第一讲 财务理论的性质.doc

1/27/2020 财务理论 1 20第一讲 财务理论的性质一、金融经济学与财务理论如何通过提高资本市场的效率，实现融资活动与投资活动的期望化与科学化，从而实现经济资源有效的金融化配置，构成金融经济学的研究主体。对金融市场，投资者，企业三者行为的性质与特征以及三者之间关联度的研究形成了金融经济学。金融经济学由金融市场学、投资学和公司理财学三部分组成。1、金融市场学金融市场学是宏观的金融经济学，它主要以资本市场为研究对象，探讨其形成、运行的机理以及对整个经济系统的影响。较早对资本市场进行系统研究的是美国著名经济学家欧文.费雪，它的理论对金融市场理论的形成产生了重大影响。费雪的理论集中表现为两个基本命题，并以此为起点分析了资本市场的重要机制利率，讨论了资本市场的储蓄和投资行为问题。费雪的第一个命题指出：人们的投资行为受到“时间偏好”的影响，即：现在的财货优于将来财货的边际偏好。他认为人们对现在财货和将来财货的主观评价是不同的，一般都重视现在而贬低将来，或者说期望现在多消费，今后少消费，因此，主观评价排斥延迟消费，成为投资的一大障碍。费雪的第二个命题指出：人们对投入的选择有多种取舍的机会，其中有一条选择：如果未来一段时间它的收入所具有的比较利益超过在现值上的损失，则人们会放弃眼前的消费而重新安排它的投资组合，以期今后获得更高的收入。这种组合的改变称为“投资机会”。投资机会是人们面对的客观因素，投资者通常不会放过能产生高收益的投资机会。因此，他们乐意抑制现在的部分享用，而去寻求良好的投资机会。费雪指出：“人性不耐”与“投资机会”是形成资本市场的两大因素，为此，没有时间偏好就绝不能有现在与将来的任何交换，而没有投资机会则也不存在自由竞争的市场。也即：正因为资本市场的存在并发挥作用，人们才得以酌量“不耐”与“机会”的大小时，促使资本的自由转移，这是一个极重要的结论。2、投资学投资学与理财学是微观的金融经济学，它们研究的是企业或者投资者的经济行为及其效果。在金融经济学中，投资学的地位极为重要，金融经济学中的大部分概念、方法都源自投资学的研究。3、公司理财学公司理财学是对企业财务行为包括投资行为和融资行为等进行研究的一门学问。20世纪20年代，随着企业外部融资活动的广泛开展，理财问题逐渐引起了学者们的注意。特别是20年代末30年代初的全球性经济大危机，使得资本结构、流动性、破产等问题成为理财学中的主要研究对象。40年代及50年代前半期，现金流量概念及相关的现金流量规划与控制开始引起人们的关注。50年代未，以莫迪格莱尼和米勒发表的MM资本结构无税模型为起点，财务理论发生了革命性的进步。这种进步主要表现出为：企业价值最大化成为人们普遍接受的理财目标假设。同时，它成为贯穿理财学整体的一个基本思路，即所有的财务决策都从企业价值开始，以企业价值最大化为终。伴随着概念进步的还有许多技术上的进步，比如：资本预算编制技术越来越趋于完善，经济学中的一些分析方法开始运用于解决理财问题。同时，财务理论的研究方法也从规范研究转向实证研究。从解决：应当如何确定投资决策、融资决策或股利政策，转向解决：各个不同的投资决策、融资决策或股利政策对企业价值会产生什么样的影响。财务理论体系的成熟过程，使投资学和财务理论的交叉现象越来越突出。以马克维茨投资组合理论为起点，以Fama总结前人研究成果提出的有效市场假说为基础，林特纳、夏普提出的资本资产定价模型（CAPM）、罗斯的套利定价模型和布莱克-斯克尔斯的期权定价模型为核心，形成了现代投资学、理财学的基本理论框架。该理论分析框架被称为标准分析范式，因为它以传统经济学的理性人和金融市场完全竞争为假设条件，以个人最优化和一般均衡分析为方法论，来研究投资行为和金融资产定价。基于标准范式的投资理论和财务理论在指导投资和财务管理实践中发挥了重要作用与此同时，一方面由于标准范式的投资理论、财务理论对很多金融市场的异常现象和投资者的投资行为、财务行为难以做出满意的解释，另一方面，由于行为经济学和行为金融学的迅猛发展，导致了另一种投资学和理财学的分析范式行为范式日益受到重视金融经济学所面对并试图解决的根本问题：(1)风险与报酬的性质、计量及二者之间的权衡问题流动性风险(广泛潜在性与扩散速度快、破坏程度大)高风险与高报酬(2)市场反应问题：有效市场假说(3)估价问题金融经济学的核心，是一切金融政策的前提和依据。二、会计学与财务理论在现实经济生活中，“财务”与“会计”像是一对孪生兄弟，经常成对出现。我们有国家统一制定的财务制度和会计制度。如“两则两制”包括企业财务通则、企业会计准则以及分行业的财务制度和会计制度。财务与会计各司其职。财务定政策，解决对经济业务事项的确认和计量问题，如固定资产的标准、计提折旧的方法等都由财务制度规定；会计定方法，解决对经济业务事项的记录、报告问题，规定会计科目和会计报表的设置，具体经济业务应借记（或贷记）什么会计科目以及会计报表项目的口径和列示。1、财务与会计的区别财务与会计应有一个客观的界限，其区别主要体现在以下方面：（1 ）概念不同。财务是在一定的整体目标下，关于资产的购置、投资、融资和管理的决策体系。