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2018注册会计师精讲班 会计学堂出品财务报表分析的目的与方法第一节 财务报表分析的目的与方法【例-计算分析题】天源公司2014和2015年的有关财务指标如下：要求：依据杜邦财务分析体系，利用因素分析法依次测算销售净利率、总资产周转率和权益乘数的变动对天源公司2015年权益净利率变动的影响。网校答案：2015年权益净利率变动额4.8%12.96%8.16%基准值2014年权益净利率12%0.61.812.96% （1）第次替代（销售净利率）8%0.61.88.64% （2）第次替代（总资产周转率）8%0.31.84.32% （3）第次替代（权益乘数）8%0.324.8%2015年权益净利率 （4）销售净利率变动的影响（2）（1）8.64%12.96%4.32%总资产周转率变动的影响（3）（2）4.32%8.64%4.32%权益乘数变动的影响（4）（3）4.8%4.32%0.48%合计变动影响值4.32%4.32%0.48%8.16%三、财务报表分析的局限性 第二节 财务比率分析财务比率可以分为以下五类：短期偿债能力比率、长期偿债能力比率、营运能力比率、盈利能力比率和市价比率。一、短期偿债能力比率（一）可偿债资产与短期债务的存量比较【提示】存量比较是指比较的指标都来自资产负债表。1.营运资本【提示1】营运资本0，表明长期资本融通了全部长期资产后还有剩余部分可为流动资产提供资本来源，财务状况稳定，短期偿债压力较小；营运资本0，表明部分长期资产由流动负债提供资本来源，财务状况不稳定。【提示2】营运资本的数额越大，财务状况越稳定；营运资本是绝对数，不便于不同企业之间的横向比较。 2.流动比率=流动资产/流动负债注意营运资本配置比率与流动比率的相互关系：（1）营运资本配置比率=营运资本/流动资产=（流动资产-流动负债）/流动资产=1-1/流动比率【提示】1营运资本配置比率流动负债/流动资产（2）流动比率=流动资产/流动负债=流动资产/（流动资产-营运资本）=1/（1-营运资本配置比率）一般情况下，流动资产中的应收账款和存货的质量高低及其周转速度快慢是影响流动比率说服力的主要因素。流动比率的局限性：（1）有些流动资产的账面金额与变现金额有较大差异；（2）经营性流动资产是企业持续经营所必需的，不能全部用于偿债；
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