货币银行学课件372[1].ppt

1,货币银行学,邵永同Shao_yt,2,第一章货币与货币制度,3,第一节货币的起源与演变第二节货币的本质、计量、职能以及货流通规律第三节货币制度,4,第一节货币的起源与演变,一、货币的起源:货币是价值形式发展、商品交换的产物原始公有制下：没有货币与商品分工与私有制的出现：私人劳动与社会劳动的矛盾矛盾的解决价值形式（某种固定的媒介物）物物交换：需求的双重巧合（交易成本高）,5,6,“金银天然不是货币，但货币天然是金银”充当货币的商品最终集中到贵金属金银的身上。因为：（1）具有同质性，便于分割；（2）体积小，价值大，便于保管；（3）金银作为生产资料是有限的。,7,二、货币的演变,8,1、实物货币如果作为货币的价值与作为商品的价值相等，那么，则称这种货币为实物货币。2、金属称量货币和铸币金属货币演化的两个方向：（1）由贱金属到贵金属的演变（2）由称量货币到铸币的演变,9,铸币(coin)，就是得到国家的印记证明其重量和成色的金属块。有国家印记，包括形状、花纹、文字等。铸币在其产生的初期是足值的；流通过程中铸币会磨损、或人为的刮削铸币、政府和私人伪造铸币等，使铸币的名义金属含量与其实际含量分离，使铸币逐渐向价值符号转化。,10,3、可兑现信用货币（银行券）所含价值低于它作为货币的价值，其特点是可与所代替的贵金属自由兑换。是黄金等贵金属的替代品，代表黄金等贵金属发挥货币的职能。是商品交换日益扩大的结果。解决了贵金属数量上的不足。,11,4、不兑现信用货币（纸币）不兑现信用货币是指足值货币及其代表物以外的任何一种货币，其币材的价值低于其作为货币的价值。不兑现信用货币的特点:货币本体几乎没有价值;是作为代表债权债务关系的凭证;是凭发行人的信用流通.,12,不兑现信用货币的意义:便利了商品交换;节约了流通费用;克服了币材供应与交换发展的矛盾,并成为利用银行创造购买力以推动经济发展的先决条件;使货币与信用融为一体,促进了金融范畴的形成与发展.5、存款货币和电子货币“过去的穷人口袋里没钱，现在富人口袋里没钱”,13,第二节货币的本质、计量、职能以及货币流通规律,一、货币的本质：货币是充当一般等价物的特殊商品。它反映产品由不同所有者所生产、所占有，并通过等价交换实现人与人之间社会联系的生产关系。,14,二、现代信用货币的计量：狭义货币：M0、M1M0=流通中现金M1=M0+活期存款广义货币：M2M2=M1+定期存款+储蓄存款,15,中国的货币计量：M0=流通中现金M1=M0+企业活期存款+农村存款+机关团体存款M2=M1+企业定期存款+自酬基本建设存款+个人储蓄存款+其他存款+证券公司的客户保证金,16,三、,17,价值尺度(unitofaccount)1.价值尺度是货币的基本职能之一。2.货币执行价值尺度的职能就是把商品的价值表现为价格，即表现为一定的观念上的货币。流通手段(meansofcirculation）1.流通手段也是货币的基本职能。2.货币执行流通手段的职能就是为商品世界充当交易媒介，使所有的商品通过它进行交换。商品货币商品,18,价值贮藏(storeofvalue)执行流通手段职能的货币退出流通，被当作价值保存，从而执行价值贮藏手段职能。所谓退出流通，是指货币被搁置相当长的时间，而不是几个小时或几天。在金属货币流通的经济中，货币贮藏具有自发调节货币流通的作用，货币贮藏的“蓄水池”作用。现代货币（纸币和支票存款）都是价值符号，它们本身没有或几乎没有价值，但它们也能执行价值贮藏职能。但现代货币不是良好的储藏价值的手段。,19,支付手段(meansofpayment)在商品的让渡同商品价格的实现在时间上分离开来的现象中，货币执行的就是支付手段的职能。预收帐款、延期付款、发放工资等等。世界货币(worldcurrency)所谓世界货币，就是在世界市场具有普遍接受性的能够发挥价值尺度、流通手段、支付手段、价值贮藏职能的货币。黄金曾经发挥过世界货币的作用，在国与国之间，媒介商品劳务流通，执行货币的各种职能。但目前，黄金只是一般的商品，偶尔在国与国之间作为最后的清偿支付手段。,20,四、货币流通规律,概念：一定时期内商品流通中所需要货币量的规律,1、待流通的商品数量Q2、商品的价格水平P3、货币流通速度V,PQM=V,因素决定,商品价格总额,流通中所需要的货币量,同一单位货币的平均流通次数,关系：1、M与PQ成正比2、M与V成反比,21,纸币流通规律与通货膨胀、紧缩,“纸币是由国家发行的、强制使用的货币符号”必须由国家发行。必须是国家现在正在强制使用的。是一种货币符号。“纸币只按照它所代替的金属货币的价值执行流通手段的职能。”由于纸币只是一种货币符号，本身没有价值，但具有使用价值。,22,纸币流通规律：纸币的发行限于它象征性代表的金（或银）的实际流通的数量。纸币流通导致货币贬值、引发通货膨胀。通货膨胀：纸币发行量超过了商品流通所需要的金属货币量所引起的货币贬值、物价上涨的现象。通货紧缩：一般物价水平持续下跌，即物价出现负增长。,23,第三节货币制度,一、货币制度的形成货币制度是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式。货币制度最早是伴随着国家统一铸造铸币开始的。在资本主义社会形成统一的、定型的货币制度，促进了资本主义经济的发展，也促进了资本主义信用事业的发展。