10证券发行与承销第九章习题

2010年证券业从业考试辅导证券发行与承销 第九章 可转换公司债券及可交换公司债券的发行一、单项选择题 1.可转换公司债券的( )。 A.最短期限为2年，最长期限为6年 B.最短期限为3年，最长期限为5年 C.最短期限为2年，最长期限为5年 D.最短期限为1年，最长期限为6年 2.对于分离交易的可转换公司债券，发行后( )。 A.累计公司债券余额不得高于最近1期末公司总资产额的40；预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额 B.累计公司债券余额不得高于最近1期末公司净资产额的40；预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额的40 C.累计公司债券余额不得高于最近1期末公司净资产额的40；预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额 D.累计公司债券余额不得高于最近1期末公司净资产额；预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额的40 3.可转换公司债券发行后，累计公司债券余额不得超过( )。 A.最近1期末净资产额的40 B.最近1期末总资产额的40 C.最近1期末净资产额的30 D.最近1期总净资产额的30 4.发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，其最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均应( )(若其最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6，则可不作此现金流量要求)。 A.不少于公司债券1年的利息 B.不少于公司债券2年的利息 C.不少于公司债券半年的利息 D.不少于公司债券发行额 5.公开发行可转换公司债券的上市公司，其最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于( )。 A.3 B.5 C.6 D.7 6.发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，其( )。 A.最近1期末经审计的总资产不低于人民币15亿元 B.最近1期末经审计的净资产不低于人民币10亿元 C.最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元 D.最近1期末经审计的总资产不低于人民币10亿元 7.发行可转换为股票的公司债券的上市公司，股份有限公司的净资产不低于人民币( )，有限责任公司的净资产不低于人民币( )。 A.3 000万元，6 000万元 B.6 000万元，3 000万元 C.6 000万元，6 000万元 D.3 000万元，3 000万元 8.上市公司证券发行管理办法第八条规定，发行可转换公司债券的上市公司最近3年以现金或股票方式累计分配的利润不少于( )。 A.最近2年实现的年均可分配利润的20 B.最近2年实现的年均可分配利润的30 C.最近3年实现的年均可分配利润的20 D.最近3年实现的年均可分配利润的30 9.上市公司最近24个月内曾公开发行证券的发行可转换公司债券，不能存在发行当年营业利润比上年下降( )的情形。 A.20以上 B.30以上 C.50以上 D.70以上 10.发行可转换公司债券的上市公司最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于( )。 A.公司债券1年的利息 B.公司债券半年的利息 C.公司债券本金的一半 D.公司债券的发行额 11.发行可转换公司债券的上市公司的盈利能力应具有可持续性，且最近( )个会计年度连续盈利。 A.2 B.3 C.4 D.5 12.可转换公司债券募集说明书应当约定，上市公司改变公告的募集资金用途的，应赋予债券持有人1次( )的权利。 A.赎回 B.回售 C.股份转换 D.债券偿还 13.可转换公司债券的( )是指债券持有人可按事先约定的条件和价格，将所持债券卖给发行人。 A.赎回 B.回售 C.股份转换 D.债券偿还 14.上市公司应当在可转换公司债券期满后( )内，办理完毕偿还债券余额本息的事项。 A.2个工作日 B.3个工作日 C.5个工作日 D.10个工作日 15.可转换公司债券持有人对转换股票或不转换股票有选择权，并于( )成为发行公司的股东。 A.转股的当日 B.转股完成后的次日 C.转股完成后的2天内 D.转股完成后的3天内 16.根据上市公司证券发行管理办法，上市公司发行的可转换公司债券在发行结束( )后，方可转换为公司股票。 A.3个月 B.6个月 C.1年 D.2年 17.上市公司出现( )，证券交易所暂停其可转换公司债券上市。 A.当年亏损 B.最近2年连续亏损 C.最近3年连续亏损 D.最近5年连续亏损 18.可转换公司债券自转换期结束之前的( )停止交易。 A.第10个交易日起 B.第5个交易日起 C.第3个交易日起 D.第2个交易日起 19.