而会计是以货币为主要计量单位，采用专门方法，对单位经济活动进行完整、连续、系统地核算和监督，通过对交易或事项确认、计量、记录、报告，并提供有关单位财务状况、经营成果和现金流量等信息资料的一种经济管理活动。（2）职能作用不同。会计基本职能是核算和监督，侧重于对资金的反映和监督。而财务的基本职能是预测、决策、计划和控制，侧重于对资金的组织、运用和管理。 （3）依据不同。会计核算的依据是国家的统一会计制度，具体会计政策、会计估计的选用由企业根据国家统一会计政策，结合企业实际情况选定的。而财务管理的依据则是在国家政策法律允许范围内，根据管理当局的意图。单位制定内部财务管理办法，享有独立的理财自主权。自主决策权。（4）面向的时间范围不同。会计是面向过去，必须以过去的交易或事项为依据，是对过去的交易或事项进行确认和记录。而财务是注重未来，是基于一定的假设条件，在对历史资料和现实状况进行分析以及对未来情况预测和判断的基础上，侧重对未来的预测和决策。经济业务或事项应不应该发生、应发生多少，是财务需要考虑的问题。（5）目的和结论不同。会计的目的是要得出一本“真账”，结论具有合法性、公允性，一贯性，相对来讲结论是“死的”，不同的人对相同的会计业务进行核算，在所有重大方面不应存在大的出入。而财务的目的在于使企业财富的最大化或价值最大化，其结论相对来讲是“活的”，它没有极值，只有恰当的、合理的，其结果不是唯一的。不同的人，由于经验、取舍、偏好等的不同，得出的结论可能差异较大。需要说明的是，财务管理是一门科学，但不是一门硬科学，而是一门软科学。有理性一面，也由非理性的成分。因为它赖以存在的基本条件都是假定的，是经验值（如平均资金成本）。财务难就难在要对不确定性的东西，要依据经验、判断、推理做出决策。（6）影响其结果的因素不同。会计结论主要受会计政策和会计估计的影响。企业选定的有关会计政策、会计估计，既受到国家统一会计制度的限制，同时受到会计人员专业判断能力的制约。而财务管理目标实现的程度，主要受到企业投资报酬率、风险，以及投资项目、资本结构和股利分配政策的影响。（7）分类不同。会计包括财务会计（对外报告会计）和管理会计（对内报告会计），财务分为出资人财务和经营者财务。这里的出资人是指独立于经营者之外的投资者、债权人，既包括现实的出资人，也包括潜在的出资人，如尚未出资但准备对某单位进行投资或借款的人。出资人往往关心被出资单位对外提供的财务会计资料，而经营者在按要求对外提供财务会计资料的同时，更关心内部管理会计资料。2、财务与会计的联系财务与会计既有区别，但同时又相互作用、相互影响，有着非常紧密的联系。其联系主要体现在：（1）两者都是为特定对象服务的。即存在财务主体和会计主体，作用的对象都是单位资金的循环与周转，主要对价值形态进行管理。（2）会计是财务的基础，财务离不开会计。会计基础薄弱，财务管理必将缺乏坚实的基础，财务预测、决策、计划和控制将缺乏可靠的依据。新的具体会计准则和新会计制度普遍采用谨慎性和实质重于形式的会计原则，有利于为企业财务管理和决策提供客观、真实、完整的会计信息资料，减少财务决策风险。（3）财务与会计在机构和岗位设置上有交叉现象，在内容上没有明确的界限，单位在机构、岗位的设置上，除不相容职务以外，财务与会计岗位可以重叠。单位会计机构负责人（会计主管人员），同时也可以是单位财务负责人。有的财务部门或计财部门包括会计机构，同时履行财务、会计的职能。单位会计人员可以根据单位要求，独立或参与单位财务计划的编制、利润分配方案的制定，以及财务管理和重大财务的决策。实务中，单位内部财务管理与内部会计控制可有机结合。（4）会计从业人员必须掌握有关财务知识，熟悉单位的内部财务规定，如差旅费，医药费等报销的规定等。，每年注册会计师、会计师考试科目，都包括财务成本管理内容。同样，财务人员必须懂会计，能熟练分析和运用相关会计信息资料。3、明确财务与会计的区别与联系对实际不作具有重要指导意义 （1）便于区分财务责任和会计责任。财务与会计的职能是不同的。在某些情况下，分清财务与会计的概念，明确财务、会计的职责，是非常重要的。如实行代理记账的单位，必须明确会计代理机构与被代理单位的责任，处理好财务与会计的关系。目前正在广泛推行的以代理记账为基础的政府会计集中核算，其基本前提就是单位理财自主权不变。单位实行会计集中核算后，会计核算从单位独立出来，由核算中心代理会计核算工作，但财务管理职能仍属于单位，单位资金的筹措、分配、使用的财务管理权没有变，单位债权、债务关系没有变，特别需要强调的是单位的一切开支必须经单位同意，核算中心才能处理。按照会计法的要求，单位的会计责任主体仍是单位。核算中心是代理记账，履行会计核算和会计监督的责任，会计核算中心不能越权、越位，更不得平调单位资金。（2）有利于更好地指导财务与会计的改革与实践工作。当前的会计改革抓住了会计工作面临的热点难点问题，特别是会计假账问题。全国人大、国务院、财政部出台了一系列会计法规制度，特别是会计法及其配套法规，包括一系列新准则、新制度，强化了会计核算和监督，加大了对违法违规行为的打击力度，广泛应用了谨慎性和实质重于形式的会计核算原则，从制度上消除假账产生的原因，成效显著。下一步还需进一步完善准则和制度体系，关键是抓好会计法以及新制度新准则的贯彻落实。