合并报表与母公司报表综合分析

.合并报表和父报表综合分析，一、合并报告的作用2、合并报告的范围3、合并报告的分析4、合并报告的局限性、根据2003年9月18日的21世纪经济报道，部分国内大集团的主要特征是集团子公司的层次结构表现为“第二第一、第三第二、多层次并行”。也就是说，出资的企业的主要事业和主要资产集中在子公司(第二企业)。孙公司(3级企业)最多，部分企业有更高水平的企业结构。如：创立总公司拥有子公司43家，3级法人企业403家，4级法人企业291家，5级法人企业125家。2002年，中央企业196家所属的3级以上企业为11，598户，中小企业占78%。一、合并报告的含义：合并财务报表是反映母公司及其整个子公司形成的企业集团的整体财务位置、经营业绩和现金流的财务报表。根据合并财务报表的编制时间，可以将其分为采购日期的合并财务报表和采购后的合并财务报表。在我国企业会计准则中，企业合并会计报表是年度报告，所以一般称为合并会计报表，如果没有特别提到的话，是指购买后合并会计报表。其次，合并报告的作用：(1)合并报告显示合并报告编制范围内企业组的“存在”资源大小，以及上市公司由母公司组成的结构。在减少上市公司运营活动、以外部股权投资为主的条件下，只要分析上市公司的自我报告，就很难分析企业的资产结构。合并报告的分析非常重要。这意味着母公司的股东和管理层可以通过统一资产负债表了解以母公司为控制对象的企业集团的资源结构及其分布。(2)合并财务报表有助于防止某些企业集团使用内部控股关系戏弄会计报表。一些控股公司考虑到避税，以低价提供原材料给子公司，高价收购子公司产品的手段转移利润。将对企业集团内其他企业的高价销售，损失等转移到低价购买其他企业原材料的手段上。编制合并会计报告可以抵销企业集团内部交易所产生的收益和利益，反映企业集团客观真实的财务状况和经营成果，防止和防止控股公司人为操纵利润和美化会计报告的现象。(3)合并报告揭示了内部相关交易的程度。(此处，内部相关方是指将上市公司作为母公司纳入合并报告编制范围的相关方。)内部相关交易方交易必须在创建合并报告时删除，并且不会反映在合并报告中。在集团内，相关者交易的依赖程度越高，相关项目在合并注销后的合并金额就越小的推论。受相关交易影响的主要项目包括应收帐款、库存、长期投资、应付帐款、营业收入、营业费用和投资收益。重点分析：了解合并范围中包含的子公司：经营范围是否与上市公司相同；像上市公司这样的产业链、关系、关系和关系方法；当年的损益情况。主要来源：年度报告董事通报等，一般母公司和子公司之间的内部联系主要集中在内部资金贷款上。当母公司资产负债表中的“其它应收款”金额和合并资产负债表中的“其它应收款”金额表示“合并越少，越小”时，您可能会相应地认为母公司的大量资金已被该子公司占用。同样，母公司资产负债表中的“其它应付款”金额和合并资产负债表中的“其它应付款”金额也表示“合并越少，占用子公司资金的情况就越小”，因此，您可能认为母公司也有占用子公司资金的情况。，例如，中国石化胜利油田大明(集团)股份有限公司2002年年度报告摘要中，资产负债表(单位：万元)如下：该公司其他应收款的年初和年末的结构基本相同。母公司的其他应收帐款主要债务人是合并范围内的子公司。母公司(即上市公司)的其它应收款约占流动资产的90%，约占总资产的30%。由此，我们对该上市公司的资金运用特性有了基本的认识。(4)比较相关资源的相对利用效率，揭示企业集团内部管理的弱点。将合并报告与上市公司报告中的固定资产、库存、货币资金、营业收入和营业费用等项目进行比较，以确定上市公司与上市公司以外的合并报告范围内的其他公司之间的哪些资产使用效率更高。例如：刚果集团股份公司2002年年度报告中有关资产负债表(单位：亿元)的数据如下。在以上市公司为母公司的整个企业集团中，库存主要集中在上市公司，固定资产主要集中在子公司。