价格理论 1.doc

在讲新理论前,得要知道一个前人最伟大的发现:新价格和以前的旧价格不是毫无关系、各自独立的，相反，新旧价格之间有严格的比例关系！这个发现的最大功劳之一是江恩。这种神奇的现象目前还不能用供求关系和所谓的“内含价值”去解释。列出三个例子，如下： 上图，苹果电脑87年的封顶是83年最高顶的两倍，而2000年的最高顶竟然重复历史，恰恰也是之前的最高顶（91年）的两倍！换言之，新价格和旧价格有密切联系！ 看第二例： 上图，IBM2000年的封顶，是之前历史最高顶（87年）的三倍！也是成整数比例。 第三例：下图,上海铜期货价格,回调到0.618黄金点触底! 股市经验非常非常丰富的人知道，价格的回调好象总是在重复一些固定的模式，如著名的中点回调和黄金回调。同样，价格的冲顶好象也不断重复类似的模式，尖锐的顶峰虽然高度不同，但总是在重复一些简单的比例、如两倍、三倍（如上面例子）。好奇怪，不是么？你会相信有人刻意去操控出这些奇怪的花样来么？而且,这些升降模式竟然在全世界的所有交易所的一切证券、期货、期权甚至货币都存在，令人惊叹! 既然不是人为有意弄出来的,那这种不可思议的客观现象该如何解释呢？能否发展出一个全新统一的理论，一揽子推算出所有这些价格振荡模式呢？这近乎天方夜谈的事，能做到么？能！世上无难事，只要肯登攀！“价格量子跃迁模型”极其简单美丽地解开了这千年之迷。 顾名思义,量子跃迁的概念,源于原子外层电子的运动方式,核外绕核旋转的电子在不同的可能轨道上对应不同的能量，对应的能量是分立的，不连续的、量子化的，叫能级,电子只能从一个能级一下子跳到上(或下)一个能级,中途不停.如果受到外界很强的光子照射,会越过几级而到达很高的能级.能级与能级之间的间隔不是随意乱来的,它们之间有内在的数量联系,可根据一个叫量子力学的理论预先算出。我们认为,股市价格的升降,很类似于电子的能级跃迁,价格也存在着很多“价格能级”(叫价级),价级也是分立的，不连续的、量子化的，价格就在各价级间跃迁,而价级间的间隔可由以下的价格跃迁模型给出.(此模型与量子力学没任何关系,纯属类比) 比起原子能级，股票价级简单多了。这些价级如何来的？有什么有趣的特征？能算得出来吗？ 股票价格量子跃迁模型如下，姑且把它作为一个好玩的数学游戏,可威力巨大：理论基本假设：先定义三个符号，O，#，X （圈，井，叉），叫价格量子。方便理解，O称“母”，#“子”，X“死”其中O 和# 本身各拥有一个单位价格，而X不拥有单位价格（或者说O和#各具有一个点数，X没有点数，类比：质子和电子个具有一个单位电荷，中子没有电荷）。假设它们之间有如下的运动规则：A.成长：# - O（升势），子长成母 ，点数 1-1,不变 B.繁殖： （升势）,母生子 , 点数 1-2,增加了1点C.衰竭：O - #（跌势，调整时），母变子,点数 1-1,不变D.死亡：# - X（跌势，调整时），子死 , 点数 1-0,减少了1点E.重生：X-#，或 X-O（强升势），点数 0-1,增加了1点方便看，写成： 先从一个圈开始， 升势时，根据规则B，有: , 解释: 一对大兔子O生出了一对小兔#,总数2对.接着，还是升势，根据规则A和B，有： 解释: 小兔#成长为大兔O,而原来的大兔继续生新的小兔,因此总数3对.接着，保持升势，可以一直长下去： 此图共长了4步。解释:不断生出小兔.长大的兔子也不断加入.假如现在升势已尽，开始调整，根据规则C和D，有： 解释:进入调整,原来的大兔O变成小兔#,原来的小兔#则死去X.下一步，可以是继续调整，也可以是调整结束再进入升势，我们先考虑后一种情况，前一种情况下一节再讨论。