可转换公司债券流通面值少于( )万元时，在上市公司发布相关公告( )个交易日后停止其可转换公司债券的交易。 A.3 000，3 B.5 000，3 C.3 000，5 D.5 000，5 20.上市公司申请可转换公司债券在证券交易所上市的条件是，可转换公司债券实际发行额( )。 A.不多于人民币5 000万元 B.不少于人民币3 000万元 C.不少于人民币5 000万元 D.不少于人民币7 000万元 21.上市公司申请可转换公司债券在证券交易所上市的条件是，可转换公司债券的期限为( )。 A.半年以上 B.1年以上 C.2年以上 D.3年以上 22.在上海证券交易所网上定价发行可转换公司债券，假设T日为上网定价发行日，下列说法错误的是( )。 A.T+1日，冻结申购资金 B.T+2日，验资报告送达上海证券交易所；上海证券交易所向营业部发送配号 C.T+4日，中签率公告见报；摇号 D.T+4日，摇号结果公告见报 23.( )，回售的期权价值就越大。 A.回售期限越短、转换比率越高、回售价格越高 B.回售期限越长、转换比率越低、回售价格越高 C.回售期限越长、转换比率越高、回售价格越高 D.回售期限越长、转换比率越高、回售价格越低 24.可转换公司债券的价值可以用公式( )近似表示。 A.可转换公司债券价值一纯粹债券价值+投资人美式买权价值+投资人美式卖权价值+发行人美式买权价值 B.可转换公司债券价值一纯粹债券价值一投资人美式买权价值一投资人美式卖权价值+发行人美式买权价值 C.可转换公司债券价值一纯粹债券价值一投资人美式买权价值一投资人美式卖权价值一发行人美式卖权价值 D.可转换公司债券价值一纯粹债券价值+投资人美式买权价值+投资人美式卖权价值一发行人美式买权价值 25.回售条款相当于债券持有人( )。 A.无条件出售给发行人的1张美式卖权 B.无条件向发行人购买的1张美式买权 C.无条件出售给发行人的1张美式买权 D.同时持有发行人出售的1张美式卖权 26.赎回条款相当于债券持有人在购买可转换公司债券时( )。 A.无条件出售给发行人的1张美式卖权 B.无条件向发行人购买的1张美式买权 C.无条件出售给发行人的1张美式买权 D.无条件向发行人购买的1张美式卖权 27.投资者购买可转换公司债券等价于( )。 A.同时购买了一个普通股票和一个对公司股票的看涨期权 B.同时购买了一个普通债券和一个对公司股票的看涨期权 C.同时购买了一个普通债券和一个对公司股票的看跌期权证券发行与承错 D.同时购买了一个普通股票和一个对公司股票的看跌期权 28.( )是可转换公司债券实际转换时按转换成普通股的市场价格计算的理论价值。 A.转换价值 B.转股价格 C.行权价格 D.票面价值 29.公开发行可转换公司债券设定抵押或质押的，抵押或质押财产的估值应( )。 A.不低于担保金额 B.不高于担保金额 C.不低于最近1期末经审计的净资产 D.不高于最近1期末经审计的净资产 30.公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但( )的公司除外。 A.最近1期末经审计的净资产不低于人民币10亿元 B.最近1期末经审计的净资产不低于人民币5亿元 C.最近1期末经审计的总资产不低于人民币15亿元 D.最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元 31.上市公司应当在( )，办理完毕偿还债券余额本息的事项。 A.可转换公司债券期满后3个工作日内 B.可转换公司债券期满后4个工作日内 C.可转换公司债券期满后5个工作日内 D.可转换公司债券期满后10个工作日内 32.转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的 ( )同意。 A.股东人数的23以上 B.股东所持表决权的23以上 C.股东所持表决权的13以上 D.股东人数的13以上 33.转股价格应( )。 A.不低于募集说明书公告目前20个交易日公司股票交易均价和前一交易日的均价 B.不高于募集说明书公告日前20个交易日公司股票交易均价 C.不高于前一交易日的均价 D.不高于募集说明书公告日前20个交易日公司股票交易均价和前一交易日的均价 34.对于分离交易的可转换公司债券，认股权证自( )起方可行权。 A.发行结束至少已满6个月 B.发行结束至少已满1年 C.发行结束至少已满3个月 D.发行结束至少已满1个月 35.认股权证的存续期间( )。 A.超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于6个月 B.不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于12个月 C.不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于6个月 D.超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于2年 36.分离交易的可转换公司债券的期限( )。 A.最短为1年，无最长期限限制 B.最短为1年，最长期限为6年 C.最短为2年，无最长期限限制 D.最短为2年，最长期限为6年 37.