股权投资融资法律实务

第一章股权投融资法律服务概述1.什么是股权投资和融资股权投融资是一种以股权为工具的投融资行为。与公司关系密切。公司并购一般有两种形式：股权投融资和资产并购。2.股权投资和融资的一般形式是什么包括股权转让和增资。股权转让是金融家希望采用的方式，资本增加和股票扩张是投资者希望采用的方式。3.律师在企业的股权投资和融资中扮演什么角色，包括哪些公司是主要的工作融资人，重点是什么？(1)收集、分析和理解信息，帮助客户做出决策；(2)提供相关法律计划和风险防范计划，降低风险；(3)执行相关操作，确保风险最小化。4.律师在为企业股权投资和融资提供法律服务方面应具备哪些知识和经验知识：公司法和合同法；经验：公司收购各方面的特殊法律问题。第二章股权投融资的法律实践一、一般流程1.投资者与目标公司或其股东进行会谈，初步了解情况，然后达成投资意向并签署投资意向书。2.投资者应在目标公司的协助下，清理目标公司的资产、债权债务，进行资产评估，对目标公司的管理架构进行详细调查，并对员工进行详细统计。律师与会计师和评估师合作，在此阶段完成调查。3.投资双方代表和目标公司债权人组成小组，起草并通过投资实施方案。4.债权人与被投资方达成债务重组协议，就投资后的债务偿还达成一致。5.投资双方通过协商正式协商并签订投资合同。6.双方应根据公司章程或公司法及相关配套法规的规定，将投资事项提交股东大会等相关机构审议表决。(关于协议的有效性)7.双方应根据法律法规的要求，将投资合同提交相关部门审批或备案。(国内或国外)8.投资合同生效后，双方应按合同履行资产转让和经营权转让手续。除法律另有规定外，双方应办理工商税务登记变更手续，包括股东变更登记。受让方的名称应根据协议和转让的出资额记入目标公司股东名册。股东变更之日起30日内，向工商行政管理部门申请变更登记。二。初步准备投资准备阶段是从投资者初步确定目标公司到实施投资的准备阶段。律师在投资准备阶段的法律事务包括：1.协助投资者收集目标公司的公开信息、企业信用状况、经营能力等信息，在此基础上，组织分析信息，从公司经营的市场风险方面检查是否存在影响投资活动的重大障碍。(必须有跨境经验并提出更高层次的建议)2.综合研究公司法、证券法、税法、对外投资等法律法规，对投资的可行性进行法律论证，为项目寻求法律依据。3.调查可能涉及投资的具体行政程序，如投资行为是否违反中国的投资政策和法律，可能产生的法律后果，投资行为是否需要当地政府事先批准或报告，当地政策是否对类似投资有倾向性。(总体法律环境)Iii .商业决策律师提供法律咨询并提出建议。(从法律角度选择投资方案)四.投资意向在什么时候(1)独家谈判条款。(未经收购方同意，被收购方不得以任何方式与第三方协商出售或变卖目标公司的股权或资产，否则视为违约，并承担违约责任。)(2)提供信息和信息条款。(目标公司向收购方提供尚未向公众披露的信息；目标公司还应注意保密问题)(3)保密条款。(4)锁定条款。(在意向书有效期内，收购方可以按照约定的价格购买目标公司的部分或全部资产或股权，从而消除目标公司拒绝购买的可能性。)(5)成本分担条款。(无论收购成功与否，双方可以就费用分担达成一致)2.附加条款在投资过程中，为了防止目标公司以投资的名义接管投资者的商业秘密，作为投资者的律师，应在意向书中增加一项防止此类风险的条款：(1)终止条款。(如果收购双方不能在规定的时间内签署收购协议，意向书将失去其有效性保密条款、违约条款等。将保持有效。)(2)保密条款。(签署前和签署时商定)(1)保密条款适用于该对象。(购买关联方或第三方的工作人员、律师、会计师和其他中介人员，如果道德上有要求，不得购买)(2)机密事项。(三)投资活动中双方披露的各种信息的保密性。一般认为，所披露的信息和信息仅用于评估投资项目的可行性和投资考虑，不得用于其他目的。(4)数据的返回或销毁。3.稳定承诺(限制目标公司的员工和运营以及目标公司的管理层做出承诺)4.进度计划V.尽职调查律师应对投资者拟投资的目标公司进行深入调查，核实筹备阶段获得的相关信息，以便投资者在信息充分的情况下做出投资决策。律师可以根据实际情况，依照法律法规，适当增减调查的具体内容。1.目标公司基本情况调查；(目标公司及其子公司)(一)业务范围；(二)设立或者变更的相关文件；(三)公司章程。(四)股东名单及其持股情况。(五)董事会和股东会决议；(六)法定代表人身份证明；(七)规章制度。(八)与他人签订的合同；(九)收购标的是否有担保，是否有诉讼保全等转让限制。2.目标公司相关附属文件的调查；(一)有关主管部门的批准文件；(二)目标公司及其子公司的土地和房屋产权或租赁文件；(三)与员工的劳动合同；(期权合同、激励计划)(四)相关代理和许可合同。3.调查目标公司的财产状况；4.对目标公司管理层和员工的调查；(涉及目标公司的运营成本、公司未来的盈利能力和技术能力；注意特殊岗位的福利和保险条件，如高风险工作的保险条件)。目标公司经营状况调查；6.目标公司及其子公司的知识产权调查；(技术型或授权型企业的知识产权信息-相关知识产权文件、开发中的知识产权报告、申请中的知识产权清单-检查归属，并确认未来运营能力和无形资产)7.