通过转换国有企业经营机制，扩大企业理财自主权，企业财务管理实现了由过去国家大包大揽、代替企业理财到还权于企业的重大转变。但这并不意味着财务管理不重要或轻松了。财务面临着如何重新构建适应社会主义市场经济体制下的财务管理体系问题。构建新的财务管理体系，涉及两个以下层面的财务管理： 第一，经营者财务管理。从经营者的角度讲，企业理财自主权扩大了，企业财务管理的重心由国家转移到了企业，企业必须彻底克服等、靠、要的思想，学会在市场中找财源，加强企业财务管理。今年财政部制定的关于企业实行财务预算管理的指导意见就是加强企业财务管理的一项重要内容。第二，出资人财务管理。出资人财务管理的特点明显不同于经营者。这里特别值得关注的是国有及国有控股企业的出资人国有投资者的财务管理，我国建国以来，国有及国有控股企业通过不断积累，形成了巨大的国有资产存量，是我国经济建设中的重要力量，如果一味强调放权，放任国有及控股企业财务管理，势必导致国有企业资产流失，甚至国有企业“家底”被掏空，管理失控，影响经济的发展。作为国有及国有控股企业的出资者财政部门，不是要不要加强国有企业财务管理问题，而是怎么管、管什么、如何转换角色的问题，这里“管”不是要管死，不是要干涉企业理财自主权，走回头路。 笔者认为，虽然还权于企业，但出资人必须重视和加强出资人的财务管理，以资本为纽带，加强资本与财务的统一管理，注重资本营运，从总体上搞活国有资本，包括做好对国有资本的布局、投向、变更、转让、收益、考核、评价等工作，理直气壮地担负起国有资产财务管理的应有职能。财政部出台的企业国有资本与财务管理暂行办法，对国有企业的资产与财务实行统一管理，是加强国有出资人财务管理的一项重要举措和有益的探索。当然，在实际工作中，必须处理好以上两个层面的财务关系，防止从一个极端走向另外一个极端。 （3）有利于搞好教学与科研工作。学校在学科设置、课程安排上，应合理安排财务与会计的教学内容，不能偏废。学校培养的人才不仅要会算账，而且要善理财。在科研中，应加强我国财务与会计基础理论与实务研究，在吸收国外先进的财务管理方法，与同际会计惯例接轨的同时，应充分结合我国的实际情况，构建适合我国国情的财务、会计的概念和法律法规框架。在内容上既要注重会计标准和会计职业道德等问题的研究，同时还要结合我国国有资产存量大的实际情况，将促进企业科学理财与加强出资人财务管理有机结合。三、财务实践与财务理论1、财务活动的产生财务是人类社会的一种客观实践活动，是人们筹集资金、运用资金和分配资金的活动。财务活动的产生和发展是随着人类生产力和社会经济的发展而不断发展的。在人类社会的早期阶段，随着剩余产品的出现，就有了财务问题。大约7000年以前，新石器时代的人们就开始借贷种植种子，扩大农作物的种植面积。但是，当时人们还没有意识到自己从事的是一种借贷活动。大约在公元3000年，古希腊就盛行用谷物和白银进行借贷活动。那时，大麦借贷利率约为3333%，白银的借贷利率约为20%，这时的人们已经意识到借方需要向贷方支付一定的利息，于是人类的财务活动就产生了。从公元前19世纪至公元前16世纪，个人之间的借贷活动在古巴比伦王国中相当活跃。当时代的汉姆拉比法典就对财务活动作为明确的规定，法典要求建立类似现在银行的组织机构，办理存款，兑换和信贷业务；法典还规定了不同的合伙经营形式，并要求在日常借贷活动中人必要的抵押保证。汉姆拉比法典是目前已经发现的世界上最早关于财务活动的记录，它表明古巴比伦时期已经有相当复杂的财务活动了。到了公元前4世纪，世界贸易中心在地中海沿岸兴起。在中世纪时期，地中海沿岸兴起了一种独特的借贷活动：海洋借贷。当时，海外贸易比较活跃，当商人准备出海贸易时，它们通常以船或船上的货物作抵押，向放款人借款。如果航海成功，放款人可以获得高额利息；如果航海失败，放款人也要承担一定的损失。这种借贷活动被称为海洋借贷。海洋借贷的利率一般为30%，高的可达60%100%。海洋借贷实质上是一种合伙经营形式。在古罗马时期，人们建立了早期的有限责任股份企业组织形式。到古罗马时期为止，人类财务活动还处于早期形成阶段。与现代财务有很大的差别。在早期阶段，还没有建立完善的金融组织，借贷业务多为短期，没有大型企业，政府机构也很少向民间借款。特别是由于封建地主的土地占有关系和农民对封建地主的人身依附关系阻碍了财务活动的发展，所以，财务活动是萎缩的、不健全的。2、早期证券市场的形式公元12世纪至13世纪，在地中海沿岸产生了两种类型的长期证券，这两种证券都可以转卖。一种叫森塞士，它是一种表明持有者（土地所有者）有权从农业收入中取得一定收益的有价证券。最初，持有者的收益是谷物支付，后来发展成为用货币支付。土地所有者可以转卖这种证券，也可以作为借贷抵押品。这种证券有固定的支付方式的时间，持有者每年都可以获得相等的货币收入。为了便于证券买卖，早期证券市场产生，持有者可以在证券市场中自由转卖证券，但不能用它购买商品。另一种证券市场产生在威尼斯，威尼斯公国政府为了应付巨大的防卫开支，强迫富裕的市民把货币借给政府，政府支付5%的年利息。这是一种在政府与市民之间形成的一种证券市场。债权人可以转让债权，转让价格由市场的供求关系决定，战争期间约为20%，经济繁荣期间可达100%。3、股份制公司的产生公司是商品生产发展的产物，是为了适应社会大生产的客观要求而产生的，是实现大规模生产和商品交换的经济组织形式。