可转换公司债券获准上市后，上市公司应当在可转换公司债券上市前( )个交易日内，在指定媒体上披露上市公告书。 A.3 B.5 C.7 D.0 38.上市公司应当在可转换公司债券开始转股前( )个交易日内披露实施转股的公告。 A.3 B.5 C.7 D.10 39.上市公司应当在可转换公司债券期满前( )个交易日内披露本息兑付公告。 A.35 B.310 C.510 D.515 40.上市公司在可转换公司债券转换期结束的20个交易目前，应当至少发布( )次提示公告，提醒投资者有关在可转换公司债券转换期结束前的( )个交易日停止交易的事项。 A.1，5 B.2，10 C.3，10 D.3，5 41.公司债券交换为每股股份的价格，应当不低于( )。 A.公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价和前一个交易日的均价 B.公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价 C.公告募集说明书日前30个交易目公司股票均价和前一个交易日的均价 D.公告募集说明书日前30个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价 42.可交换公司债券自发行结束之日起( )后，方可交换为预备交换的股票，债券持有人对交换股票或者不交换股票有选择权。 A.6个月 B.9个月 C.12个月 D.18个月 43.可交换公司债券的期限最短为( )年，最长为( )年。 A.1，5 B.1，6 C.2，5 D.2，6 44.预备用于交换的上市公司股票，应具备该上市公司最近1期末的净资产不低于人民币( )亿元，或者最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于( )。 A.10，5 B.10，6 C.15，6 D.15，7 45.公司申请发行可交换公司债券，要求当次发行债券的金额不超过( )。 A.预备用于交换的股票按募集说明书公告目前10个交易日均价计算的市值的50 B.预备用于交换的股票按募集说明书公告日前10个交易日均价计算的市值的70 C.预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的50 D.预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的70 46.公司申请发行可交换公司债券，要求本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的( )。 A.10 B.20 C.30 D.40 47.公司申请发行可交换公司债券，要求最近1期末的净资产额不少于人民币( )亿元。 A.1 B.2 C.3 D.4 48.可交换公司债券面值为每张人民币( )元，发行价格则由上市公司股东和保荐机构通过市场询价确定。 A.1 B.10 C.100 D.1 000 49.为规范上市公司股东发行可交换公司债券行为，根据公司债券发行试点办法(证监会令第49号)，中国证监会制定了上市公司股东发行可交换公司债券试行规定，并于( )予以发布并施行。 A.2008年10月17日 B.2007年10月17日 C.2008年7月1日 D.2008年1月1日 50.通常情况下，( )，赎回的期权价值就越大，越有利于发行人。 A.赎回期限越短、转换比率越低、赎回价格越低 B.赎回期限越长、转换比率越高、赎回价格越低 C.赎回期限越长、转换比率越低、赎回价格越高 D.赎回期限越长、转换比率越低、赎回价格越高 51.上市公司行使赎回权时，应当在每年首次满足赎回条件后的( )内至少发布( )次赎回公告。 A.3个交易日，3 B.5个交易日，2 C.3个交易日，2 D.5个交易日，3 52.变更募集资金投资项目的，上市公司应当在股东大会通过决议后20个交易日内赋予可转换公司债券持有人( )次回售的权利，有关回售公告( )。 A.1，至少发布3次 B.2，至少发布3次 C.2，至少发布2次 D.2，至少发布5次 二、不定项选择题 1.上市公司存在下列( )情形之一的，不得公开发行证券。 A.擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正 B.上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责 C.上市公司及其控股股东或实际控制人最近36个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为 D.上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查 2.上市公司募集资金运用的数额和使用应当符合( )。 A.募集资金数额不少于项目需要量 B.除金融类企业外，本次募集资金使用项目不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不得直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司 C.投资项目实施后，不会与控股股东或实际控制人产生同业竞争或影响公司生产经营的独立性 D.