跨国公司重点

第一章一、跨国公司的划分标准(一)结构标准下的定义；1、所有权法律的定义-(1)是否有多国直接投资；(2)在以直接投资设立的海外企业中，投资企业的所有权控制程度或企业的所有权程度如何2、非绝对支配权支配下的定义(不具有50%以上的绝对支配权-(1)对等所有权； (2)相对控股公司通常仅在两个以上投资者的情况下发生；(3)外商投资企业数量在一家以上，合计出资比例达到绝对控股公司或相对控股公司。(二)行为标准下的定义；行为是指企业在经营和决策时的心情、想法、战略方向。 -1、皮特f .杜鲁特： (1)跨国公司的生产经营、组织形式和地区分布都是全球性的；(2)公司高管的思维和决策行为具有浓厚的跨国色彩。 2、帕尔马“跨国公司发展方向的三个阶段”(1)祖国发展方向(Ethnocentric直译是“民族中心”)。 (2)东道国的方向性(Polycentric直译为“多元中心”)。 (3)面向世界(Geocentric直译为“全球中心”)。(三)经营业绩标准下的定义；1、经营业绩基准的含义-资产额、销售额、产值、收入额、员工人数。2、国际化经营业绩指标-(1)比例指标体系(2)相对、绝对指标组合法(3)跨国指数(4)国际化活动雷达图法三、其他若干指标的特点名词解释：跨国公司-拥有或控制从事对外直接投资并在一个或多个国家从事增值活动的公司的机构。离岸外包-将公司业务交给本国独立企业的外包。离岸外包-公司将其业务交给其他国家的独立企业。第二章核能力-关于组织中积累的学识，特别是不同的生产技能和有机结合多种技术的学识。 特征：价值型稀少性难以模仿无可替代的转移性第三章一、跨国公司进入外国市场方式之一的非股票经营形式(一)意义和优势：意味着跨国公司在东道国企业中不参与股票，通过为东道国企业提供技术、管理、销售渠道等与所有权无直接关系的服务(无形资产)来参与企业的经营活动，从中获得相应的利益和报酬。 优势：1.降低经营风险2 .不必承担东道国企业财务风险3 .跨国公司转让技术、提供服务、合作获利4 .跨国公司以技术等优势控制东道国企业5 .跨国公司不用资金，不占有股票，减少民族主义的政治风险(二)进入形式：许可证贸易合同安排技术咨询特许经营BOT二、跨国公司内因素对准入方式选择的影响：技术水平产品年龄产品在母公司战略中的地位品牌和广告支出对外直接投资的固定成本企业的国际经营经验第四章一、三种企业法律形式的特点(重点把握公司制企业)个人企业(1)的概念-个人单独出资设立、经营管理的企业，也称独资经营企业。 例如，许多香港台企业。 (二)特征-1.非法人2 .无限责任3 .一切控制权4 .规模小2、合作社制企业(1)的概念合作社制企业是由两位以上的出资者共同设立、共同经营、共同利益的企业。 会计师事务所、律师事务所等。(二)特点-1.原则上没有法人地位，合伙人的死亡、退出、破产会导致企业解体。 2 .合同规定了伙伴的权利和义务。 3 .合伙人对企业债务负有无限连带偿还责任。3、公司制企业(1)的概念，公司制企业是以法人产权制度为核心，由两位以上的投资者依照一定的法律程序设立，以利益为目的的经济组织。 (二)特点：人格独立、财产独立、责任独立。 1 .公司是法人(法律实体)，具有独立的法律人格。 和股东在法律地位上是分离的。 以自己的名义起诉、起诉。 2 .股东投资的公司财产和股东个人财产在法律上是分离的。 3 .公司拥有日常经营管理权。 4 .股东的死亡、退出、破产原则上不影响公司的存续。(三)类型1 .无限责任公司2 .有限责任公司：起源于英国、现代公司制度基础3 .股份有限公司第五章1 )比较优势理论一、经典比较优势理论(1)绝对优势理论-绝对优势是指在某种商品的生产中，一国消费的劳动成本绝对低于其他国家，在生产效率方面占有绝对优势。 如果各国能够生产出具有自己绝对优势的产品，并交换产品，就能获得绝对优势。(二)比较优势理论各国根据自然因素等存在劳动生产率的相对差异，从而使各国生产成本的相对差异，即比较优势或劣势成为国际贸易的基础。 在国际贸易活动中，各国必须生产出口本国比较优势的产品，进口外国比较优势的产品。 这样，各国可以通过国际贸易提高劳动生产率，增加物质财产，提高国民的福利。