财务公司信用评级方法

.金融公司信用评级方法(2012年)东方晋城国际信用评估有限公司golden credit rating international co .ltd精选的文件一、金融公司信用评级概述东方金星国际信用评价有限公司(以下简称“东方晋城”)金融公司的信用等级对象主要有两类。一是企业集团金融公司根据企业集团财务公司管理办法，用这种方法指的企业集团金融公司包括两类。一是加强企业集团资金的集中管理，提高集团资金的使用效率，为企业集团会员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。二是指外资投资公司为向中国境内投资企业提供财务管理服务而设立的金融公司。(简称“金融公司”)；二是金融公司发行的金融债券。对金融公司的等级是主体等级，对金融公司发行的金融债券的等级是负债等级。主体等级是对影响金融公司信用状态的多种风险因素进行分析和研究，以评估债务偿还能力和支付意愿。负债等级是对主体特定负债的粗略利息支付能力和意志的评价。主体等级和负债等级结果分别由简单符号标识。该方法以定性分析为主，强调金融公司对财务公司风险管理能力和母公司实力的信用支持。定量分析主要调查金融公司的财务状况，至少采用了最近3-5年的财务数据。另外，东方金成方面将密切关注相关法规及规制要求的最新动向，并及时修改和完善该等级法。二、金融公司的风险特征金融公司对资金来源、事业经营、风险注销等有着强烈的依赖，金融公司的信用状态受到其所属企业集团整体信用状态的巨大影响，母公司在一定程度上对金融公司起到了“最终贷款者”的作用，因此母公司的实力直接决定着金融公司的实力。根据金融公司的功能方向和业务范围，金融公司之间没有直接的业务竞争关系，其竞争主要发生在行业外的其他金融机构。另一方面，与商业银行等其他金融机构相比，金融公司得到了企业集团的全力支持，对企业集团的会员单位运营有了更好的了解，可以根据会员单位的工作特点提供更合适的服务。相反，金融公司在规模、专家、机关、结算网络等各个方面与其他金融机构有一定的差距，不能充分满足成员单位的要求。因此，现阶段，金融公司和其他金融机构之间的竞争合作关系决定共存。金融公司面临的风险可分为内部和外部两部分。内部风险主要发生在金融公司和企业组成员单位之间的大规模关联交易中。外部风险主要来自金融公司和会员单位以外的其他实体之间的金融交易。从实践来看，内部控制和风险管理能力仍然是金融公司的弱点。国内金融公司大体上建立了内部控制和风险管理体制，但是制度的完善、合理性需要改善，需要更多的时间检查制度的实施情况。三、金融公司信用评级分析框架主体等级主要由个别财务实力分析、股东支持、相关当事人影响两方面组成。负债等级是以主体等级为基准，连同债务的特定保护条款，评估金融公司的债务偿还能力和意向。图1:东方晋城金融公司信用评级分析框架四、金融公司信用评级关注因素(a)操作环境金融公司面临的运营环境主要是宏观经济环境和产业环境。1.宏观经济环境宏观经济环境分析旨在调查宏观经济运行对金融公司经营可能产生的影响。宏观经济环境主要包括经济的整体运行现状和货币政策、财政政策、产业政策等对经济运行的影响，分析以国内为主，统一考虑国际(以主要发达国家为主)。2.工业环境(1)产业概述主要分析国内金融公司的数量、相关企业集团产业分布、总资产规模、盈利能力、流动性水平、资产质量等。(2)竞争模式金融公司在集中探讨商业银行等其他金融机构的竞争和发展趋势的同时，金融公司和其他金融机构的合作情况也要适当。(3)行业监管重点对象：金融公司监管体系和法律规定的健全和完善；专业化水平、规制力及规制对处理产业危机的能力进行规制。监管趋势对金融公司运营的影响。(b)管理和战略1.公司治理结构国内金融公司的发展历史较短、规范整顿后，金融公司相继构建了基本的公司治理结构，但公司治理水平仍然存在企业发展的要求和差距，需要继续完善。因此，东方金成方面将公司治理结构视为关注金融公司信用等级的内容，并将长期关注。公司治理结构的调查包括：所有权结构；是否建立了“三阶段”基本治理体系结构；董事会、监事会成员是否具备执行自己任务所需的专业素质，是否勤奋、诚实，知识结构是否合理；股东大会、董事会、监事会的议事规则和决策程序；履行董事和监事的职责；高级管理人员的整体素质；董事会对管理人员的任命、评价和约束激励机制。