可行性研究之第八章投资估算.ppt

第八章投资估算,第八章投资估算,第八章投资估算,第八章投资估算本章主要内容投资估算概述投资估算方法和案例分析,第八章投资估算,8.1投资估算概述8.1.1投资估算的范围及内容8.1.2投资估算的深度与要求8.1.3投资估算的依据和作用,第八章投资估算,8.1.1投资估算的范围及内容项目总投资的涵义及构成,项目总投资是指从投资项目筹建开始到项目报废为止所发生的全部投资费用。,第八章投资估算,总投资的构成,总投资,建设投资,流动资金,建设期利息,第八章投资估算,项目计算期,建设期,运营期,从项目开始建设年份起到竣工投产为止所经历的时间。,从项目建成投产年份起到项目报废为止所经历的时间。,第八章投资估算,8.1.2项目总投资估算的内容,估算建设投资、建设期利息和流动资金,根据资本保全原则和企业资产划分的有关规定，投资项目在建成交付使用时，项目投入的全部资金分别形成固定资产、无形资产、其他资产和流动资产。,第八章投资估算,项目总投资的构成与资产的形成,总投资,建设投资,流动资金,工程费用,固定资产,工程建设其他费用,无形资产,其他资产,预备费,建设期利息,流动资产,第八章投资估算,固定资产,工程费用、预备费、部分工程建设其他费用、建设期利息,无形资产,土地使用权、技术转让费等,其他资产,开办费、生产职工培训费等,流动资产,流动资金,第八章投资估算,8.1.2投资估算的深度与要求投资项目前期各阶段对投资估算误差的要求,第八章投资估算,投资估算必须满足三个要求工程内容和费用构成齐全，计算合理，不重复计算，不提高或者降低估算标准，不高估冒算或漏项少算。选用指标与具体工程之间存在标准或者条件差异时，应进行必要的换算或者调整。投资估算精度应能满足投资项目前期不同阶段的要求。,第八章投资估算,8.1.3投资估算的依据和作用投资估算的依据,专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法，以及其他有关计算工程造价的文件；专门机构发布的工程建设其他费用计算办法和费用标准，以及政府部门发布的物价指数；拟建项目各单项工程的建设内容及工程量。,第八章投资估算,投资估算的作用投资估算是投资项目建设前期的重要环节满足工程设计招投标及城市建筑方案设计竞选的需要,第八章投资估算,8.2投资估算方法8.2.1建设投资构成与估算建设投资构成,是指建设单位在项目建设期与筹建期间所花费的全部费用。,第八章投资估算,按概算法分类,建设投资,工程费用,工程建设其他费用,预备费,建筑工程费设备购置费安装工程费,基本预备费,涨价预备费,第八章投资估算,工程费用,建筑工程费,设备及工器具购置费,安装工程费,固定资产,形成,第八章投资估算,工程建设其他费用,土地征用及补偿费,勘察设计费,建设单位管理费,联合试运转费等,土地使用权,技术转让费,其他费用,生产职工培训费,开办费,固定资产,无形资产,其他资产,可行性研究费,环境影响评价费,第八章投资估算,预备费,基本预备费,涨价预备费,固定资产,第八章投资估算,按形成资产法分类,建设投资,固定资产的费用,无形资产的费用,其他资产的费用,预备费,工程费用,固定资产其他费用,第八章投资估算,建设投资估算估算步骤,分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费,估算基本预备费和涨价预备费,在汇总各单项工程费用基础上，估算工程建设其他费用,加总求得建设投资总额,第八章投资估算,建筑工程费估算,估算内容,建筑工程费是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用,估算方法,单位建筑工程投资估算法单位实物工程量投资估算法概算指标投资估算法,第八章投资估算,设备及工器具购置费用估算,设备及工器具购置费由设备购置费和工器具及办公家具购置费组成,第八章投资估算,设备购置费,设备购置费是指为投资项目购置或自制的达到固定资产标准的各种国产或进口设备购置费用。