财务管理第一章26828.ppt

第一章财务管理概述,第一节财务管理的内容第二节财务管理的目标第三节财务管理的环境,第一节财务管理的内容,一、财务管理的含义及内容企业是根据市场反映的社会需求组织和安排商品生产和交换、以营利为主要目的的社会经济组织。在企业生产经营过程中，一方面表现为实物商品的运动过程，另一方面表现为资金的运动过程。实物商品不断地运动，其价值形态也在不断地发生变化，由一种形态转化为另一种形态，周而复始，形成了资金运动。企业的资金运动，从表面上看是钱与物的增减变动，其实质都离不开人与人之间的经济利益关系。,下一页返回,第一节财务管理的内容,(一)财务活动1.筹资活动2.投资活动3.资金营运活动4.资金分配活动,上一页下一页返回,第一节财务管理的内容,(二)财务关系1.企业与投资者之间的财务关系2.企业与债权人之间的财务关系3.企业与受资者之间的财务关系4.企业与债务人之间的财务关系5.企业与政府之间的财务关系6.企业与客户、供应商之间的财务关系7.企业内部各单位之间的财务关系8.企业与职工之间的财务关系,上一页下一页返回,第一节财务管理的内容,二、财务管理的环节财务管理环节是指财务管理工作的各个阶段，它包括财务管理的各种业务手段。财务管理的基本环节有：财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析。这些管理环节互相配合，紧密联系，形成周而复始的财务管理循环过程，构成完整的财务管理工作体系。,上一页下一页返回,第一节财务管理的内容,(一)财务预测财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果做出科学的预计和测算。现代财务管理必须具备预测这个“望远镜”，以便把握未来，明确方向。财务预测环节的作用在于：测算各项生产经营方案的经济效益，为决策提供可靠的依据；预计财务收支的发展变化情况，以确定经营目标；测定各项定额和标准，为编制计划、分解计划指标服务。财务预测环节是在前一个财务管理循环的基础上进行的，运用已取得的规律性的认识指导未来。它既是两个管理循环的联结点，又是财务决策环节的必要前提。财务预测环节包括以下工作步骤：明确预测对象和目的；收集和整理相关资料；建立预测模型；确定财务预测结果,上一页下一页返回,第一节财务管理的内容,(二)财务决策财务决策是根据企业经营战略的要求和国家宏观经济政策的要求，从提高企业经济效益的理财目标出发，在若干个可以选择的财务活动方案中，选择一个最优方案的过程。在市场经济条件下，财务管理的核心是财务决策。在财务预测基础上所进行的财务决策，是编制财务计划、进行财务控制的基础。决策关系着企业的成败兴衰，决策的成功是最大的成功，决策的失误是最大的失误。财务决策环节包括以下工作步骤：确定决策目标；拟订备选方案；选择最优方案,上一页下一页返回,第一节财务管理的内容,(三)财务预算财务预算是指企业根据各种预测信息和各种财务决策确立的预算指标和编制的财务计划。(四)财务控制财务控制是在生产经营活动的过程中，以计划任务和各项定额为依据，对资金的收入、支出、占用、耗费进行日常的核算，利用特定手段对各单位财务活动进行调节，以便实现计划规定的财务目标。财务控制是落实计划任务、保证计划实现的有效措施。财务控制要适应管理定量化的需要，抓好以下几项工作：指定控制标准，分解落实责任；确定执行差异，及时消除差异；评价单位业绩，搞好考核奖惩,上一页下一页返回,第一节财务管理的内容,(五)财务分析财务分析是以核算资料为主要依据，对企业财务活动的过程和结果进行评价和剖析的一项工作。借助于财务分析，可以掌握各项财务计划指标的完成情况，有利于改善财务预测、决策、计划工作；还可以总结经验，研究和掌握企业财务活动的规律性，不断改进财务管理。企业财务人员要通过财务分析提高业务工作水平，搞好业务工作。进行财务分析的一般程序是：收集资料，掌握情况；指标对比，揭露矛盾；因素分析，明确责任；提出措施，改进工作,上一页返回,第二节财务管理的目标,一、企业财务管理目标的含义和种类企业财务管理目标是企业财务管理活动所希望实现的结果。财务管理目标制约着财务工作运行的基本特征和发展方向。不同的财务管理目标，会产生不同的财务管理运行机制。财务管理目标的设置必须要与企业的整体发展战略相一致，要符合企业长期发展战略的需要，体现企业发展战略的意图。财务管理目标应具有相对的稳定性和层次性。目前对企业财务管理目标的认识还存在不同的观点，具有代表性的观点有利润最大化、每股收益最大化和企业价值最大化三种。,下一页返回,第二节财务管理的目标,1.利润最大化基本观点：利润代表了企业新创造的财富，利润越多则说明企业的财富增加得越多，越接近企业的目标。