公司的出现是企业规模的扩大与资本筹集之间的矛盾所导致的。公元12世纪，商人的财务活动在西欧有了较大的发展，主要表现为短期商业贷款活动增加，商人的外币折算业务频繁，各种类型的长期债务契约增加，大部分城市公国政府都发行债券并建立了相当于证券转让市场的组织机构等方面。到公元17世纪，西欧出现了大规模的资本原始积累。资本原始积累是资本主义生产方式产生的基本前提，也是资本主义生产方式发展的起点。发展海外贸易和开拓掠夺殖民地是资本原始积累的主要方式。资本海外掠夺一方面可以为投资者带来巨额利润；另一方面也增加了投资者的投资风险；同时，海外掠夺还必须以巨额的资本作为前提。为了成功地组织资本海外掠夺，在政府的鼓励和保护下，商人们以合股形式共同进行海外贸易，共担风险、共享收益。这样，在商业和金融中，首先产生了股份制度，并出现了新型的企业组织形式：股份公司。在1553年，英国以股份集资的方式成立了莫斯科尔公司，它有股份240股，每股25英磅，共有6000英磅资本。在1581年又成立了凡特利公司，这家公司有218个发起股东和24个授托人，其资本由这些人入股缴纳。早期公司采取方式是公开招买股票，购买了股票就获得了公司成员的资格。这些公司开始运作时是在每次航行回来就返还股东的投资和分取利润，其后又改为将资本留在公司内长期使用，从而产生了普通股份制度，相应地形成了普通股股票。因为在贸易航行中获取的利润十分丰厚，这类公司就迅速膨胀，相应地股票也得到发展。在1660年之间，股东若要转让其所持股票，就要在本公司内找到相应的人员来接受，或设法依公司章程规定将本公司以外的承购者变为公司的成员，股票的转让相当不便。但从1661年开始，股票开始可以任意转让，购买了公司股票的人就具有了公司的股东资格，享有股东权。到1680年，此类公司在英国已达49家，这就要求用法律形式确认其独立的、固定的组织形式。在17世纪上半叶，英国就确认了公司作为独立法人的观点，从而使股份有限公司成为稳定的组织形式，股金成为长期投资。股东凭借公司制作的股票就享有股东权， 领取股息。与此相适应，证券交易也在欧洲的原始资本积累过程中出现。17世纪初，为了促进包括股票流通在内的筹集资本活动的顺利开展，在里昂、安特卫普等地出现了证券交易场所。1608年，荷兰建立了世界上最早的一个证券交易所，即阿姆斯特丹证券交易所。股份制度的产生，引起了企业组织形式的一次革命，同时，也为现代财务管理的产生和发展提供了基本前提。股份公司产生以后，企业的筹资活动不再局限于贷款活动。企业可以向社会公开发行股票，广泛地筹集社会闲散资金，从而在企业周围形成了一批赚取股息的投资者。于是，就产生了与企业实物资产相分离的财务资产。在股份制度中，企业的盈利分配活动不仅影响到企业的经营发展，而且还影响到一大批投资者的利益。同时，股份制度也引起了证券市场的繁荣，企业在证券市场的投资相当活跃，这也进一步丰富了企业财务管理的内容。到了17世纪，企业的交易方式也多样化了，新兴的交易方式也大量产生。这段时期内的新兴的交易方式有：期货合约、短期销售、存入保证金。但是，真正意义上的科学财务管理还没有产生，主要原因有：股份制度主要在商业领域发展，企业的筹资和投资活动仍然局限于贸易领域，并且多是短期的；当时，金融体系还不完善，企业筹资、投资方式还没有现在这样丰富；同时，政府的法律体系也不完善，企业财务管理程序也不科学、完备。4、现代财务管理的产生和发展西方企业财务管理活动是在19世纪末，20世纪初产生和发展的。为了适应公司资本积累的需要，现代财务管理活动最初主要集中在公司的筹资决策和管理上。20世纪初，西方公司中发生了一场科学管理革命，公司财务管理也逐渐注重日常财务管理。第二次世界大战前后，如何有效地进行投资、以取得尽可能高的报酬成为西方公司普遍关心的问题，因此，西方公司的财务管理活动逐渐以投资决策分析为核心。演变至今，西方公司的财务管理活动大致包括：筹资决策、投资决策、分配决策、日常财务管理以及某些具体的财务问题。财务理论研究目的：揭示财务对象各要素之间本质的、稳定的、规律性的联系，从而解释财务管理实务和预测未来的财务管理结果。财务理论研究所面临的两大问题：解释现在与预测未来。5、现代财务理论的研究方法研究方法是理论依据、研究顺序、分析推理过程、结论形式及其验证反馈等要素的一个综合体。理论依据财务理论的理论基础主要有经济学、金融经济学、管理学等。第一，经济学新古典经济理论的强烈影响。新古典经济理论认为，资本对财富增值具有重要的推动作用，当可供使用的资源稀缺时，资源最优配置就显得特别重要；市场价格机制对资源优化配置起均衡作用；投资者的行为是一种理性行为，投资者对均衡市场中刺激信号有灵敏的反映。经济学家关注的中心问题是：投资者如何为利益所驱使，如何为成本所约束，在替代物之间作出选择，以获得最大的福利。新古典经济理论是贯穿西方财务管理理论的一条主线。现代西方财务理论的一个共同论题是：个人和社会是如何通过基于对风险资产估价的价格机制来分配稀缺资源的。源于新古典经济学的现代西方财务理论，秉持了新古典主义的基本要素，以无套利假设为出发点、以有效市场为基础、以均衡分析为手段、以资产定价为核心，逐步地构建了一个较严密的财务管理理论体系。