《投资银行学》复习题

厦门大学网络教育2015-2016学年第一学期投资银行学课程复习题一、单项选择题1债券的（）是指发债人每年向投资者支付的利息占票面金额的比率。A发行金额 B票面利息 C收益率 D票面利率2（）是在资本市场上从事证券及相关业务的非银行金融机构。A资本管理公司 B财务管理公司C投资银行 D投资管理公司3（）是以非住房抵押贷款资产为支撑的证券化融资方式，它实际上是MBS技术在其他资产上的推广和应用。A抵押转递证券 B附担保的抵押证券C简单转递证券 D资产支持证券4在我国，对于事先已确定发行条件的国债，仍采取（）方式。A承购报销 B行政分配 C公开招标 D定向销售5股票发行的（）原则的要求对一切被监管的对象给予公正待遇。A公开 B公平 C公正 D平等6（）业务是指同时买卖一种或等值的证券、票据或商品，利用它在空间、时间上价格的差异进行头寸的买卖赚取利润。A交易所自营 B柜台市场自营 C投机 D套利7按融资渠道来划分，公司兼并分为（）和管理层收购两种形式。A直接收购 B杠杆收购 C善意收购 D敌意收购8（）是风险资本家通过购买已开业风险企业现有股份中的一部分而进行的风险投资。A开业资本 B转型资本 C重置资本 D创业资本9（）的主要观点是市场本身是不完善的，是有缺陷的，存在着市场失灵。A追逐说 B管制新论 C自由竞争理论 D公共利益学说10（）是投资银行以直线式为基础，在各级管理者之下设置相应的职能部门，从事专业管理。A直线式职能制结构 B矩阵式结构C事业部式结构 D多维立体型结构11（）是住房抵押担保证券中最基本的形式，它代表对房屋抵押贷款组成的资产池的直接所有权。A抵押转递证券 B附担保的抵押证券C简单转递证券 D资产支持证券12（）主要指兼并给企业生产经营活动的效率所带来的变化以及效率的提高所产生效益。A经营协同效应 B财务协同效应C兼并协同效应 D并购协同效应13股票的定价方法主要有累积订单方式和（）。A随机定价法 B集合竞价法 C固定定价法 D收益率定价法14（）是指在投资银行内部设立两层指挥系统：项目管理部门和职能部门。A直线式职能制结构 B矩阵式结构 C事业部式结构 D多维立体型结构15投资银行从事（）业务必须有自主支配的资金，而且还必须保证后续资金能够满足资金周转的需要。A承销 B并购顾问 C风险投资 D自营二、判断题1向社会公开发行的公司债券票面总值超过人民币1000万元的，应由承销团承销。（ ）2投资银行是资本市场上最重要的中介机构，被称为资本市场的灵魂。（ ）3我国企业债券的发行实行注册制。（ ）4委托是证券经纪业务中的核心环节，是单次证券交易过程的真正开始。（ ）5资产证券化是一个融资过程，是将流动性较差的资产转变为具有投资特征的可在市场上进行交易的带息证券的过程。（ ）6雨伞基金是基金家族中的特殊一员，其特别之处在于它是以其他基金单位作为投资对象。（ ）7佣金自由化是当前各国已经、正在或者即将采取的佣金制度改革措施。（ ）8一般而言，成长型基金易受到较保守的投资者及退休者的欢迎。（ ）9风险资本是一种权益资本，而不是一种借贷资金。（ ）10资产负债率是衡量资本相对于资产负债风险程度是否充足的方法。（ ）11灰色市场是指主承销商有权从发行者那里以发行价购买超过规定份额5%15%的额外证券。（ ）12目前，在我国的证券市场上股票发行实行保荐人制度。（ ）13封闭式基金的募集期限为自该基金批准之日起计算6个月，只有在募集期限内募集的资金超过该基金批准规模的75%，该基金方可成立。（ ）14投资基金的委托人和受益人是同一人即基金投资人，而受托人则由基金管理人和基金托管人共同担任。（ ）15由于大多数的投资银行既是经纪商又是交易商，所以投资银行的自营业务不用缴纳经纪商手续费。（ ）三、名词解释1投资银行2资产支持证券3股票私募发行4公司型基金5封闭式基金6自律型监管体制7证券中介机构8契约型基金9风险投资四、简答题1请简述金融机构发行债券的目的。答：(1)增强负债的稳定。金融债券是由银行 和非银行金融机构为筹措资金而发行的债务凭 证。金融机构的主要业务是负债业务和资产业 务。其中负债业务包括吸收存款、同业拆借、 向中央银行再贷款、发行金融债券等，发行金 融债券期限灵活，并且到期之前，债券持有人 不能要求提前兑付，只能在流通市场上转让， 资金的稳定性好。因此，发行各种不同期限的 金融债券，是金融机构筹措稳定的资金来源的 重要途径。(2)获得长期资金来源。金融机构同业拆 借和向中央银行借款，只能形成短期的资金来 源，吸收存款虽是银行资金的重要来源，但资 金稳定性差，大部分金融债券期限一般为3年 或5年，最短为1年，在到期之前不能提前兑 付，只能在流通市场上转让。所以，发行金融 债券可以获得长期资金(3)扩大资产业务。由于金融债券资金稳 定性好，期限一般1一5年，利率略高于同期 的定期存款，所以金融机构发行金融债券可以 获得长期资金，这样就有助于扩大长期投资性 质的资产业务。2在资本市场上，投资银行开展做市业务的目的主要有哪三个？3请简述影响股票发行价格的因素。答：1、经营业绩：发行人的经营业绩特别是税后利润水平直接反映了一家公司经营能力加上市的价值，将直接影响到股票的发行价格。2、 发展潜力：公司经营的增长率特别是盈利的增长率和盈利的预测，是关系股票发行价格要因素。一般来说，公司的发展潜力越大，未来盈利趋势越确定，市场所能接受的发行价格也越高。3、 发行数量：发行数量是指发行人本次公开发行的股票数量，即发行人此次出让的股份数量。4、 行业特点：发行人所处的行业前景，会影响到公众对本公司发展前景的预测，处于朝阳行业的公司发行股票，发行价格可定的高一些。5、 股市状态：二级市场股价水平直接关系到一级市场的发行价格，在制定发行价格时，要考虑到二级市场的股价水平在发行期间的变动状况。在股市处于熊市时，发行价格需定得低些