知识点总结第二章证券投资基金概述

第二章：证券投资基金概述第一节证券投资基金的概念和特征证券投资基金是一种组合投资、专业化管理、利益共享和风险共担的集合投资模式。与股票和债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作的主体。根据不同的组织形式，基金可以分为契约型基金和公司型基金。根据不同的运作模式，基金可以分为封闭式基金和开放式基金。命题一：证券投资基金的概念证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合投资方式，通过出售基金份额，将众多投资者的资金集合起来形成独立的财产，由基金托管人和基金管理人管理。证券投资基金通过发行基金份额筹集资金。个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。该基金筹集的资金在法律上是独立的。基金资产由基金托管人保管，基金托管人进行组合投资。基金投资者是基金的所有者。基金的盈余完全归基金投资者所有。基金合同和招股说明书是基金设立的两个重要法律文件。证券投资基金是一种间接投资工具。证券投资基金投资股票、债券和其他金融证券。基金投资者通过购买基金份额间接投资于证券。证券投资基金在美国被称为“共同基金”。在英国和中国香港，它们被称为“单位信托基金”:在日本和中国台湾，它们被称为“证券投资信托基金”。在一些欧洲国家，它们被称为“集合投资基金”或“集合投资计划”。命题2:证券投资基金的特征(重要测试点，多选题中经常出现)(1)集体财务管理和专业管理。(2)分散风险的组合投资。(3)利益共享和风险共享。(4)严格监管，信息透明。(5)独立保管，确保安全。命题3:证券投资基金与其他金融工具的比较(一)基金与股票和债券的区别(1)反映不同的经济关系。股票反映了一种所有权关系。债券反映了债权和债务之间的关系。该基金反映了一种信托关系，一种受益凭证。(2)募集资金的投资方式不同。股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投资于工业领域。基金是间接投资工具，筹集的资金主要投资于证券和其他金融工具。(3)投资收益和风险是不同的。股票：高风险，高回报。债券：低风险，低收益。基金：介于股票和债券之间，风险相对适中，回报相对稳定。(2)资金与银行存款的差异资金由银行出售，但不是由银行发行。基金和储蓄存款的主要区别如下：(1)性质不同。(2)收益和风险是不同的。(3)信息披露程度不同。第二节证券投资基金的运作和参与者命题1:证券投资基金的运作基金运作包括基金募集、基金投资管理、基金资产托管、基金份额登记、基金估值与核算、基金信息披露及其他基金运作活动。从基金经理的角度来看，可以分为三个部分：基金营销、基金投资管理和基金后台管理。命题2:基金的参与者基金参与者分为基金各方、基金市场服务机构、监管机构和自律机构。(1)基金方1.基金份额持有人基金份额持有人，即基金投资者，是基金投资者、基金资产所有者和基金投资收益的受益者。基金份额持有人享有的权利：分享基金财产收益，参与清算后剩余基金财产的分配，依法转让或申请赎回其持有的基金份额，按照规定召开基金份额持有人会议，对基金份额持有人会议审议的事项行使表决权，查阅或复制公开披露的基金信息。 依法对基金管理人、基金托管人、基金销售机构损害其合法权益和基金合同约定的其他权利的行为提起诉讼。2.基金经理基金管理人的主要职责是根据基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上，为基金投资者争取最大的投资回报。基金经理在基金运营中起着核心作用。在我国，基金管理人只能是依法设立的基金管理公司。3.基金托管人基金托管人的职责主要体现在基金资产托管、基金资金结算、会计审核和基金投资业务监管等方面。在我国，基金托管人只能是依法设立并具有基金托管资格的商业银行。(2)基金市场服务机构证券投资基金市场服务机构包括基金销售机构、基金销售和支付机构、基金份额登记机构、基金估值和会计机构、基金投资咨询机构、基金评估机构、基金信息技术系统服务机构、律师和会计师事务所等。目前，商业银行、证券公司、保险公司、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及中国证监会规定的其他机构可以向中国证监会申请基金代销业务资格，从事基金代销业务。基金管理公司本身和中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算公司”)主要负责中国境内基金份额的登记。(三)基金监管机构和自律组织(一)基金监督管理机构(中国证监会)。(2)基金自律组织。证券交易所是基金自我监管机构之一。