,24,二、货币制度的构成要素（一）规定货币币材规定货币材料是货币制度的基本内容，也是一种货币制度区别于另一种货币制度的依据。（二）确定货币单位即规定货币单位的名称以及所含货币金属的数量。,25,（三）本位币、辅币的铸造、发行及其偿付能力本位币是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。辅币是本位币以下的小额通货，供小额周转使用，通常用贱金属铸造。二者的区别：在金属货币制度下，本位币可以自由铸造。在纸币制度下，本位币由国家垄断发行。本位币具有无限法偿力。各国货币制度一般规定辅币限制铸造。辅币只具有有限法偿力。,26,（四）发行保证制度发行保证制度也称发行准备制度，通常以货币金属作为发行信用货币的保证。用途有：1、作为国内金属货币流通的准备金。2、作为支付存款和兑换银行券的准备金。3、国际支付准备金。1973年以后，各国都取消了货币发行保证制度。,27,三、货币制度的演变,28,1、银本位制16世纪以后开始盛行，如墨西哥、日本等国家都实行过。中国自宋代开始，银铜并行。本位货币：白银。自由铸造，无限法偿，并且可以自由输出入。白银由于价值不稳定，且不能满足商品生产和交换的需求，逐渐被黄金所取代。,29,2、金银复本位制（1）特点本位币为金币和银币，可自由铸造，自由输出入，自由兑换，同为无限法偿。是资本主义国家发展初期广泛采用的货币制度。与银本位制相比，优点在于币材充足、便利交通。,30,（2）三种类型,31,平行本位制：金币和银币按其实际价值流通，两种货币的兑换比率完全由金银的市场比价确定，国家不规定金银的法定比价。缺点在于：商品具有金币和银币的双重价格，金币和银币的价格波动导致市场价格的经常波动。双本位制：以法律形式规定金银铸币之间的法定比价，两者的交换比率不再受市场上金银价格的波动影响。会出现“劣币驱逐良币”的现象。,32,“劣币驱逐良币”的现象格雷欣法则（GreshamLaw):在金属货币流通条件下，如果在同一地区同时流通两种货币，虽然规定了法定比价，但市场价格高于法定价格的金属货币就会从流通中退出来进入贮藏或输出国外；而实际价值较低的金属货币则继续留在流通中执行货币职能，产生“劣币驱逐良币”的现象，统称“格雷欣法则”。,33,跛行本位制：金银都是本位币，但国家规定银币不能自由铸造，并限制每次的支付额，只有金币能自由铸造两者有法定比价。向金币本位制过渡的制度。3、金本位制,34,（1）金币本位制金币可以自由流通，辅币和银行券可以自由兑换金币。金币可以自由铸造，自由溶化。黄金可以自由输出入国境。货币价值的自由调节机制。（2）金块本位制金币停止流通而以银行券代替金币流通。银行券仍规定一定的法定的含金量，其发行以一定数量为准备，居民可在一定范围内按法定含金量自由地兑换金块。,35,（3）金汇兑本位制国内市场上没有金币流通，本国纸币仍规定有一定的含金量，但在国内不能兑换黄金。一战之前的一些殖民地，和战后的战败国和当时的中国实行。20世纪30年代后，纷纷放弃金本位制。,36,案例：布雷顿森林体系形成及崩溃1944年7月，在美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开有44个国家参加的联合国与联盟国家国际货币金融会议，通过了一系列的协议，总称为“布雷顿森林协定”。,37,布雷顿森林体系主要体现在两个方面：第一，美元与黄金直接挂钩。第二，其他会员国货币与美元挂钩，即同美元保持固定汇率关系。布雷顿森林体系实际上是一种国际金汇兑本位制，又称美元黄金本位制。它使美元在战后国际货币体系中处于中心地位，美元成了黄金的“等价物”，各国货币只有通过美元才能同黄金发生关系。从此，美元就成了国际清算的支付手段和各国的主要储备货币。,38,布雷顿森林体系隐含着深刻的内在矛盾，即特里芬两难“:若美国国际收支保持顺差，则国际金融市场美元短缺，势必影响全球经济的正常发展；若美国国际收支持续逆差，虽可满足国际间对美元作为支付手段和储备手段的增长性需求，但逆差的扩大意味着美元的泛滥，国际间对美元信心的下降乃至瓦解，布雷顿森林体系的基础必将动摇。,39,4、纸币本位制1973年末，布雷顿森林体系崩溃，各国实行不兑现的纸币本位制。纸币及其特点：纸币是国家强制发行和流通的不能兑现的货币符号。纸币是因流通才有价值，它不能退出流通，不能兑现，一般也不能超越国界流通。,40,5、地区货币制度和跨国货币制度（1）一国两制下的地区货币制度1997年和1998年，香港和澳门相继回归中华人民共和国后，出现了人民币、港币、澳元“一国三币”的特有历史现象。由于这三种货币是在不同的地区流通，所以不会产生“格雷欣法则”效应。（2）跨国货币制度和欧元1999年1月1日，欧元启动，2002年1月1日正式在欧洲使用，欧元成为西欧十二国唯一的法定货币，欧元是人类历史上的跨国货币制度的创新。,41,四、中国的人民币制度1948年12月1日，人民币作为中华人民共和国的惟一法偿币的正式发行，标志着中国人民币制度成立。根据现行中国人民银行法规定，由国务院授权给中国人民银行发行和管理，是一种不兑现的银行券制度，从未规定过含金量。,42,第二章信用,43,第一节信用的产生和发展第二节信用形式第三节信用工具,44,第一节信用的产生和发展,一、什么是信用？信用(credit):建立在信任基础上以还本付息为基本特征的借贷行为.