募集资金用途符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律和行政法规的规定 3.发行可转换公司债券的上市公司的财务状况应当良好，符合( )。 A.最近3年及1期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告 B.资产质量良好 C.经营成果真实，现金流量正常 D.最近3年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的10 4.发行可转换公司债券的上市公司的盈利能力应具有可持续性，并符合( )规定。 A.最近3个会计年度连续盈利 B.最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券两年的利息 C.高级管理人员和核心技术人员稳定，最近12个月内未发生重大不利变化 D.最近24个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降50以上的情形 5.关于可转换公司债券发行的时间安排，假设T日为上网定价发行日，下列说法错误的是( )。 A.T-4日，刊登债券募集说明书概要和发行公告 B.T+2日，验资报告送达上海证券交易所 C.T+1日，冻结申购资金 D.T+3日，摇号结果公告见报 6.国内可转换公司债券的发行方式主要有( )。 A.全部网上定价发行 B.网上定价发行与网下向机构投资者配售相结合 C.部分向原社会公众股股东优先配售，剩余部分网下向机构投资者配售 D.部分向原社会公众股股东优先配售，剩余部分采用网上定价发行和网下向机构投资者配售相结合的方式 7.发行人发行可转换公司债券，保荐机构的职责包括( )。 A.保荐机构负责向中国证监会推荐，出具推荐意见，并负责报送发行申请文件 B.保荐机构应对可转换公司债券发行申请文件进行核查 C.保荐机构应向证券交易所申报核查中的主要问题及其结论 D.保荐机构应负责可转换公司债券上市后的持续督导责任 8.上市公司申请发行证券，董事会应当依法就( )事项作出决议，并提请股东大会批准。 A.本次证券发行的方案 B.本次募集资金使用的可行性报告 C.前次募集资金使用的报告 D.其他必须明确的事项 9.通常情况下， ( )，赎回的期权价值就越大，越有利于发行人。 A.赎回期限越长 B.转换比率越高 C.转换比率越低 D.赎回价格越低 10.通常情况下，( )，回售的期权价值就越大。 A.回售期限越长 B.回售期限越短 C.转换比率越高 D.回售价格越高 11.影响可转换公司债券价值的因素包括( )。 A.票面利率 B.转股价格、转股期限 C.股票波动率 D.赎回、回售条款 12.布莱克一斯科尔斯模型的假设前提有( )。 A.股票可被自由买进或卖出 B.期权是欧式期权，在期权到期日前，股票无股息支付 C.存在一个固定的、无风险的利率，投资者可以此利率无限制地借入或贷出 D.不存在影响收益的任何外部因素，股票收益仅来自价格变动，股票的价格变动成正态分布 13.可转换公司债券实质上是一种由( )构成的复合融资工具。 A.普通债权 B.普通股票 C.对公司股票的看跌期权 D.对公司股票的看涨期权 14.可转换公司债券具有的双重特征是( )。 A.转股以前，它是一种公司债券，具备债券的特性，在规定的利率和期限体现的是债权债务关系 B.转股以前，它是一种股票，具备股票的特性，体现的是所有权关系 C.转股以后，它变成了股票，具备股票的特性，体现的是所有权关系 D.转股以后，它变成一种公司债券，具备债券的特性，在规定的利率和期限体现的是债权债务关系 15.下列说法错误的是( )。 A.证券公司或上市公司不得作为发行可转债的担保人，但上市商业银行除外 B.设定抵押或质押的，抵押或质押财产的估值应不低于担保金额 C.公开发行可转换公司债券，应当委托具有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级；资信评级机构每年至少公告一次跟踪评级报告 D.发行分离交易的可转换公司债券的可以不提供评级报告 16.可转换公司债券存在下列( )事项之一的，应当召开债券持有人会议。 A.拟变更募集说明书的约定 B.发行人不能按期支付本息 C.发行人减资、合并、分立、解散或者申请破产 D.保证人或者担保物发生重大变化 17.关于发行可转换公司债券的担保要求，下列说法正确的是( )。 A.公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币10亿元的公司除外 B.提供担保的，应当为全额担保，担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用 C.以保证方式提供担保的，应当为连带责任担保，且保证人最近1期经审计的净资产额应不低于其累计对外担保的金额 D.发行分离交易的可转换公司债券，可以不提供担保 18.可转换公司债券发行人设置( )的，应明确约定实施这些条款的条件、方式和程序等。 A.赎回条款 B.回售条款 C.转股价格修正条款 D.以上都不对 19.募集说明书约定可转换公司债券转股价格向下修正条款的，应当同时约定( )。 A.