财务报表分析第二章辅导

教学辅导栏：2014年2月19日第二章资产负债表解读一、本章内容及重、难点问题(一)资产项目解读（二）负债项目解读（三）权益项目解（四）资产负债表结构分析（五）资产负债表趋势分析（六）资产负债表同业分析二、本章重、难点问题(一)资产项目解读1.流动资产项目解读（1）货币资金资产负债表中的“货币资金”项目反映企业库存现金、银行存款和其他货币资金的期末余额。企业持有货币资金的目的主要是为了经营的需要、预防的需要和投机的需要。企业持有过多货币资金，会降低企业的获利能力；持有过少的货币资金，不能满足上述需要并且会降低企业的短期偿债能力。货币资金过多和过少，都会对扩大股东财富产生不利的影响。 判断企业货币资金持有量是否合理要考虑的因素:A.企业的资产规模、业务收支规模B.企业筹集资金的能力C.企业的行业特点（2）交易性金融资产交易性金融资产是指企业为了短期内出售而持有的，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。解读时，首先，应当关注其期末的公允价值，注意分析交易性金融资产投资规模是否适度。其次，应结合会计报表附注和利润表中相关项目考察企业交易性金融资产的投资业绩。（3）应收票据应收票据是指企业因销售商品、提供劳务而收到的商业汇票。是一种载有一定付款日期、付款地点、付款金额和付款人的无条件支付的流通证券，也是一种可以由持票人自由转让给他人的债权凭证。 对企业而言，已贴现的商业汇票是一种“或有负债”若已贴现的商业汇票数额过大，也可能会对企业的财务状况较大的影响。（4）应收账款应收账款是指企业因销售商品、提供劳务等经营活动而应收取的款项。资产负债表的“应收账款”项目，反映企业尚未收回的应收账款净额；“坏账准备”项目是“应收账款”项目的抵减项目，反映企业已提取、尚未抵消的坏账准备。 应收账款的分析要考虑应收账款的规模、 收账款的质量、坏账准备政策的影响。（5）预付账款预付账款是指企业按照购货合同规定预付给供应单位的款项。预付账款按实际付出的金额入帐，如预付的材料、商品采购货款、必须预先发放的在以后收回的农副产品预购定金等。 若企业预付账款较高，则可能预示企业有非法转移资金、非法向有关单位提供贷款及抽逃资金等不法行为。（6）存货 在资产负债表上，“存货”项目反映企业期末在库、在途和在加工中的各项存货的实际成本，“存货跌价准备”项目反映计提的存货跌价准备，“存货”项目减“存货跌价准备”项目的余额为“存货净额”项目，反映存货资产的可变现净值。 存货资产分为原材料、库存商品、低值易耗品、包装物、在产品和产成品等。存货规模的变动取决于各类存货的规模和变动情况。 对存货项目分析时，应关注三方面：A. 存货的规模:存货过少，会影响生产，错失销售机会，过多会使流动资金沉淀，导致生产中断，难以为继。B. 存货发出的计价方法：进行会计报表分析时，首先应结合报表附注查明企业是否对存货计价方法变更予以说明；其次应分析变更是否合理，是正常的会计政策变更还是为了调节利润。C. 存货期末计价及存货跌价准备的计提D. 分析存货的具体项目构成E. 存货的库存周期2.非流动资产项目解读1）可供出售金融资产可供出售金融资产通常是指企业初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产，以及没有划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项的金融资产。比如，企业购入的在活跃市场上有报价的股票、债券和基金等，没有划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或持有至到期投资等金融资产的，可归为此类。对可供出售金融资产分析，首先要判断其分类是否恰当，是否符合有关金融资产的确认标准，其次，看其会计处理是否正确。第三，企业的持有意图或能力发生改变，应将其重新分类为可供出售金融资产。2）持有至到期投资持有至到期投资，是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。对持有至到期投资的分析，主要从持有至到期投资的项目构成、收益、减值三方面分析。3）长期股权投资项目反映企业投出的期限在1年（不含1年）以上的各种股权性投资的价值。在长期股权投资项目分析时，要进行长期股权投资构成、初始成本的确认、核算方法的选择、减值准备的分析。4）投资性房地产投资性房地产，是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。投资性房地产应当能够单独计量和出售。投资性房地产主要包括：已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权和已出租的建筑物。在对投资性房地产进行项目分析时，首先应注意企业对投资性房地产的分类是否恰当。其次，当有确凿证据表明房地产用途发生改变，应当将投资性房地产转换为其他资产或转换其他资产为投资性房地产。