西方微观经济学的研究方法，如均衡分析法、动态分析法、经济模型方法对于财务理论的研究具有极大的借鉴作用。第二，金融经济学现代财务学科体系和学术研究科学规范起源于50年代后期，主要关注投资者的储蓄如何通过金融市场和中介分配给企业用于投资经营，创造和分配资本价值。财务学科分为两大领域：投资学和公司财务。投资学研究金融市场投资者的风险收益衡量问题，即投资者在风险偏好下的投资组合选择行为，目的在于为投资组合实践提供理论基础和分析工具，核心内容为资产定价；公司财务关注资本市场环境下，企业决策对企业价值的影响，目的在于为企业提供基于市场价值的决策分析工具，其内容可分为企业估价，资本结构和公司治理。从学科发展来看，财务学科的基础是金融经济学。金融经济学为财务学科的两大领域提供理论基础。金融经济学研究可分为以下领域：金融市场建立均衡的机制，以及企业理论、信息经济学与博突理论，合约理论等公司财务高级理论。在投资学与资本市场领域，由于新的资产定价问题不断出现，形成了所谓新金融现象，例如，新的实证研究发现资产定价两大迷惑：为什么股票平均收益率如此之高？为什么股票收益波动如此之大？ 由此产生了金融市场微结构和行为金融两大热点研究领域。在公司财务领域，呈现出经典问题深化，研究领域扩展以及构建新的理论基础的趋势，包括：公司治理问题的研究边界扩展至与法律，国际比较的交叉学科上；对资本结构问题在寻求新的理论假说；在公司资本预算，投资决策财务风险准则领域寻求摒弃净现值(NPV)准则的新规范；行为公司财务与证券设计兴起。新兴的金融工程领域使财务学科与信息技术紧密结合，采用各种工程方法和手段进行创新金融产品的设计，开发和实施，创造性地解决各种金融与财务问题，以风险管理为核心，渗透进企业经营管理的各个方面。第三，管理学公司财务属于管理学的范畴，因而，管理学理论当然对其产生影响。重点介绍以下理论：（1）核心能力理论所谓企业核心能力，是指企业获取、配置资源，形成并能保持竞争优势的能力。包括两个方面：一是企业获取各种资源或技术并将其集成、转化为企业技能或产品的能力；二是企业组织、调动各生产要素进行生产，使企业各个环节处于协调统一高效运转的能力。企业核心能力是一个复杂和多元的系统，包含多个层面。归纳起来主要包括以下几个方面：一是研究和开发能力(R&D)研究与开发根据联合国教科文组织的定义，是指为增加知识总量，以及用这些知识去创造新的应用而进行的系统性创造活动。它包括基础研究，应用研究和技术开发三项。 基础研究主要是为获得关于现象和可观察事实的基本原理而进行的实验性或理论性工作。其作用是既能扩大人们的科学知识领域，又能为新技术的创造和发明提供理论前提。从长远发展来看，基础研究是技术开发的基础，同时也是科研势力的重要标志和创新的基础。 应用研究是为获得新知识而进行的创造性研究，较之基础研究有明确的目的性，是连接基础研究和技术开发的桥梁。 技术开发是指利用从研究和实际经验中获得的现有知识，或从外部引进的技术和知识，为生产新的材料、产品、装置，建立新的工艺和系统，以及对已生产和建立的上述工作进行实质性改进而进行的系统性工作。 二是不断创新的能力发展、竞争和变化是绝对和永恒的，一个企业要保持发展和竞争优势，就必须善于总结和提高，永远追求卓越，不断超越自我，不断进取和创新。 所谓创新就是根据市场和社会变化，在原来的基础上，重新整合人才、资本等资源，进行新产品研发和有效组织生产，不断创造和适应市场，实现企业既定目标的过程。包括技术创新、产品和工艺创新和管理创新。 企业创新的主体是决策层、技术层、中间管理层和生产一线管理层。创新能力表现在创新主体在所从事的领域中善于敏税地观察原有事物的缺陷，准确地捕捉新事物的萌芽，提出大胆新颖的推测和设想，并进行认真周密的论证，拿出切实可行的方案付诸实施。创新能力与创新主体的心理特点、思想观念、知识、能力以及社会环境有很大关系。 三是将技术和发明创造成果转化为产品或现实生产力的能力 只有将创新意识或技术成果转化为可行的工作方案或产品，提高效率和效益，创新和R&D才是有价值的和有意义的。 转化能力与企业的技术能力、管理能力有很大的关系。转化的过程也即创新的过程，转化不仅需要进一步的创新，还需要切实可行的方法、步骤；创新只有转化为实际效益，才是真正意义上的创新。 转化能力在实际应用中表现为一些技巧和技能: 综合即把各种技术、方法等综合起来系统化，形成一个可实施的综合方案。 移植将其它领域的一些方法移植到本企业的管理与技术创新中来。 改造就现有的技术、设备和管理方法、途径进行改造。 重组对现有的方法、步骤、技巧，根据企业实际和时代发展进行重新组合，形成新的方法、新的途径，达到更优的效果。四是组织协调企业各生产要素，进行有效生产的能力面对激烈变化的市场，企业要有优势，必须始终保持生产、经营管理各个环节、各个部门运转协调、统一、高效，特别是在改革创新方案、新产品新工艺方案以及生产目标形成之后，要及时调动、组织企业所有资源，进行有效、有序运作。 这种组织协调能力涉及到企业的组织结构、企业战略目标、运行机制、企业文化等多方面。突出表现在企业有坚强的团队精神和强大的凝聚力，即个人服从组织，局部服从全局，齐心协力，积极主动，密切配合争取成功的精神;表现在能根据生产中不同阶段要求，有效组织资源，并使其在各自的位置上正常运转。 