转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的12以上同意 B.转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的23以上同意 C.修正后的转股价格不高于前项规定的股东大会召开日前20个交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均价 D.修正后的转股价格不低于前项规定的股东大会召开日前20个交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均价 20.关于可转换公司债券的转股期或行权期，下列说法正确的是( )。 A.上市公司发行的可转换公司债券在发行结束1年后，方可转换为公司股票 B.发行人应明确约定可转换公司债券转股的具体方式及程序 C.可转换公司债券的具体转股期限应由发行人根据可转换公司债券的存续期及公司财务情况确定 D.对于分离交易的可转换公司债券，认股权证自发行结束至少已满6个月起方可行权 21.关于可转换公司债券的期限，下列说法错误的是( )。 A.可转换公司债券的最短期限为3年，最长期限为5年 B.分离交易的可转换公司债券的期限最短为1年，无最长期限限制 C.认股权证的存续期间不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于12个月 D.募集说明书公告的权证存续期限不得调整 22.关于可转换公司债券的发行规模，下列说法错误的是( )。 A.可转换公司债券的发行规模由发行人根据其投资计划和财务状况确定 B.可转换公司债券发行后，累计公司债券余额不得超过最近1期末净资产额的30 C.对于分离交易的可转换公司债券，发行后累计公司债券余额不得高于最近1期末公司净资产额的40 D.预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额 23.下列说法正确的是( )。 A.公开发行可转换公司债券的上市公司，其最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于5 B.公开发行可转换公司债券的上市公司，其最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6 C.发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，其最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均应不少于公司债券1年的利息 D.发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，其最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均应不少于公司债券3年的利息 24.下列关于发行可转换公司债券净资产要求说法错误的是( )。 A.股份有限公司的净资产不低于人民币3 000万元 B.有限责任公司的净资产不低于人民币5 000万元 C.发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，其最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元 D.发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，其最近1期末经审计的净资产不低于人民币10亿元 25.上市公司向证券交易所申请可转换公司债券上市，应当提交的文件包括( )。 A.上市报告书(申请书) B.申请上市的董事会和股东大会决议 C.发行结束后经具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所出具的验资报告 D.登记公司对新增股份和可转换公司债券登记托管的书面确认文件 26.发行可交换公司债券申请文件目录包括( )。 A.相关责任人签署的募集说明书 B.公司债券受托管理协议和公司债券持有人会议规则 C.发行人关于就预备用于交换的股票在证券登记结算机构设定担保并办理相关登记手续的承诺 D.评级机构出具的债券资信评级报告 27.( )是本次发行可交换公司债券的担保物。 A.预备用于交换的股票 B.预备用于交换的股票所产生的孳息 C.库藏未预备用于交换的股票 D.预备行使的股票期权 28.关于可交换公司债券进行股票交换的价格及其调整与修正，正确的有( )。 A.公司债券交换为每股股份的价格，应当不低于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价或前一个交易目的均价 B.募集说明书应当事先约定交换价格及其调整、修正原则 C.若调整或修正交换价格，将造成预备用于交换的股票数量少于未偿还可交换公司债券全部换股所需股票的，公司必须事先补充提供预备用于交换的股票 D.公司应对事先补充提供预备用于交换的股票设定担保，办理相关登记手续 29.预备用于交换的上市公司股票应具备的条件，包括( )。 A.