再进入升势，根据规则E和A： 解释:再入升势,那么小兔#成长为大兔O;同时,死兔X“复活”为小兔#.下一步，可以是再调整，或者是保持升势。若是再调整，将得到双顶，这留代以后章节分析，现在先看看后一种情况：保持升势，根据规则A和B，得到： 好了，从第一步开始走到现在，除了中途调整了一步之外，其余各步均是升势，这种情形在牛市中很常见，很具代表性。那么，这些图和股市的价格有什么联系呢？我们把每步的总点数标出来(表示活着的兔子对的数目)，根据上边的理论基本假设定义，O 和 # 各记一点，X不算点数，如下：解释: 大兔O和小兔#都活着,算1点,但死兔X不算点.把点数的值用红线画出，我们不妨大胆猜想：它就代表了价格的走动模式(理论值）： 这种图叫“尹氏图”， 取名于其发明者。图里的红线走动的模式代表了价格(本来是代表活兔的数目的,是否代表价格,纯属大胆的推广,其正确性必须要用股市的实际来检验,见下文)，从此图我们看到：价格将在回调的5/8的地方沉底转弯，(不同的走动模式会得出另外的转弯点，下节分述). 这是尹氏图得出了第一个预言。走多一步，如果股市升势结束，开始调整(也可能继续升势，那是另一种跃迁模式，究竟该取哪种跃迁模式，后文再述，那是理论的另一部份)，将得到： 图的第二个预言是：在13点的价位，股市很可能掉头栽下来。这张图描述（预言）了一种完整的价格振动上升模式（其它类型的振动模式后面会看到）。究竟这个纯粹从理论推导出的振动模式真的能反映出现实吗？如果新理论不能解释真实的价格图，就没任何意义了（这点正是正统金融证券理论的失败之处），现在，我们把目光从纯数学游戏转向真正的股市，把它和上证指数对比，结果令人惊讶：第一图加上了箭头就是第二张图，看出：尹氏图得出的转弯点和真实的价格转弯点符合得相当好！ 尹氏图本身的振动模式 竟然对应着真实股市的振动方式。2001年的大封顶原来大老早就给尹氏图暗示了，那个价位是个极端容易出事的价级。再看看欧元对美元的汇率变化：与上例同样的振动模式上图，2002年初开始发力上冲，前两波上升模式对应左边尹氏图，后两波上升模式对应右边尹氏图！而且两种模式竟然会一模一样，太有趣了！ 想不到,兔子和股市竟然是一家人! 多精确呀！初步的成功，让我们开始明白价格运动的秘密。尹氏图能够解释更多的事例吗？答案令人鼓舞。也许，跃迁图能揭开1987年大股灾之迷？！看看另一种振动模式： 上一例子的最后一步，如果不是回调，而是继续走多一步升势，然后才回调，情况将怎样呢？真的吓你一跳：原来1987年的大跌刚好对应着第21点价级！请问，股灾真正原因是由很久以前的图形就“命定”了呢？还是因为当时有坏消息坏人作祟呢？还有更令人惊讶的，2000科技股大灾难，NASDAQ指数历史性崩塌：上述一系列的尹氏图，只回调了一步，其回调底都比较浅，是第一个峰的5/8（小黄金分割点）， 因此也叫“小黄金底”。自然会问：难道回调的底只有一种吗？不是的。下面的例子让它回调多几步，然后才转入升势,看看将如何反弹：此模式共调整了三步，从最低点3反弹， 是第一个顶8的3/8，回调得比较深，这是理论推导出的又一个重要预言。 这就是大家都很熟悉很常见的另一个黄金回调点！也叫“大黄金底”。以下是这种比较深的回调点(大黄金底)的反弹实例：现实例子1：现实例子2：阳光股份000608深圳B股曾经的疯狂,对应34点顶:注意，回调点都落在3/8的“大黄金点3”上，同时顶峰也分别落在13,21和34点上，股市实况与尹氏图理论吻合得天衣无缝！再次证明，股市的顶峰有着深刻的历史根源，价格的重大转弯是历史积累的结果，是历史发展到某个阶段的产物，怎么可能仅仅是因为一两个所谓的内幕消息或庄家政策规定就导致转弯呢？“庄家操纵论”显然远不如 尹氏图理论成功。