财务管理名词解释和简答题 考试重点

名词解释1.财务管理：企业再生产过程中的财务活动和财务关系是通过价值形式对企业再生产过程的管理而产生的。它是组织财务活动和处理财务关系的综合管理工作。2.债券：由一个单位发行的筹集资金并同意在一定时间内偿还债权人本金和利息的证券。目标：为大型建设项目筹集长期资金。3.平抑债券：到期日平均支付利息的债券4.零息债券：承诺在未来某一天一次性付款的债券5.流通债券：在二级市场发行和流通的债券6.股票价值：股票价值是指其预期未来现金流入的现值。它是股票的真实价值，也称为“股票的内在价值”或“理论价值”。7.商业信用：指商品交易过程中，因延期付款或提前收货而形成的企业之间的贷款关系。它是商业交易过程中的一种自然融资。包括：应付账款、应付票据和预收账款。8.信用额度：指银行对借款人规定的短期无担保贷款的最高额度。9.循环信贷协议：指银行有法律义务承诺提供不超过一定最高限额的贷款协议。这是一个正式的贷款承诺。10.公司价值：指公司所有资产的市场价值，即股票和负债的市场价值之和。11.到期收益：以特定价格购买债券，并在到期时持有收益12.目标现金持有量：目标现金持有量是最小化总成本的现金持有量。13.现金流动期：现金流动期是指从购买存货到收回现金的期间。14.现金浮动金额：现金浮动金额是指银行账户存款余额与公司账户现金余额之间的差额。15.净现值：项目的净现值是指每年净现金流量的现值之和，根据资本成本率或投资者在整个建设和生产服务年限内要求的最低回报率计算得出。16.回收期：回收期是指通过项目的净现金流收回初始投资所需的时间17.风险：指事件本身的不确定性或不利事件的可能性。财务管理中的风险通常是指由于经营活动的不确定性而影响财务结果的不确定性。18.投资风险：它也是一种经营风险，通常指企业投资的预期收益率的不确定性。19.财务风险：指由于筹资原因给企业财务成果带来的不确定性。它源于企业资金利润率与借入资金利率之间的差异以及借入资金与自有资金的比率的不确定性。20.不可分散风险：也称为系统风险或市场风险，指某些因素可能给市场上所有证券带来经济损失的可能性。21.分散风险：也称为非系统性风险或公司特有风险，是指某些因素可能给单个证券带来经济损失的可能性。非系统性风险与公司相关。它是由个别公司的一些重要事件引起的。22.股票股利：股票股利是指公司以股票形式向投资者分配的股利。23.股票分割：股票分割指的是将一种较高面值的股票换成几种较低面值的股票的行为。24.股份回购：股份回购是指一家公司出资回购自己的已发行股份。25.经营风险：指由于生产经营原因给企业的利润率或利润率带来的不确定性。26.财务风险：财务风险又称融资风险，是指债务管理给公司未来收益带来的不确定性。影响金融风险的主要因素有：资本供求变化、利率变化、盈利能力变化、资本结构变化等。27.资本结构：资本结构是指公司长期资本(长期负债、优先股和普通股)的构成和比例。28.销售和租回：指设备制造商租回一定数量设备的租赁方式29.杠杆租赁：指设备购置成本所需资金的一部分(10%-20%)由出租人承担，剩余资金大部分通过将租赁设备作为资产抵押给贷款人而从出租人处获得的租赁方式，称为杠杆租赁。30.认股权证：允许持有人在特定时间内以特定价格购买特定数量公司股票的证书。31.内部收益率：项目净现值为零或现金流入现值等于现金流出现值时的折现率。32.利润指数：又称盈利指数，指投资项目未来现金流入和现金流出的现值之比。33.利息保障倍数：指企业的税前利润与利息支出的比率。支付债务利息的能力。34.系数：不可分散风险的指数，它反映了单个证券收益变化对市场投资组合收益变化的敏感性。它可用于衡量不可分散风险的程度。35.权益乘数：指相当于股东权益的总资产的倍数。它用于衡量企业的财务风险。36.市盈率：指普通股价格与每股收益的比率。它用来反映投资者愿意为单位收益支付的价格。37.财务指标：是指收集和传递财务信息，解释资本活动，反映企业生产经营过程和结果的经济指标。38.资产负债率：又称负债比率，指企业总负债与总资产的比率。它用来衡量企业利用债权人提供的资金开展经营活动的能力，也反映了债权人发放贷款的安全程度。39.股东权益比率：也称为所有者权益比率。它是股东权益与总资产的比率。它用于衡量股东投入的资本占总资本的比例。40.