singaga a州销售和利润(单位：亿元)，2002年累计数2001年累计数合并数公司数合并数公司数周营业收入80.4262.0167.4856.80周营业利润12.187.685.662.99从上述数据中可以看出，02年母公司的州销售为合并数的77%，州销售利润合并，推论：母公司固定资产质量相对较高。子公司的固定资产相对质量较差，可能包括很多不良资产。母公司的库存占流动资产和总资产中的较高比重，其库存是否合适，库存质量的高低(是否存在库存积压等)，要通过进一步分析来判断。(5)比较母公司损益表和合并损益表主要项目之间的差异，比较和评估母公司基本获利能力和费用发生的相对效率。通过比较两个报告的总利润率，可以大致替代主要业务利润和主要业务收入的比率，我们可以确定母公司的基本盈利能力；通过比较事业费绝对金额和成本率，可以分析母公司费用发生的特点和相对效率。2002年累计数2001年累计合并公司数合并公司数主要营业收入80.4262.0167.4856.80主要营业利润12.187.685.662.99营业费用8.996.379.348.04管理费用2.481.252.861.53拖欠费用0.350，分析(02年):母公司总利润率低于连接数，意味着母公司总利润率低于子公司总利润率。说明母公司的三种费用低于合并数，母公司的三种费用比重低于子公司。母公司的三个费用比重超过了其总利润率水平，特别是营业费用金额高，导致母公司相应年度亏损。如果子公司的毛利高，则子公司的整体营业利润为正数，合并利润来自子公司。(6)对以母公司为控制主体的整个集团和集团外部的现金流状态和资本运营状况进行分析和判断。合并现金流量表中的净经营活动现金流、外国投资现金流、融资活动子公司吸收的少数股东资本、贷款产生的现金流等信息，为信息用户分析集团和集团外部进行的经营活动、投资活动和资本运营活动、纳税环境等提供了条件。三、合并报告的范围，企业会计准则第33号合并财务报表合并财务报表的合并范围应根据控制确定。控制是指一个企业决定另一个企业的财务和经营政策，从另一个企业的经营活动中受益的权力。，母公司必须承认该投资单位为子公司，并将其纳入合并财务报表的合并范围，通过直接或通过子公司间接持有投资单位一半以上的表决权，表明母公司可以控制投资单位。但是有证据表明，母公司无法控制被投资单位。母公司有不超过符合以下条件之一的投资单位一半的表决权，认为母公司可以控制投资单位，必须承认该投资单位为子公司，并将其纳入合并财务报表的合并范围：但是，有证据表明母公司无法控制被投资单位。(a)通过与被投资单位其他投资者的协商，被投资单位有一半以上的表决权；(b)有权根据公司章程或合同确定投资对象单位的财政和经营政策。(c)拥有投资单位董事会或类似机构的多数任免权。(d)在投资单位的董事会或类似机构中占多数表决权。在决定是否可以控制投资单位时，必须考虑企业及其他企业所持投资单位当前可转换的可转换债券、当前可实施的收购权等潜在的表决权因素。母公司必须将所有子公司(母公司控制的企业)纳入合并财务报表的合并范围。分析关注：当企业的合并范围发生变化时，关注合并范围和新合并范围中子公司的收入变化。Enron案例世界第一的能源交易公司special purposeentity(SPE)，1996年收入从133亿美元增加到2000年的1，008亿美元，总市值达到700亿美元。财富500至美国第7位，世界第16年连续财富美元Enron未在合并财务报表中包括必须包含在合并范围中的两个特殊目的实体的资产负债。安然自发地重新编制了2001年头几年的合并财务报表，累计利润下降了约5亿美元。安然事件中的主要问题SPE是一种金融手段。企业可以通过这种方式将资产负债表上的负债合并到资金中，而不增加资产负债表上的负债。华尔街通过此向企业筹集了巨额资金。对于SPE，美国会计法规定，只要非相关方持有低于SPE资产公允价值3%的权益值，公司就不能将其资产和负债包括在合并报告中。但是也有人认为，只要企业实际控制SPE，承担相关风险，实体优先于形式原则。对于安然的主要问题SPE是否包含在合并范围内，安达信没有通知安然与哪个SPE的非关联股东签订的协议，安达信错误地计算了上述3%要求，并表示，SPE的资产和负债没有包含在合并范围内，因此欠了约4亿美元的少数债务。