财务报表分析——海欣股份

财务报表实验报告海欣股份（） 姓名： 专业班级： 学号： 学院： 一 行业环境分析海欣股份有限公司主营业务为纺织业和医药行业，这两个产业均被列入了“十二五”发展目录中。纺织工业“十二五”发展规划以科学发展观为指导,全面落实国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要和工业转型升级规划（20112015 年）,提出了“十二五”纺织工业发展的指导思想、发展目标、重点任务和政策措施，突出了结构调整、自主创新、品牌建设和可持续发展等重点内容，是未来五年纺织工业发展的指导性文件和实现纺织强国目标的行动纲领，也是纺织工业各行业和各地区编制规划的重要依据。十二五期间的经济转型和产业升级是医药产业所处的中期背景，医药生物产业的具体规划：大力发展用于重大疾病防治的生物技术药物、新型疫苗和诊断试剂、化学药物、现代中药等创新药物大品种，提升生物医药产业水平。加快先进医疗设备、医用材料等生物医学工程产品的研发和产业化，促进规模化发展。推进生物制造关键技术开发、示范与应用。在“十二五”规划的大背景下，生物医药将成为国民经济新兴产业的四个支柱产业之一。医疗需求的扩容是行业兴起的基础动力，医改推进的政策引导将使需求实质释放，同时产业升级的大幕拉开，行业进化加速，规范化和集中化是自然选择。二公司层面分析1. 主营业务2011年度，公司实现营业收入12.62亿元人民币公司营业收入主要来源于面料、医药和服装企业，其中面料企业营业收入共5.6亿，医药企业营业收入共4.12亿，服装企业营业收入共3.2亿。2实际控制者公司的实际控制者为上海洞泾经济联合总公司，其中7.51%的经营权由上海松江洞泾工业公司掌握上海洞泾经济联合总公司上海松江洞泾工业公司上海海欣集团股份有限公司100% 7.51%3杜邦分析三利润表分析结果1 通过对利润表中核心利润和投资收益占利润总额的比率，现金流量表中经营活动现金净流量和投资活动现金净流量，判断海欣股份的盈利模式是经营主导型。2.通过比较资产负债表中的投资资产占总资产的比率和利润表中投资收益占利润总额的比率，判断出盈余结构与资产结构具有很高的匹配度。4.综合“资产减值损失额占利润总额的比重”、“营业收支净额占该年的营业利润的比重”、“营业利润与营业外收支的对应情况”这三个维度，该公司在2011年期间不存在盈余管理的情况。5.该公司利润波动性小，利润持续性很好，利润实现性很好。6.利润形成上，数据分析显示公司的营业收入总额中大部分都是由主营业务收入构成，纺织以及医药的销售收入是其业绩的关键点。7.三项费用方面：20102011 增长率销售费用67,935,985.6382,559,372.460.22管理费用165,960,793.77161,364,204.06-0.03财务费用50,663,091.6058,941,267.470.16销售费用2011年单从数据比较比2010年增长22%，主要系公司营业收入和销售量增长的同时，加大了相应的市场维护和拓展品牌的费用投入力度，促销、广告、人工费相应增长。管理费用该项目2011相比2010年管理费用率下降，并且各个项目都在降低，控制情况较好。财务费用项目三年间都是实现了收入，2011年比2010年增长16%，四所有者权益分析结果海欣股份中所有者权益中企业依靠自身的盈利而增加所有者权益始终在90%以上，并且2011年期间在逐年增加，很明显显示是“盈利性”的结构，其盈利情况很好。海欣股份在2011期间没有任何的所有者权益内部的结转项目，对奇异的财务形象和未来的股权价值，利润分配前景没有影响。高管持股没有发生大幅的变化。2011年期间没有会计政策的变更和差错更正的积累影响。2011年期间没有发放股利，都是采用现金发放的方式，不具有稳定性。股利政策的实现性较差。资产负债表分析2011比重2012比重货币资金334,047,197.010.08334,194,916.150.07157应收账款256,888,624.090.06247,223,468.810.预付款项22,485,615.490.0130,749,379.940.其他应收款57,730,685.740.01101,558,060.060.存货348,544,162.140.09307,844,863.540.流动资产合计1,044,484,897.190.1,028,141,730.050.可供出售金融资产1,225,510,000.000.311,971,152,451.000.长期股权投资744,233,713.550.19746,128,763.760.投资性房地产310,079,011.830.08233,692,269.590.固定资产522,922,129.640.13564,641,420.700.无形资产58,110,517.960.0165,991,832.540.开发支出27,503,097.470.0125,150,044.620.非流动资产合计2,921,820,849.660.743,641,312,816.950.资产总计3,966,305,746.854,669,454,547.00资产中以非流动资产对资产的贡献率最大，可供出售金融资产占总资产的比重最大。总资产由年初的46亿下降为2011年年末的39亿，货币资金对资产的贡献最大，海欣股份的的资产负债率变化不大。如下表。时间20112010资产3,966,305,746.854,669,454,547.00负债1,210,874,057.511,410,369,213.62资产负债率0.0.从财务报告附注中可知- 货币资金的增长主要系公司本年实现的利润及预收货款增加所致。货币资金的增长对提高企业的偿债能力、满足资金流动性需要都是有利的。2011年12月31日 2010年12月31日 账龄账面余额账面余额金额比例（%）坏账准备金额比例（%）坏账准备1年以内47,414,831.0971.21-54,440,186.8686.76-12年13,086,145.1419.651,308,614.51540,244.660.8654,024.4723年257,020.860.3977,106.24725,005.041.16217,501.513年以上5,827,244.678.755,827,244.677,040,068.6711.227,040,068.67合计66,585,241.761007,212,965.4262,745,505.231007,311,594.65应收账款方面1年以内的应收帐款比例占应收账款的比例最大，2011年间1年以内的应收账款比重同2010年比呈下降趋势，但是数量有所下降。现金流量表20112010经营活动现金流入小计1,439,488,946.041,459,294,599.06经营活动现金流出小计1,434,988,350.391,396,669,081.36经营活动产生的现金流量净额4,500,595.6562,625,517.70投资活动现金流出小计54,646,231.14110,494,623.79投资活动产生的现金流量净额94,326,333.75210,625,787.95筹资活动现金流入小计1,006,990,571.67780,027,240.00筹资