股本回报率：也称为股本净利率，指净利润与平均净资产的比率。它用于衡量企业利用投资者投入的资本的盈利能力。41.运营能力比率：用于衡量企业在资产管理方面的效率，通常指资产的周转率。主要包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率和总资产周转率等。42.经济批量：经济批量，也称为经济订单规模，是指与库存相关的总成本最低的采购批量。43.资本成本：指企业筹集和使用资金所支付的成本。它包括两个部分：提高成本和使用成本。44.违约风险：指借款人未能按时支付利息或偿还本金给投资者带来的风险。45.到期风险：指因不同到期日而导致利率变动的风险。46.约旦系数：不确定现金流的系数，相当于满足投资者的正现金流。简短回答问题1.财务利润和会计利润的区别。就会计而言，利润的确定完全基于权责发生制和会计期间的假设，反映了某一会计期间账面收入与账面成本匹配的结果，即体现为应计现金流入的概念。在会计看来，只要账面收入大于账面成本，就意味着获得了利润。财务管理的核心是如何提高现金使用效率和周转效率。通过关注收益和风险的对称性来判断财务利润的标准是：(1)经营现金的流入大于流出；(2)考虑时间价值因素，不仅经营现金流入大于经营现金流出，而且经营现金流入的贴现值也大于经营现金流出的贴现值；(3)考虑到机会成本因素，不仅经营现金的净现值大于零，而且机会成本应该更大。2.影响股利政策的因素有：(1)法律约束，法律约束为了保护债权人和股东的利益，相关法律法规通常对公司股利分配施加一定的限制。其中包括：资本保护限制，规定公司不能用他们的资本来分配红利，以及对公司积累的限制。企业在分配利润前，应当提取一定比例的法定盈余公积金和净利润限制。只有当年度累计净利润为正数、偿付能力限制和超额累计利润限制时，才能分配现金股利。(2)公司自身因素：现金流量，借款能力，投资机会，资本成本(3)股东因素：股东出于自身考虑，对公司收入分配的影响。追求稳定的收入，规避风险，担心股东权益被稀释，规避所得税(4)债务契约因素3.与融资政策相匹配的营运资本政策的特点是：对于临时流动资产，利用临时负债筹集资金，满足其资金需求；对于永久流动资产和固定资产(统称为永久资产)，长期负债、自发负债和权益资本用于筹集资金以满足其资本需求。这是一项理想的营运资金融资政策，对企业资金使用要求较高。激进融资政策的特点是，临时负债不仅满足临时流动资产的资产要求，还满足一些永久资产的资本要求。这是一项高盈利、高风险的营运资本融资政策。稳定融资政策的特点是临时负债只为部分临时流动资产提供资金需求，而另一部分临时流动资产和永久资产由长期负债、自发负债和权益资本提供资金。这是一项低风险、低回报的营运资本融资政策。4.资本结构，公司各种资本的构成和比例，债务资本的使用可以降低公司的资本成本，债务融资的使用可以使公司获得财务杠杆利益，公司的稳定经营，公司所有者和管理者的态度，银行信用评级机构的态度，公司的盈利能力，公司的增长率，公司的现金流状况，税收因素，行业差异5.现金流量指标能够保证评价的客观性；在投资决策分析中，现金流往往比损益更重要。现金流量指数使得利用时间价值对动态投资效果进行综合评价成为可能。投资项目有效期内的总利润等于总净现金流量，因此现金流量可以代替利润作为评价净利润的指标。6.为什么折现法在投资决策中被广泛使用，而非折现法被用作辅助计算方法？(1)无贴现法将不同时间点的现金收支视为无差别资金，忽略时间价值因素，不科学。贴现法根据统一的科学贴现率，将不同时间点的现金收支转换到同一时间点，使其具有可比性。(2)在非贴现法中，判断其是否可行的标准是基于经验或主观判断，缺乏客观依据。折现法中的净现值和内部收益率是以企业的资本成本为基础的。这个标准是客观和科学的。7.融资方式的优缺点：1)吸收直接投资：优秀：低风险，投资速度快。缺乏：高成本、产权不清、分散控制权2)普通股：优秀：低风险、低使用限制、永久资本。缺乏：融资成本高，股权分散3)优先股：优秀：资金分配灵活，没有支付股息的法律义务，保持普通股东对公司的控制；提高借钱的能力。缺乏：高资本成本、沉重的财务负担和许多制约因素4)权证：优秀：吸引投资者、降低融资成本、增加额外的股权基金来源。缺乏：增加额外股本基金的来源。缺乏：行使时间的不确定性，普通股收入的稀