财务风险论文关于Z公司财务风险防范论文范文参考资料

财务风险论文关于Z公司财务风险防范论文范文参考资料 摘要：本文以Z股份有限公司作为研究对象（以下简称Z公司），结合财务风险的概念及相关理论，分析Z公司目前的经营状况，发现公司在筹资、投资等方面存在的财务上的风险,并针对风险问题提出合理的防范建议。 关键词：财务风险；防范 啤酒是历史悠久的饮料之一，世界上消耗量第三的饮料，仅次于水和茶。啤酒产业自二十世纪初传入中国后，发展态势迅猛，随着经济发展态势日新月异，啤酒企业所处的环境日渐复杂，企业所面临的财务风险也逐渐加大。Z啤酒作为华南地区啤酒的龙头企业，在全国啤酒企业高速发展的时期，其财务经营状况并不理想，面临着较大的风险。因此，探究Z公司的财务状况、面临的风险及风险成因并提出防范对策具有重要的意义。 1.Z公司基本情况 Z股份有限公司由1985年建成投产至今，以加工和销售啤酒为主业、啤酒配套和相关产业为辅助。如今，Z公司在华南地区已拥有自己的品牌效应，并享有“北青岛，南珠江”的美誉。 2.Z公司经营状况 本文选取xx-xx年最近3年的数据，将从营业收入、总资产、净利润三个方面和青岛啤酒进行比较，从而发现珠江啤酒经营过程中存在的问题。 （1）营业收入情况。Z公司啤酒xx年到xx年，营业收入减少了680万元，减少了0.19%，同期青岛啤酒营业收入增加了141463万元，增加了5.2%,。xx年到xx年，销售收入增加了1766万元，增加了0.52%，同期青岛啤酒营业收入增加了152834万元，增加了5.53%，不管是绝对数，还是相对数都要高于Z啤酒。可以看出，3年当中，青岛啤酒主营业务收入是稳定增长，而本公司是极度不稳定，还出现下降的情况。 （2）总资产情况。公司总资产xx年比xx年增加了xx0万元，增加约3.18 %,同期青岛啤酒总资产增加了149667 万元，增加18.63%, Z 啤酒总资产xx 比xx 年增加了12992 万元，增加约2%，低于xx 年的水平;同期青岛啤酒增加了955628万元，增加了19.57%，总的来说，在xx-xx年Z啤酒总资产增长较缓慢，明显落后于同行业水平，而青岛啤酒增长较快，每年的增长率都在18%以上，这说明青岛啤酒的资产状况和发展性较良好，而Z啤酒资产状况不佳，发展速度有待提高。 （3）净利润情况。xx年度，Z啤酒比xx年净利润增加了2751 万元，增加了25.27%,同期青岛啤酒增加了40749元，增加了39.4% ; xx年比xx年增加了3010万元，增加30.9%，同期青岛啤酒增加了50634 元，增加了45.79%。总的来说，Z啤酒净利润的增长速度与青岛啤酒相比还是略有差距。 1.筹资风险 影响Z公司筹资风险的主要因素是负债规模和短期偿债能力。对Z公司xx-xx年相关财务指标的计算得出，近三年平均资产负债率约45.6%，高于同行业可比企业约10%，且负债规模不断加大。公司流动比率均值约1.15，在xx年达到顶峰1.27后持续下降。通常我们认为企业流动比率在2左右较好，显然公司的流动能力不理想。综上，Z公司啤酒负债规模较大，会影响企业的可持续发展，且企业可变现的流动资产越来越少、短期偿债能力偏低，因此存在一定的筹资风险。 2.投资风险 投资风险是指公司投资的项目面临着实际与预期收益不等的风险。其中又分为对内投资和对外投资。但由于Z公司并未有长期股权投资行为，仅存在对内投资。对财报分析可知，Z公司对于资产投资的数额逐步增加，固定资产、在建工程合计额从xx 年的2.69 亿元增长到xx年的3.55亿元，增长幅度年均在7.2%左右。对无形资产的投资则由xx年的71429万元下降到xx年的55625万元，相比于固定资产投资来说，无形资产的投资风险更小。但就整体而言Z公司的投资活动较不稳定，因此面临一定的投资风险。 3.运营风险 （1）存货流动性风险。多数企业都追求存货流动速度越快越好，这不仅能加快采购、生产等业务模块的循环，而且能充实公司的资金链。从近3年资产负债表中可发现，啤酒可比公司的存货周转率整体都不高，Z啤酒的存货周转率略低于同行业平均水平。其原因有两点：首先相较于其他行业，啤酒企业有其特殊性，存货流动速度较慢。企业需要储存大量原材料以维持生产，同时啤酒需要时间发酵，这就要求企业对生产的基酒保持一定时间的储存，致使公司存货周转率变慢，大量存货积压，影响着公司的正常经营能力。 （2）应收账款回收风险。应收账款一般是由于公司对产品赊销所导致，虽然公司的利润得以增加，但却影响到其*流。财报显示Z公司近3年应收账款逐年减少，可见企业已经开始重视应收款项所带来的风险，但其周转速度仍需提高，只有这样才能较好的规避风险。 （3）营运资金短缺风险。营运资金作为公司日常生产经营必需的资金，对于生产型企业至关重要。受国家相关政策的影响，Z公司啤酒的销售量迅速减少，也使公司营收增长缓慢，资金链较紧张。同时，Z公司流动负债增加幅度较大加上公司也正逐步扩大销售渠道，规模的扩张致使职工薪酬、销售费用以及原材料采购金额的增加，公司营运资金较为紧张。 1.优化筹资渠道，提高资金效率，完善筹资机制 Z公司负债主要源于债务筹资，无权益筹资，而债务筹资又集中于短期债务，无长期负债。可见，Z公司的筹资结构需要调整，增加长期负债，为公司发展赢取时间和*流。其次，Z公司要加强预算管理，构建Z 公司*流量预警表。公司库存*过多，容易造成资金冗余浪费，机会成本较大；但库存*过少，则使公司资金链紧张，面临风险时，容易出现资金链断裂，导致公司破产。最后，公司需完善筹资风险管理制度，董事会下设筹资风险委员会，财务部下设风险管理办公室，并授予相应职责和权限，监测评估筹资风险。 2.建立投资风险预警系统，强化投资管理体制 根据啤酒行业特征及公司内部存在的问题，筛选投资风险预警指标，构建投资风险预警系统，有利于对公司投资风险及时监控。同时，Z公司对新项目可分阶段对投资进行管理：在投资初期，组建预投资小组，调查分析该项目前期市场，投资可行性等，确保信息充分、真实; 在投资中期，应管控各环节成本费用，制定原始记录; 在投资后期，重点把控经营风险和财务风险，以确保公司持续获利。 3.加强公司营运资金管理，减弱资金风险 利用与大公司的合作，加强和完善营运资金管理信息系统，实现财务、销售、等各环节的良性对接；委派财务人员，协同进行营运资金管理，降低风险。此外应完善营运资金安全管理制度，加强内部审计，通过*预算来管控*风险；关注*短缺管理，优化资