商业银行个人理财业务理论与实务

,商业银行个人理财业务理论与实务个人金融部 理 财 团 队梁文忠2008.7.1,培 训 讲 师 简 介 梁文忠，男，经济学博士，高级经济师 现任北京农村商业银行个人金融部副总经理；历任武汉大学经济学院党委副书记（副处级、讲师）、中国国际期货经纪有限责任公司金融财务部副总经理、蔚深证券深圳湾营业部总经理、大鹏证券深圳华侨城营业部总经理、大成基金公司华南市场总监、长江证券经纪业务总部副总经理等职务 先后于1999年赴香港怡富证券、英皇金融集团考察培训证券业务、2007年赴瑞士瑞信、瑞银两大金融集团考察培训个人理财业务 获得证券经纪业务、证券投资分析、基金业务、个人理财等从业资格证书；具备期货、证券、基金、银行复合金融从业经历，具有丰富的财富管理经验,1,开场白：学习理财的必要性和重要性 1、现代社会要求每个人基本具备“3Q”，即IQ（智商）、 EQ（情商）、WQ（财商），77年恢复高考；8090年代高分低能；本世纪初穷爸爸富爸爸一书； 2、理财既是一门科学艺术，也是一种生活品味。工作不是人生目标，而是谋生手段；生活才是人生目的，应该学会快乐生活。理财改变人生境遇，理财提高生活品质。 培养理财意识，学习理财知识，掌握理财技能。,2,经济的高速发展财富的不断积累金融机构市场化改革,个人理财业务已成为银行新兴业务领域,大纲,一、个人理财专业知识二、个人理财业务发展现状三、银行涉足理财业务的原因四、我行个人理财业务现状,3,（一）基本概念 所谓“理财”,顾名思义就是“管理财富”，究其实质则是“财务规划”。 1、财富的概念广义的财富概念（1995年世界银行公布）；狭义的财富概念（具体到个人而言） 2、以下介绍两种个人理财定义,一、个人理财的专业知识,4,（1） 个人理财规划 ：英文Financial Planning 中国金融理财标准委员会 金融理财是客户人生规划； 金融理财是标准化的程序； 金融理财师“4E”标准； 金融理财师职业道德准则。 水平资格证书两种：AFP（Associate Financial Planner金融理财师）CFP（Certified Financial Planner注册金融理财师）其他资格认证 中国银行业协会“个人理财从业资格证书”， 有别于上述AFP和CFP水平资格证书,5,（2）商业银行理财业务 分为公司理财业务和个人理财业务两种 公司理财业务 个人理财业务：英文Personal Wealth Management 中国银监会商业银行个人理财业务管理暂行办法 两种性质：一是顾问性质 ；二是受托性质。 委托-代理关系基础之上的银行业务,6,图1：我国个人理财业务分类体系,7,银行理财业务发展三个阶段或三种形态： 初级：个人理财业务，注重产品销售（金字塔中下部） 高级：财富管理业务，注重客户关系管理（金字塔中部） 顶级：私人银行业务，注重综合金融服务（金字塔顶部）,8,个人金融业务,财富管理业务,私人银行业务,个人理财业务,9,（二）影响个人理财策略的几大主要因素,表1：经济增长与个人理财策略,10,表2：通货膨胀与个人理财策略,11,表3：汇率变化与个人理财策略,12,表4：利率变化与个人理财策略,13,（三）金融资产与金融市场 1、金融资产与金融工具：基础性与衍生性金融资产 2、金融市场 功能：集聚、财富、避险、交易、配置、调节、反映 结构：货币市场、资本市场、衍生市场、外汇市场、 保险市场、黄金市场（四）理财产品 1、产品种类：银行理财计划、证券类产品（债券、股票、基金）、外汇、衍生品、保险、信托、黄金、房地产和收藏品等 2、理财产品风险性、收益性、流动性比较分析 3、投资理财组合产品,14,图2：不同资产类别风险收益比较,储蓄,投资收益,投资风险,通胀线5月CPI7.7%,货币市场基金,股票及股票基金,平衡型基金,债券及债券型基金,房地产,外国股票,黄金期货,保守型,平衡型,激进型,投资收益,15,（五）个人理财理论基础简介 1、生命周期理论 生命周期通常分为： 少年成长期（7-20岁） 青年成长期（20-45岁） 中年稳健期（45-60岁） 退休养老期（60岁以后） 生命周期的投资理念： 年轻激进，中年稳健，老年保守,16,2、投资组合理论 （难点）（1）投资收益与风险的度量,图3：多元化风险分散示意图,17,（2）有关投资的几个概念 投资与理财 个人理财运用投资组合原理和方法，资产配置 投资收益、价值发现、积极投资与有效市场（案例） 收益来源：货币的时间价值（无风险收益） 承担风险的回报（风险收益） 货币购买力因通货膨胀而变化,18,3、财务管理理论（重点） 货币时间价值：现值、终值、利息、年金 单利： 复利： 年金： 复利72法则：用72去除以每年的回报率，得到的数就是 总额翻一番的年数 个人财务报表分析：资产负债表、利润表、现金流量表 个人财务比率分析：针对个人贷款客户的偿债能力,19,4、市场营销理论 （1）基本含义 ：个人理财业务的市场营销 （2）市场细分 ：通常以生命周期来细分个人理财业务市场 （3）组合策略： 4Ps理论：产品（Product）、价格（Price）、地点 （Place）、促销（Promotion） 4Cs理论：顾客（Customer）、成本(Cost)、沟通 （Communication)、便利(Convenience) 4Rs理论：关联(Relevance)、反应(Response)、关系 (Relationship)、回报(Reward) 对应个人理财三种业务形态,20,综上所述，理财因人而异，但本质有四点第一、理财是财富保值增值。