二、信用的产生：信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物。当商品交换出现延期支付、货币执行支付手段职能时，信用就产生了。,45,三、信用的发展：历史上，信用基本上表现为两种典型的形态，高利贷信用和借贷资本信用。前资本主义信用高利贷信用：高利贷是以谋取高额利息为特征的一种借贷活动，是历史上最早的、最古老的生息资本的形式。特点：高利贷的利率一般都高于社会平均收益率,无上限高利贷没有统一的市场利率,46,借贷资本信用：资本主义信用借贷资本：就是为了获取剩余价值而暂时贷给职能资本家使用的货币资本，它是生息资本的现代形式。,47,第二节信用形式,信用形式是指借贷活动的表现方式，它是信用活动的外在表现。银行信用是现代信用的主要形式，但商业信用依然是现代信用制度的基础，使最基本的信用形式。,48,一、商业信用：是指企业之间在销售商品时，以赊销和预付形式提供的、与商品交易直接相联系的一种信用形式。特点：与特定的商品交易相联系。具有社会普遍性、自发性和分散性。商业信用的供求与经济周期相一致。局限性：规模上的局限性：商业信用的最高界限不超过全社会经营者现有的资本总额。方向上的局限性：只能由上游产品企业向下游产品企业提供信用。信用能力的局限性：容易形成社会债务链。,49,二、银行信用：是指银行和其他金融机构以货币形式向企业、其他经济组织和个人提供的信用。特点：信用性强，具有广泛的接受性以货币形态提供的间接信用，调动了社会各界闲置资金具有创造信用的功能,50,三、国家信用：是指以国家为一方所进行的信用活动。国家信用的形式政府债券特点：安全性高，信用风险小。具有“财政”和“信用”的双重性。用途专一。国家信用的作用1、弥补财政赤字，筹集建设资金。2、调节经济运行过程。3、调剂政府收支不平衡。,51,四、消费信用是指企业或金融机构向消费者个人提供的用于购买消费品的信用。两种形式：1、企业对个人以分期付款方式提供2、银行向消费者提供购买房屋或高档消费品贷款。,52,五、民间个人信用是指城乡居民个人之间独立进行的信用活动。我国民间信用的形式1、私人之间直接的货币借贷2、私人之间通过中介人进行的货币借贷3、以实物作抵押取得贷款的“典当”4、有一定组织程序的借贷活动。如民间标会、摇会等,53,民间信用的特点：1、民间信用的主客体是独立从事商品生产经营活动的个体、组织及一般家庭个人消费者。2、民间信用的时间一般较短，活动空间有限。3、民间信用的利率具有较大的弹性。4、民间信用具有较大的自发性和风险性。,54,六、国际信用是国际间的借贷行为，它本质上是资本输出的一种方式。（1）国际商业信用是由出口商用商品形式提供的信用，有来料加工和补偿贸易等方式。（2）国际银行信用是进出口双方银行提供的信用，分出口信贷和进口信贷。（3）政府间信用指由财政部出面借款的行为，其特点是金额不大，利率较低，期限较长，用于非生产性支出。,55,（1）出口信贷是出口方银行提供贷款，解决卖方资金周转需要。可分买方信贷和卖方信贷。卖方信贷是出口方银行向出口商提供贷款。买方信贷是出口方银行直接向进口商或进口方银行提供贷款。（2）进口信贷通常指进口方银行提供贷款，解决买方资金需要，支持本国进口商购买所需要的商品和技术。,56,第三节信用工具,一、信用工具定义：具有一定格式，能够准确记载债权债务关系，并可以转让、流通的书面凭证。,57,二、信用工具的特征：,58,偿还性指信用工具的发行者或债务人按期归还全部本金和利息的特性。流动性指信用工具可以迅速变现而不致遭受损失的能力。信用工具一般都可以在金融市场流通转让。流动性与债务人的信用能力成正比，债务人信誉越高，流动性越大，反之则越小。,59,收益性指信用工具能定期或不定期地为其持有人带来一定的收入。收益的大小是通过收益率来反映的。收益率是净收益对本金比率。收益率一般有三种表示方法：名义收益率：信用工具的票面收益与票面金额的比率。当期收益率：信用工具的票面收益与其市场价格的比率。实际收益率：将当期收益和本金损益共同计算在内的收益率。,60,例如，某种债券票面金额为100元，10年还本，每年利息为6元，其名义收益率就是6%。假如该债券可以在市场上自由转让买卖，某日的转让价格为95元，则当期收益率就是6.316%（6/95）。如果一个人以95元买入该债券并持有到期，那么，他每年除了得到利息6元外，还获得资本盈利0.5元（5/10）。这样他每年的实际收益就是6.5元，其实际收益率为6.84%（6.5/95）。,61,风险性指购买金融工具的本金有否遭受损失的风险。本金受损的风险有信用风险和市场风险两种。信用风险：指债务人不履行合约，不按期归还本金的风险。市场风险：指由于金融工具市场价格下跌所带来的风险。信用工具期限越长，风险越大，收益越高；流动性越大的信用工具，收益越低。,62,三、信用工具分类（一）短期信用工具短期信用工具是指一年期以下的商业票据、银行票据、支票、信用证等。1、商业票据商业票据是以商业信用形式出售商品的债权人用以保证自己债权的一种书面凭证。,63,商业票据的特点：在商业信用基础上产生的。票面必须载有特定的内容。票据具有不可争议性。具有流动性，经过背书可以转让。,64,商业本票：又叫期票，由债务人向债权人发出，承诺在一定时期内支付一定款项的债务凭证。融通票据：不以商品交易为基础专为融通资金而签发的票据，通常按汇票产生的程序形成。