现金流入现金流入0($100,000)($100,000)1$40,000($60,000)2$53,000($7,000)3$62,000$55,0004$78,000$133,0005$86,000$219,000,就投资回收期而言，2.11年3.01年，所以项目1比项目2好,PROJECT2年度累积Year现金流入现金流入0($100,000)($100,000)1$28,000($72,000)2$31,000($41,000)3$40,000($1,000)4$100,000$99,0005$120,000$219,000,PROJECT12year+$7K/$62K=2.11Year,PROJECT23year+$1K/$100K=3.01Year,投资收回期,Generally,businessessetguidelinesforpayback,andanyinvestmentexceedingitwouldberejected.通常，企业对投资收回期有最大值的规定，任何超过此限度的投资项目将不予批准,投资收回期,Whilethepaybackperiodisagoodmeasureofpotentialrisk,itcannotbelookedatalone虽然投资收回期是个好的衡量工具，但不能单单以此来评价一个投资项目,贴现现金流法的主旨是比较未来的现金流和现在的现金流,贴现现金流法,NPV-用特定的回报率(贴现率)将未来的现金流入换算成现值。关注于正的净现值。,DCRR-计算一个项目的内部收益率，用以和市场水平比较;关注于高收益率,两种常用的方法:-NPV(NetPresentValue)净现值法-DCRR(DiscountCashflowRateofReturn)内部收益率,NPV(NetPresentValue)净现值法,Present现在,Y1,Y2,Y3,Y4,$(100,000),Yn,Discountallexpectedfuturecashflowsandcomparethetotalpresentvaluewithinitialinvestment将未来的收益(即现金流入)折成现值，然后用现值的和与期初投资比较,$40,000,$53,000,$62,000,$78,000,.,NetPresentValue(NPV)净现值法-将未来年度的现金流入换算成现值并相加，然后和期初投资比较FOMULANPV=NetPresentValueNCF=NetCashFlowR=RateofReturni=AmountofInitialInvestmentn=NumberofyearsfromthedateoftheInitialInvestment,NPV=累积现值期初投资,NPV(NetPresentValue)净现值法,NPV(NetPresentValue)净现值法,Present现在,Y1,Y2,Y3,Y4,i,Yn,NCF1,NCF2,NCF3,NCFn,NCF1/(1+R)1,NCF2/(1+R)2,NCF3/(1+R)3,NCFn/(1+R)n,FOMULANPV=净现值NCF=净现金流(未来每年的现金流入)R=回报率i=期初投资n=投资期,举例，R为8%，则项目1的NPV计算如下,Year项目1PV(PresentValue)0($100,000)1$40,000$40,000/(1+8%)1=$37,0372$53,000$53,000/(1+8%)2=$45,4393$62,000$62,000/(1+8%)3=$49,2184$78,000$78,000/(1+8%)4=$57,3325$86,000$86,000/(1+8%)5=$58,530累积现值$247,556期初投资($100,000)净现值$147,556,用同样的公式，计算得项目2的净现金值为$139,430,NPV-Example,比较两个项目的净现金值，项目1好,NPV基于一系列现金流和固定的各期贴现率，返回一项投资的净现值。投资的净现值是指未来各期支出（负值）和收入（正值）的当前值的总和。NPV(rate,value1,value2,.)Rate为各期贴现率，是一固定值。Value1,value2,.代表1到29笔支出及收入的参数值。Value1,value2,.所属各期间的长度必须相等，而且支付及收入的时间都发生在期末。NPV按次序使用Value1,Value2,来注释现金流的次序。所以一定要保证支出和收入的数额按正确的顺序输入。,NPV函数,假设第一年投资$10,000，而未来三年中各年的收入分别为$3,000，$4,200和$6,800。假定每年的贴现率是10%，则投资的净现值是多少？,NPV函数,NPV(10%,-10000,3000,4200,6800)等于$1,188.44上述的例子中，将开始投资的$10,000作为value参数的一部分。这是因为付款发生在第一个周期的期末。,下面考虑在第一个周期的期初投资的计算方式。假如要购买一家鞋店，投资成本为$40,000，并且希望前五年的营业收入如下：$8,000，$9,200，$10,000，$12,000和$14,500。每年的贴现率为8%（相当于通贷膨胀率或竞争投资的利率）。