该上市公司最近1期末的净资产不低于人民币15亿元，或者最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6 B.公司最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息 C.用于交换的股票在提出发行申请时应当为无限售条件股份，且股东在约定的换股期间转让该部分股票不违反其对上市公司或者其他股东的承诺 D.用于交换的股票在本次可交换公司债券发行前，不存在被查封、扣押、冻结等财产权利被限制的情形，也不存在权属争议或者依法不得转让或设定担保的其他情形 30.申请发行可交换公司债券，应当符合下列( )规定。 A.申请人应当是符合公司法、证券法规定的有限责任公司或者股份有限公司 B.公司最近1期末的净资产额不少于人民币3亿元 C.应当将预备用于交换的股票设定为当次发行的公司债券的担保物 D.当次发行债券的金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告目前20个交易日均价计算的市值的70 31.上市公司发行可转换公司债券，主承销商可以( )。 A.对同一类别的机构投资者按不同的比例进行配售 B.对不同类别的机构投资者设定不同的配售比例 C.对同一类别的机构投资者按相同的比例进行配售 D.对不同类别的机构投资者设定相同的配售比例 32.发行人律师在按照有关规定出具的法律意见书和律师工作报告中，除满足规定的一般要求外，还应针对可转换公司债券发行的特点，对( )等情况进行核查验证，明确发表意见。 A.可转换公司债券发行上市的实质条件 B.发行方案 C.发行条款 D.担保和资信 33.在上海证券交易所网上定价发行须提交的资料包括( )。 A.中国证监会关于公开发行可转换公司债券的核准文件 B.债券募集说明书概要、可转换公司债券发行公告、由以上两个文件组成的磁盘和磁盘证明文件 C.主承销商募集资金划付的席位号和公司自营股票账号 D.债券募集说明书 34.关于可转换公司债券发行核准程序，下列说法错误的是( )。 A.中国证监会收到申请文件后，5个工作日内决定是否受理 B.自中国证监会核准发行之日起，上市公司应在6个月内发行证券 C.证券发行申请未获核准的上市公司，自中国证监会作出不予核准的决定之日起3个月后，可再次提出证券发行申请 D.上市公司发行证券前发生重大事项的，应暂缓发行，并及时报告中国证监会 35.关于可转换公司债券，下列说法错误的是( )。 A.赎回期限越长、转换比率越低、赎回价格越高，赎回的期权价值就越小，越有利于转债持有人 B.在股价走势向好时，赎回条款实际上起到强制转股的作用 C.股票波动率越大，期权的价值越高，可转换公司债券的价值越高 D.转股价格越低，期权价值越高，可转换公司债券的价值越高 36.下列说法正确的是( )。 A.变更募集资金投资项目的，上市公司应当在股东大会通过决议后20个交易日内赋予可转换公司债券持有人1次回售的权利，有关回售公告至少发布3次 B.变更募集资金投资项目的，上市公司应当在股东大会通过决议后10个交易日内赋予可转换公司债券持有人1次回售的权利，有关回售公告至少发布1次 C.在回售实施前、股东大会决议公告后5个交易日内至少发布1次，在回售实施期间至少发布1次，余下1次回售公告的发布时间视需要而定 D.在回售实施前、股东大会决议公告后20个交易日内至少发布1次，在回售实施期间至少发布3次，余下1次回售公告的发布时间视需要而定 37.赎回公告应当载明( )等内容。 A.赎回的程序 B.赎回价格 C.付款方法 D.赎回时间 38.下列说法正确的是( )。 A.上市公司应当在可转换公司债券约定的付息日前35个交易日内披露付息公告 B.上市公司应当在可转换公司债券开始转股前5个交易日内披露实施转股的公告 C.上市公司应当在每一季度结束后及时披露因可转换公司债券转换为股份所引起的股份变动情况 D.在可转换公司债券期满前35个交易日内披露本息兑付公告 39.发行可转换公司债券的上市公司出现以下情况之一时，应当及时向证券交易所报告并披露( )。 A.可转换公司债券转换为股票的数额累计达到可转换公司债券开始转股前公司已发行股份总额10的 B.未转换的可转换公司债券数量少于5 000万元的 C.出现减资、合并、分立、解散、申请破产及其他涉及上市公司主体变更事项 D.有资格的信用评级机构对可转换公司债券的信用或公司的信用进行评级，并已出具信用评级结果的 40.上市公司出现( )情形之一的，证券交易所暂停其可转换公司债券上市。 A.公司有重大违法行为 B.发行可转换公司债券所募集的资金不按照核准的用途使用 C.未按照可转换公司债券募集办法履行义务 D.公司最近1年连续亏损 41.按照( )规定，证券交易所停止可转换公司债券的交易。 A.可转换公司债券流通面值少于1 000万元时，在上市公司发布相关公告3个交易日后停止其可转换公司债券的交易 B.可转换公司债券自转换期结束之前的第20个交易日起停止交易 C.可转换公司债券在赎回期间停止交易 D.可转换公司债券应当在出现中国证监会和证券交易所认为必须停止交易的其他情况时停止交易 42.发行可转换公司债券的上市公司涉及( )事项时，证券交易所可以根据实际情况或者中国证监会的要求，决定可转换公司债券的停牌与复牌、转股的暂停与恢复事宜。 A.交易日披露涉及调整或修正转股价格的信息 B.