,65,商业汇票：由债权人发给债务人，要求他在一定时期内向指定的收款人或持票人支付一定款项的支付命令书。汇票必须经过承兑才有效。分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。,66,2、银行票据银行本票：由银行签发，也由银行付款的票据，可以代替现金流通。银行汇票：是银行开出的汇款凭证。,67,3、支票支票是出票人签发，要求银行从其活期存款账户上支付一定金额给指定人或持票人的凭证。分为三种：现金支票、转帐支票和保付支票。,68,4、信用证（1）商业信用证：银行受客户委托开出的证明客户有能力并保证支付的信用凭证。（2）旅行信用证：是银行发给客户，用于支取现金的凭证。,69,（二）长期信用工具又称公共有价证券，是具有一定面额，代表财产所有权或债权，并能定期取得一定收入的凭证。,70,第三章利息与利息率,71,第一节利息与利息率第二节利率决定的理论第三节利率在市场经济中的作用,72,第一节利息与利息率,一、利息的含义利息是使用借贷资本的报酬。马克思认为利息实质上是利润的一部分，是剩余价值的特殊转化形式。在西方国家通常把利息称之为货币资本的“价格”。,73,二、利息率及其计算利率(interestrate)是利息率的简称，指借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率.利息率=利息额/借贷资金额100%,74,利率可分：年利率、月利率、日利率年利率(annualinterest):以年为单位计算利息时的利率，通常%表示.月利率(monthlyinterest):以月为单位计算利息时的利率，通常表示.日利率(dailyinterest):以日为单位计算利息时的利率，通常以0表示.年利率=月利率12=日利率360,75,利率的计算可分为：,76,单利(simpleinterest):是指单纯按本金计算出来的利息.用公式表示为：利息（I）=本金（P）利率（r）期限（n）其本利和的计算公式为：本利和S=P（1+rn）,77,复利法是指在计息时把按本金计算出来的利息再加入本金，一并计算利息的方法。其利息计算公式为：,78,例题：某投资者有资金10万元,准备投资于为期5年的金融工具,若投资年利率为6%,请分别用单利和复利的方法计算其投资的未来值。单利计算S=P(1+rn)=10(1+6%5)=13(万元)复利计算S=P(1+r)n=10(1+6%)513.382256(万元),79,贴现：把未来某一时期的资金值，折算成现在时期的资金值。,终值(finalvalue)：未来某一时点上的本利和，一般是指到期的本利和。现值(presentvalue)：未来本利和的现在价值，也叫贴现值。可以从倒算出未到期票据贴现值的计算公式：,80,三、利率的种类,官定利率(officialinterestrate)又称法定利率，是由一国中央银行所规定的利率，各金融机构必须执行.公定利率(pactinterestrate)由民间权威性金融组织商定的利率,各成员机构必须执行.,81,市场利率：是指按市场规律自由变动的利率。基准利率：由一国中央银行直接制定或调整，在整个利率体系中发挥基础性作用的利率，在市场经济国家主要指再贴现利率。,82,固定利率：是指在整个借贷期间内按事先约定的利率计息而不作调整的利率。浮动利率：是指在借贷期间内随市场利率的变化而定期进行调整的利率。,83,名义利率：是指包括了通货膨胀因素的利率，通常金融机构公布或采用的利率都是名义利率.实际利率：是指名义利率减去当期通货膨胀率之后的真实利率.,84,名义利率与实际利率的关系：,令r表示名义利率，i表示实际利率，Sr为按名义利率计算的本利和，Si为按实际利率计算的本利和，设A为本金，则：SrA（1r）;Si=A(1+i)A(1r)=A(1+i)(1+p)国际通用的计算实际利率的公式:i=(1+r)/(1+p)-1反之名义利率：r=(1+i)(1+p)-1概略的名义利率计算公式:r=i+p,85,在经济活动中，区别名义利率和实际利率，至关重要。是赔是赚不能看名义利率，而要看实际利率。实际利率是剔除了通货膨胀因素影响后的利率。,86,正利率和负利率:当名义利率高于通货膨胀率，实际利率大于0时，即为正利率；反之则为负利率,87,四、决定利率水平的因素,88,五、利率变动对经济的影响1、利率变动会影响资金的借贷关系2、利率变动会影响投资和储蓄3、利率变动对国际收支有重要影响六、利率变动影响经济的渠道利率变动投资和储蓄（消费）资金供求宏观经济中央银行可以通过使用货币政策影响利率水平，实现调节经济的目标。,89,第二节利率决定的主要理论,一、马克思的利率决定理论利息量的多少取决于利润总额，利息率取决于平均利润率。因此利息率具有以下特点：1、平均利息率有下降趋势。2、平均利息率下降缓慢，具有稳定性。3、决定利息率的因素具有偶然性。,90,二、古典利率理论也称为“实际利率理论”。该理论认为利率在本质上是由于人们放弃了当期的消费而得到的报酬。投资者以投资于资本所得的资本边际生产力来支付利息，储蓄者因为牺牲当期的消费而获得利息。,91,储蓄是利率的增函数，投资是利率的减函数。当S=I时，利率达到均衡水平；当SI时，资金供给多于资金需求，即储蓄增加时，会促使利率下降；反之，当S小于I时，利率水平上升。