风险投资论文关于论上市公司风险投资运作管理论文范文参考资料

风险投资论文关于论上市公司风险投资运作管理论文范文参考资料 （温州商学院，浙江温州325035） 摘要由于资金量与资金周转量较大并且拥有更强的应对风险能力，上市公司普遍被认为是风险投资市场中的特殊主体。在充分了解并分析了上市公司优劣势的前提下，我们还需要了解风险投资市场的特点以便明确所要面对的潜在风险，只有在此基础上我们所做的管理措施才会为上市公司进行风投起到积极有效的作用。上市企业应当加强内部管理，有效规避 风险，建立风险管理监控机制并积极运用投资杠杆以达到对风险投资有效管理的目的。 关键词上市公司 风险投资 投资管理 随着市场经济的迅猛发展，风险投资由于其投资方式不同于以往的任何投资方式，因此作为二十一世纪新兴的投资方式被越来越多的上市公司看中并参与进来。想要在风险投资过程中能够得到高收益必须要做到以下几点：投资主体理性判断；投资方式合理运行；投资内容实际可控；投资预测精准。风险投资中风险与收益并存，如果仅关注其收益却忽略了潜在风险结果多半适得其反。由于我国基本法律规定，须得满足一定注册金额才能达到上市标准。换言之，任何公司如要上市那么必须要拥有充足的资金才有可能达成上市的目标，从另一面也说明了上市公司拥有大量可周转调配的资金。另外，作为上市公司也吸引更多高水平人才。这为抵御风险增加了更大的筹码。综上，结合风险投资和上市公司各自特点的对比，可以看出上市公司在风险投资领域有着得天独厚的优势。 高风险并伴随着高回报率及高收益，这些特性使得风险投资在投资市场中占得一席之地。也因此风险投资无法成为想要获取稳定收益的投资人的第一选择，资金量与资金周转能力的大小是决定一个风险投资者能否进行风投的前提。若是不具备这两点条件的投资者在投资初期遇到不利局面时无资金周转也就意味着本次投资画上了句号。所以较强的资金承受及资金周转能力只是硬件要求，投资者在具备这两点要求后也不能急着盲目投资。进行风险投资前投资者必须要充分了解投资内容和其中存在的风险，也就是要有一定的经济学理论作为基础，这便是软件要求。当下风险投资市场中，高新技术领域是投资者们热衷的一个板块。究其原因：首先，高新技术的发展往往离不开大量资金的注入来支持开发运营；其次，高新技术领域的发展都有一定的前瞻性，只有真正在获得投资者资金注入的前提下才能顺利开启科研项目。这种投资模式不仅体现在高新技术领域，也适用于其它风险投资领域。 在进行风险投资时可以粗分为三个重要阶段：第一阶段，选定投资项目。作为投资者，投资眼光能在很大程度上决定投资的成功与失败，在风险投资市场上这一点被体现的尤为明显。只有选对了投资项目才能让投资者以最小的付出换取最大的回报。反之亦然，选错了项目会使得投资人付出与回报难成正比，简而言之“以小博大”。第二阶段，预测投资风险。一切投资都伴随风险，有人认为风险越大回报越高，话虽不错，落实在风险投资中也要根据不同个体承受风险的能力，因此对于投资风险的预测就不可避免的成为重要的一环。为了更好的做出风险预估，这时就需要投资者选择专业的风险预估团队来从经济学、统计学等多个角度进行分析，为其细化投资风险，将好钢用在刀刃上。第三阶段，部署投资战略。风险投资绝不是投入后便坐等回报，风险投资更像是进行一场博弈，一场战争。需要做出精准的分析及运作来逐步积累投资者的实力，要想做到风险投资的收益最大化，离不开投资者深厚的投资经验和敏锐的市场洞察力，步步为营的战略部署才能为最终胜利奠定基础。 为了满足投资者的收益与市场运营，必须对风险投资的各个阶段进行符合市场经验的科学管理。从进行风险投资的初始起，投资者须得清楚了解自身能力，包括物力，财力等情况。客观认识自身能力可以更清醒的选择投资项目以及了解自身承受风险能力，及时预估风险、分析风险并改变投资策略。当进入风险投资结尾阶段，投资者反思本次风险投资的各个阶段并总结教训，找到此次风险投资投资者所犯问题及真正的风险所在，汲取本次投资过程中的经验，为下次投资做充分准备。 作为风险投资市场的风险承担主体，上市公司的风险承担需要综合上市公司的实力与其风险投资过程进行，其内部的风险因素可总结为三点：第一点，有无成熟健全的风险预估体系或团队。上市公司在进行风险投资时往往会根据其雄厚的财力和人力资源优势做大量投资，特别是作为投资主体的时候，这时若是没有能力与其投资规模相匹配的风险预估团队便会影响到上市公司的风险投资准备基础以及风险投资能力。第二点，有无做过详细的投资市场调查。一项风险投资的收益率高低很大程度上取决于投资者是否充分了解投资内容，项目投资者有无依据市场规律和市场发展变化状况对投资项目去施行科学完善的市场调查，是其内部风险投资成因中的一项。第三点，上市公司的股票销售状况和负债状况。前面提到，上市公司的资金量及资金周转量是决定其能否进行风险投资的重要条件。而在经济学层面来看，上市公司能否得到市场青睐并转亏为盈则取决于其公司股票的销售情况。