否则就是消费，财富的天敌是通货膨胀，而避免财富缩水、跑赢CPI的唯一办法就是正确投资理财。第二、理财是长期理性投资。只有对自己要投资的领域做足研究并坚持价值投资、中长期持有，才能战胜市场。第三、理财是有效资产配置。有效的资产配置策略对投资组合绩效的贡献度占九成以上，应该给自己的资产构造相对稳定的长期投资组合。第四、理财是人生规划。,21,（一）我国商业银行个人理财业务发展历程20世纪90年代个人理财业务起始阶段2001年至2006年个人理财业务形成阶段。 2004年被业界称为“中国个人理财元年”。2006年以后个人理财业务快速发展阶段。 2007年被业界称为“中国私人银行元年”,二、我国商业银行个人理财市场现状,22,图4：商业银行理财业务发展趋势,23,（二）我国商业银行理财业务种类,1、我国商业银行主要理财业务种类（1）人民币理财产品 （2）理财规划（3）代销开放式基金业务 （4）基金定投服务（5）国债代销 （6）第三方存管 （7）外汇买卖 （8）外汇理财产品（9）代客境外理财（QDII） （10）纸黄金买卖 （11）实物黄金买卖 （12）保险代销,24,证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。基金的特点： 集合理财，专业管理 组合投资，分散风险 利益共享，风险共担 严格监管，信息透明 独立托管，保障安全,基金的概念：,25,基金的参与主体,监 管 机 构,管理人,基金,持有人,托管人,中介及代理机构,监督,监督,监督,委托,监督,管理,保管,服务,购买,图5：基金的参与主体及关系,26,基金的类型风险收益特征,货币基金,图6：基金风险收益特征,27,表6：商业银行主要的理财业务种类一览,28,2、高端客户服务,贵宾理财 私人银行,高端客户服务,29,表7：中外资银行贵宾理财服务一览,30,续表7：中外资银行贵宾理财服务一览,31,续表7：中外资银行贵宾理财服务一览,32,表8：中资商业银行私人业务情况对比,33,表9：中外资银行优劣势比较,34,（三）我国商业银行理财产品现状,1、我国商业银行理财产品市场概况 （1）市场规模快速扩张,表10：2007年每月理财产品发行数量,图7：2007年每月理财产品发行趋势图,35,表11：2008年上半年理财产品发行数量,图8：2008年上半年理财产品发行趋势图,36,（2）中资股份制银行与国有大银行之间竞争日益激烈。 （3）外资银行参与：市场份额逐步提高、侧重外汇理财产品。,表12：2007年中外资银行理财产品占比,图9：2007年中外资银行理财产品发行对比图,37,（4）固定与非固定收益类型理财产品交替变动 （5）产品收益率水涨船高 （6）新股申购产品炙手可热 （7）结构性产品创新频繁,38,2、我国商业银行理财产品种类 按照是否内嵌衍生产品分为结构性产品和非结构性产品。,表13：理财产品分类,39,（四）我国商业银行个人理财业务存在的问题,1、产品研发创新能力弱 2、产品同质性强 3、营销力度需加强 4、信息研究支持较弱 5、个人理财业务水平较低 6、全方位理财服务断裂 7、客户经理队伍素质较低 8、分业经营限制,40,三、我国商业银行大力发展个人理财业务的动因,（一）居民财富急剧膨胀、理财需求旺盛,图10：金融机构城乡居民储蓄余额变化（单位：亿元人民币）,经济的持续发展，证券市场的改革，以及巨大的储蓄余额， 为我国个人理财业务提供了广阔的市场。42,41,（二）市场化改革必然趋势（三）商业银行综合经营（四）金融机构竞争激烈（五）资本市场发展（六）通货膨胀影响（七）从紧的货币政策（八）商业银行经营管理 1.提高商业银行盈利水平 2.增强商业银行创新能力 3.商业银行业务流程再造,42,四、北京农商行个人理财业务概况,（一）北京农商行市场定位： 立足城乡，服务三农，服务中小企业，服务市民百姓（二）“新农村理财”主题： 满足农村农民理财需求，兼顾城区居民理财需要（三）“金凤凰理财”品牌： 荣获2008北京第四届金融理财博览会“最佳理财策奖”、 “服务农民理财特殊贡献奖”；“乡村飞出金凤凰”（四）“金凤凰理财”投资理念： 适度风险、稳健理财,43,（五）理财业务发展策略及概况 1、理财产品研发与销售： 理财业务初期的中心与重点国债承销资格保险代理资格基金代销业务资格自主研发银行理财产品（详见后表）积极申办各项新业务资格 “金凤凰理财”资讯,44,表14：我行理财产品发行概况（截至2008年6月30日）,45,2、高端客户服务与管理,3、理财渠道与服务体系建设4、理财队伍与专业团队培养5、业务管理与风控制度完善6、“金凤凰理财”品牌营销 上述理财业务发展策略归纳为三层次内涵：理财产品、 理财服务、理财管理，需要正确处理三者之间的关系。 遵循“产品有限、服务无限”的原则,47,（六）我行个人理财业务存在的主要问题 具体表现 1、个人理财业务体系不够完善 2、缺乏训练有素的理财客户经理队伍 3、研究资讯力量薄弱 4、系统平台较为落后 5、市场影响力有待提高 6、区域竞争力不够平衡,48,（七）加强个人理财业务的组织领导，确保业务顺利开展 根据2007年9月3日第30次行长办公会精神 ，理财团队工作职能及岗位设置职责如下图所示：,XX团队负责人,图11：个人金融部岗位设置,49