,92,二、凯恩斯的流动性偏好理论流动性偏好是指人们喜欢流动性比较高的货币，所以这一理论又称流动性偏好理论。凯恩斯认为古典学派的理论前提即市场经济会自动达到充分就业均衡是不现实的。认为利率由货币的供求关系决定，而不是由投资和储蓄的关系决定的。利息是人们放弃货币，牺牲流动性偏好的报酬。,93,货币供给是由银行体系决定的外生变量（由基础货币和存款准备金率决定），与利率没有关系。货币需求由消费性需求、预防性需求和投机需求组成，其中消费性需求和预防性需求是外生的，投机性需求与利率相关。在货币供给相对确定的情况下，利率在很大程度上受货币需求的影响。,94,流动性陷阱：当货币供给线与货币需求线的平行部分相交时，无论怎样增加货币供给，货币均会被储存起来，不会对利率产生任何影响。,95,三、IS-LM分析的利率理论IS-LM模型由希克斯（英国）首先提出，由汉森（美国）加以发展而成。由于这个模型既考虑了储蓄投资，又考虑了货币供求，还考虑了收入的作用，所以它是一个一般均衡模型，在这个模型中决定的利率是均衡利率。IS-LM模型的理论基础是凯恩斯理论。,96,理论基础：整个社会经济活动可分为两个领域，实际领域和货币领域。在实际领域重要研究的主要对象是投资I和储蓄S;在货币领域重要研究的主要对象是货币需求L和货币供给M。实际领域均衡的条件是投资I=储蓄S；货币领域均衡的条件是货币需求L=货币供给M。,97,商品市场均衡：I=S均衡条件I=I（r）=edr投资函数s=s（y）=-+(1-)Y储蓄函数得到：Y=(+e-dr)/(1-),98,货币市场的均衡:L=Ms货币市场的均衡条件L=L1（Y）+L2（r）=KYhr货币需求函数Ms=m货币供给为常数得到KYhr=m,99,第四章商业银行,100,第一节商业银行的产生和发展第二节商业银行的性质、职能与组织形式第三节商业银行的业务第四节存款货币的创造第五节商业银行的经营管理,101,第一节商业银行的产生和发展,商业银行是能够吸收公众存款、发放贷款、办理结算等多种业务的金融企业。,102,现代商业银行的三大特点：1、利息水平适当2、信用功能强大3、具备信用创造功能,1694年英国成立的英格兰银行是世界上第一个资本主义股份银行。英格兰银行的成立，标志着现代商业银行的涎生。,（三）现代商业银行,103,综观世界商业银行发展过程，归纳起来大致可以分为两种模式：(1)以英国为代表的传统模式的商业银行。主要业务集中于短期的自偿性贷款。银行通过贴现票据发放短期、周期性贷款，一旦票据到期或承销完成，贷款就可以自动收回。,二、商业银行的发展,104,(2)以德国为代表的综合式的商业银行。与传统模式的商业银行相比，综合式的商业银行除了提供短期商业性贷款以外，还提供长期贷款，甚至可以直接投资股票和债券，帮助公司包销证券，参与企业的决策与发展，并为企业提供必要的财务支持和咨询服务。,105,20世纪90年代以来，现代商业银行的业务经营和管理发生根本的变革，可归纳为以下几个方面：1银行业务全能化2银行业务经营证券化3银行资本越来越集中4金融工具不断创新5商业银行业务经营科技化,106,第二节商行的性质、职能与组织形式,一、商业银行的性质商业银行具有一般企业的特征商业银行是一种特殊的企业商业银行是一种特殊的金融企业,107,二、商业银行的职能,108,1信用中介信用中介职能是指商业银行通过负债业务，将社会上各种闲散资金集中起来，通过资产业务，将所集中的资金运用到国民经济各部门中去。信用中介职能是商业银行最基本、最能反映其经营活动特征的职能。,109,2支付中介支付中介职能是指商业银行利用活期存款账户，为客户办理各种货币结算、货币收付、货币兑换和转移存款等业务活动。从历史来看，商业银行的支付中介职能先于信用中介职能。但从发展过程来看，支付中介职能也有赖于信用中介职能的发展，因为只有在客户有存款的基础上，商业银行才能办理支付，所以二者是相互推进，共同构成商业银行信贷资金的整体运动。,返回,110,3信用创造信用创造职能是商业银行的特殊职能，它是在信用中介和支付中介职能的基础上产生的。信用创造是指商业银行利用其吸收活期存款的有利条件下，通过发放贷款，从事投资业务，而衍生出更多的存款，从而扩大货币供应量。,返回,111,4金融服务商业银行利用其在国民经济活动中的特殊地位，及其在提供信用中介和支付中介业务过程中所获得的大量信息，凭借这些优势，运用电子计算机等先进手段和工具，为客户提供的其他服务。,112,三、商业银行的组织形式,113,1、单一银行制银行业务完全由一个银行机构（总行）经营，不设立任何分支机构。如美国。2、分支行制银行机构除总行外，还在其它地区设立分支机构。如英国和中国。,114,3、银行控股公司制也称集团银行制，由某一集团成立股权公司，再由该公司控制或收购两家以上银行的股票。如美国。4、连锁银行制由个人或集团控制两家以上商业银行的制度。它可以通过股票所有权、共同董事或其它方式实现。,115,1、国有商业银行2、股份制商业银行3、城市商业银行4、农村商业银行5、中外合资银行在银行类金融机构中，除了商业银行外，还有政策性银行我国三大政策性银行分别是：中国国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行,四、我国商业银行的组织形式,116,第三节商业银行的业务,117,负债业务,资产业务,中间业务与表外业务,118,负债业务是形成商业银行资金来源的业务，是商业银行资产业务的前提和条件。