1为什么产业需要期货

期货入门,主讲人：马伟,电话：联Q：2336779222,为什么产业须要期货,什么是期货？期货市场有什么用？为什么要做期货？,一、期货和期货市场1、期货是如何产生的？第一个期货市场产生于芝加哥（CBOT）。19世纪中期，芝加哥是美国最大的谷物集散地，大量的农产品在芝加哥进行谷物的买卖。在农产品买卖过程中产生了一系列的问题，由此引发了各方的利益冲突：,A、农民的苦恼：在收获季节农场主都运粮到芝加哥，市场供过于求导致价格暴跌，使农场主常常连运费都收不回来，而到了第二年春天谷物匮乏，加工商和消费者难以买到谷物，价格飞涨。农民的期待：建立一种有效的市场机制以防止价格的暴涨暴跌，建立更多的储运设施。而工业领域制造企业同样面临相同的问题：PVC的生产主要有两种制备工艺,一是电石法,主要生产原料是电石、煤炭和原盐;二是乙烯法,主要原料是石油。国际市场上PVC的生产主要以乙烯法为主。,B、当地的谷物经销商的苦恼：他需要向银行贷款以便从农场主手中购买谷物储存，在储存过程中要承担着巨大的谷物过冬的价格风险。经销商的期待：减少向银行的贷款，预防由于提前买粮而承担的价格风险（先向贸易商签订合同）。,C、芝加哥的贸易商和加工商的苦恼：同样面临着当地经销商所面临的问题。贸易商的期待：以比自己预期低的价格从经销商手中买到货，以比自己预期高的价格再卖出去。,在多方利益的推动和协同下，期货市场终于形成并确立。,2、什么是期货？顾名思义，就是规定未来一定时期交货的商品，是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。是一种可以反复转让、反复买卖的标准化合约。买卖某种商品标准合约的市场成为期货市场。,pvc期货交易合约标的,3、期货市场的基本功能有两个：（1）规避价格风险的功能。（套期保值者）期货市场最突出的功能就是为生产经营者提供回避价格风险的手段。即生产经营者通过在期货市场上进行套期保值业务来回避现货交易中价格波动带来的风险，锁定生产经营成本，实现预期利润。也就是说期货市场弥补了现货市场的不足。,最郁闷的事：手里的货始终卖不动，价格还一直再掉一点办法都没有。,（2）发现价格的功能。（投机者）在市场经济条件下，价格是根据市场供求状况形成的。期货市场上来自四面八方的交易者带来了大量的供求信息，标准化合约的转让又增加了市场流动性，期货市场中形成的价格能真实地反映供求状况，同时又为现货市场提供了参考价格，起到了“发现价格”的功能。（国内聚氯乙烯与钢材、木材、水泥并称四大基础建材）,核心数据：供需平衡表,二、期货交易1、定义：期货交易是在交纳一定数量的保证金后在期货交易所内买卖各种实物商品或金融商品的标准化合约的交易方式。2、特点：商品合约化：期货交易是合约的买卖，双方在成交时并非凭现货，而是通过既定的标准化合约成交，实物商品不直接进出期货市场。,合约标准化：期货合约是标准化合约，其唯一的变量就是价格，其它要素如：数量、质量、交货时间和地点都由交易所统一规定。交易集中化：期货交易是在公开场合（交易所内）自由竞价进行，不是私下成交的。保证金制度和杠杆机制：期货交易是以510的保证金作为担保进行交易，因此具有以小博大的杠杆作用。,实物交割制度：期货交割就是卖方交付仓单，买方交付付款凭证的过程，两者均是法律认可受之保护的商业票据。期货交易达成后，须通过结算部门结算、确认，无须担心交易的履约问题。交割地点选择1华东、华南地区是我国PVC主要消费、贸易集散地华东、华南两地消费量占我国PVC表观消费量的70%左右。双向交易每日无负债制度,三、现货交易与期货交易的异同1、期货交易与现货交易有相同点：都是一种交易方式、都是真正意义上的买卖、涉及商品所有权的转移等。2、期货交易与现货交易的区别：,四、期货与其他投资品种的区别？,五、期货交易1、选择和约：目前，经中国证监会的批准，可以上市交易的期货商品有以下种类:上海期货交易所：铜、铝、锌、钢材、黄金、天然橡胶、燃料油;郑州商品交易所：白糖、硬小麦、强小麦、棉花、PTA、菜籽油、早籼稻;大连商品交易所：玉米、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、鸡蛋、聚乙烯（塑料）,2、明确目的期货市场的参与者分为：投机者、套利者、套期保值者投机者目的：获取价差，投机者根据自己对期货价格走势的判断，做出买进或卖出的决定，如果这种判断与市场价格走势相同，则投机者平仓出局后可获取投机利润；如果判断与价格走势相反，则投机者平仓出局后承担投机损失。,套利者目的：获取价差。指买进一个月份合约的同时卖出相同品种的另一个月份合约，通过两个月的价差变化来赚取盈利，此做法风险度和盈利度都相对较小。套期保值者的目的：是将生产者和用户的价格风险转移给投机者。当现货企业利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程就叫套期保值。,3、选择交易方式电话下单：客户通过电话直接将指令下达到期货公司交易部，再由交易部通知出市代表下单。期货纪公司需将客户指令录音，以备查证。事后，客户应在交易单上补签姓名。书面下单：客户亲自填写交易单，填好后签字交由期货经纪公司交易部，再由期货经纪公司交易部通过电话报单至该期货经纪公司在期货交易所场内的出市代表，由出市代表输入指令进行交易所主机撮合成交。,网上电子交易：客户通过期货经纪公司提供的交易软件进行下单，将交易指令下达至期货经纪公司服务器，在期货经纪公司核对客户帐户、密码无误后将交易指令发送至期货交易所交易系统。合约设置：,交易系统登录界面,下单界面,成交界面,持仓界面,银期转帐,5、查看行情,文华登录界面,主连分时,置顶工具栏,辅助工具栏,书签工具栏,侧面工具栏,分析指标,新闻资讯栏,LME铜市现货升贴水,四、相关术语1、什么是期货保证金？进入期货市场做交易所需要的成本，即按期货合约价格的一定比例交纳少量资金（约7%-15%）作为履行期货合约的财力担保。一般期货公司收取的保证金会略高于交易所。,以每吨pvc6505元，每手合约交易单位为5吨，保证金比例5%为例，做一手合约所需保证金大约：6505元5（吨）5%=1626元；考虑到价格变动可能造成亏损，一般会建议提供比算出的金额更多一些的保证金，比如做一手的话准备3000-4000元就会比较充沛。,2、交易过程；（开仓、持仓、平仓）先买入（卖出）期货合约称“开仓”；此时交易者手中持有的合约称“持仓”；交易者了结手中持仓，进行反向操作称“平仓”即之前买入开仓的就要卖出平仓，反之亦然。,3、如何计算交易手续费？交易所手续费按最低标准为例，每手合约所需交纳交易所手续费为：3.5元/手；（但期货公司一般会收取比交易所更高的手续费标准。）,4、什么是多头、空头？认为价格会涨并买入期货合约称“多头”亦称“做多”，买入后如果价格上涨便赚钱，价格下跌则亏钱，了结多头头寸时是卖出平仓。认为价格会跌并先卖出期货合约称“空头”亦称“做空”，卖出后如果价格上涨便亏钱，价格下跌则赚钱，了结空头头寸时是买入平仓。,5、什么是涨跌停板？价格单日最大波动限制，指某日交易价格不得