宏观经济百图：国际篇(2012年12月)

【Wind资讯】宏观经济百图【国际篇】(2012年12月)Wind资讯金融情报所,产品简介,宏观经济百图产品是Wind资讯金融情报所基于Wind资讯海量经济与行业数据库(EDB)，及其他公开资料综合宏观经济多维度视角整合而得的，反映中国与海外经济金融市场的量化动态图表。通过浏览宏观经济百图PDF版本产品，客户能迅速把握世界经济脉动，赢得投资决胜先机。宏观经济百图产品采用EXCEL2007制作而成，图表美观，该产品是分析师、研究员及经济学者撰写研究报告的得力助手。,国际经济与商品指数美国经济欧洲经济日本经济BRICS及新兴市场国家,目录,国际经济与商品指数美国经济欧洲经济日本经济BRICS及新兴市场国家,目录,OECD综合领先指标,2012年10月份，北美自由贸易协定成员国、亚洲五个主要国家和欧洲OECD综合领先指数分别为100.65、99.37和99.59，与长期趋势取值100相比，当月仍只有北美自由贸易协定成员国经济活跃程度高于长期趋势。,数据来源:Wind资讯,IMF全球初级产品价格指数,2012年11月份，IMF全球初级产品价格指数中能源、食用品和金属指数分别从10月份191.52、177.36和183.40降低至188.43、175.42和182.12，当月三只全球初级产品价指数格均出现回落。,数据来源:Wind资讯,国际贸易主要出口国家,2012年10月份，中国、美国、日本和德国出口金额同比分别增长11.58%、0.99%、10.60%和-6.50%，当月只有日本同比出现负增长。,数据来源:Wind资讯,中国与主要发达国家的股市表现,从2010年初至今年12月19日，道琼斯指数、法兰克福DAX指数和伦敦金融时报100指数分别上涨了27%、29%和10%，巴黎CAC指数、东京日经225指数和上证综合指数分别下跌了7%、4%和34%。,数据来源:Wind资讯,美元指数与原油价格,12月份以来，美日货币宽松政策，加上全球经济增长出现积极迹象，油价获得一定支撑。12月19日美元指数收于79.35，WTI原油期货结算价收于89.51美元/桶。,数据来源:Wind资讯,原油价格与美国汽车销量,美国市场2012年11月份汽车及其他机动车辆销售金额达到687.97亿美元，同比增长6.14%。据Autodata公司发布的数据，11月美国轻型车销量为114.4万辆，同比增长15.0%，创近年来同期新高。,数据来源:Wind资讯,油价及EIA原油库存,美国能源情报署(EIA)公布数据显示，12月15日当周美国原油库存较上周降低96.4万桶至3.716亿桶,库存降低在一定程度上助长了油价的上涨势头。,数据来源:Wind资讯,LME有色金属价格走势,12月以来，美联储如期推出QE4，新一届日本政府或将加大宽松力度，在金融属性上对金属价格形成支撑，加上中国经济企稳回升的迹象日趋明显，在此作用下，主要工业金属价格震荡走高。,数据来源:Wind资讯,CRB现货与期货指数,12月份以来，CRB现货价格指数小幅走高，而CRB期货价格指数出现小幅回落，虽然海外主要经济体维持宽松的货币政策，但实体经济需求仍没有出现明显改观，预计大宗商品价格近期将维持整理格局。,数据来源:Wind资讯,BDI指数与交运股表现,海运需求步入淡季，12月份以来波罗的海干散货指数(BDI)显著回落，12月19日收于720点。,数据来源:Wind资讯,黄金与原油走势,12月份以来，宽松的货币政策和经济复苏为原油价格提供了一定支撑；而国际市场避险情绪降温，黄金价格走弱。,数据来源:Wind资讯,黄金/原油比价,12月份以来，宽松的货币政策和经济复苏为原油价格提供了一定支撑；而国际市场避险情绪降温，黄金价格走弱。黄金/原油比小幅走低，12月19日回落至18.60。,数据来源:Wind资讯,香港资金流动与股市,香港金融管理局公布，截至2012年11月底为止的官方外汇储备资产为3,052亿美元，较上月增加34.67亿美元。为平抑汇市，当月香港金管局注资209.65亿港元。,数据来源:Wind资讯,国际经济与商品指数美国经济欧洲经济日本经济BRICS及新兴市场国家,目录,美国ISM指数,美国供应管理协会(ISM)2012年11月制造业指数为49.5，与上月的51.7相比走低2.2；服务业采购经理人指数为54.7，与上月的54.2相比走高0.5。当月美国制造业暂失去扩张动能。,数据来源:Wind资讯,美国ISM制造业指数分项,11月份美国供应管理协会(ISM)制造业指数为49.5，分项指数中新订单指数、产出指数和就业指数分别由10月份的54.2、52.4和52.1调整至50.3、53.7和48.4，当月就业指数跌入枯荣分界线下方。