此外，该方法在衡量公司治理结构效果方面，将重点放在金融公司日常经营的相对独立性上，并调查母公司是否异常介入此事。2.内部管理优秀的内部管理是金融公司的核心竞争力，是保证其高效运行和实施风险管理措施的关键。金融公司内部管理水平的测量从内部管理系统和流程的完善、合理性方面开始。二是人力资源管理，包括人力资源的质量、人事稳定性、教育、薪酬和评价系统。第三，管理手段的高级性质，特别是IT技术用于管理的程度。3.战略规划公司的战略决定了金融公司的长期发展方向和方法。东方金成先生主要关心的问题：金融公司对自己在企业集团中位置的合理性；战略计划的主要内容及其与企业集团发展战略的契合度；综合支持战略目标实现而采取的主要举措及实施上述几点，评价战略计划的可行性。(c)业务分析1.存款和结算业务存款和结算业务反映了财务公司作为企业集团资金结算中心的基本职能，反映了金融公司的资金结算和归口能力，是金融公司向企业集团会员单位提供资金服务和其他金融服务的主要前提。存款分析工作主要在存款规模和变化趋势、存款期限结构、存款稳定性等方面进行。对结算工作的考察包括金融公司在企业集团资金集中管理中的地位。集中资金管理的深度和宽度(会员单位的参与率，会员单位的资金接收集中)；金融公司资金结算系统的建立和运行。2.信贷业务信用事业是通过向成员单位发放贷款，同时支持内部资金使用效率和成员单位发展的金融公司的核心事业。金融公司信用事业包括贷款发放、票据事业(接受、打折)、金融租赁等。金融公司贷款的形式包括流动资金贷款、项目旋转贷款、固定资产贷款等。东方的金成通过贷款规模和增长情况、期限结构、投资等检查了金融公司贷款业务。根据金融公司的定位，贷款业务最基本的是满足成员单位的短期资金需求。贷款投资要先符合国家的产业政策，然后作为企业集团的主力事业，首先支持重点会员和重点项目。分析票据业务，重点调查金融公司对成员单位票据承兑和折扣的集中管理。金融租赁事业分析，重点调查金融公司在成员单位金融租赁事业中的实际作用。投资业务和其他业务投资项目根据规制的要求和金融公司优化资产负债结构和收益来源的需要，在财务公司的经营中起着不可替代的作用。投资项目大体可以分为金融投资(证券投资、理财投资)和对金融机构的股权投资等。对投资事业的关心主要是投资事业的基本定位。投资规模和产品、期限分布。金融公司开展的其他业务包括银行间贷款、回购、财务管理、财务顾问和咨询、代理业务、委托业务、担保业务和债券收购。对这些业务的分析主要集中在金融公司在整个业务中的位置以及与金融公司基本职能相结合的程度上。(d)风险管理风险管理是金融公司运营的核心内容。这种方法将金融公司的风险管理定义为金融公司对销售过程中产生的信用风险、市场风险、流动性风险、运营风险和其他风险(如法律风险和声誉风险)的管理和控制活动。1.风险管理的整体结构首先要关注财务公司董事会通过明确的风险偏好设定的风险管理目标。第二，考察金融公司的风险管理组织体系、权力和责任分担。最后，分析了金融公司风险管理的整体报告路径和沟通协调机制。监管是促进金融公司风险管理的最有力的外部手段，也是金融企业风险管理结构的重要组成部分，因此，这种等级方法充分关注金融公司的监管要求实施计划和整体进展情况。2.信用风险管理信用风险是金融公司面临的主要风险，包括债务人或交易方违约的风险，以及债务人或交易方信用状况恶化的风险。金融公司的信用风险主要来自该企业集团对会员机构的信用工作。金融公司信用风险管理能力的调查：金融公司信用风险偏好、风险管理治理结构(包括机制、组织结构、流程、政策、管理信息系统、人才团队)的合理性、信用风险管理方法(信用风险分析、风险建模、内部评级、风险监控预警、信用组合管理和风险资产)信用风险加权资产的计量能力。除了金融公司从事的金融投资、银行间交易(包括贷款、债券回购等)和担保、收购等表外，事业也面临一定的信用风险暴露。其中对金融公司金融投资信用风险的分析主要包括投资品种、信用状态、采取的风险缓解措施的效果等。