行使可转换公司债券赎回、回售权 C.减资、合并、分立、解散、申请破产及其他涉及上市公司主体变更事项 D.提供担保的，担保人或担保物发生重大变化 43.上市公司申请可转换公司债券在证券交易所上市，应当符合的条件有( )。 A.可转换公司债券实际发行额不少于人民币2 000万元 B.可转换公司债券的期限为1年以上 C.申请上市时仍符合法定的可转换公司债券发行条件 D.以上都错误 44.保荐机构推荐可转换公司债券上市，应当向交易所提交( )。 A.上市保荐书 B.保荐协议 C.保荐机构和相关保荐代表人已经中国证监会注册登记并列入保荐机构和保荐代表人名单的证明文件和授权委托书 D.与上市推荐工作有关的其他文件 45.通常情况下，可转换公司债券赎回期限越长，则( )。 A.转换比率越高 B.赎回价格越低 C.赎回的期权价值就越小 D.越有利于发行人 46.股东大会应就发行可转换公司债券作出的决定，要求包括 ( )。 A.发行方式、发行对象及向原股东配售的安排 B.决议的有效期 C.对董事会办理本次发行具体事宜的授权 D.转股价格的确定和修正 47.关于上市公司发行可转换公司债券的配售安排，正确的有( )。 A.主承销商可以对同一类别的机构投资者设定不同的比例进行配售 B.主承销商应当在发行公告中明确机构投资者的分类标准 C.主承销商未对机构投资者进行分类的，应当在网下配售和网上发行之间建立回拨机制，回拨后两者的获配比例应当一致 D.要求以不超过50的比例向原股东优先配售 48.关于可转换公司债券的上市，正确的是( )。 A.可转换公司债券发行人在发行结束后，可向证券交易所申请将可转换公司债券上市 B.可转换公司债券在发行人股票上市的证券交易所上市 C.分离交易的可转换公司债券中的公司债券和认股权分别符合证券交易所上市条件的，应当分别上市交易 D.证券交易所应当与发行人订立上市协议，并报中国证监会备案 三、判断题 1.公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币5亿元的公司除外。 ( ) 2.可转换公司债券募集说明书应当约定，上市公司改变公告的募集资金用途的，应赋予债券持有人一次回售的权利。这一点对于分离交易的可转换公司债券也同样适用。 ( ) 3.可转换公司债券的利率由发行公司与主承销商协商确定，但必须符合国家的有关规定。 ( ) 4.认股权证的行权价格应不高于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价和前一个交易日的均价。 ( ) 5.转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的12以上同意。股东大会进行表决时，持有公司可转换债券的股东应当回避。 ( ) 6.发行可转换公司债券后，因配股、增发、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份变动的，应当同时调整转股价格。 ( ) 7.可转换公司债券的转股价格应不低于募集说明书公告目前10个交易日公司股票交易均价和前一交易日的均价。 ( ) 8.对于分离交易的可转换公司债券，认股权证自发行结束至少已满6个月起方可行权，行权期间为存续期限届满前的一段期间，或者是存续期限内的特定交易日。 ( ) 9.申请发行可交换公司债券，要求公司最近1期末的净资产额不少于人民币3亿元。 ( ) 10.分离交易的可转换公司债券的期限最短为两年，无最长期限限制。 ( ) 11.上市公司及其控股股东或实际控制人最近36个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为，不得公开发行证券。 ( ) 12.根据上市公司证券发行管理办法第六条的规定，发行可转换公司债券的上市公司应当组织机构健全、运行良好。 ( ) 13.上市公司应当在可转换公司债券期满后10个工作日内，办理完毕偿还债券余额本息的事项。 ( ) 14.上市公司发行的可转换公司债券在发行结束1年后，方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。 ( ) 15.可转换公司债券在转换股份前，其持有人具有股东的权利和义务。( ) 16.根据2006年5月8日起施行的上市公司证券发行管理办法，可转换公司债券是指发行公司依法发行，在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。 ( ) 17.上市公司在可转换公司债券转换期结束的20个交易日前，应当至少发布一次提示公告，提醒投资者有关在可转换公司债券转换期结束前的10个交易日停止交易的事项。 ( ) 18.上市公司应当在每月结束后及时披露因可转换公司债券转换为股份所引起的股份变动情况。 ( ) 19.上市公司应当在可转换公司债券约定的付息目前35个交易日内披露付息公告；在可转换公司债券期满前35个交易日内披露本息兑付公告。 ( ) 20.未转换的可转换公司债券数量少于3 000万元的，发行可转换公司债券的上市公司应当及时向证券交易所报告并披露。 ( ) 21.上市公司当年亏损，证券交易所应暂停其可转换公司债券上市。( ) 22.