我国上市公司独立董事制度问题与对策

我国上市公司独立董事制度存在的问题及对策2013年02月21日0937054资料来源： 合作经济与科技年第4期下作者：韦雪娇字印刷纠错共享推荐阅览量107内容摘要：关键字：作者简介：摘要：独立董事制度始于20世纪30年代，是英美法系公司管理的重要内容。 在改善公司治理、提高上市公司业绩、规范公司运营等方面发挥了积极作用。 我国也于2001年正式引入独立董事制度。 但引入独立董事制度后，我国上市公司的管理改善了吗？ 本文分析了独立董事制度在我国发展的基本情况，着重探讨了独立董事制度在我国执行中出现的问题和原因，提出了对策和方法。关键词：公司治理、独立董事、问题和建议一、引言公司治理是具有重要理论意义和实践意义的研究课题。 公司治理问题的出现与股份有限公司所有权和经营权的分离有着相当密切的关系。 随着社会的发展，股份公司在世界上取得了空前的发展，公司治理问题也成为世界各国面临的难题。 在公司治理研究中，相关问题涵盖广义公司治理的各个方面，其中之一是董事会的内部结构。 董事会内部结构的讨论表明，上市公司应该包括很多独立董事。 他们认为监督管理层是董事会的主要任务，只有独立董事才能更好地执行这项任务。 以内部董事为主的董事会只是设定管理职权的追加保障。20世纪90年代末，我国引入了独立董事制度，开始逐渐完善。 1997年证券监督会发表了上市公司章程指引，开始导入独立董事制度，独立董事制度只能确立为“选择性条款”。 1999年，国家经贸委员会和证监会共同发布了关于进一步促进境外上市公司规范运作和深化改革的意见份文件，要求h股公司需要2名以上的独立董事，2名以上的独立董事可以提议召开临时股东大会。 2000年上海证券交易所公布的上市公司治理指引(草案)中明确指出，上市公司应至少拥有2名独立董事，独立董事至少要占董事总数的20%。 中国证监会自2001年起在上市公司和基金公司内部大力推进和完善了独立董事制度。 2001年8月16日，证监会还发布了关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见通知，规定到2003年6月30日上市公司董事会成员中至少包括13位独立董事。 这一系列文件为执行独立董事奠定了制度基础。但是，独立董事制度在我国上市公司已经实施了十几年，其执行效果如何，能有效提高公司治理质量，如何发挥作用，这些问题至今仍是个谜。 本文分析了我国独立董事制度存在的问题，并在此基础上提出改进上市公司独立董事制度的建议。二、独立董事的含义及其作用(一)独立董事的含义； 独立董事是指在公司中没有董事以外的职务，不可能对与公司作出独立判断的交易和关系产生重大影响的董事。 中国证监会于2001年颁布关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见 (以下简称指导意见 )，根据该文件规定，上市公司应建立独立董事制度。 上市公司独立董事是指在公司中除董事以外，没有其他职责，也没有妨碍被采用的上市公司和其主要股东独立客观判断的关系的董事。(二)独立董事的作用。 独立董事的作用主要是监督公司的经营管理，提高公司业绩，保护股东权益等几个方面。1 .独立董事对公司经营管理的监督作用。 作为一个独立董事，要审查公司的重要决策，实际上要符合高标准，监督评估公司的管理层，保证公司能够正常有效地工作，并且不违反相关的监督要求和标准。 独立董事必须确保股东能够充分理解他们感兴趣的问题信息，并确定公司是否达到了员工、债权人和社会等主要利益相关方的期望。2 .独立董事提高公司业绩的作用。 独立董事作为外部董事，具有一定的独特技能和经验，能给公司带来价值，能给公司带来外部新思想，为公司注入活力。 合格的独立董事可以利用其专业知识给公司带来新信息、新思想、新技能，帮助公司广泛接触其他行业、金融市场、政府和新闻媒体。 他们具有独立性，与公司没有大的利益关系，可以对公司的计划和业绩提供更客观合理的视角，帮助管理层识别机会，预测潜在问题，制定适当的发展战略。3、独立董事保护股东权益的作用。 设立独立董事的主要目的是保护股东权益，特别是中小股东权益。 