(3)要素发表理论-世界各国因要素发表情况的不同而在不同产品上产生的比较优势，是国际贸易的基础。 在国际贸易活动中，各国必须生产和出口集中使用本国富裕因素的产品，进口集中使用本国稀有因素的产品。 一方面，各国通过参与国际贸易获得比较优势的利益，另一方面各国的生产要素价格通过国际贸易得到均等化。二、动态比较优势理论筱原三代平的动态比较优势理论赤松的雁行理论小岛清的极限产业扩张论-1.背景：1、边际产业扩张理论被称为边际比较优势理论或“小岛清”模式，日本一桥大学教授小岛清在20世纪70年代中期基于国际贸易理论中的比较优势理论和日本对外直接投资现实提出。 从企业优势动态变迁的角度，对日本企业的对外直接投资进行了很好的阐述。 3、资本密集型优势、技术密集型优势、劳动密集型优势。 2、观点： 1、补充比较优势原则的国家应从已处于劣势的产业开始对外直接投资，依次进行。 2、将比较不利的产业和产品的生产出口到其他国家，有利于优化本国的产业结构。 3、为东道国提供不足的资本、技术和知识，促进合理利用当地生产要素，改善东道国生产函数，推动东道国技术进步和经济增长。 4、投资国为东道国的产品提供市场，东道国通过出口提高在国际市场的购买力，使投资国的产品出口拥有更广阔的市场。2 )日本、美国式FDI比较第六章1 )垄断优势论的发展(1)核心资产论凯贝斯(Caves，1971 )产品差异能力论，即企业创造差异产品的能力说明垄断优势的来源。 约翰逊(Johnson，1970 )占有能力论，强调管理和信息独占性对企业跨国经营的重要作用。 (二)风险分散论加拿大学者拉格曼提出的。 不景气和竞争引起的市场萎缩罢工和动乱引起的破坏生产设备被没收了。 (3)垄断反应论nickerbocker (knickerbocker，1973 )从对外投资业的垄断性出发，以寡头间“服从对方行动”来说明发达国家间制造商的交叉投资行为。 防御性的投资。二)国际生产权衡的内容；1 .所有权优势2 .内部化的好处1、跨国公司的强国际竞争力不是从传统的垄断优势出发，而是从单纯的技术占有，也是从技术优势的内部化出发。 2 .内部化理论的基础也是市场的不完整性。 (1)结构性市场不完善；(2)知识性市场不完善3 .区域优势区域的特定优势是优越的地理位置，丰富的自然资源，潜在的市场容量，生产要素成本的质量，运输成本，通信费用，基础设施，商业习惯，文化差异等要素。需要考察的地区优点是： (1)市场(潜在)购买力(2)劳动力要素成本(3)东道国外资政策4.3个优势的关系决定对外直接投资的三个因素相互关联，密切相关。 国际直接投资=所有权优势内部化优势区域优势。 所有权优势越大，其资产内部化使用的可能性越大，在国外利用的资产比国内有利的可能性越大，越有可能发展对外直接投资。 企业在三方面处于劣势，最好吸引海外直接投资。 企业面临出口、直接投资、转让三种国际经营扩张方式的选择，企业想要对外直接投资，必须具备三个好处企业想要选择出口时，企业只具有所有权优势和内部化优势，不需要具有地区优势企业所有第七章一、邓宁的投资发展阶段论20世纪80年代初，英里丁大学研究跨国公司问题的着名专家邓宁(John Dunning )撰写了着名的投资发展阶段论句，提出了投资发展阶段的理论，旨在从动态角度阐释一国经济发展水平与国际直接投资的关系。(1)投资发展阶段理论的主要内容发展中国家的对外直接投资趋势，(1)依赖经济发展阶段，(2)该国所有权的优势，内部化的优势，地区的优势。 这个理论强调了发展中国家的对外直接投资倾向不仅是其OIL的优势，而且其网络对外直接投资是该国经济发展水平的函数。表7-2 1967-1975年人均对外直接投资规模与GNP比较单位：美元实证分析：国际货币基金组织(IMF ) 2007年统计：卢森堡人均gdp为：美元，居世界第一美国人均GDP: 45594美元，世界第9位日本人均gdp为：34023美元，世界排名第22位中国台湾人均GDP: 16274美元，世界第36位中国大陆人均GDP: 2460美元，世界第104位截至2003年底，中国对外直接投资累计投资334亿美元，截至2005年底累计投资572亿美元美国2000年底对外投资总额为12447亿美元改革开放以来，中国实际利用外资6224亿美元，同期累计非金融类对外直接投资只有572亿美元1997年，我国境外投资企业平均投资规模为150万美元，同期为国际600万美元，LDCs为450万美元。