,数据来源:Wind资讯,美国ISM服务业指数分项,11月份，美国供应管理协会(ISM)服务业指数为54.7，分项指数中商业活动指数和新订单指数分别从10月份的55.4、54.8走高至61.2、58.1，而就业指数从10月份的54.9走低至50.3。,数据来源:Wind资讯,美国新增非农就业与失业率,美国劳工部公布，2012年11月份新增非农就业人口为14.6万，市场预期为9.3万人；11月份失业率从10月份的7.9%走低至7.7%，创2009年以来的最低水平。,数据来源:Wind资讯,美国周度申请失业金人数,美国12月8日当周首次申请失业救济人数为34.3万人，较此前一周降低2.9万人；12月1日当周持续申请失业救济的人数为319.8万人，较此前一周降低2.3万人。,数据来源:Wind资讯,美国进口物价与CPI相关性,11月份美国进口物价指数同比下降1.6%，当月CPI同比增长上升至1.8%。统计显示美国进口物价与CPI的相关性十分密切，11月份基于近30个月样本统计得出的滚动相关系数为0.7556。,数据来源:Wind资讯,美国货币供应与CPI,数据来源:Wind资讯,美国11月份消费者价格指数(CPI)较上年同期上升1.8%，比上月走低0.4个百分点。11月份M1同比增长11.35%，M2同比增长7.42%。,名义美元指数与美国贸易赤字,美国商务部公布，2012年10月份贸易逆差为422.4亿美元，比上月增加19.63亿美元。2012年10月份名义美元指数为98.96，11月份为99.59。,数据来源:Wind资讯,美国消费者信心与零售销售,美国11月份零售和食品服务销售同比增长3.65%，密歇根大学消费者信心指数11月份走高至82.7，创2008年以来的最高水平，而12月份密歇根大学消费者信心指数回落至74.5。,数据来源:Wind资讯,美国S&P/CS房价指数当月同比,数据来源:Wind资讯,全美住宅建筑商协会(NAHB)12月18日公布，美国12月NAHB房价指数升至47，为2006年4月以来最高，与预期持平，前值为45。该指数开始接近50的荣枯分水岭。,美国个人储蓄倾向,2012年10月份美国个人储蓄存款占可支配收入的比例经季节调整后为3.4%，比前一月提升0.1个百分点。,数据来源:Wind资讯,美国消费信贷与经济周期,美国联邦储备委员会12月7日发布的季调后数据显示，10月份美国消费信贷总额约为2.7535万亿美元，按年率计算增加6.2%。美国消费信贷在10月份强劲增长，显示美国经济持续复苏的势头。,数据来源:Wind资讯,美元汇率与道指的关联,12月以来美元指数震荡下行，“财政悬崖”解决出现曙光，道指上扬。从去年12月底以来的52周样本统计显示，美元指数与道指呈阶段负相关，道指与美元指数的拟合优度系数目前为0.364。,数据来源:Wind资讯,美联储基准利率与美元3个月LIBOR利率,美联储继续维持0-0.25%的目标利率不变，12月份3个月期美元伦敦银行同业拆息(Libor)小幅回落，12月18日降至0.3090%。,数据来源:Wind资讯,TED利差,12月份以来3个月期美元伦敦银行同业拆息(Libor)走低，美国3个月国债收益率下降幅度更为明显。TED利差较前期小幅走高，12月18日TED利差为0.25%。,数据来源:Wind资讯,TED利差与道指,11月低以来TED利差走高，道指震荡上行，TED利差和道指反向关系不那么明显。,数据来源:Wind资讯,标准普尔500波动率指数(VIX)与标普500指数,12月18日VIX指数回落至15.57，处于相对低位，近日美国“财政悬崖”解决出现积极进展，投资者对后市走势分歧降低，市场不确定性下降，当日标普500指数反弹至1446.79。,数据来源:Wind资讯,10年期TIPS利差,普通国债和同期通胀指数国债（TIPS）的利差常被用来衡量市场通胀预期的宽泛指标。12月份以来美国10年期TIPS利差小幅走高，12月18日为2.48%，显示美国长期通胀预期有所反弹。,数据来源:Wind资讯,数据来源:Wind资讯,国际资本购买美国中长期债券净额与长期债券收益率存在比较稳定的反向关系，2012年10月份购买净额为158.11亿美元，扭转了9月份173.42亿美元的净卖出，当月美国10年期国债收益率小幅上升至1.75%。,国际资本流动与长期国债收益率,数据来源:Wind资讯,国际资本流入净额与美国国内市场利率存在阶段性的反向关系。10月份国际资本流出净额为566.97亿美元，美国1年期国债收益率小幅上升至0.1733%，两者阶段性反向关系略有显现。,国际资本流动与市场利率,美国出租房空置率和GDP增速,2012年3季度美国出租房空置率为8.6%，与上季度持平，房地产市场呈现企稳迹象；当季GDP环比折年率增速从上季1.3%反弹至2%，经济增速仍疲弱。,数据来源:Wind资讯,美国住房空置率与失业率,2012年3季度美国住房空置率小幅下降至1.9%，为2005年4季度以来的最低值；同期失业率下降在7.8%，为2009年以来的最低水平。