主要包括自有资本、存款业务和其它负债业务三大类。,一、商业银行的负债业务,119,1、自有资本,（1）财政拨给的信贷基金（2）银行成立时发行股票所筹集的股份资本（3）公积金（4）未分配的利润财政拨给的信贷基金是我国商业银行最原始的资金来源。股份资本是西方国家商业银行最原始的资金来源。美国银行法规定银行的自有资本不得少于6%。,120,2、存款业务,按照传统的存款划分方法，主要有四种，即活期存款、通知存款、定期存款和储蓄存款。活期存款。主要是指可由存款户随时存取和转让的存款，它没有确切的期限规定，银行也无权要求客户取款时作事先的书面通知。,121,通知存款。存款人存款时未约定期限，提取在银行的存款时，必须提前一定时间通知银行。定期存款。是指客户与银行预先约定存款期限的存款。储蓄存款。主要是指个人为了积蓄货币和取得一定的利息收入而开立的存款。,122,3、其他负债业务,短期借款：是指期限在一年以内的债务，包括同业借款、向中央银行借款和其他渠道的短期借款。长期借款：是指偿还期限在一年以上的。商业银行的长期借款主要采取发行金融债券的形式。,返回,123,商业银行的资产业务是其资金运用业务，主要分为放款业务和投资业务两大类。资产业务也是商业银行收入的主要来源。,二、商业银行的资产业务,124,贷款是商业银行作为贷款人按照一定的贷款原则和政策，以还本付息为条件，将一定数量的货币资金提供给借款人使用的一种借贷行为。贷款是商业银行最大的资产业务，大致要占其全部资产业务的60左右。,1贷款业务,125,贷款业务的分类：,按贷款期限不同分类，可分为：,126,按贷款的经济用途不同分类，可分为：,127,按照贷款的保障条件分类，可分为：,128,按贷款质量划分有：正常：能够履行合同，有充分把握按时足额偿还本息关注：有能力还，但存在可能对偿还产生不利影响的因素次级：还款能力有明显问题，依靠其正常收入已无法保证足额偿还本息可疑类：贷款人无法足额偿还本息，即使执行抵押或担保，也肯定要有部分损失损失类：采取所有的可能措施和法律程序后，本息仍无法收回,129,商业银行的投资业务是商业银行将资金用于购买有价证券的活动。有价证券包括债券（国库券、公债券、公司债券）和股票。我国商业银行法规定：商业银行在国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非银行金融机构和企业投资等。,2、投资业务,130,三、商业银行的中间业务与表外业务1中间业务是指银行不运用自己的资金，而是代客户承办支付和其它委托事项，而收取手续费的业务。主要包括：汇兑业务、信用证业务、代收业务、同业往来业务、代客买卖业务、信托业务、租赁业务、其他如信用卡、信息咨询业务等。,131,2、表外业务表外业务有狭义和广义之分：狭义的表外业务是指有风险且未列入资产负债表中的金融活动；广义的表外业务是指除了狭义的表外业务之外还包括结算、代理、咨询等无风险的金融服务活动。,132,表外业务种类：（）提供担保和类似的或有负债票据承兑、备用信用证、贷款担保等。（）提供贷款承诺回购协议、票据发行便利、信贷承诺等。（）金融衍生工具交易业务期货、期权、掉期等。,133,一、一些重要的概念（一）原始存款与派生存款1、原始存款，是商业银行接受客户的现金存款。2、派生存款，是指由银行以转帐方式发放贷款和投资而衍生出来的存款。,第四节存款货币的创造,134,3.原始存款与派生存款的区别来源不同：原始存款属于基础货币，来源于中央银行；派生存款由商业银行的资产业务直接创造，来源于商业银行与基础货币的关系不同：原始存款是流通中的现金向存款货币转变，不引起社会货币供应量的变化；派生存款的变动直接影响社会货币供应量的变化二者的地位不同：原始存款是派生存款创造的基础，而派生存款是信用扩张的条件。,135,（二）存款准备金与存款准备金比率1、存款准备金是商业银行在吸收存款后，以库存现金或在中央银行存款的形式保留的、用于应付存款人随时提现的那部分流动资产储备。存款准备金=库存现金+商业银行在中央银行的存款2、存款准备金比率就是存款准备金占银行吸收存款总量的比例。,136,（三）法定存款准备金与超额准备金：法定存款准备金：以法律的形式规定商业银行必须保留在中央银行的最低数额的准备金。超额准备金：商业银行存款准备金中，超过法定存款准备金的那部分准备金数额。,137,法定准备金=存款总额法定准备率R=Dr超额准备金=存款准备金-法定准备金E=R-Dr,d,d,d,注：法定存款准备率愈高，法定存款准备金愈多，银行用于贷款的量愈少，创造存款货币的数量愈少，反之，愈大。,138,二、存款货币的创造,（一）存款创造的条件1、部分准备金制度假定法律规定，银行必须为它所吸收的存款保留100%的准备金，这样银行就没有多余的准备金用于贷款或投资，也就不会有别的存款增加，所以就没有存款创造。,139,2、部分现金提取如果借款人在获得一笔贷款后，立即以现金的形式将它全部从银行取走，而且在贷款归还之前这笔现金始终在公众手中流通，而不被存入银行，这时也不会有存款创造。,140,有关假定假定支票存款的法定准确备金率rd为20%，为方便起见，还假定：1、所有银行都将其超额准备金用于发放贷款或购买证券，而不持有任何超额准备金(E=0)；2、没有现金从银行体系中漏出，即公众不从他们的存款账户上提取现金，或者提取现金用于支付之后，收款的一方又立即将它存入银行（C=0)；3、没有从支票存款向定期存款或储蓄存款的转化(TD=0)。