我个人认为，“庄家操纵论”无视了市场对庄家的反钳作用。还是那句老话：股市要跌时，吹口气都会跌！庄家、政府根本无力回天，例子还少吗？稍微作点观测的人都会发现庄家操纵论的严重脱离实际。“庄家操纵论”不过是“事后诸葛亮”、提供了一种没预言力的假解释。下面的例子更能让人体会到什么叫“价格量子跃迁”，这是整个价格理论的核心概念：前几年的科技股热潮中，Amazon 在美国家喻户晓：股价闯过了13、21，最终到达了34点，才正式结束历史使命。有趣的是图上A B C 点竟一一对应！象人在跳楼梯，生动体现了“价格量子跃迁”的概念。 尹氏图理论只是这个概念的其中一种数学描述方法，其实还可以有另外的方法来描述(如江恩的十字螺旋盘法)，都能得到与实际吻合的顶和底，可充分发挥你的想象力。回头看看现代正统的金融证券理论，能解释价格跃迁现象吗？怎么？我说，气势这样伟大，充满着我耳鼓的，同时又这样温柔的声音，是什么声音？. “两倍顶”法尹氏图能预言不少颇具启发性、有趣的跃迁模式。除了预言了常见的黄金回调(5/8、3/8)和黄金顶峰(13、21)外，还预言了非黄金顶峰！“两倍顶”是其中重要一招，先看如下几种跃迁模式：竟然也是21点作怪！一模一样的振动模式！“太阳底下无新事”终于明白了，股灾的发生，是历史发展的必然结果，绝对不是什么丑闻黑幕阴谋或政府的失策等短期因素所致。如果你更好奇，自然会问：若升势超强，竟然冲过了第21点价级，尹氏图预言下一个更高的价级将成为下一个鬼门关！会不会发生呢？上证指数冲到第13点价级，玩完；道指冲到更高一级21点，玩完；哪位超级黑马能再闯险关，直上第34点呢？我马上想到了曾号令天下的猛股“亿安科技”，太多人为之大喜大悲，它从最高点载下来被赋予了很多“内幕操纵”的解释，真的吗？究竟是内幕黑手操纵还是伟大的数学定律“命定”的呢？请看：妙不可言！可见，价格跃迁的真正根源潜伏在奇妙的数学关系之中，绝非政策和庄家所能破坏，该升的一定得升，没人能够打压，该跌的一定崩塌， 难道政府能挡得住? 8，5，13，21，34，就是著名的黄金比例。13、21等峰值叫做黄金顶。搞技术分析的行家对此并不陌生。我们用此理论一下就推得了黄金顶！不仅如此，下面会看到，此理论竟然还能推出非黄金顶！接下来将看到更具说服力的例子。半沉底 与 全沉底虽然依靠黄金点和中点,能轻易得出底的位置,这是技术分析的伟大之处,绝非整天通街打听消息或埋头研究公司报表的人所能理解的。但是，在具体应用时，却往往遇到一个很头痛的困难： 如何判断回调的底部一定会在中点（或黄金点，大部分是中点）停住（“半沉底”），而不会一头载回到原来的底上呢（“全沉底”）？如下图：为什么有时候出现“半沉底”而有时候出现“全沉底”呢？ 原因很简单：有升势的区域一定出现“半沉底”，而没有势的区域，则出现“全沉底”。 因此，在横向整理的时候，基本都是很难出现中点回调的，十有八九会一头载到原来的底上。这个区别很重要，可以用来判定背后的大势，也可以反过来（如果从其他途径知道了大势的话）判定底部是不是中点！ 比如说，如果知道确实大势已经形成了，那么就放心在中点抄底，之后就等着禾苗天天向上长收获吧。这就是在牛市的抄底法。一句话：有势区半沉，无势区全沉。顶的选择-“同时到位”法 最难的,恐怕是选顶了! 那么多个顶,黄金顶和非黄金顶,究竟哪个才是价格真正要转弯的地方啊? 这里给出一种窍门,不妨一试。留意到前文判定美国2000年大顶的分析，分别分析了很多著名的股票如IBM等，发现它们都分别“到位”了！ 如果很多大股票都几乎同时“到位”， 大市能不跌吗？ 分析香港97年大顶，发现一模一样的“同时到位”的情况。 但是，对于一只单独的股票（而不是大市），该如何做呢？我建议看同类板块。