,第八章投资估算,设备购置费,设备原价,设备运杂费,国产设备或进口设备的原价,除设备原价之外的设备采购、运输、途中包装及仓库保管等方面支出费用的总和,第八章投资估算,由国产设备原价即出厂价加运杂费组成,国产设备购置费的构成及计算,设备运杂费按设备出厂价一定比例计算,国产标准设备原价国产非标准设备原价,第八章投资估算,进口设备购置费,进口设备货价,进口设备购置费的构成及计算,离岸价（FOB）,到岸价（CIF）,进口从属费用,国外运费,进口关税,外贸手续费,国外运输保险费,进口环节增值税,银行财务费,国内运杂费,运输费,运输保险费,装卸费,其他杂费,第八章投资估算,离岸价,到岸价,到岸价,离岸价,国外运费,国外运输保险费,第八章投资估算,其中：或,国外运费,国外运费,（离岸价国外运费）,国外运输保险费,运量,单位运价,运费率,离岸价,国外保险费率,第八章投资估算,进口设备其他几项从属费用估算：,进口关税,=,到岸价,人民币外汇牌价,关税税率,进口环节增值税,=,（到岸价人民币外汇牌价+关税+消费税）,增值税率,第八章投资估算,外贸手续费,进口设备到岸价,人民币外汇牌价,外贸手续费率,银行财务费,进口设备货价,人民币外汇牌价,银行财务费率,第八章投资估算,国内运杂费估算:,国内运杂费,=,设备原价,运杂费率,第八章投资估算,工具、器具及生产家具购置费的构成及计算,构成：为保证新建或扩建项目初期正常生产必须购置的没有达到固定资产标准的设备、仪器、工卡模具、器具、生产家具等的购置费用。,估算：以设备购置费为计算基数，按照部门或行业规定的工具、器具及生产家具费率计算。,第八章投资估算,安装工程费估算,安装工程费,设备原价,安装费率,=,安装工程费,设备吨位,每吨安装费,=,安装工程费,安装实物工程量,安装费用指标,=,第八章投资估算,汇总各单项工程费用,在分别估算各单项工程的建筑工程费、设备及工器具购置费和安装工程费的基础上，汇总形成各单项工程费用。,然后将各单项工程费用分门别类加和，得到投资项目的工程费用。,第八章投资估算,工程建设其他费用估算按其内容可分为三类:,与土地费用有关的费用,与工程建设有关的其他费用,与未来企业生产经营有关的其他费用,第八章投资估算,建设项目获取土地的途径,或,与土地费用有关的费用,支付土地征用及迁移补偿费,土地使用权出让金,第八章投资估算,通过划拨方式取得无限制的土地使用权，依据有关法律规定所支付费用：土地补偿费为该耕地被征用前三年平均年产值的610倍安置补助费按照需要安置的农业人口数计算地上附着物和青苗补偿费由各省、自治区、直辖市规定,土地征用及迁移补偿费,第八章投资估算,建设单位为取得有限制的土地使用权，依照有关条例，向国家支付的土地使用费。,土地使用权出让金,第八章投资估算,对于土地使用权的特殊处理,在尚未开发或建造自用项目前，土地使用权作为无形资产核算，房地产开发企业开发商品房时，将其帐面价值转入开发成本；企业建造自用项目时将其帐面价值转入在建工程成本。因此，为了与以后的折旧和摊销计算相协调，在建设投资估算表中通常可将土地使用权直接列入固定资产其他费用中。,第八章投资估算,与工程建设有关的其他费用,建设单位经费,建设单位开办费,建设单位管理费工程费用建设单位管理费率,建设单位管理费,建设单位管理费,第八章投资估算,根据投资额不同，分别实行政府指导价和市场调节价。,总投资额500万元及以上的项目实行政府指导价,总投资额500万元以下的项目实行市场调节价,勘察设计费,第八章投资估算,研究试验费,建设单位临时设施费,新建项目按建筑安装工程费用的1计取,改扩建项目按建筑安装工程费用的0.6计取,根据同类项目的经验数据和该项目的具体情况确定。,第八章投资估算,两种取费方法：,按所监理工程概预算的百分比计收,按参与监理工作的人员工日计取,工程建设监理费,引进技术和进口设备其他费用,根据同类项目的经验数据和该项目的具体情况确定,第八章投资估算,与未来企业生产经营有关的其他费用,联合试运转费,根据不同性质的项目按需要试运转车间的工艺设备购置费的百分比计算。