财务管理形成性考核答案

13财务管理任务11、如果有人现在在银行存了1000元，存款年利率为5%，利息恢复的话，3年后他能从银行拿回多少钱？F=P.(1 i)n=1000(1 5%)3=1157.62 (元)三年后，他可以从银行取回1157.62元2、有人希望4年后支付8000元的学费，假设存款年利率为3%，现在该人存入银行的本金是多少？a:p=f.(1i )-n=8000 (13 % )-4=80000.=7107.90 (元)此人须存入银行的本金为7108元3、某人在3年内，每年年底在银行存款3000元，存款年利率为4%的话，第三年年底能得到多少本利润？F=A.=3000=30003.1216=9364.80 (元)4、有人希望4年后支付8000元学费，从现在开始每年年末存入银行，假设存款年利率为3%，他每年年末应该存多少钱？A=F.=80000.=1912.22 (元)5、某人存款的计划，第一年年底为2000元，第二年年底为2500元，第三年年底为3000元。 如果年利率是4%，他第三年末得到的本金和利息是多少？答： f=3000 (14 % ) 02500 (14 % ) 12000 (14 % ) 2=3000 2600 2163.2=7763.20 (元)6、有人现在正在向银行汇款。 如果第一年年底1300元，第二年年底1500元，第三年年底1800元，第四年年底2000元，年利率为5%，他现在应该存入银行多少钱？答：现值=1300 (15 % )-11500 (15 % )-21800 (15 % )-320000 (15 % )-4=1239.0951360.5441554.9081645.405=5798.95 (元)现在必须加入5798.95元7、ABC企业需要设备，采购价格16000元，可使用10年。 出租的话，每年年初会支付租金2000元。 除此之外，和出租时一样。 假定利率是6%，你觉得如果是这家企业的选手的话，哪个方案比较好a :租赁设备立即缴纳养老金的现值=A =2000 =20007.80169=15603.38 (元)15603.38元 140万元，因此采用负债融资更为有利。财务管理任务3a公司是钢铁企业，计划进入前景良好的汽车制造业。 首先找到投资项目，利用b公司的技术生产汽车零部件，销售给b公司，预计该项目投资固定资产750万元，可持续5年。 财务部门估计年支付成本为760万元。 固定资产折旧采用定额法，折旧年数5年的净残值为50万元。 市场部门预计年销售额为40000件，b公司可以获得250元的单价。 生产部门估计需要250万元的净周转资本投资。 假设所得税的税率为40%。 估算项目相关的现金流量。a :年折旧=(750-50)/5=140 (万元)初始现金流量NCF0=-(750 250)=-1000 (万元)第一至第四年的年度现金流量：NC f1-4= (4* 250 )-760-140 (1- 40 % ) 140=200 (万元)NC F5= (4* 250 )-760-140 (1- 40 % ) 14025050=500 (万元)2、海洋公司计划购买新设备，更换还能使用6年的旧设备，购买新设备的投资基本上没有建设期，估计可以使用6年。 到期时的净剩馀价值估计为10000元。 出售旧设备的净利润来源，如果继续使用旧设备，到期时的净残值也将达到10000元。 使用新设备使公司年营业收入从原来增加，现在的经营成本从80000元增加到原来。 新旧设备都按定额法折旧。 该公司的所得税税率为30%。 我要求计算这个方案的年度差额净现金流量。a :与继续使用旧设备相比，更新设备的投资额=新设备的投资-旧设备的净利润=fu (元)经营期第16年更新改造中增加的折旧=/6=40000 (元)营业期间16年的年总成本变动额=当年增加的营业成本当年增加的折旧=(-80000) 40000=60000 (元)经营期间16年的年度营业利润变动额=(-)-60000=40000 (元)根据更新改造的经营期间16年的年所得税变动额=4000030%=12000元经营期间每年更新改造增加的净利润=40000-12000=28000 (元)根据简化公式确定的建设期净现金流如下： NCF0=-(-)=-(元) NCF1-6=28000 60000=88000 (元)海天公司计划建设流水生产线，建设需要5年时间，预计每年年底投资源。 该生产线完成生产10年，按定额法折旧，期末无残值。 生产开始后，预计每年可以获得税后利润。 试行方案用现值净额法、内部收益率法、现值指数法进行评价。答：假设资本成本为10%初始投资净现值(NPV)=(P/A，10%，5)=*3.791=元折旧额=*5/10=元NPC=*(P/A，10%，15)-(P/A，10%，5)-=(7.606-3.791)-=-=-元以上计算表明，该方案的净现值小于零，不提出采用。养老金现值系数=初始投资成本/年净现金流量=/)=4.229调查养老金的现值系数表，第15期和第4.23期相邻的是20%-25%之间用插值法计算=得到x=2.73内部收益率=20% 2.73%=22.73%如果报酬率大于或等于企业资本成本或所需报酬率，则采用，否则拒绝。现值指数法=0.902净现值法中，现值指数在1以上时采用，其他时候拒绝。4、有的公司借人民币，年利率为10%，期限为5年，5年内每年支付一次利息，到期后还清一次。 这笔款子是用来购买设备的，该设备可使用10年，剩馀价值估计为20000元。 该设备生产后，每年可追加销售收入来源，按定额法折旧。 除折旧外，该设备使用的最初5年的年总成本费用为其后5年的年总成本费用，所得税率为35%。 求出这个项目的净现值。a :年折旧额=(-20000)/5=(原)1-5年净现金流=(-)(1-35%)=(来源)6-10年净现金流=(-)(1-35%)=(来源)净现值=- 5 5=(元)5、大华公司计划购置设备以扩展生产能力。 目前甲乙两项方案可供选择。 甲方案需投资10000元，寿命5年，按定额法折旧，5年后设备无残值，5年中年销售额6000元，每年支付成本2000元。 乙方方案需投资12000元，按定额折旧法计提折旧，寿命5年，5年后残值将达到2000元。 假设5年年销售额为8000元，支付成本第一年为3000元，随后随着设备折旧，每年修理费增加400元，周转资金为3000元，所得税率为40%。 要求：(一)计算两方案的现金流；(二)计算两方案的回收期；(三)计算两方案的平均报酬率；a:(1)甲方案的年折旧额=10000/5=2000 (元)乙方方案的年度折旧额=(12000-2000)/5=2000 (元)甲方案年净现金流=(6000-2000-2000 ) * (1- 40 % ) 2000=3200元乙方案初年现金流=(8000-3000-2000 ) (1- 40 % ) 2000=3800元乙方案次年现金流=(8000-3400-2000 ) (1- 40 % ) 2000=3560元乙方案第三年现金流=(8000-3800-2000 ) (1- 40 % ) 2000=3320元乙方案第四年现金流=(80