(二)投资发展阶段理论评析一、投资发展阶段的理论认为，一国吸引外资、对外投资能力及其经济发展水平相结合，一国的国际投资地位与人均国民生产总值成正比关系。 2、投资发展阶段理论动态描述了对外投资与经济发展的辩证关系，同时也沿用了邓宁关于国际生产的政治经济综合分析框架。 3 .投资发展阶段的理论具有一定的启发性。 4 .投资发展阶段理论分析方法存在严重不足。二、威尔士小规模技术理论美国哈佛大学研究跨国公司的着名教授路易斯威尔斯(louist.wells )于1983年出版了第三世界跨国企业本书，该书被认为是学术界研究发展中国家跨国公司的独特成果。(一)小规模技术理论的主要内容；威尔士主要从三个方面分析了发展中国家跨国公司的相对优势：1.拥有为小规模市场服务的小规模生产技术2 .发展中国家的竞争优势来自“当地采购和特殊产品”3 .低价格产品营销战略(二)小规模技术理论评析1 .威尔士的小规模技术理论被西方理论界认为是发展中国家跨国公司研究的代表性理论2 .小规模技术理论认为，经济落后的国家企业正向国际化的初期阶段迈进， 分析如何在国际竞争中取得地位是非常有启发性的3 .小规模技术理论不仅可以说明发展中国家对发展中国家的直接投资行为，还可以用来说明发展中国家对发达国家的直接投资动因4 .小规模技术理论存在的局限性第八章一)跨国并购概念、不同标准的分类；跨国并购(cross-bordermergeersacquisitions )是指跨国公司为了某种目的，通过一定的渠道和支付手段购入东道国公司的所有资产或者一定比例的股份，控制其生产经营权。二)、跨国并购的分类(一)跨国并购产品异同或按产业方向分类：1.水平企业并购(Horizontal Merger)-水平企业并购是指提供同一行业或类似产品和服务的经济主体之间的跨国并购。 2 .纵向并购(vertical merger ) -纵向并购是指提供相同产品和服务但为不同生产和经营流程，具有密切纵向合作关系的经济主体之间的跨国并购。3 .混合并购(conglomerate merger ) -混合并购是指属于不同行业、没有直接生产关系或经济技术关系的经济主体之间的跨国并购。(二)按企业并购中的公司法人企业变更情况分类1 .吸收合并(Consolidation Merger)A B=A指在以上的公司合并中，一家公司因合并了其他公司而成为存续公司的合并形式。 在这种合并过程中，存续公司(Surviving Company )仍保留原公司名称，全面获取其他被吸收公司的资产和债权，同时承担债务，被吸收公司在法律上消失。1999年，日本烟草公司合并了雷诺国际。2 .合并成立(Statutory Merger) A B=C :也称为合并或联合，意味着两个以上的公司通过合并同时消灭，基于新的法律和资产负债的关系形成新的公司。 新设公司将继承原企业的全部资产和业务，重建董事机构和管理机构等。1998年，英国石油公司和美国阿莫科公司平等收购后，新公司的名字叫BP-AMOCO。1998年，德国戴姆勒-奔驰与美国克莱斯勒合并，成为新公司的戴姆勒-克莱斯勒。(三)通过中介是否实施收购进行划分；1 .直接收购-协议收购(Negotiated Acquisition )或友好交接(Friendly Takeover )。 跨国收购方直接向东道国目标企业提出资产或所有权购买要求，双方按一定程序协商，共同完成收购各项要求，按协商条件完成收购。2 .间接收购-指通过收购目标公司在市场上发行并流通、有表决权的普通股而不是弓箭手公司向目标公司提出直接收购要求，获得目标公司控制权的市场行为。(4)收购是否取决于目标企业的同意与合作的划分：1.善意收购-善意收购(友好收购)是指目标企业接受收购企业的收购条件并同意合作的收购。 2 .敌对收购-敌对收购(即敌对收购)是指收购企业在目标企业管理层不清楚收购意图或反对收购行为的情况下，强制对目标企业进行