第六章+信用制度与虚拟资本0.ppt

第六章信用制度与虚拟资本,第一节信用及其功能第二节信用制度第三节虚拟资本和虚拟经济,第一节信用及其功能,一、信用的含义信用，是在商品经济条件下，以商品赊销或货币借贷形式体现的一种经济关系；是定期的以偿还为条件的单方面价值转让运动。经济学中的信用是一种借贷行为，如赊销商品、贷出货币，买方或借方要按约定日期偿还贷款并支付利息。,信用的产生,商品经济的产生和发展是信用产生的基础。1、货币（职能）的出现产生最初始的信用买卖在时空上的分离导致商品或货币在时空上此余彼缺，由此产生赊销和支付，便产生最简单的、原始的实物形态的信用。2、商品货币关系的进一步发展，实物借贷便转向货币借贷3、随着简单商品经济向市场经济演化，信用形式也趋向多样化,二、信用的形式,按主体的不同，信用可分为商业信用、银行信用、国家信用、企业信用和消费信用等其中商业信用和银行信用是两种基本的信用形式,（一）商业信用最早出现的形式1、商业信用是指以赊账方式出售商品（或提供劳务）时买卖双方之间相互提供的信用。是最早出现的信用，其直接为生产服务的。其实质等于把一笔资本在一定时间内贷给对方使用。2、在商业信用中，商品的买卖或转手，买方不立即支付现金，卖方形成债权人（赊销者），买方形成债务人（赊购者）3、在商业信用中，赊销的商品价格一般要高于现金买卖商品的价格，因此，这个差额就是赊购者向赊销者支付的利息,4、商业信用的特点主体：商品生产者、职能资本家之间提供的信用对象：商品资本范围：单向的由卖方提供给买方，因而是有限的运动趋势：与资本再生产运动周期的扩张和收缩同步5、商业信用的工具：商业票据（1）债权人为确保自己的债务，要求持有书面的债权凭证，以证明所发生的债务关系并保证债务人按期偿还,（2）商业票据分为期票和汇票期票是债务人向债权人开出的，承诺在一定时期支付款项的凭证汇票是由债权人向债务人发出的命令，要求债务人向第三者或者持票人支付一定款项的凭证，汇票在债务人签名盖章承认以后才生效，这种手段叫做“承兑”3、商业票据可以在一定范围内流通(1)背书转让。在相互了解信用状况的企业之间，商业票据可以直接充当支付手段用于购买商品或清偿债务，接受转让的受票人在需要资金支付时还可以再行转让票据，这样，商业票据事实上就代替了交易中所需的货币资金，并在市场上流通周转(2)票据贴现。是持票人通过向银行转让票据而获得资金的行为，其实质是持票人将票据出卖给银行，从而提前收回垫付于商业信用活动中的资金(3)票据抵押。持票人可以将票据作为抵押物向银行申请抵押贷款。票据抵押贷款的期限不超过票据未到期的期限,（二）银行信用,1、银行信用是指银行以存款、放款等形式提供的以货币形式为主的信用。它是适应产业资本循环周转和再生产运动的需要而产生的2、银行资金来源和运用银行通过借贷关系，将再生产中游离出来的闲置货币资本和社会上的闲置货币集中起来，再把它们贷给需要货币的企业（1）来源：自由资金如股金与财政拨款等、存款、银行券发行（2）运用：贷款、金银外汇占款、财政透支与借款,3、银行信用的特点主体：货币所有者与职能间发生的信用关系对象：货币资本范围：不受商品买卖的局限，有更大的信用范围和规模运动趋势：与产业资本的运动周期不完全一致，有时甚至相反。一方面，银行信用不受资本数量和周转的限制，可聚集小额的可贷资金满足大额资金借贷的需求，同时可把短期的借贷资本转换为长期的借贷资本，满足对较长时期的货币需求，不再受资金流转方向的约束。另一方面，银行信用不受商品流转方向的限制。,（三）国家信用与企业信用：发行债券方式筹集资金,1、国家信用是指国家通过信用手段进行财政分配的一种形式。包括国家以债务人身份，借助举债向社会公众筹集资金，也包括国家以债权人的身份通过贷款提供财政资金。