所谓“股票没有个人英雄”，一般来说，同类个股都是一起运动的。如果也发现有“同时到位”，那么几比较有把握断定到顶了。最稳定原理 茫茫宇宙,股市价格的街梯式跃迁，难道是股市独有的吗？不是！ 与股市价级,原子能级类似,在天文学中，行星及其卫星系统的轨道距离分布也是分立、量子化的。大家知道，九大行星的轨道离太阳的距离，每隔一定距离才会“安置”一颗行星，各级轨道离太阳的距离符合著名的波得-丢提斯公式，后来经论证得出公式的普遍形式是：an=a1bn-1+a0 （见下图），也适用于各行星的卫星系统的轨道距离分布。 不禁会问：为什么一定是分级、量子化的呢？答案很有趣：1.对于行星轨道而言，这样一来会使得各行星的运动轨道互相干扰最小！但凡不在最小相干轨道上行走的星体，极容易就给其它星体俘获吞没了（化作流星雨等）。因此留下来的都是最稳定的轨道。2.对于原子轨道而言，能量分级是因为电子运动形成了所谓的“驻波”，众所周知驻波是唯一稳定的波,电子会走得最稳定而不会飞走。提琴、笛子发出的乐声都是驻波。3。对于股市而言，价格量子化的好处是使得市场转弯的次数最少，以最少的调整次数得到最充分的效果。或者说，股灾的周期性到来是市场保持自我稳定的最佳选择。振荡次数尽量少为之稳定，而不是不振荡！不振荡的市场不叫稳定，叫“没活性”。充满活性的股市一定是大振动的，就象电子、行星不会不动一样，一个大振动的市场的最稳定状态就是尽量使得振动的次数最少！而价格量子化及其导至的股灾大调整正是市场要达到最稳定这一目的之最佳选择。“市场转弯的次数最少原理”，是我对股市最有趣的发现。至此，我们得到了大一统的宇宙图景： 宏观上，行星轨道的分布是分级的；微观上，原子里电子轨道分布是分级的（能级）；处在中间的股市，价格的分布也是分级的（价级）；三者都遵循各自对应的数学关系,使得系统的稳定性最大化。 看完这个小理论,一般有两种反应:一是惊叹,竖起母指;另一种会说:“不是什么新东西嘛.不就是黄金分割法么,全地球人早就知道了呀.” 如果真的仅仅就是黄金分割，我觉得就错过了这个理论所揭示的最重用的信息了：价格量子跃迁。也就是说，价格最本质的地方是不连续的跳跃，所谓的“价级”现象，一旦错过了一个价级，就一定是向着下一个价级飞去，中途不停留，就算有什么很不利的消息，也阻挡不了它要完成自己的跳跃使命！至于按照黄金比例或铜铁比例，反而不重要（事实上不仅仅是黄金比例，还有2倍、3倍等非黄金比例,远超出了所谓的黄金分割，反观传统的黄金分割法，其实是个残废理论，因为算法乱七八糟，如何取点计算的问题根本没有解决，哪种算法概率最高也不清楚。幸好，现在跃迁论从理论上一下子给出了最优算法，经过大量实际数据核对，才画上了统一句号）。这给出了一个极其有趣的信息：价格如果在跃迁的中途，有人想人为地干预，一定是白费力气的！因为价格只能从一级一下跳到另一级，途中是不可能被任何人任何政府所左右打压的。 因此不是对艾略特理论的简单抄袭（其三五步论是明摆着的错误）。反而象是江恩的罗盘理论里的跳跃思想。而最神奇之处，是所有的价级都可以用简单的几个规则自动生成，如同平面几何千变万化的图形都可以追源到几条公理，实在出乎意料！ 也许会好奇地问，你是如何发现表面上千变万化的价格变化可以归结为几条规则就能推算出来的呢？以下所说的，可能比较学院派一点，但我尽量用简单的语言说说。 很早以前，我就知道了黄金分割回调，这意味着价格的变化一定不是象报纸上说的那样随便跟着消息变的。这个观念导致了技术分析和基本分析的百年对立。当时我正在搞量子化学计算，因此马上想到了本世纪最著名的发现：原子里电子的能量不是连续变化的，而是只可以从一个能级跳到另一个能级，不可以随便什么地方都去。