可穿戴设备启动在即供应链将受益.ppt

可穿戴设备启动在即，供应链将受益,电子行业分析师：董瑞斌SAC号码：S0850514060002电话期：2014年10月,outline,可穿戴设备将成为下一个消费电子增长点2014年是可穿戴设备高速启动的元年2018年全球可穿戴设备市场规模将达到190亿美金可穿戴设备对产业链的拉动将优于当前市场的判断,智能手机渗透率已经超过50%，增速将放缓。我们预计2014年智能手机增速将从2013年的40%下滑到2014年的20%，增速下移导致供应链压力变大。2014年智能手机的出货量已经开始出现增速下降的现象，国内用户的智能终端占用率已经达到了85.3%，智能手机市场开始呈现饱和的趋势。,资料来源：IDC，Gartner，海通证券研究所,智能手机增速已经开始下滑（百万部）,渗透率超过50%，高增速将不在,消费电子增速下移明显,终端产品ASP的下滑加大了供应链整体压力。从智能手机角度看，每年下滑幅度约为10%，平板电脑整体情况有所好转，但整体下滑趋势不可避免。1.是创新能力减弱。2.竞争继续加剧。3.高端产品较少。,资料来源：IDC，Gartner，海通证券研究所,智能手机ASP（美元/部）,平板电脑ASP（美元/台）,1、消费电子增速下移明显,1、可穿戴设备将成为下一个消费电子增长点,资料来源：海通证券研究所,可穿戴设备：指可直接穿在身上，或是整合到用户的衣服或配件里的一种便携式设备。,可穿戴设备功能：医疗健康、户外运动、影音娱乐、信息提醒、定位导航、智能手机控制等,调查机构报告显示，智能手机用户每天平均需使用手机150次,便捷开会的时候，手机来电或信息，是掏手机看还是瞥一眼手表更好？,智能可穿戴推出的必要性,运动、医疗监测能量消耗、睡眠质量、心跳、血压,安全有了智能手表,开车接听电话更方便,1、智能可穿戴推出的必要性,健康怀孕的妇女一般都要避免辐射，有了智能手表可以有效降低辐射,时尚一款外观时尚大方,独特新颖也是一件较好装饰品,智能可穿戴推出的必要性,1、可穿戴设备将成为下一个消费电子增长点,资料来源：PCWorld，海通证券研究所,可穿戴设备发展历史：以智能手表为例，功能不断增强，结构更加复杂，技术更加先进。,2013年：Pebble智能手表,Fitbit智能手环,1、可穿戴设备将成为下一个消费电子增长点,资料来源：海通证券研究所,1.可穿戴设备的使用更加便捷。2.可穿戴设备是真正的24小时携带。3.可穿戴设备与人体完美融合。4.可穿戴设备几乎是对人体能力的直接增强。,可穿戴设备是消费电子必然的发展趋势：,2、2014年是可穿戴设备高速启动的元年,2014年新产品集中上市，整体需求开始上扬。,全球智能手环产品上市情况汇总：全球智能手表产品上市情况汇总：,资料来源：各厂商官网，海通证券研究所,2、2014年是可穿戴设备高速启动的元年,资料来源：各厂商官网，海通证券研究所,AndroidWear，HealthKit等主流开发平台的推出解决了以下问题：,不同可穿戴开发平台之间互不兼容，各自独立发展；可穿戴APP生态系统非常碎片化，APP开发效率低下。,2、2014年是可穿戴设备高速启动的元年,资料来源：中关村在线，海通证券研究所,iWatch的推出将点燃整个行业的热情,软件创新：HealthKit，HomeKit，TouchID。硬件创新：AMOLED曲面显示，蓝宝石屏幕，SIP封装，FPCB可弯曲电路板（可能）等。同时iWatch会搭载多颗传感器，我们希望其在测量精度上能有显著提高。,2、2014年是可穿戴设备高速启动的元年,资料来源：Canalys，海通证券研究所,全球智能手环出货量预计（亿支）：iWatch出货量预计（亿支）：,我们预计2014年全球智能手环出货量约800万支，到2017年出货量将达到4500万支。2015年全球iwathc预计会达到3000万支左右，2016年可达到4000-6000万支。,3、2018年可穿戴设备市场规模将达190亿美元,资料来源：StrategyAnalytics，Canalys，海通证券研究所,1.当前可穿戴设备市场规模较小，但增长非常强劲。2.我们预计2015-2018年全球可穿戴设备出货量年复合增长率将达60-70%，至2018年全球可穿戴设备出货量将超过1.5亿支，市场规模达190亿美金。,全球智能手环&智能手表销量增长非常强劲：全球可穿戴市场规模预计（亿美元）：,4、可穿戴设备对产业链的拉动将优于市场判断,资料来源：中国电子网，海通证券研究所,可穿戴设备对于零组件有全新的要求：,可穿戴设备显示器：（1）必须省电（2）曲面显示（3）触控必须轻薄。,盖板玻璃：更加结实，整体具备较好的减反以及硬度。,SIP技术：应用更加广泛，产品的体积需要进一步压缩，集成度也将提高。,资料来源：IHS，海通证券研究所,4、可穿戴设备对产业链的拉动将优于市场判断,可穿戴设备价值量在部分零组件产品上是要高于手机的：,例如iWatch从LGD获取的Amoled显示屏需要30美金，较一款4.7寸的incell版iPhone5S需要的价值量（25美金）更大。据我们产业链调研的结果，对于某知名品牌的可穿戴手环，未加触控的电子纸加曲面盖板所涉及的价值量约为18.8美金，这样的价格比全贴合的4.7寸显