五是应变能力应变是人的主观思维的一种“快速反应能力”，“应变”包含对客观变化的敏锐感应和对客观变化作出的应付策略。 客观环境时刻都在发生变化，企业决策者必须具有对客观环境敏锐的感应能力，与此同时还必须保持经营方略随客观环境的变化而变化，即因地、因时、因竞争对手、因顾客消费心理的变化而变化。 企业的核心能力对于转变生产方式，提高产品质量，降低产品物质成本和时间成本，促进效益增长，起着巨大的推动作用。这种推动作用不只是现时的，而且具有长远性。同时，企业在某一方面的核心能力一旦形成之后，可在相关的领域衍生出众多技术和产品，形成自己的系列产品族，给企业带来巨大利益。 核心能力是一个企业综合素质和能力的体现，并且企业性质不同，衡量的标准也不同，因此，要准确全面评价、反映企业的核心能力是比较困难的。只能从定量和定性两方面，遵循整体性、科学性、实用性和可比性的原则进行设计，在此，粗略的给出了十个指标，仅供参考。（2）动态联盟理论企业战略联盟的出现，无疑带来了一场巨大的企业变革，它逐渐改变了多国籍企业的经营方式，联盟关系已使许多大企业的经营方式产生根本性变革。许多公司从这种新型关系中所获得的成效，已远超过组织缩减或组织重建所获得的成本削减效益。那么，究竟是什么力量驱使企业形成战略联盟呢?我们认为，驱使企业结成战略联盟的潜在力量主要是生产力焦点的转移、合作双方优势互补与创造协同效应、分担风险、多角化经营等四个方面。一是生产力焦点的转移在以往相当长一段时期内，企业提高生产效率一般是通过削减费用、减少管理层级、重新设计流程、完善信息系统以及程序事务的自动化等。这些方法的共同特点在于，所有改变的重点都是在公司内部。然而在完成内部效率的改善之后，许多企业逐渐认识到这样是不够的。因为仅仅追求内部效率的改善已越来越难以获得大幅度优于竞争对手的竞争优势，而且经过多年的内部生产要索的完善，大型企业内部的生产力源泉已逐渐枯竭。因此，对于希望在未来能具备竞争力的企业而言，寻求在企业外部建立有效的伙伴关系是十分必要的。 二是合作双方优势互补，创造协同效应每一个企业的资源和能力都是有限的，没有哪一个企业能够独家长期拥有生产某种产品的全部最优技术，企业单纯依靠自己的力量已很难掌握竞争的主动权。为此，大多数企业的对策是尽量采用外部资源并积极创造条件以实现内部资源的优势互补。通过联盟，相互传递技术，加快研究与开发的进程，获取本企业缺乏的知识和信息，同时由于不同企业文化的融合，有可能使新系统产生1+12 的协同创造效应。 三是分担风险激烈的外部环境对企业的研究开发提出了三点要求:不断缩短开发时间、降低研究开发成本，分散研究开发风险。尤其是高技术，企业如果单枪匹马自己干，需要很大的投入，并且风险也高。在这种情况下，企业必然转向寻求技术合作。通过建立战略联盟，既可避免单个企业研究开发的盲目性，又可避免全社会范围内的重复劳动和资源浪费，并有利于降低风险。此外，市场和技术的全球化也有助于实现最大的规模和范围经济，从而能在以单位成本为基础的全球竞争中赢得优势。四是有助于联盟各方涉足新的经营领域，实行多角化经营战略联盟除了具有活跃的创新机制和廉价的创新成本外，还有利于开辟新市场或进入新行业。 动态联盟(VO)是为了快速响应某一市场机遇，通过信息高速公路，将产品涉及到的不同企业临时组成一个没有围墙，超越空间约束，靠计算机网络联系，统一指挥的合作经济实体。此经济实体随着市场机遇的存亡而聚散。VO通过企业间的最佳动态组合，不仅能迅速抓住市场机遇，推出适销的新产品，而且能充分利用成员企业的现有人力、物力、财力资源，节约产品开发费用，降低生产成本，实现充分集约化。VO的实质是突破企业的有形界限和延伸企业的功能；其策略是充分利用外部资源，减少投资风险，加速实现市场目标；其目标是对企业外部资源优势进行整合，实现聚变，创造出超常的竞争优势；其手段是计算机网络技术。 动态联盟站在企业的角度，专注于产品的生产、销售及供应，摆脱了传统企业的内部事务的烦扰，工作得到极大提高。总之，它形式灵活、结构简单、构造快捷、响应快速。具体来说，动态联盟组织有以下一些特点:：一是动态联盟有一个共同的目标，这个目标既包括经济利益，也包括社会利益，一旦这个目标完成或消失，动态联盟即告解散。二是动态联盟与市场息息相关，动态联盟要紧跟市场节奏，充分体现动态性。三是动态联盟必须有一个核心企业，可以有一个或几个成员企业。核心企业是动态联盟经营组织的中心，它可以是动态联盟的发起者，也可以是几个发起者的联合企业，但不管如何，核心企业只能有一个。动态联盟各成员企业的地位平等，没有复杂的行政机构，没有行政费用。各成员企业必须是独立法人。四是动态联盟必须有一种内部约束机制，各成员企业必须签订许多严格的合同协议，这些合同协议从法律上界定了成员企业之间的协作和利益关系。 为了增强竞争优势，现在各企业纷纷将他们的生产经营活动集中在自己的核心业务上，而将其他活动交给别的企业处理。据统计，美国工业企业平均外购费用为其销售总额的54%。这使得目前的动态联盟主要建立在供应链的基础之上。这样一来，供应链的协调问题就成了动态联盟成功与否的一个关键。 传统供应链的问题在于供应链中的各成员不愿意向他人提供自己的商业信息。