（1）国家信用在国内的基本形式是国债，它通常以发行公债券（长期负债）和国库券（短期负债）的形式来实现。国家发行公债券和国库券，主要用于弥补财政赤字和其他非生产性开支（2）购买政府债券主体：商业银行、保险公司、股份公司、各类企业和个人（3）只要政权稳定，国家信用的信用度最高,2、企业信用（1）企业通过发行债券筹集资金形成的。企业信用是资本所有者与企业作为资本的使用者之间建立起的直接融资关系（2）发行股票筹集资金的形式也可归入企业信用，但它形成企业股权，不要求归还资本，但要参与企业的分红,（四）消费信用,1、消费信用是指工商企业、银行及其他金融机构向消费者提供的信用2、消费信用的主要方式：赊账、分期付款和发放消费信贷等（1）赊账是利用结账信用卡，凭信用卡先购后支付（2）分期付款是消费者购买商品后，先支付部分现款，后根据签订的合同，分期加息支付余下的贷款。在货款未付清前，商品所有权属于卖者。分期付款多用于耐用消费品的交易,（3）发放消费信贷属于银行信用的范畴，而前两者属于商业信用的范畴。根据接受贷款对象不同，可分为一是买方信贷银行直接对商品消费者发放贷款；二是卖方信贷银行凭分期付款单据并以此作抵押，对销售商品的企业发放贷款3、消费信用是工商企业、银行或其他信用机构向缺乏货币购买力的消费者提供贷款的获得最后，在信用体系中，商业信用和银行信用是基本的信用形式。银行信用在信用体系中居主导地位，商业信用是银行信用乃至整个信用体系的基础。,三、信用在市场经济运行中的作用双重功能,（一）信用促进市场经济的发展1、促进资本的自由转移，推动社会资源的优化配置2、加速资本的积累和集中3、节省流通费用4、可以给居民提供新的投资渠道和金融资产的持有方式5、有效地调节着国民经济运行,（二）信用加深了市场经济的内在矛盾1、可能造成虚假繁荣，加深生产与消费的矛盾，除服生产过剩的危机2、还会引发货币信用危机3、信用刺激投机,第二节信用制度,信用制度是由信用的系列组织形式和信用工具所构成的体系一、银行和银行资本（一）银行1、银行是经营货币资本的企业2、银行的产生：（1）商业信用的发展是银行产生的基础商业信用工具需要银行信用工具来替代银行的产生是克服商业信用局限性需要（2）银行的产生与货币经营业的发展紧密联系在一起,3、银行的发展信用中介万能的垄断者多功能的综合性银行,（1）最初，银行只是充当借贷双方的信用中介（2）随着市场经济的发展，银行垄断的形成，银行的地位和作用发生了根本性的变化，变成了万能的垄断者（3）之后银行的经营业务和范围不断发展，演变为多功能的综合性银行,（二）现代商业银行演变为多功能的综合性银行，被称为“金融百货公司”1、银行日益支配工商企业的生产、经营活动2、银行业务的扩大和长期贷款的增加，使银行与工商企业的命运紧密结合，加速了垄断组织的形成3、银行通过兼并等手段不断壮大经营规模、追求银行经营规模经济的同时，也不断扩大自己的经营内容和范围，致力于银行经营的范围经济,（三）银行的分类按银行的经济功能可划分为：商业银行、中央银行、政策性银行及非银行金融机构1、商业银行（1）商业银行是以办理工商企业存款、贷款为主要业务的银行，其特点是直接与工商业务者发生关系，吸收客户存款，办理贴现和汇兑业务，发生信用流通工具（2）现代商业银行按组成形式划分：单元制、分支制、集团质和连锁银行制四类（3）商业银行的业务：负债业务、资产业务、中间业务（4）商业银行的特点：是独立的法人实体和市场竞争主体；在经营中讲求盈利性、安全性和流动性原则，不受政府的行政干预；经营范围广泛，综合服务能力强，不局限于只办理某一方面或某些特殊的金融业务,2、政策性银行（1）政策性银行是由政府投资设立的、根