计算出鞋店设资的净现值：,NPV函数,NPV(8%,8000,9200,10000,12000,14500)-40000=1,922.06在上面的例子中，一开始投资的$40,000并不包含在values参数中，因为此项付款发生在第一期的期初。,假设鞋店的屋顶在营业的第六年倒塌，估计这一年的损失为$9,000，则鞋店投资的净现值为：,NPV(8%,8000,9200,10000,12000,14500,-9000)-40000=-3,749.47,内部收益率-当一个项目的NPV(净现值)为0时的贴现率.,DCRR内部收益率,内部收益率-通过与其他项目的内部收益率，特别是市场水平的内部收益率，进行比较，推断该项目是否可接受。,任何项目的内部收益率低于公司的资本成本将不被接受。,计算DCRR的公式和计算NPV的公式相同。唯一的不同是在计算NPV时R(贴现率)是给定的，但计算DCRR时，R是不知道的。DCRR是NPV等于0时的R。,举例，计算项目1的内部收益率的公式如下：,Year项目1PV(现值)0($100,000)1$40,000$40,000/(1+R)12$53,000$53,000/(1+R)23$62,000$62,000/(1+R)34$78,000$78,000/(1+R)45$86,000$86,000/(1+R)5,NPV=$0=累积现值期初投资=$40,000/(1+R)1+$53,000/(1+R)2+$62,000/(1+R)3+$78,000/(1+R)4+$86,000/(1+R)5-$100,000R=47%用同样的公式，计算得项目2的DCRR为39%.,DCRR-例,项目1的内部收益率为47%,比项目2的39%略好,Annuity年金,年金-等额、定期的系列收支。如分期付款赊购、分期偿还贷款、发放养老金、分期支付工程款等等。普通年金又称后付年金，指各期期末收付的年金。,Present现在,Y1,Y2,Yn,$10,000,$10,000,$10,000,Y3,$10,000,Annuity年金,P-年金现值A-每期支付额（相等）i-利率N期数,例某人要出国5年，请你代付房租，每年租金500元，年底支付。假设银行的存款利率为2%，他现在应该给你多少钱？,Annuity年金,P-年金现值A-每期支付额（相等）i-利率N期数,例房屋贷款。申请商业贷款60万人民币用于购房。贷款年利率为5.04%，分30年还清，按月等额付款。问每月还款多少？,i=5.04%/12;N=30*12,Annuity年金,利用Excel的函数计算：,PMT(rate,nper,pv,fv,type),PV(rate,nper,pmt,fv,type),年金现值P,每期支付额,Annuity年金-Excel函数,PV(rate,nper,pmt,fv,type),年金现值P,PV-返回投资的现值。现值为一系列未来付款当前值的累积和,Rate-为各期利率。例如，如果按10%的年利率借入一笔贷款来购买汽车，并按月偿还贷款，则月利率为10%/12（即0.83%）。,Nper-为总投资（或贷款）期，即该项投资（或贷款）的付款期总数。例如，对于一笔4年期按月偿还的汽车贷款，共有4*12（即48）个偿款期次。,Pmt为各期所应付给（或得到）的金额，其数值在整个年金期间（或投资期内）保持不变。通常pmt包括本金和利息，但不包括其他费用及税款。例如，$10,000的年利率为12%的四年期汽车贷款的月偿还额为$263.33。可以在公式中输入263.33作为pmt的值。,Fv-为未来值，或在最后一次支付后希望得到的现金余额，如果省略fv，则假设其值为零（一笔贷款的未来值即为零）。,Type数字0或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。如果省略type，则假设其值为零。,Rate为各期利率。例如，如果按10%的年利率借入一笔贷款来购买汽车，并按月偿还贷款，则月利率为10%/12（即0.83%）。Nper为总投资（或贷款）期，即该项投资（或贷款）的付款期总数。例如，对于一笔4年期按月偿还的汽车贷款，共有4*12（即48）个偿款期次。Pmt为各期所应付给（或得到）的金额，其数值在整个年金期间（或投资期内）保持不变。通常pmt包括本金和利息，但不包括其他费用及税款。例如，$10,000的年利率为12%的四年期汽车贷款的月偿还额为$263.33。可以在公式中输入263.33作为pmt的值。Fv为未来值，或在最后一次支付后希望得到的现金余额，如果省略fv，则假设其值为零（一笔贷款的未来值即为零）。Type数字0或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。如果省略type，则假设其值为零。,Annuity年金,PV(rate,nper,pmt,fv,type),年金现值P,Annuity年金,假设要购买一项保险年金，该保险可以在今后二十年内于每月末回报$500。此项年金的购买成本为$60,000，假定投资回报率为8%。现在可以通过函数PV计算一下这笔投资是否值得。,该项年金的现值为：PV(0.08/12,12*20,500,0)等于-$59,777.15结果为负值，因为这是一笔付款，亦即支出现金流。