,（二）派生存款的创造过程举例,141,A银行接受其客户存入的10000元现金，其资产负债表变化如下：A银行资产负债表单位：元,142,A银行贷出8000元，借款者将这笔款项支付B银行客户并全部存入B银行。B银行的资产负债表变化如下：B银行资产负债表单位：元,143,B银行贷款6400元，借款人用于支付给C银行的客户，从而使C银行也取得存款6400元。C银行也同样按照中央银行规定的法定存款准备金比率20%，提取准备金1280元，并将余下的5120元用于贷放。这样，C银行的资产负债表的变化如下：C银行资产负债表单位：元,144,如此类推，存款的派生过程如下表：,145,存款货币银行体系的资产负债状况如下：,146,用D表示包括原始存款在内的经过派生的存款增加总额，R表示原始存款或准备存款的初始增加额，rd表示法定存款准备率，则三者关系式如下：,三、派生存款模型,147,1.存款货币创造乘数的概念银行存款货币创造机制所决定的存款总额，其最大扩张倍数称为派生倍数，也称为派生乘数或创造乘数,它是法定准备率的倒数。这里的K值只是原始存款能够扩大的最大倍数，实际过程的扩张倍数还要受到定期存款、提现及超额准备金的影响，往往达不到这个值，因此还需对K值进行修正。,四、存款货币创造的乘数,148,1、活期、定期存款与创造乘数R为总准备存款的增额D为活期存款量的增额rd为活期存款的法定准备率T为定期存款量的增额定期存款与活期存款之比为t（T/D）rt为定期存款的法定准备率,2、存款货币创造乘数的修正,149,2、现金与存款货币的创造乘数客户会从银行提取现金，从而一部分现金流出银行系统，出现所谓的“现金漏损”。现金漏损额与活期存款总额之比称为现金漏损率，也称提现率用C代表现金漏损额，用c代表现金漏损率,则cC/D；CcD设定包括现金的情况下，存款货币的创造乘数为,t,150,3、超额准备金与存款货币的创造乘数银行实际持有超过法定要求的准备金，称超额准备金，超额准备金与活期存款总额的比，称为超额准备金率，以e代表。这时，银行的初始准备为：R=DrdtrtDcDeD=D（rdtrtce）完整的存款货币创造乘数是：,t,151,第五节商业银行的经营管理,一、商业银行的经营原则,152,二、商业银行经营管理理论1.资产管理：流行于20世纪60年代前，管理的重点是流动性的管理；2.负债管理：60年代后至80年代前，商业银行通过负债业务创新，扩大业务规模和范围；3.资产负债综合管理：80年代开始，综合考虑资产和负债，努力实现“三性”原则；4.商业银行经营理论的新发展：80年代后期以来，产生的资产负债外管理理论和全方位满意管理理论。,153,（一）资产管理理论1、商业贷款理论该理论认为，银行的资金来源主要是同商业流通有关的闲散资金，都是临时性存款，为了保障随时偿付提存，银行资产必须具有较大的流动性，因而银行只宜发放短期的与商品周转相联系的商业贷款。,154,2、资产转移理论该理论认为，银行能否保持流动性，关键在于银行持有资产的变现能力。只要银行所掌握的证券具备信誉好、期限短、易于出售的条件，在需要资金时，就可以迅速变现。因此，银行资产没有必要仅限于短期贷款。,155,3、预期收入理论该理论认为，任何资产能否到期偿还或转让变现，归根到底是以未来的收入为基础的。只要预期的未来收入有保障，即使是长期贷款也能保持一定的流动性和安全性；反之，如果未来收入没有保障，即使短期贷款也有偿付不了的风险。,156,4、超货币供给理论由于银行面临的竞争压力越来越大，所以该理论认为银行除了发放贷款和购买证券以外，还应该积极开展投资咨询、项目评估、市场调查、委托代理等多种服务，使银行资产管理更加深化。,157,（二）负债管理理论该理论认为：商业银行在保证流动性方面，没有必要完全依赖建立分层次的流动性的储备资产的方式。一旦商业银行需要周转资金，完全可以向外举债，如向中央银行借款、发展同业拆借、发行大额可转让定期存单等。,158,（三）资产负债综合管理通过调整资产与负债的总量、结构等方面的差异达到相互搭配，以实现盈利性、安全性、流动性三者的协调,159,1.资金缺口管理法1）所谓缺口管理法，是根据利率或期限等指标将资产和负债分成不同类型，然后对同一类型的资产和负债之间的差额，即缺口进行分析和管理。,160,以利率指标为例，商业银行的资产和负债都可以分为固定利率和浮动利率两种类型。根据这两种类型的资产和负债的不同组合，可以有三种不同的缺口管理战略：零缺口战略：浮动利率资产占总资产的比例浮动利率负债占总负债的比例，两者之间不存在缺口。在此战略下，从理论上讲，利率波动的影响能够完全被抵消，银行的收益将保持不变。,161,正缺口战略：浮动利率资产占总资产的比例浮动利率负债占总负债的比例，两者之间存在着一个正缺口。在这种战略下，利率的上升将使银行的收入增加，而利率的下降则使银行的收入下降。负缺口战略：浮动利率资产占总资产的比例浮动利率负债占总负债的比例。在这种战略下，利率上升，则银行收入减少；反之则增加。因此，银行管理者应根据自己对利率波动方向的判断选择三种不同的战略。,162,2、资产负债比例管理资产负债比例管理是通过一系列资产负债比例指标来对商业银行的资产和负债进行监控和管理。