中国基金自律组织于2012年6月7日在中国资产管理协会成立。命题3:证券投资基金运营关系图第三节证券投资基金的法律形式和运作方式首先，根据不同的法律形式，基金可以分为契约型基金和公司型基金。目前，中国的基金是契约型基金，而美国的投资公司是公司型基金的代表。提议点-合同基金契约型基金是根据基金合同设立的一种基金。基金合同是规定基金当事人权利和义务的基本法律文件。在中国，合约基金是根据基金管理人和基金托管人之间签订的基金合同设立的。基金投资者在获得基金份额后成为基金份额持有人和基金合同当事人，依法享有权利和承担义务。提议2公司基金公司型基金是具有独立法人资格的合法股份制投资公司。基金投资者是公司的股东，享有股东权利。他们按股份承担有限责任，分享投资收益。命题3:契约基金和公司基金的区别(一)法律主体资格不同契约型基金不具有法人资格，而公司型基金具有法人资格。(二)投资者的不同地位契约型基金的投资者无权管理基金资产；公司型基金的投资者可以通过股东大会享有基金管理权。由此可见，公司型基金投资者的权利较大，而契约型基金持有人大会授予基金持有人的权利相对较小。(三)基金运作基础不同合同基金基金合同下的贸易基金；企业基金根据基金公司章程交易基金。2.根据不同的运作模式，基金可以分为封闭式基金和开放式基金。封闭式基金是指在合同期限内规模固定的基金。sha基金封闭式基金与开放式基金的区别；(1)不同的截止日期。封闭式基金有固定的期限。开放式基金通常是开放式的。(2)不同的尺寸限制。封闭式基金有固定的规模；开放式基金的规模不是固定的。(3)不同的交易场所。封闭式基金在证券交易所上市交易；开放式基金可以向寄售机构、基金经理等提交申请和赎回。通常通过场外交易。(4)价格形式不同。封闭式基金价格主要受二级市场供求关系的影响。开放式基金价格基于基金份额的净值，不受市场供求关系的影响。(5)激励约束机制和投资策略不同。与封闭式基金相比，开放式基金为基金经理提供了更好的激励和约束机制。第四节证券投资基金的起源和发展命题1:证券投资基金的起源和早期发展1868年，英国建立的“海外殖民地政府信托”被认为是最早的基金。早期基金基本上是封闭式基金。1924年，马萨诸塞州投资信托基金在美国波士顿成立。这是世界上第一只开放式基金。大危机后，美国在1940年发行的投资公司法和投资顾问法对美国基金业的发展产生了基石性影响。命题2:全球基金行业的趋势和特点(1)美国占主导地位，其他国家发展迅速。(2)开放式基金已经成为证券投资基金的主流产品。(3)基金市场竞争加剧，行业集中度趋势突出。(4)基金的资金来源发生了重大变化(退休金快速增长)。第五节中国证券投资基金业概述中国基金业的发展分为三个阶段：第一阶段：胚胎早期发育阶段(1985-1997)公司型封闭式基金淄博乡镇企业投资基金首次在上海证券交易所上市。第二阶段：证券投资基金试点发展阶段(1998-2002)2001年9月，中国第一只开放式基金“华安创新”诞生。2002年12月，第一家中外合资基金公司国安基金管理有限公司成立。第三阶段：行业快速发展(2003-2008)2004年6月1日证券投资基金法的实施标志着基金业进入了一个新的发展阶段。第四阶段：行业稳步发展和创新探索阶段(2008年至今)基金监管机构贯彻“放松监管、加强监管”的理念，允许基金管理公司开展账户管理等私募服务，设立子公司开展专项资产管理和销售服务，并设立香港子公司从事RQFII等国际业务。修订后的证券投资基金法及配套政策的出台和实施，为大型资产管理行业搭建了一个基本的制度框架，混业经营和大型资产管理的局面初步显现。第六节证券投资基金业在金融体系中的地位和作用(1)拓宽中小投资者的投资渠道。(2)优化金融结构，促进经济增长。(三)有利于证券市场稳定健康发展。(4)完善金融体系和社会保障体系。范例练习1、根据基金规模是否固定，证券投资基金可分为()。-单一选择A.b .上市和非上市基金C.d .合同基金和公司基金2、证券投资基金运作的三方一般是指基金()。-单一选择A.发起人、经理和投资者b .经理、托管人和投资者C.受托人、发起人和投资者d .受益人、经理和投资者3.开放式基金通过投资者的认购和赎回流通到()。-单一选择A.基金托管人b .基金托管人c .基金经理d .基金持有人4.封闭式基金和开放式基金的区别体现在()。多重选择A.不同的截止日期b .不同的配额限制C.不同的交易场所d .不同的价格形成方法5.基金托管人的主要职责是()。多重选择A.b .监督基金管理公司的投资业务C.基金单位净资产价值的核算d .促进基金资产的维护和增值答案和分析1.C分析根据基金规模是否固定，基金可以分为封闭式基金和开放式基金；根据基金是否来自非特定公众，可以分为公共基金和私人基金。根据基金运作的法律形式，可以分为契约型基金和公司型基金。2.B分析证券投资基金运作的三方是指基金投