可转换公司债券流通面值少于5 000万元时，在上市公司发布相关公告3个交易日后停止其可转换公司债券的交易。 ( ) 23.发行人申请公开发行可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐机构。 ( ) 24.发行人申请发行可转换公司债券，股东大会应决定是否优先向原股东配售；如果优先配售，应明确进行配售的数量和方式以及有关原则。 ( ) 25.可转换公司债券的赎回是指债券持有人可按事先约定的条件和价格，将所持债券卖给发行人。 ( ) 26.当公司股票增长到一定幅度，可转换债券持有人若不进行转股，那么，他从转债赎回得到的收益将高于从转股中获得的收益。 ( ) 27.股票波动率是影响期权价值的一个重要因素，股票波动率越大，期权的价值越高，可转换公司债券的价值越高。 ( ) 28.可转换公司债券相当于这样一种投资组合：投资者持有1张与可转债相同利率的普通债券，1张数量为转换比例、期权行使价为初始转股价格的美式买权，1张美式卖权，同时向发行人无条件出售了1张美式卖权。 ( ) 29.可转换公司债券有一定的转换期限，在不同时点上，股票价格不同，转换价值相同。 ( ) 30.转换价值是可转换公司债券实际转换时按转换成普通股的市场价格计算的理论价值。 ( ) 31.公开发行可转换公司债券，应当委托具有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级；资信评级机构每年至少公告1次跟踪评级报告。 ( ) 32.发行分离交易的可转换公司债券，必须提供担保。 ( ) 33.设定抵押或质押的，抵押或质押财产的估值应不低于担保金额。估值应经有资格的资产评估机构评估。 ( ) 34.证券公司或上市商业银行不得作为发行可转债的担保人。 ( ) 35.以保证方式提供担保的，应当为连带责任担保，且保证人最近1期经审计的净资产额应不低于其累计对外担保的金额。 ( ) 36.提供担保的，应当为全额担保，担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。 ( ) 37.分离交易的可转换公司债券中的公司债券和认股权分别符合证券交易所上市条件的，应当分别上市交易。 ( ) 38.可转换公司债券的上市保荐持续督导期间为可转换公司债券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度。 ( ) 39.可转换公司债券在赎回期间不停止交易。 ( ) 40.上市公司发行可转换公司债券信息披露的有关要求，与上市公司发行新股的要求基本一致。 ( ) 41.可转换公司债券转换为股票的数额累计达到可转换公司债券开始转股前公司已发行股份总额15的，应当及时向证券交易所报告并披露。 ( ) 42.上市公司应当在可转换公司债券开始转股前5个交易日内披露实施转股的公告。 ( ) 43.在可交换公司债券发行前，公司债券受托管理人应当与上市公司股东就预备用于交换的股票签订担保合同。 ( ) 44.可交换公司债券的期限最短为1年，最长为5年。 ( ) 45.预备用于交换的上市公司股票在提出发行申请时应当为无限售条件股份。 ( ) 46.申请发行可交换公司债券的机构应经资信评级机构评级，债券信用级别良好。 ( ) 47.申请发行可交换公司债券应满足本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的30。 ( ) 48.发行可交换公司债券的申请人应当是符合公司法、证券法规定的有限责任公司或者股份有限公司。 ( ) 49.截至2009年年底，我国尚未有可交换公司债券发行。 ( ) 50.所谓可交换公司债券，是指上市公司依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该公司股东所持有的上市公司股份的公司债券。( ) 51.拥有上市公司控制权的股东发行可交换公司债券的，应当合理确定发行方案，可以通过本次发行直接将控制权转让给他人。 ( ) 52.可交换公司债券自发行结束之日起12个月后，方可交换为预备交换的股票，债券持有人对交换股票或者不交换股票有选择权。 ( ) 53.可交换公司债券面值为每张人民币1 000元。 ( ) 54.申请发行可交换公司债券的上市公司最近1期末的净资产不低于人民币15亿元，或者最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6。 ( ) 55.上市公司发行可转换公司债券，必须全部向原股东优先配售，优先配售比例应当在发行公告中披露。 ( ) 56.主承销商未对机构投资者进行分类的，应当在网下配售和网上发行之间建立回拨机制，回拨后两者的获配比例应当一致。 ( ) 答案部分 一、单项选择题1. 【正确答案】：D【答案解析】：参见教材P273。 【答疑编号10087373】 2. 【正确答案】：C【答案解析】：参见教材P273。 【答疑编号10087372】 3. 【正确答案】：A【答案解析】：参见教材P273。 【答疑编号10087371】 4. 【正确答案】：A【答案解析】：参见教材P272。 【答疑编号10087370】 5. 【正确答案】：C【答案解析】：参见教材P272。 【答疑编号1