以追逐利润最大化作为财务管理的目标，其主要理由有三个：一是利润可以直接反映企业创造剩余产品的多少；二是可以在一定程度上反映企业经济效益的高低和对社会贡献的大小；三是利润是企业补充资本、扩大经营规模的源泉。,上一页下一页返回,第二节财务管理的目标,2.每股盈余最大化基本观点：应当把企业的利润和股东投人的资本联系起来考虑，用每股盈余来概括企业的财务管理目标，从而避免“利润最大化”目标的其中一个缺陷。缺点：本目标仍然没有考虑每股盈余取得的时间价值因素，也没有考虑风险因素，因此不能避免企业的短期行为。优点：考虑了所得利润和投入资本的比例关系。,上一页下一页返回,第二节财务管理的目标,3.企业价值最大化企业价值不是企业账面资产的总价值，而是企业全部财产的市场价值，反映了企业潜在或预期的获利能力。优点有以下四点：(1)考虑了资金的时间价值和风险价值(2)体现了对资产保值增值的要求(3)有利于克服企业的短期行为(4)有利于社会资源的合理配置。,上一页下一页返回,第二节财务管理的目标,二、财务管理目标的协调1.所有者与经营者的矛盾协调,上一页下一页返回,第二节财务管理的目标,2.所有者与债权人的矛盾协调,上一页返回,第三节财务管理的环境,一、经济环境(一)经济周期在市场经济条件下，经济发展与运行具有一定的波动性，大体上经历复苏、繁荣、衰退和萧条四个阶段的循环，即经济周期。我国的经济发展与运行也呈现出特有的周期性特征，也曾经历过若干次从经济膨胀、生产高涨到控制投资、紧缩银根和正常发展的过程。特别是2008年下半年，全球性的金融危机引发的经济危机对企业的财务管理产生了前所未有的影响，导致我国大量的外向型企业倒闭。,下一页返回,第三节财务管理的环境,(二)经济发展水平改革开放30年来，我国经济取得了突飞猛进的发展，各项建设方兴未艾。2009年我国提出了十大产业的振兴规划，为相关企业扩大规模，调整方向、打开市场，以及拓宽财务活动领域带来了机遇。同时由于高速发展所带来的资金短缺将长期存在，给企业财务管理带来了严峻挑战。我国现在的发展仍不平衡，东西部发展水平的差距进一步拉大，特别是西部企业财务管理难度更大。,上一页下一页返回,第三节财务管理的环境,(三)宏观经济政策政策具有调控宏观经济的职能。国民经济的发展规划、国家的产业政策、经济体制改革的措施、政府的行政法规等，对企业的财务活动有重大影响。例如国家改革开放成立深圳经济特区，使昔日的小渔村在一夜之间崛起，成为中国经济发展的先锋。随后国家开发浦东、建立长三角经济区，使这一区域经济迅猛发展。国家的西部大开发、振兴东北老工业基地等政策，都直接影响到企业的理财环境。,上一页下一页返回,第三节财务管理的环境,二、法律环境(一)企业的组织形式企业的组织形式不同，其所适用的法律也有所区别，企业应根据自己的组织形式，掌握相应的法律法规，为企业组织财务活动创造条件。目前，我国企业的组织形式主要有独资企业、合伙企业及公司。,上一页下一页返回,第三节财务管理的环境,(二)公司治理与财务监控公司法人治理结构，是用以处理由于所有权和经营权相分离而产生的信托代理关系的制度安排。完善公司法人治理结构，就是按照现代企业制度要求，规范公司股东会、董事会、监事会和经营管理者的权责，完善企业领导人员的聘任制度。股东会决定董事会和监事会成员，董事会选择经营管理者，经营管理者行使用人权，并形成权力机构、决策机构、监督机构和经营管理者之间的制衡机制。有效的公司治理取决于公司治理结构是否合理、治理机制是否健全、财务监控是否到位。公司治理结构和治理机制的有效实现是离不开财务监控的，有效的公司治理体系必须有完整的财务监控来支持。,上一页下一页返回,第三节财务管理的环境,(三)税法任何企业都有纳税的义务。税负是企业的一种费用，税负增加企业的现金流出，对企业理财有重要影响。企业都希望在不违反税法的前提下减少税务负担。税负的减少，只能在做出投资、筹资和利润分配等财务决策时进行精心安排和筹划，而不得在纳税行为已经发生时偷税漏税。精通税法，对财务管理人员非常重要。财务人员应当熟悉国家税收法律，不仅要了解各税种的计征范围、计征依据和税率，还要了解减税、免税的有关规定，自觉按照税收政策导向进行经营活动。,上一页下一页返回,第三节财务管理的环境,三、金融环境(一)金融机构社会资金从资金供应者手中转移到资金需求者手中，大多要通过金融机构。金融机构包括银行业金融机构和其他金融机构。,上一页下一页返回,第三节财务管理的环境,(二)金融工具金融工具是指能够证明债权债务关系或所有权关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，它对交易双方所应承担的义务与享有的权利均具有法律效力。金融工具有期限性、流动性、风险性、收益性的共同特性。,上一页下一页返回,第三节财务管理的环境,(三)金融市场金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过金融