,第八章投资估算,办公及生活家具购置费,按照设计定员人数乘以综合指标计算,生产准备费,根据需要培训和提前进厂人员的人数及培训时间按生产准备费指标计算。,第八章投资估算,工程建设其他费用的具体科目及取费标准出在变动之中，应根据各级政府物价部门有关规定并结合项目的具体情况确定,第八章投资估算,预备费估算,基本预备费估算,基本预备费=（工程费用+工程建设其他费用）基本预备费率,由于设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用,第八章投资估算,式中：PC-涨价预备费；n-建设期年份数；It-建设期第t年建筑工程费、设备购置费、安装工程费之和；f-建设期价格上涨指数。,涨价预备费估算,由于在建设期内可能发生投入物价格上涨引起投资增加，需要事先预留的费用,第八章投资估算,8.2.2建设期利息估算,建设期利息是指筹措债务资金时在建设期内发生的并按规定允许投产后计入固定资产原值的利息，即资本化利息。,简化条件：按年计息，按复利计算,名义利率换算成有效年利率的公式：,第八章投资估算,建设期每年计息的计算公式为：,假定条件：外部借款均在年中支用，即当年借款支用额按半年计息，上年贷款按全年计息。,各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额2）年利率,第八章投资估算,8.2.3流动资金构成与估算流动资金构成,流动资金是流动资产与流动负债的差额,可行性研究中，流动资产主要考虑现金、应收帐款、预付账款和存货；流动负债主要考虑应付帐款和预收帐款,第八章投资估算,流动资金估算扩大指标估算法,营业收入资金率法,流动资金需要量项目年营业收入营业收入资金率,第八章投资估算,总成本（或经营成本）资金率法,流动资金需要量=年总成本（年经营成本）,总成本（经营成本）资金率,第八章投资估算,固定资产价值资金率法,流动资金需要量=固定资产价值固定资产价值资金率,第八章投资估算,单位产量资金率法,流动资金需要量=达产期年产量单位产量资金率,第八章投资估算,分项详细估算法,流动资金,流动资产,流动负债,其中：流动资产=现金+应收账款+预付账款+存货流动负债=应付账款+预收账款流动资金本年增加额=本年流动资金上年流动资金,=,_,第八章投资估算,周转次数计算,周转次数360最低周转天数,各类流动资产和流动负债的最低周转天数，参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门（行业）规定，在确定最低周转天数时应考虑储存天数、在途天数，并考虑适当的保险天数。,第八章投资估算,现金需要量估算,现金=（年工资及福利费+年其他费用）现金周转次数,其中：年其他费用制造费用管理费用营业费用（以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、摊销费和修理费）,第八章投资估算,应收账款的估算,应收账款=年营业收入应收账款周转次数,第八章投资估算,预付账款估算,预付账款=外购商品或服务年费用金额预付账款周转次数,第八章投资估算,存货的估算,存货=外购原材料、燃料+其他材料+在产品+产成品,产成品=（年经营成本年营业费用）产成品周转次数,在产品=（年外购原材料、燃料动力费用+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用）在产品周转次数,其他材料=年其他材料其他材料周转次数,外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料费用分项周转次数,其中：,第八章投资估算,流动负债估算,应付账款=年外购原材料、燃料动力及年其他材料费用应付帐款周转次数,流动资金一般按运营负荷投入,预收账款=预收的营业收入年金额预收帐款周转次数,第八章投资估算,流动资金估算需要注意的问题,最低周转天数取值对流动资金估算的准确程度有较大影响。在确定时应根据项目的特点，投入和