若不考虑保险服务的因素，年金($59,777.15)的现值小于实际支付的($60,000)。因此，这不是一项合算的投资。,PV(0.08/12,12*20,500,0),PV(rate,nper,pmt,fv,type),Annuity年金-Excel函数,PMT-基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款的每期付款额。,Rate为各期利率，是一固定值。,Nper为总投资（或贷款）期，即该项投资（或贷款）的付款期总数。,Pv为现值，即从该项投资（或贷款）开始计算时已经入账的款项，或一系列未来付款当前值的累积和，也称为本金。,Fv为未来值，或在最后一次付款后希望得到的现金余额，如果省略fv，则假设其值为零（例如，一笔贷款的未来值即为零）。,Type数字0或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。如果省略type，则假设其值为零。,PMT(rate,nper,pv,fv,type),每期支付额,PMT基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款的每期付款额。Rate为各期利率，是一固定值。Nper为总投资（或贷款）期，即该项投资（或贷款）的付款期总数。Pv为现值，即从该项投资（或贷款）开始计算时已经入账的款项，或一系列未来付款当前值的累积和，也称为本金。Fv为未来值，或在最后一次付款后希望得到的现金余额，如果省略fv，则假设其值为零（例如，一笔贷款的未来值即为零）。Type数字0或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。如果省略type，则假设其值为零。,Annuity年金,PMT(rate,nper,pv,fv,type),每期支付额,PMT(5.04%/12,30*12,600000,0)=-3,235.61,例房屋贷款。申请商业贷款60万人民币用于购房。贷款年利率为5.04%，分30年还清，按月等额付款。问每月还款多少？,Annuity年金,PMT(rate,nper,pv,fv,type),问$10,000贷款，需要10个月付清，年利率为8%,支付期限在每期末，则月支付额为多少？,练习,答PMT(8%/12,10,10000)等于-$1,037.03,问如果以12%的利率贷出$5,000，并希望对方在5个月内还清，支付期限在每期末，则每月所得款数为多少？,答每月所得款数：PMT(12%/12,5,-5000)等于$1,030.20,练习,除了用于贷款之外，函数PMT还可以计算出别的以年金方式付款的支付额。例如，如果需要以按月定额存款方式在18年中存款$50,000，假设存款年利率为6%，则函数PMT可以用来计算月存款额：,PMT(6%/12,18*12,0,50000)等于-$129.08即向6%的存款帐户中每月存入$129.08，18年后可获得$50,000。,增值税专用发票使用规定,专用发票由基本联次或者基本联次附加其他联次构成，基本联次为三联：发票联、抵扣联和记账联。发票联，作为购买方核算采购成本和增值税进项税额的记账凭证；抵扣联，作为购买方报送主管税务机关认证和留存备查的凭证；记账联，作为销售方核算销售收入和增值税销项税额的记账凭证。其他联次用途，由一般纳税人自行确定。,如果增值税发票超过认证期限90天而未认证，税务机关不再给予认证，购货方也不能再要求返还发票，重开新票。除非销售方愿意再交一次税。,一般纳税人丢失已开具专用发票的发票联和抵扣联，如果丢失前已认证相符的，购买方凭销售方提供的相应专用发票记账联复印件及销售方所在地主管税务机关出具的丢失增值税专用发票已报税证明单，经购买方主管税务机关审核同意后，可作为增值税进项税额的抵扣凭证；如果丢失前未认证的，购买方凭销售方提供的相应专用发票记账联复印件到主管税务机关进行认证，认证相符的凭该专用发票记账联复印件及销售方所在地主管税务机关出具的丢失增值税专用发票已报税证明单，经购买方主管税务机关审核同意后，可作为增值税进项税额的抵扣凭证。一般纳税人丢失已开具专用发票的抵扣联，如果丢失前已认证相符的，可使用专用发票发票联复印件留存备查；如果丢失前未认证的，可使用专用发票发票联到主管税务机关认证，专用发票发票联复印件留存备查。一般纳税人丢失已开具专用发票的发票联，可将专用发票抵扣联作为记账凭证，专用发票抵扣联复印件留存备查。,增值税专用发票使用规定（续）,一般纳税人取得专用发票后，发生销货退回、开票有误等情形但不符合作废条件的，或者因销货部分退回及发生销售折让的，购买方应向主管税务机关填报开具红字增值税专用发票申请单（一）因专用发票抵扣联、发票联均无法认证的，由购买方填报开具红字增值税专用发票申请单（以下简称申请单），并在申请单上填写具体原因以及相对应蓝字专用发票的信息，主管税务机关审核后出具开具红字增值税专用发票通知单（以下简称通知单）。购买方不作进项税额转出处理。（二）购买方所购货物不属于增值税扣税项目范围，取得的专用发票未经认证的，由购买方填报申请单，并在申请单上填写具体原因以及相对应