调查目标公司的法律纠纷。律师提供的尽职调查报告应披露可能存在的风险，并向客户解释尽职调查是在现有条件下进行的，不能排除所有风险，只能降低相关风险。六.投资协议可能涉及的问题1.保险费(额外考虑)相对完整的投资合同包括主合同和附件。1.投资合同的主合同，除标的物、价格、支付、合同生效和变更等主要条款外，一般包括下列内容：1.1解释投资项目合法性的法律依据。1.2投资的先决条件通常指：1)投资行为已获得相关审批程序。例如，当投资项目涉及金融、建筑、房地产、医药、新闻、电信、通信等特殊行业时。一、投资项目需报相关行业主管部门审批。2)投资各方已获得投资项目所需的第三方的必要同意。3)在投资目标移交日之前，投资项目各方所做的声明和保证应实际履行。4)股权转让和支付的义务只有在满足所有先决条件后才能履行。1.3所有投资者的声明、保证和承诺。这些包括：1)目标公司向投资者保证没有隐瞒任何影响投资的重大事项。2)投资方向向目标公司保证其有资格和财务能力进行投资行为。3)目标公司忠实履行投资义务的承诺和董事责任书。1.4投资目标的资产评估。1.5确定出资转让总价。1.6确定转移条件。1.7确定出资转让的金额(股份比例)和交付日期。1.8确定拟转让出资的现值。1.9设定支付方式和时间，必要时考虑在金融机构设立共同管理或第三方监管账户，并设定共同管理或监管程序和条件，尽可能降低信用风险，确保投资合同的顺利履行。1.10确定出资转让产生的税收和其他费用的承担。1.11限制性竞争条款。1.12确定违约责任和损害赔偿条款。1.13建立或有损害条款。也就是说，如果投资者在投资完成前因目标公司的经营而受到税收、环境保护等纠纷的损害，被投资者应承担相应的赔偿责任。1.14设定不可抗力条款。1.15设定合同终止、投资目标交付、投资行为完成条件、保密、法律适用、争议解决等其他条款。投资合同附件。一般包括：2.1目标公司的财务审计报告；2.2目标公司资产评估报告；2.3目标公司土地转让协议；2.4政府批准转让的文件；2.5其他相关权利转让协议；2.6目标公司固定资产及机械设备清单；2.7目标公司流动资产清单；2.8目标公司债权债务清单；2.9目标公司对外担保清单；2.10联席会议纪要；2.11谈判记录。2.12律师可根据实际情况，在符合法律法规的前提下，选择增加或减少上述附件的内容。投资合同的有效条款。律师应当提请委托人注意，投资项目涉及国家有关部门批准的，应当告知委托人同意投资合同自批准之日起生效。在其他情况下，合同生效的条件和时间可根据客户的实际情况商定。八、资产重组(分立、合并、相关资产剥离)九.实施阶段(1)在演出阶段，律师的工作主要包括：1.为所有投资者准备一份“履约备忘录”，列出履约所需的所有文件，并在文件完成后进行核实，以确定合同是否可以开始。2.协助客户召开验证会议。3 .按有关法律法规的规定办理审批手续。4.协助登记投资中涉及的所有变更、重新登记和注销。(二)律师协助投资者或目标公司起草或获取文件的，提交政府相关部门的文件包括：1.1 .投资资金到账验收，出具报告。2.投资目标的交付和股东名册的变更。3.股东权利和义务的转移。4.公司新股东和其他股东应当签订新的合资(合作)协议，修改原公司章程和议事规则，更换新董事。第三章国有股权投融资的法律实践一、国有产权转让分四个阶段：(一)研究和审批阶段1.制定转让方案；(国有产权应当列出转让行为的基本情况、基本论证、相关职工安置计划、债权债务计划、转让收益处置计划、转让收益公告的主要内容；转让方或国有控股方不再持有股份的，应附有债权债务协议和职工代表大会审议的职工安置方案决议。转让方应对转让行为进行充分论证和分析，必要时可聘请专业咨询机构提出咨询和论证意见)2.内部审核转让方案。3.相关内容的审批；(涉及公共管理的事项，还应当报政府公共管理部门审批；国有控股方不再控股的，应当经本级政府部门批准)4.转让批准。(2)基础工作阶段1.清产核资；2.财务审计；3.资产评估。(3)产权交易阶段1.选择产权交易机构并签订委托协议；2.披露产权转让信息，广泛征集受让方；3.组织实施产权交易，签订产权转让合同。(4)后续工作阶段1.产权登记；2.商业登记；3.其他注册。二、转移操作程序1.制定产权转让计划；2.可行性研究；3.内部审议和决策；4.产权转让审批；5.清产核资、财务审计和资产评估；6.选择产权交易机构；7.产权转让信息的披露；8.组织实施产权交易；9.转让计划是否有重大调整；10.确定受让方并签订产权转让合同；11.结算、交付和支付；12.交易验证和变更登记。第四章外资股权投融资的法律实践一、中外合资经营企业和合作经营企业合同的法律适用当涉及中外合资企业和合作经营时，必须适用中国法律。二。外商投资企业和外商投资企业法中外合资企业和合作企业没有股东会。权威是董事会。三。投资协议和投资合同中外合资经营企业和合作经营企业的协议和合同的差异；在正常情况下，合同和协议没有明显的区别。然而，在中外合资企业和合作企业的情