因此，上市公司的股票销售状况和负债状况导致的承受风险能力是上市公司进行风险投资的内因之一。 上市公司在风险投资市场的风险外因可归为以下三点：第一，风险投资的项目有没有可期的市场价值。具备潜在的市场价值是风险投资项目的必要条件。如果没有潜在的市场价值那么这个项目就没有了投资意义，也不会被市场所需要。第二，一个项目的价值在市场上是否会发生变动。每个风险投资项目的价值都会随时问在市场产生一个变化的过程，这是风险投资过程中必须考虑的重要因素，上市公司必须充分考虑到一个项目在其市场化运作下到底是会贬值还是会升值。第三、项目自身在市场中的风险承受能力。客观来说，项目本身作为风险投资对象也具有市场风险，以高新技术领域的投资项目为例，随着项目开发过程其科研人员会产生变动，科研实力也会因为项目科研人员的变动而发生变化，由此形成了投资项目自身在市场风险的变化。 毫无疑问，任何投资者在进行风险投资前都必须进行投资分析。上市公司在风险投资前期首先要量化自身的投资实力，在此基础上做出投资项目的选择。再对风险投资的项目进行详尽的市场调研和市场分析，这是进行风险投资前期的必要步骤。当然，在此之后的每个阶段对投资项目的市场进行持续跟踪考察也是十分必要的。 对于进度的多方面的跟踪监管及考察是建立风险投资的基础。伴随风险投资项目逐渐深化，上市公司要视项目的进展的实际情况来选择签订合同。例如，在高新技术板块的投资项目会因为科研项目的顺利进行促使项目自身的价值在市场逐渐走高，进入项目市场价值逐渐升高的过程中，这时候就需要上市公司对风险投资项目的前期工作进行合同总结与合同签订，在这个基础上实现风险投资项目的合同连接。获得最大的预期投资利润是合同连接最终目的。 为了最大程度地避开投资风险，使上市公司在投资的各个阶段都可以进行准确的风险投资预测，并且以预测结果为据做出投资决定并进行投资战略部署。笔者认为分段投资机制是最好的选择。分段投资机制是建立在上述合同连接过程中的，换言之，上市公司能够针对项目本身的每一阶段的进展顺利与否，进行合理分配不同项目阶段的投资。而上市公司只有在明确投资对象本身的进展情况的基础上，方才能够进行投资项目的具体进展情况做出分析。 投资者对于所投项目具有绝对有效的监控权。风险投资本身的特性决定任何投资者都有权利对其投资项目进行监控，只有在有效的管理监控之下，风险投资者才能够真正知悉项目进展以及市场变化情况，也正是基于这种条件下，管理监控的有效建立是必要的，这也是上市公司在风险投资市场中拥有的基本权利。想要对投资项目采取有效的管理监控措施，那么上市公司必须先进行旁观式的考量观察，在分阶段投资和合同连接的过程中对其所投资的项目逐步进行详细的判断分析，并在所得分析的结果上施行有效的管理监控。 借鉴了初中物理中的基本知识杠杆原理，投资杠杆理论在经济学上进行理论创新的过程中应时而生。投资杠杆的含义是，投资者利用自身所具备的资本优势结合外在有利条件，将其结合利用扩大自身投资成本，最大化其所能得到的利益，取得投资收益的成倍增长。对于进行风险投资的上市公司来说，介析风险投资的基本原理尤为关键，结合运用好市场提供的有利条件与自身优势进行杠杆投资，争取收益的最大化。 风险投资以其高投资性和高收益性而著称。健全风险监控机制的建立无论是对风险投资还是对上市公司来说都是极其重要的。建立健全安全风险监控机制，有助于投资项目本身的正当化，实现上市公司与投资项目的真正融合，也有助于上市公司因避免投资失败而带来的麻烦。与此同时，只有形成完善的安全风险监控机制对于上市公司进行风险投资的项目风险与项目所承担风险有能有效降低，来争取最大化利益，达成上市公司进行风险投资所追求的目标。这就离不开上市公司与投资项目的充分结合，只有上市公司与项目共同努力，才会实现建立完善安全风险监控机制的目标。上市公司只有将其内部的风险预估团队以及风险应对团队组建成型并完善健全，才算是具备了进行风险投资的资格。在风险投资的过程中，风险投资项目本身也会面临各种风险，所以风险投资项目本身也需要保持危机意识，并探索寻求解决与应对危机的方式方法，保证项目的顺利进行，并做到准确预测项目风险。 上市公司能够进行风险投资，也就说明上市公司本身具备了趋于完善的管理体制。由于风险投资本身就代表着风险较大。当应对投资风险时，更离不开一个高效运作的市场管理团队，因此上市公司在投资过程中，必须不断完善公司的内部管理，结合上市公司自身的管理优势，总结自身发展的投资经验。对上市公司的团队人员进行绩效考核，也就是对上市公司风险投资负责部门进行合理的责任划分，使上市公司风险投资团队能够在确定其相应职责的基础上，实现其能力与责任相符的发展势头，这有助于加强上市公司风险投资的管理与运作。对于上市公司而言，培养一支能够进行市场投资风险预测、灵活应对风险投资意外的专业团队是提升其内部管理的有效方案。 就上市公司的风险