,数据来源:Wind资讯,外国投资者持有美国国债,海外投资者2012年10月份合计持有美国国债54,822亿美元。其中，中国持有11,615亿美元，日本持有11,347亿美元。,数据来源:Wind资讯,最新外国投资者持有美国国债分布,中国和日本是美国国债海外主要的持有者，2012年10月份两国分别持有21.2%和20.7%。另外，石油输出国持有4.9%，英国持有2.1%。,数据来源:Wind资讯,国际经济与商品指数美国经济欧洲经济日本经济BRICS及新兴市场国家,目录,欧元区经济增长与经济景气指数,2012年3季度欧元区GDP同比（季调）增长率为负0.6%，连续第二个季度呈现颓势，显示欧元区已经陷入技术性衰退。,数据来源:Wind资讯,欧元区通胀当月同比,欧盟统计局公布，欧元区11月份CPI较上年同期增长2.2%，较上月走低0.3个百分点；核心CPI较上年同期增长1.4%，较上月降低0.1个百分点。,数据来源:Wind资讯,欧元区实际利率,欧元区11月份实际利率为-1.45%，因欧元区11月份CPI较上年同期上升2.2%，当月欧洲央行将基准利率维持在0.75%。,数据来源:Wind资讯,欧元区:失业率,欧元区2012年10月份失业率经季节调整后为11.7%，失业率处于历史高位，显示欧元区经济复苏仍步履蹒跚，未见明显改善。,数据来源:Wind资讯,欧元区制造业、服务业PMI与工业新订单,欧元区11月份制造业采购经理人指数为46.2，较前一月走高0.8；服务业采购经理人指数为46.7，较上月走高0.7。两者均处于收缩区域，收缩势头有所减弱。,数据来源:Wind资讯,欧元区消费者信心指数与零售销售,欧元区17国11月份消费者信心指数从10月份的-25.7下行至-26.9，欧元区10月份零售销售指数与去年同期相比下降3.6%。,数据来源:Wind资讯,德国经济景气指数,德国12月ZEW景气判断指数从11月份的-15.7大幅走高至6.9；德国12月GFK消费者信心指数为5.9，较11月份走低0.2。显示德国经济景气回升信号并不统一。,数据来源:Wind资讯,国际经济与商品指数美国经济欧洲经济日本经济BRICS及新兴市场国家,目录,日本经济增长,2012年3季度日本GDP环比折年率修正值为增长-3.5%，显著日本已经濒临衰退门槛。,数据来源:Wind资讯,日本实际利率,日本2012年10月份实际利率为0.4%，因10月消费者物价指数(CPI)较上年同期下降0.4%，而隔夜拆借利率保持在0.0%水平。,数据来源:Wind资讯,日本制造业PMI与短观景气指数,日本11月制造业采购经理人指数(PMI)为46.5，较上月下降0.4，为连续第6个月处于枯荣分界线下方。,数据来源:Wind资讯,国际经济与商品指数美国经济欧洲经济日本经济BRICS及新兴市场国家,目录,新兴市场经济体GDP同比增速（季）,2012年三季度，中国、俄罗斯、印尼和墨西哥GDP同比增速均出现回落，分别从上季度的7.6%、4%、6.37%和4.45%走低至7.4%、2.9%、6.17%和3.32%，显示新兴市场增长势头趋缓。,数据来源:Wind资讯,金砖国家PMI,11月份，五个金砖国家制造业PMI指数均处于扩展区域，中国、印度、巴西和南非分别从上月的50.2、52.9、50.2和52.1上升至50.6、53.7、52.2和55.4，俄罗斯从10月份的52.9走低至52.2。,数据来源:Wind资讯,金砖国家（BRICS）货币汇率,2012年以来至12月19日，人民币兑美元汇率小幅升值0.23%，俄罗斯卢布相对美元升值3.76%，印度卢比相对美元贬值2.76%，巴西雷亚尔相对美元贬值10.85%，南非兰特相对美元贬值5.27%。,数据来源:Wind资讯,金砖国家OECD综合领先经济指标,2012年10月，中国、俄罗斯、印度和巴西OECD综合领先经济指标分别为99.75、99.61、97.35和99.29，与长期趋势取值100相比，当月四国经济活跃程度均低于长期趋势。,数据来源:Wind资讯,金砖国家股票市场表现,2010年以来金砖国中印度、俄罗斯的股市出现上升，至今年12月19日分别上涨了12%和5%；而同期巴西和中国却出现下跌，分别下跌了11%和34%。,数据来源:Wind资讯,印度股票市场表现,当前印度国内通货膨胀水平仍较高，而且经济增长势头趋缓。分行业来看，印度快速消费品和银行板块走势明显于强大盘，而房地产板块却大幅劣于大盘。2012年以来快速消费品板块反弹幅度比较显著。,数据来源:Wind资讯,金砖国家出口同比增速,2012年10月，中国和俄罗斯两个出口额分别比去年同期增长11.58%、0.02%，而巴西、印度和南非出口额分别比去年同期下降了1.7%、1.63%和0.13%。,数据