没有准确的信息，网络就必须保持大量的存货以保证快速反应，无法将永久性的库存场地和安全库存量减至最少。不愿意分享信息的主要障碍是传统观点认为任何协议都会制造出一个胜利者和一个失败者。博弈论的研究告诉我们非零和合作博弈比这种零和博弈更能使公司得到收益。而如果要使供应链的协调成为现实，那么现有的典型供应链运作的思想就必须大为改变。要从一个买卖双方对立的概念，变成一个以消费者为中心，具有最大效率网络的概念。只有整个供应链中各部分共同工作，建立一个具有共同组织目标的供应系统，才能形成这样的网络。这就要求建立一整套精心设计的行为评价标准，来达到一体化目的它既是横向的，能保证多个功能块同时进行；又是纵向的，能保证所有的横向行为都可以被分解到操作水平上。良好的供应链协调战略包括:长期协议，开放沟通渠道并使信息共享，还包括强调合作和持续改进以分享这个关系的风险和收益。在动态联盟中，物流管理越来越重要，动态联盟的重点不仅在制造，更在物流。动态联盟中的物流不同于早期的物流，以往的物流主要强调与外部的联系，供应链环境下的物流不光要注意外部联系，还强调与供应链中其它成员的合作，并且包含了部分市场营销和制造职能。同时消费者考虑产品的可靠性、售后服务和价格，因此，面向动态联盟的物流管理应该提供一个连结供应商和用户的物流业务过程，应该建立好一个用户与供应商之间的接口，把供应商和用户更多地融入企业策略和管理决策中，以强化联系和集成供应链。 传统的物流管理强调与制造、采购、销售等职能部门的连接，造成部门主义，难以形成一个优化的整体供应链。而面向动态联盟的物流管理要求使用精益物流技术，每个加盟企业都必须促使物料、实物和产品以时间为准在供应链内流动，在供应链中不断增加价值。（3）团队理论期蒂芬罗宾斯(1994)认为，团队是指一种为了实现某一目标而由相互协作的个体所组织成的正式群体。这一定义突出了团队与群体不同，所有的团队都是群体，但只有正式群体才能是团队、自我管理团队和任务小组。后来(1996)，他又对团队与普通群体的区别作了深入研究，得出四个结论:一是群体强调信息共享，团队则强调集体绩效；二是群体的作用是中性的(有时消极)，而团队的作用往往是积极的；三是群体责任个体化，而团队的责任既可能是个体的，也可能是共同的；四是群体的技能是随机的或不同的，而团队的技能是相互补充的。 桑德斯物洛姆协戴穆斯(1990)则根据四种变量，即团队成员与组织内其他成员差别化程度的高低、团队工作周期的长短以及团队产出成果的类别，把团队分为四个类型:建议或参与式团队、生产或服务团队、计划或发展团队、行动或磋商团队。 期蒂芬罗宾斯(1996)根据团队成员的来源、拥有自主权的大小以及团队存在的目的不同，将团队分为三种类型:一是问题解决型团队(Problemsolving Team)，组织成员往往就如何改进工作程序、方法等问题交换不同看法，并就如何提高生产率、产品质量等问题提供建议，不过它对调动员工参与决策过程的积极性方面略显不足。二是自我管理型团队(Selfmanaged Team)这是一种真正独立自主的团队，它们不仅探讨问题的方案，并对工作承担全部责伤。三是跨功能型团队(Crossfunctional Team)，这种团队由来自同一等级、不同工作领域的员工组成，他们来到一起之后，能够使组织内(甚至组织之间)的员工交流信息，激发新观点，解决面临问题，协调完成复杂项目。 英国的管理顾问、网络研究专家威廉斯，根据他本人工作经验，后来又把团队区分为团体和工作队，并提出“团体-工作队连续流”理论。他认为:连续流的一端是一类个人的松散联盟，他们不太需要合作，不用做出太多的集体决定，没有也行(当然有更好)；另一端则是紧密结合的工作队，他们的成绩完全取决于相互之间能否有效合作，是否紧密结合。任何工作团队根据其相互依赖程度和共性程度两个因素的不同，均处在连续流两极之间的某一位置。成功的团队管理关键在于尊重。包括两重含义:一是特定团队内部的每个成员间能够相互尊重、彼此理解，否则，一个团队无法运行。二是组织的领袖或团队的管理者能够为团队创造一种相互尊重的基调，确保团队成员有一种完成工作的自信心。优秀的团队内部往往有一种清醒的专门小组意识，团队作为一个整体在其成员之间培养和确立了某种专门化的信念，因它能够帮助他们在组织内有效地工作，并且，人们只有相互尊重，尊重彼此的技术和能力，尊重彼此的意见和观点，尊重彼此对组织的全部贡献，团队共同的工作才能比这些人单独工作更有效率。团队的有效运作需要成员间的技能互补、角色分工。团队内同时有三种不同技能的人:一是需要具有技术专长的成员；二是需要具有能够发现问题，提出解决问题建议，并权衡建议作出选择的决策技能的成员；三是需要若干能够协调解决冲突，处理人际关系的成员。高效率的团队，应当高度重视给员工适当地分配不同的角色。人们在团队中喜欢扮演9种不同的角色:创造-革新者、探索-倡导者、评价-开发者、推动-组织者、总结-生产者、控制-核查者、支持-维护者、汇报-建议者、联络者。一般来说，大多数人都能承担起任何一种角色，但非常愿意承担的只有两三种。作为一个组织的管理者，要充分注意到个体能够给团队带来最大贡献的个人优势，并使工作分配与团队成员偏好的风格相一致。