对金融公司间交易信用风险的调查主要基于金融公司信用政策和交易相对信用状况的变化趋势。金融公司对外部事业信用风险的主要关注在于担保、收购事业的风险缓解措施及其效果。市场风险管理对金融公司市场风险管理的分析主要是调查金融公司是否建立了适合自己业务性质、规模和复杂性的市场风险管理系统。因此，必须同时关注市场风险管理能力，包括财务公司的市场风险管理能力和财务公司市场风险管理的基本概念。市场风险管理的组织分工、各相关主体的责任、报告路径；市场风险管理的基本政策、市场风险预算、风险限额设置和执行程序；市场风险度量方法(包括建模技术、使用模型)；市场风险管理的基本策略，使用市场风险管理信息系统；利率风险差距、期限等量化指标反映的金融公司市场风险水平及其变化。4.流动性风险管理金融公司的资产负债期限一般较短，因此流动性风险管理是风险管理的重要组成部分。此方法从以下几个方面探讨了金融公司的流动性风险管理能力：流动性风险管理治理结构是否健全；流动性风险管理战略、政策和程序是否完整；流动性风险识别、测量、监测和控制是否有效；管理信息系统是否完整；流动性风险资本的度量是否完整、科学。5.内部控制和操作风险管理金融公司的资金来源和业务对象主要来自企业集团内部，因此存在大量相关交易行为。要规范经营活动，实现经营目标，有效防范风险，金融公司必须制定严格的内部控制制度。金融公司内部控制评价的主要关心事项：董事会、常任董事会、高级管理人员是否以制度形式明确表示了建立内部控制系统、监督内部控制系统执行的责任；是否有可执行且符合财务公司实际情况和发展战略的内部控制目标和内部控制政策？现有内部控制系统和措施是否能复盖金融公司的所有机构、部门、业务和管理活动；现有内部控制系统是否详细、明确和可操作；风险责任制度和尽职责任制度是否建立和实施；您能否及时评估和改进当前的内部控制系统和系统，以确保适当性、法规遵从性和有效性？金融公司的股东、监管机构和其他利益相关方是否制定了明确的信息披露制度。金融公司操作风险管理能力的调查重点是操作风险管理组织结构、基本过程、基本方法、风险度量、控制策略等。近年来，金融公司发生的主要运营风险损失事件的发生是金融公司管理运营风险实际水平的重要参考，主要运营风险损失事件包括内部欺诈、外部欺诈、信息系统事故等，这些事件在监管当局的介入下对金融公司经营产生重大负面影响。如果财务公司已经发生了上述操作上的风险事件，还应分析财务公司是否采取了有效的改善措施。6.其他风险管理其他风险包括法律风险、信誉风险、委托业务风险等。法律风险是因法律诉讼、不利判断或无法实施的合同而对金融公司造成损失的风险。信誉风险是指财务公司因坏名声而遭受客户损失、法律纠纷、收益减少等损失的可能性。一般来说，这种风险事件不像信用风险、市场风险、流动性风险那样频繁发生，但一旦发生，会给金融公司造成不可挽回的损失。这种评级方法侧重于管理这种风险的金融公司的机制，以及处理这种风险事件的金融公司的效果。此外，这些风险因素还可以进一步分析金融公司的公司治理结构、内部管理、内部控制等。委托业务风险是财务公司作为成员单位受托人在委托业务中遇到的实际风险。金融公司委托业务风险管理水平的衡量包括完善的委托业务管理系统和委托业务运营流程是否存在、复盖委托业务全过程的风险防范机制以及该机制的实际运行效果等。(e)财务状况财务分析主要调查金融公司的财务绩效，包括财务信息质量、资产质量、运营效率和获利能力水平、流动性、资本充足性。1.财务信息质量评估金融公司采用的会计政策与现行会计标准的差异、会计政策的一致性、会计估计的合理性。分析财务公司财务数据的真实性和准确性，报告编写的规范，报告公开的透明度。2.资产质量(1)信用资产的质量该方法主要定量审查金融公司信用资产质量，结合内部和外部因素分析信用资产质量的变化趋势。外部因素表示宏观经济趋势、会员单位信用状况的可能变化、国家宏观调控政策和调控措施的影响。内部因素是指金融公司信用政策和风险管理政策的调整。相关数量指标主要包括不良贷款规模和不良贷款比率，资产损失准备金记载准备金相关指标。资产损失准备是金融公司防范信用风险的重要手段，为了准确度量信用风险资产，损失准备可以弥补预期损失。目前，监管当局就金融公司的资