但是安然陈述说，这样的协议没有向安达信隐瞒。对于另一个SPE，安达信董事长承认，由于判断失误，敌机负债约达1亿美元。重建安然主要财务数据(单位：亿美元，ge jashu/Huang Shizhong，会计研究2001)，第四，综合报告分析，获利能力分析，偿付能力分析，运营能力分析。获利能力分析、绝对分析-销售收入、总利润和净收入的分析合并销售收入个人销售收入总和=个人总利润总和和合并净收入个人净收入总和(包括少数股东权益)，根据合并报告的编制要求，母公司下属子公司、控股公司和实际控制公司必须包含在合并范围内(某些情况除外)。集团公司的合并会计报表解决了集团公司的跨公司重复计算问题，与父单个报表相比，它更准确地反映了运营和资产情况。，销售总利润率某集团母公司向其总出资子公司销售100万元，这些物品的费用为80万元，子公司已将这些商品全部外销，确保销售收益120万元，根据个别收益表和合并收益率计算的销售利润率大不相同。分析子公司对母公司财务状况的影响：母公司对子公司长期投资的净资产比率=母公司对子公司长期投资的母公司净资产x100%。通过此指标分析，您可以初步确定子公司对母公司财务状况的影响程度。这个指标越大，子公司对母公司财务状况的影响就越大。母公司对子公司的投资收益占子公司的税前收益总额比率=母公司对子公司的投资收益总额X100%此比率反映了投资收益在公司税前收益中所占的比重。这个比例太大，表明母公司的利益对子公司的依赖性很强。付款能力分析、付款能力分析方法对于合并的财务报表和个别财务报表大体相同，但是由于合并报表分析中内容的复杂性和编制方法的特殊性，需要将合并报表比率与母公司财务报表比率相结合，以便深入理解比率的整体含义的比较分析。范例：母公司与子公司的流动资产与流动负债如下：集团公司的流动比率为2.27。比较该指标的理论标准值2，财务状况良好，具有强大的支付能力。但是，进一步观察到，集团内子公司的流动率只有1.4，支付能力下降，母公司必须承担集团内子公司的支付风险，因此母公司的投资风险很大。流动比率分析，分析资产负债比率，如果母公司的资产负债比率大于合并报表中的资产负债比率，则子公司的资产负债比率小于母公司的资产负债比率，合并报表资产负债比率减少。减少的资产负债率是支柱关系的形成，使企业集团的经营方式变得保守，提高了债权人债券投资的安全性。运营能力分析、运营能力分析时，库存周转率、流动资产周转率、总资产周转率计算和分析都要基于合并报表。注销的周转率(销售收入、销售成本)表示整个集团完成的周转率金额，与在单个公司情况下完成的周转率金额不同，在这种情况下，随着中间环节的增加，资金周转率的反映也加快了。因此，根据合并的数据计算的周转率指标敏感客观地反映了集团的整体库存周转率实际情况。但是，周转率分析必须与集团内的经营状况相适应。产业间比较有局限性。以库存周转率为例，由于母公司和子公司的库存及其性质不一定相同，因此流动性也不同。例如，母公司的主业是纺织业，其子公司可以经营房地产。合并报表中计算的库存周转率很难准确反映整个组的库存周转率以及与行业层的比较。4、合并报表的局限性不能改写母公司和子公司报表的作用。合并会计报告反映了整个企业组的运营和运营规模，但不表示每个公司的财务状况、运营结果和资金流。不能代替母公司和子公司报表的作用。无论是母公司的股东还是各子公司的股东，他们最关心的是各公司的盈利能力，即他们每年能获得的股息。股息分配并不取决于合并会计报表中合并的留存收益和强大的现金流能力是否很多，而是取决于每个企业的留存收益、每个企业的资产组成、股息分配的法律限制以及企业未来的财务状况。合并财务报表主要提供给母公司的股东，因此对子公司的少数股东来说没有什么意义。子公司的少数股东还应使用子公司的单独报告，以获取对所需决策有用的信息。，不完全反映法人组的支付能力。从法律角度来看：企业组不是法人，而是经济实体，因此不能成为独立的法人。母公司和子公