在知识经济时代，以知识创新和不断学习为本质特征的组织面对瞬息万变的市场机会必须有灵活的响应机制，这就要求组织必须有足够的柔性，并与供应商、合伙人、顾客甚至是顾客的顾客通过共同的价值链，并在市场的作用下，基于良好的信任合作关系结成“动态联盟”。通过定期不定期的交流，或通过功能强大的组织内外信息集成网络，获取知识，分享想象力，捕捉或挖掘市场机会。 组织任务是由团队完成的，这些任务团队是在组织对机会模式作出响应，即召集各部门的专家，对机会进行阐释，并就本组织能力与机会的匹配性作出评价并论证可行后，由经过推选或自荐获准许的人组成的。团队成员不仅来自组织内部的各专家，也来自供应商、合伙人、顾客甚至是顾客的顾客，可以是一个，也可以是几个，同一个人可位于不同的团队内。团队成员依靠相互的交流和对话，彼此依赖各自的知识和想象力，设计市场所需的产品或服务，将其商品化并推向市场。在执行团队任务过程中，团队内部成员将定期、不定期接触，以便共享他们的知识、创新的观点和想法，他们是基于相互的思考、观察、知识和想象力生产知识，创造价值。 组成团队的每位成员对他的工作背景有深刻的认识，因此会随着市场竞争机制的不断变化寻找新的商业机会，转换工作重点。当组织中存在多个以任务为中心的团队时，并存在共同使命时，这种复合团队的特有的柔性将使他们组成有机的网络形式，团队成员成为网络中的节点(知识资源)。他们通过网络通道，以横向交流的方式获取和共享知识，扩展知识辐射的域度，并通过共同的文化和价值观所建立的信任有机的协同工作，灵活地处理问题。而且基于知识的团队会根据市场的不断变化调整内部人员构成，以及实施具体步骤措施和协调机制等，这种对市场机会灵敏的响应机制大大提高了整个组织的敏捷性。 以知识创新和学习为核心的团队组织是基于知识权威的。当严格的等级制由以任务为中心的团队组织替代后，个人的知识成为衡量其在团队中重要性的标准。拥有知识量多并善于发现和创新知识的人将成为团队中的核心人物或是任务经理，而知识最少或不善于创新的人将无法在团队中立足。知识的权威性使团队中成员想获取知识，并需真诚地对待别人，这有利于建立相互信任，也促使管理者了解其成员的能力、渴望和经验，并最终提高整个组织的管理水平。 在团队任务完成后，组织根据事先设立的原则对实施效果进行评价，并作出奖惩。结论不仅限于任务完成结果，而且还必须衡量团队成员及整个组织的知识增长情况。 这种自组织、自学习、自适应的有机团队管理层次更简化，管理方式更注重人的知识和创造力。 （4）人本管理理论 人本管理是一种如何对待管理中的人的哲学，该词的出现已有时日，但对人本管理的内涵理解却未取得一致。不论是西方各管理学派，还是中国古代文化，它们或者为人本管理做了良好的理论准备，或者为人本管理提供了优秀的管理实践，但都不是真正意义上的人本管理。人本管理的内涵有两层含义： 第一层含义：人本管理的第一层含义，即“首先确立人在管理过程中的主导地位，继而围绕着调动企业人的主动性、积极性和创造性去展开企业的一切管理活动”。我们可以说，人本管理以及由此调动的企业人的主动性，积极性和创造性，乃是维系企业生存和发展的根本。 但是，如果仅停留在第一层含义，停留在调动企业人创造财富和赢利的主动性、积极性和创造性，即提高人力资源作为一种生产要素的使用效率的层面来描述人本管理的本质和最终意义，是远远不够的。因为，这里的人力资源，无疑就是人力资本，是作为在经济动力中的物质的、量化的一个因素，它显然是一种物，而不是真实意义上的人，因而也不是我们所说的人本管理中的人。鉴于此，人本管理还有第二层含义。 第二层含义：人本管理的第二层含义，即“通过以人为本的企业管理活动和以尽可能少的消耗获取尽可能多的产出和实践，来锻炼人的意志、脑力、智力和体力，通过竞争性的生产经营活动、达到完善人的意志和品格，提高人的智力，增强人的体力，使人获得超越受缚于生存需要的更为全面、自由的发展。”这才是人本管理应有的哲学涵义和理想境界。 所谓人的全面、自由的发展，马克思、恩格斯看来，“只有到了外部世界对个人才能的实际发展所起的推动作用为个人本身所驾驭的时候，才不再是理想、职责等等”。换句话说，人的全面发展包括两个内容:人的素质的全面增强和人的解放。无论是人的素质全面增强还是人的解放，只有当人不再受制于自然，不再受制于技术与物质财富，人可以掌握自己的发展时才有可能。应该说这样一个状况目前并未达到，但可以证明的是社会进步、技术发展、经济增长均朝着这个方向前进，并正在创造人的全面的自由的发展条件。企业作为社会中的一个经济组织，在追求自己的功利目标时，应该为本组织的员工创造全面发展的条件与空间，这不仅是对员工的一种培养，一种提高，也是对社会的一种贡献。 人本管理模式生涯管理 。生涯管理概述作为人力资源管理内容的生涯管理，向人们昭示体现真正意义的人本管理模式的出现。生涯管理可以从两个方面去进行理解。从组织层面，可以理解为:企业从组织目标和员工能力、兴趣出发，与员工共同制定和实施的一个符合企业组织需要的个人成长与发展计划(此时多称为生涯管理)；从个人层面，可以理解为:员工为寻求个人的发展，而与组织共同制定和实施的既使个人得到充分发展又能使企业组织目标得到实现的个人发展计划。 生涯管理是在人类社会发展到一定阶段出现的一种全新的管理理念和管理模式。