独立董事监督公司管理层行为，代表公司中小股东投票公司经营决策，保证公司投资决策经过客观、详细论证，公司活动全部提高股东价值，以避免公司资产贬值为目的，保证董事会与管理层之间的信息传递正确、及时、完整，公司与股东独立董事制度是解决公司代理问题的创新方法，首先设立独立董事制度的目的是更好地监督管理者的行为，服务股东利益，最大化公司价值。 但是，从这个新事物诞生到现在，理论界都在评价它。 20世纪90年代后期以来，独立董事制度的重要性受到各国的广泛关注和完善。 目前得出的结论不一致，是因为目前独立董事制度可能存在缺陷，需要进一步改进。 因此，对于独立董事制度，我们需要进一步研究。三、实施独立董事制度存在的问题从我国目前的实践情况来看，上市公司运用独立董事制度的情况不理想，得不到期待中的效果，仍然处于表面水平。 具体而言，主要存在以下问题：(1)大部分独立董事没有实际管理经验，时间不够。 通过调查上市公司的独立董事信息，目前担任独立董事的是学者和教授等理论界的优秀人才，有管理实践经验的人很少。 学术型独立董事可以给上市公司带来建设性意见，但有限的精力不能给就业公司带来足够的注意力，缺乏实践经验，不能全面、及时、有效地监督就业公司。 另外，由于公司业务的复杂化和专业化不断发展，他们没有时间深入理解上市公司。 大部分独立董事感到职权行使困难，或者感到难以把握，在不违反法律法规的情况下，他们往往会睁开眼睛闭上眼睛，感到不是强行行使职权，而是有辞职的倾向。(2)独立董事的独立性不强； 现在我国上市公司的独立董事基本上由大股东提名，由股东大会选出。 根据证监会的规定，董事会、监事会可以单独或合并1%以上的股东提名独立董事候选人，由股东大会的选举决定，但我国现在多采用一股方式，这可能是大股东控制独立董事。 既然大股东提名、选举成为这个独立董事，独立董事在行使职权时当然会面临大股东的压力，也会为大股东的利益而考虑。 因此，独立董事很难形成对大股东的有效监督，也谈不到中小股东利益的保护。 另外，现在独立董事的报酬由股东大会审议决定，报酬也由工作公司支付，因此独立董事的独立性也受到外部质疑。(三)缺乏相关的法律支持； 诸如当前的公司法、证券法等法律不提供存在于真正意义上的独立董事中的空间和条件。 现在只是证监会发表的关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见，指导意见在法律体系中没有法律地位，新公司法中只规定“上市公司设立独立董事，具体办法由国务院规定”。 我国现行法律对独立董事没有特别的表决权，人数也不占优势，属于弱势群体，很难与公司内部董事根本平衡。 独立董事做决策时，由于缺乏法律的保护和制约，所以多选择中立，不怎么提意见的话，独立董事也会成为装饰品。(四)独立董事激励不足，激励制度和约束制度存在缺陷。 要求独立董事积极工作，以法律责任监督他们，必须给予他们与其义务和责任相应的报酬。 但是，实际上这样做的话，独立董事的报酬会进一步陷入尴尬境地，激励越不充分，就越缺乏动力来工作，激励越充分，就越不独立。 目前我国独立董事的报酬基本上是固定报酬制，独立董事无论如何都能接受这些报酬，他们在工作中缺乏动力。 同时，由于没有相应的奖惩机制，独立董事也没有一定的制约。四、完善上市公司独立董事制度(一)建立专业独立董事市场，培养更多专业独立董事； 我国独立董事一般为学者和企业家，学者占多数。 他们没有丰富的实践经验，工作忙，独立董事资源严重不足。 独立董事的职业特点要求独立董事具备财务、管理、法律等专业知识，具有实际的企业管理、运营经验，能够参与董事会工作的全过程。 选择受欢迎的公司经理作为独立董事可以提高其职务的有效性，他们的意见常常受到同事和其他董事的尊重。 但在现阶段，由于中国市场经济制度建立的时间还不长，经理市场发育还处于开始阶段，企业家资源不足。 独立董事在上市公司花费的时间非常少，履行职务时经常遇到信息不足、专业知识不足等障碍。 因此，如何帮助独立董事了解自己的责任、熟悉相关法律法规、如何行使自己的职权等相关事项非常重要。 因此，我们通过使独立董事职业化，有些人可以以独立董事为职业。 