一些资产负债比例指标：（1）资本充足率不得低于8%；（2）贷款余额与存款余额的比例不得超过75%；（3）流动性资产余额与流动性负债余额的比例不得低于百分之25%；（4）对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比例不得超过10%；,163,第五章中央银行,164,第一节中央银行的产生第二节中央银行制度的类型和组织结构第三节中央银行的定义、性质与职能第四节中央银行的资产负债,165,三、初创时期具有典型意义的中央银行,英格兰银行英格兰银行成立于1694年；该行是世界上最早的私人股份制银行；1844年法律赋予该行独占货币发行权；1854年成为英国银行业的票据交换和清算中心；在19世纪的多次经济金融危机中，充当了最后贷款人的角色。,166,美国联邦储备系统（FederalReserveSystem）美联储成立于1913年；联邦储备理事会是美联储的最高权力机构，由7名理事组成（包括1名理事会主席）；联邦公开市场委员会；12个联邦储备区和12家联邦储备银行。,167,第二节中央银行制度的类型和组织结构,一、中央银行制度的类型,168,1、单一中央银行制指国家设立专门的中央银行机构，纯粹行使中央银行职能；一元式。它是指一国由独家中央银行及其众多的分支机构来执行中央银行职能。世界上大多数国家都采用这种形式。,169,我国中央银行组织机构由四个级别层次构成：即总行、大区分行、城市中心支行、县支行。9个大区分行分别是天津分行、沈阳分行、西安分行、济南分行、上海分行、南京分行、广州分行、成都分行、武汉分行。此外，在北京和重庆还设立了两个营业管理部。339个中心支行，1766个县（市）支行。,170,2、二元制中央银行制度二元式。它是指在一国内建立中央和地方两级相对独立的中央银行机构，如美国、德国等。美国的中央银行是联邦储备体系。在联邦一级，设立联邦储备委员会，作为联邦储备系统的最高决策机构；在地方一级，美国将50个州和一个直属区划分为12个联邦储备区，共设立12家联邦储备银行以及25家分行。,171,3、准中央银行制它是指国家（地区）不设通常完整意义上的中央银行，而设立类似的中央银行的金融管理机构，或由政府授权某个或几个商业银行行使部分中央银行职能的制度形式。实行准中央银行制度的国家或地区主要有：新加坡、马尔代夫、利比里亚、中国香港等。,172,4、跨国中央银行制它是指两个以个的主权国家设立共同的中央银行。它一般是与一定的货币联盟联系在一起的。如1962年3月成立的西非货币联盟，该联盟中央银行设在达喀尔，在各成员国没有代理机构，总行负责制定货币政策，管理外汇储备，各代理机构负责经办地区性业务。,173,二、中央银行的所有制类型1、国家所有的中央银行，如英、法、德、荷等国的中央银行。2、公私股份混合所有的中央银行，如日本、比利时、墨西哥等国的中央银行。3、私人股东持股的中央银行，如美国、意大利等国的中央银行。,174,第三节中央银行的定义、性质与职能,一、中央银行的定义中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊的金融机构。二、性质中央银行的性质集中体现在中央银行是一个“特殊的金融机构”。,175,三、中央银行的职能1中央银行是发行的银行所谓发行的银行是指中央银行是国家货币的发行机构。它集中货币发行权，统一全国的货币发行。目前世界上除了少数国家(如美国、日本等)的铸币由财政部发行外，大都是由中央银行负责货币的发行。,176,2中央银行是银行的银行所谓银行的银行是指中央银行的地位处于商业银行和其他金融机构之上，即中央银行代表政府管理和监督商业银行以及其他金融机构办理货币信用业务。具体表现为：(1)保管和调度一般金融机构的存款准备金。(2)作为最后贷款人的银行。(3)作为最后清算人的银行。,177,3中央银行是政府的银行所谓政府的银行是指中央银行不论其表现形式如何，都是管理全国金融的国家机构，称中央银行为政府的银行。具体表现在：(1)代理国库，管理政府资金。(2)以有价证券抵押或国库券贴现方式为政府提供信用。(3)代表政府管理国内外金融事务。,178,第四节中央银行的资产负债业务,中央银行业务的原则：（1）不经营一般银行业务（2）不以盈利为目的（3）不支付存款利息（保管、调节和服务性质）（4）资产具有较强的流动性（5）业务活动公开化,179,中央银行的负债业务：货币发行（集中垄断、可靠的信用基础、维持高度的弹性）代理国库业务集中存款准备金业务中央银行资本业务,180,中央银行的资产业务：再贴现和再贷款对政府的贷款金银、外汇储备业务，特别提款权证券买卖业务在图资金,181,中央银行的中间业务：集中票据交换办理异地资金转移,182,限制性业务：商业票据的承兑不动产的买卖不动产抵押放款购买本行股票以本行股票抵押放款,183,第六章金融市场,184,第一节金融市场概述第二节货币市场第三节资本市场第四节外汇市场与黄金市场第五节金融衍生品交易市场,185,第一节金融市场概述,一、定义广义：金融市场是通过金融工具交易进行资金融通的场所与行为的总和。狭义：金融市场就是指证券市场。二、金融市场的客体金融工具首先是一种法律契约价格由工具本身的特性即流动性、风险性和收益性所决定。,186,三、金融市场的价格价格表现多样化：利率、证券价格、汇率、黄金价格和期权价格等等。四、交易组织系统交易所交易和场外交易,187,四、金融