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务的银行（2）特点：不以盈利为目的，并且根据分工的不同，服务于特定的领域（3）我国现有三家政策性银行：国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行3、非银行金融机构（1）非银行金融机构是指不经营银行的信用中介、支付中介和发行信用货币等业务，而吸收社会资金，并以某种方式运用资金获取利润的金融机构（2）主要有：保险公司、信用合作社、消费信用机构、信托投资公司和证券公司等,4、中央银行（1）中央银行是银行的银行，是银行体系中的中心环节，享有发行货币的垄断权，代表国家管理全国银行，制定制定国家金融政策，管理全国金融市场（2）中央银行的职能：发行货币；代理国库存款；拨付和结算；代理政府证券的发行；保管各商业银行存款准备金；对商业银行贷款；制定利息率；调控货币供应量；监督商业银行和其他金融机构等,（四）银行资本1、银行资本是在借贷资本的基础上产生的，银行资本充当货币借与贷的中介2、银行资本是银行资本所有者为经营银行获取利润所投入的自有资本和通过各种途径集中到银行的货币资本。3、银行资本由两部分构成：（1）银行自有资本，即为经营银行业投入的资本（2）银行借入的资本，即银行吸收的存款，这部分占银行资本的大部分,5、银行资本的特点：（1）是在货币经营业的基础上产生的（2）银行资本的存在形式：现金和有价证券（虚拟资本）（3）银行资本的运动除了以银行信用的形式存在外，还会以买卖有价证券的形式存在（4）银行资本是一种职能资本，与产业资本、商业资本并存,6、银行的负债业务和资产业务（1）银行的负债业务主要是以吸收存款的方式借入资金。方式：职能资本暂时闲置的货币资本；借贷资本或食利者阶层为获取利息而存入银行的货币资本；其他不同阶层居民的储蓄存款等（2）银行的资产业务就是通过发放贷款贷出资金。方式：票据贴现；抵押贷款和信用贷款；投资业务,7、银行利润贷款利息高于存款利息扣除银行业务费用银行利润在量上相当于平均利润,二、股份公司和股票价格（一）股份公司1、股份公司是以入股方式筹集社会资本而形成的一种企业的资本或财产组织形式。它是在现代信用制度上产生和发展的。股份公司是资本集中的途径和形式2、信用制度是资本集中并形成股份公司的主要基础：（1）信用制度是资本积累的助手（2）以银行信用为代表的社会信用关系的普遍建立与发展，是股份公司直接融资得以确立的基础（3）信用制度强化了生息资本的效应，使一切资本的增殖性表现为能够获得一定的利息，同时使一切货币收入都可被视为资本的增殖,3、股份公司按股东所负责任的不同，可分为无限公司、有限公司、两合公司和股份有限公司无限公司是一种由两个以上的无限责任股东所组成的公司有限公司是由较少股东组成，各股东对公司所负责任仅以出资额为限的公司两合公司是由无限责任股东和有限责任股东混合组成的公司股份有限公司是公司股东的责任仅以所认缴的股票面值为限的公司,（二）股票1、股票是股份公司发给股东的借以证明其股份数额并用以取得股息的凭证。有三个特点：（1）不返还性（2）风险性（3）流通性2、股息又称股利，是股票持有人定期从股份公司分取的利润。股息的分配以股东的股票面额为依据（1）优先股按固定的股息率计算（2）普通股则在支付优先股的股息之后，以剩余的利润根据按企业经营状况确定的股息率来分配。,3、股票是能够流通的一种有价证券，可以抵押和买卖。股票价格是股票在市场上买卖的价格，其决定因素与利息率密切相关。股票价格=预期股息/利息率=股票面额*预期股息率/利息率例如，股票面额100元，预期股息率6%，可领股息6元，而当银行利息率为5%时，股票价格为6/5%=120元4、股息和利息率是影响股