同时，我们还可以进行专业的独立董事培训。 发展中国家引入独立董事制度面临的共同挑战之一是缺乏合格的独立董事人才。 因此，我们应该调动社会各界的力量，如大学、研究机构等，进行多层次、多形式的训练。 另外，现有的独立董事由于没有统一的机构，是独立的成体，没有相互交流的机会。 证券管理部门有审查和认证的权利，但面对这么多分散的独立董事也是不可能的，难以管理。 更好地管理独立董事，培养更多的独立董事人才，例如设立独立董事协会等独立董事的自治机制正在迫在眉睫。(二)加快独立董事的法制建设和机构建设，在制度上保证独立董事的独立性。 从国外经验来看，一般在公司法和证券法中明确规定独立董事的地位和作用，执行交易所上市规则。 但在我国，独立董事的组成和董事会的比例要求是中国证监会公布的，证监会公布的关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见在法律体系中没有法律地位。 新公司法也只规定了“上市公司设立独立董事，具体办法由国务院决定”。 但是，独立董事占董事会的比例，以及独立董事的工作地点、责任和义务没有具体的法律规定，公司设立独立董事也主要是证券监督会的关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见中截止到2003年6月30日，上市公司董事会成员中至少有三分之一的独立董事但是，由于该规定没有法律地位，必须尽快将这些规定提升到法律地位，用法律明确定义独立董事的形成、利益、玩忽职守等情况，使独立董事服从法律，执法变得严格，提高独立董事的独立性。同时，目前独立董事缺乏独立性的原因在于独立董事掌握在大股东或董事手中，我们可以设立特殊的独立董事机制，为上市公司提供独立董事人选，供股东大会的投票选择。 同时，独立董事的审查和薪酬支付独立于企业。 企业将一定的费用交给该机构，评估该机构独立的董事，发放报酬。 这样，独立董事可以在经济上独立于上市公司，提高了独立董事的独立性。(三)健全独立董事的激励和约束机制； 一般而言，独立董事激励机制包括薪酬激励机制和声誉激励机制。 在薪酬制度中，过低的薪酬与独立董事在公司决策过程中缺乏积极性或承担的责任所获得的收益不成比例，导致退出。 高报酬使得独立董事在经济上过于依赖公司的管理层而失去独立性。 声誉机制是因为独立董事自身重视名誉。 独立董事作为专家，一般重视自己的声誉。 另一方面，担任独立董事的人往往是各个领域的成功者，他们一方面重视现有的荣誉和他人的尊敬，另一方面独立董事表现出应该是上市公司的独立和客观性，有效地保护中小股东的利益，在无形中提高了自己的形象，提高了自己在上市公司的地位。 相反，如果独立董事在决策和管理中与公司的大股东和管理者勾结，侵犯了中小股东和公司的利益，失去了独立性，他将受到舆论的谴责。 因此，我们建立了独立董事薪酬激励评估机制，将独立董事薪酬及其工作时间、行使职务的风险与责任、工作绩效评估情况相结合，尝试构建独立董事的数据库，以便独立董事的监督绩效、行业内评估、个人专业建立独立董事的约束机制主要从法律约束和市场约束两方面来进行。 法律限制是独立董事参与公司决策，或者详细记录董事会议案的表决情况，今后随时调查。 市场约束实际上与独立董事的声誉激励机制相通。 信用优良，监管成绩好，独立董事拥有良好的市场，形成买方市场信用差，能力不足，独立董事反而被市场排斥，对个人发展产生负面影响。(四)完善上市公司内部信息环境，建立有效的沟通机制。 一般来说，独立董事只能依靠公司的管理层获得公司的经营信息，某些事情上的爱情和工作时间得不到必要的保证。 因此，我们应该建立一个更完整、透明的信息披露制度，使独立的董事能够快速、准确、完整地获取企业相关信息。 同时，我们必须建立有效的沟通协调机制。 独立董事作为董事会成员，可以通过行使表决权在公司决策过程中形成有效的监督，可以表现为事前监督和事件中监督。 独立董事发现公司问题，应立即与有关人员联系，协调解决问题。 同时，作为事后监督的监事会，独立董事对某共同事件的监督和职权范围也可能重合，两者应相互交流协调，两者有效沟