或者说，运动是“分立”而不是“连续”的。价格既然回调要落在黄金分割点或者中点上，而其他的点极少碰到，不就是“分立”现象么！为什么会出现分立现象呢？为什么价格不可以随便任何地方都可以停住呢？这个疑问，当时伴随了我一整个美丽的暑假， 从美国到中国,一直思考,梦想有一天，一觉醒来，用最简单的数学就能算出所有价格停顿的地方，如同科学家用方程算出原子外电子的所有能级一样，如果真能做到，将多美啊。若能用来赚钱，岂非更妙?！ 于是，第一件要搞清的事情：价格是否真的是跃迁时候按比例？几天功夫细心测量一下，非常激动人心，果然不出所料。（几年后，我才知道有个人叫江恩也早说出了同样的发现）下一步就是问，为什么会如此呢？地球人都不知道！ 如果弄不清价格是如何动起来的，就更谈不上为什么运动时候是分立跳跃的了。谁都知道，价格之所以动，是因为供求关系，就象买牛仔裤时候讨价还价，谁急谁就吃亏。但是，经过了很多努力， 还是不明白为什么供求关系会那么巧就在黄金分割上倒过来！ 什么因素导致了供求关系在价格到达了黄金点处就马上倒过来从而也导致了价格拐弯？这极端奇怪，不是吗？这个苦难持续了几个月，所有能导致供求关系的因素都研究了，什么心理、谣言、消息、炒作、报表等等，都不能回答我的疑问。正在彷徨之际，救星来了。 一天在图书管碰到我的好友Z君，他是操盘手(后来做了美州银行股市部的主任)，很得意洋洋问了我个问题：“你知道股票价格的运动是因为什么原因吗？多项选择题：1，大众心理；2，内幕消息，3，供求关系，4，宇宙一个普遍规律。选哪个？” 我想都没想就回答“宇宙原理” 他很高兴地说：“正确！”然后拿出一小块报纸碎片，原来上面刊登的，是芝加哥城市过去上百年来的气温变化图，奇妙的是，温度回调竟然也是黄金分割，和股票市场一模一样！ 据说是因为菲律宾火山爆发引发了气温变化. 很明显，如果说供求关系的变化影响着价格变化，但是股市的供求关系绝对不会影响天气温度的变化的呀！那为什么温度的变化也和价格一样呢？这说明了，一个更深刻更普遍存在的宇宙间神秘的原理在起作用，控制的不仅仅是股市。或者说，价格变化更深层的原因不是供求关系，而是一个神秘的“宇宙原理”。那么埋头研究供求关系就毫无意义了。因为根源不在供求关系上！或者说，供求关系也是受到神秘的宇宙原理制约的，供求关系原来仅仅是上帝手里的刀，研究刀而不懂上帝，能有什么结果呢？ 我豁然开朗。 如果真的是宇宙神秘原理,那么,如何入手呢? 显然，所有基本面的方法都注定行不通，因为那些都是局限于股市里面的因素，而黄金分割超越了股市，如果目光还停留在股市里，讲永远抽象不出背后更广阔的东东。看到这一点，事情就简单多了-只有找出一种可以描述分立现象的计算方法，就有戏了。 很自然想到了量子力学的方法，由于电子运动是驻波，因此就产生了分立的跳跃的解，原理和吉它上音品位置是分立一样，五度音和三度音的位置是由于弦振动产生的驻波波长决定的，而这些波长不连续性，而是分立，有一定间隔。这种简单的数学可以用来计算股市价格么？后来发现，一定不可以，原因是普通波如水波电波等的振动是一阶连续的，而价格变化是一阶非连续的，用普通的语言说，就是：波的转弯是连续光滑的，而价格的转弯是突然尖锐的！ 这是价格变化一个很明显的特色。价格从来都喜欢突然转向。 有描述突然转弯的数学么？好象有。最靠近的理论是分形，分形理论就是为突然转弯的自然现象而生的，比如说海岸线的形状，雪花的形状，树枝的分叉等等。而事实上股市价格的图形也确是分形的一种！分形理论也许是最近50年来人类最伟大的发现，发现了大自然几乎所有变化的东西，云的形成，墙壁的裂缝，火焰的形状都共同遵循的一个宇宙规律：尺度大小对称（scale对称）。而股市运动也是scale对称的。简单说，就是