5）固定资产 影响固定资产净值升降的直接因素包括固定资产原值的增减、固定资产折旧方法和折旧年限的变动和固定资产减值准备的计提。 在分析时，从固定资产规模、固定资产更新情况、固定资产会计政策三方面分析。要关注企业是否依据会计准则规定计提减值准备，计提是否准确。6)无形资产 无形资产按取得时的实际成本作为入账价值，在取得当月起在预计使用年限内分期平均摊销，计入损益。无形资产应按账面价值与可收回金额孰低计量，对可收回金额低于账面价值的差额，应计提无形资产减值准备。在资产负债表中无形资产通过以下3个项目反映。（1）“无形资产”项目，反映无形资产的摊余价值。（2）“无形资产减值准备”项目，反映无形资产可收回金额低于账面价值的差额。（3）“无形资产净额”项目，反映无形资产的可收回金额，是“无形资产”项目减“无形资产减值准备”项目的差额。无形资产是以净额计入资产总值的。 在分析时，关注：无形资产的规模和构成；无形资产的摊销政策；无形资产减值（二）负债项目解读1.流动负债的解读1）短期借款短期借款是指企业为维持正常的生产经营所需的资金或为抵偿某项债务而向银行或其他金融机构等外单位借入的、还款期限在一年以下（含一年）的各种借款。短期借款主要有经营周转借款、临时借款、结算借款、票据贴现借款、卖方信贷、预购定金借款和专项储备借款等等。分析短期借款的规模时应注意：A. 企业短期借款的规模应与流动资产规模相适应B企业短期借款的规模应与企业当期收益相适应2）应付票据应付票据，是指企业在商品购销活动和对工程价款进行结算因采用商业汇票结算方式而发生的，由出票人出票，委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者票据的持票人，它包括商业承兑汇票和银行承兑汇票。应付票据按是否带息分为带息应付票据和不带息应付票据两种。3）应付帐款是指企业因购买材料、商品或接受劳务供应等而应付给供应单位的款项。在对应付账款进行分析时，应注意观察其中有无异常情况，测定企业未来现金流量，对企业偿还应付账款能力做出正确的判断。4）预收帐款预收帐款是企业按照合同规定或交易双方之约定，而向购买单位或接受劳务的单位在未发出商品或提供劳务时预收的款项。预收帐款是一种良性债务，对企业来说，预收账款越多越好。5）应付职工薪酬。是企业根据有关规定应付给职工的各种薪酬，包括职工工资,奖金,津贴,补贴、职工福利、医疗、养老、失业、工伤、生育等社会保险费、住房公积金、工会经费、职工教育经费、解除职工劳动关系补偿、非货币性福利、其它与获得职工提供的服务而产生的义务。2.非流动负债的解读1）长期借款长期借款是指企业向银行或其他金融机构借入的期限在一年以上（不含一年）或超过一年的一个营业周期以上的的各项借款。 在进行报表分析时，应对长期借款的数额、增减变动及对企业财务状况的影响给予足够的重视。长期借款的规模应与固定资产和无形资产的规模相适应。2）应付债券应付债券是指企业为筹集长期资金而实际发行的债券，它是企业筹集长期资金的一种重要方式。在进行报表分析时，应付债券的规模应与固定资产和无形资产的规模相适应。应对应付债券的数额、增减变动及对企业财务状况的影响给予足够的重视。3）预计负债预计负债是因或有事项可能产生的负债。包括对外提供担保、未决诉讼、产品质量保证、重组义务以及固定资产等产生的预计负债。分析时应注意：A. 预计负债确认的条件一是该义务是企业承担的现时义务； 二是该义务的履行很可能导致经济利益流出企业三是该义务的金额能够可靠地计量。B.预计负债的确认是一个持续过程C.预计负债并不一定代表未来实际需要偿还的金额（三）权益项目解1.实收资本（或股本） 实收资本是投资者按照企业章程或合同、协议的约定，实际投入企业的资本。是股份有限公司通过股份筹资形成的资本。一般情况下，股本相对固定不变，企业股本不得随意变动，如有增减变动，必须符合一定的条件。2.资本公积资本公积指由股东投入，但不构成股本，或从其他来源取得的属于股东的权益，主要包括两项内容：一是股票溢价；二是资本本身的增值。资本公积在资产负债表的“资本公积”项目列示，表示会计期期末资本公积的余额。解读资本公积项目要注意的问题：1）了解资本公积的性质：从来源和性质看；从用途看2）资本公积项目来源的可靠性3.盈余公积盈余公积是指企业按规定从净利润中提取的各种累计留利。主要包括三部分。（1）法定盈余公积。（2）任意盈余公积。盈余公积按实际提取数计价，资产负债表的“盈余公积”项目反映会计期期末盈余公积的余额。具体分析方法有总量判断、结构判断。4.未分配利润从数量上来说，未分配利润是期初未分配利润，加上本期实现的净利润，减去提取的盈余公积和分出利润后的余额。可将未分配利润的期末数与取出术配比，以观察其变动的曲线和发展趋势。（四）资产负债表结构分析资产负债表结构分析通常采用的方法是将企业的资产负债表转化为结构百分比形式的资产负债表，分析企业财务状况和财务风险。 资产负债表的结构分析包括：1.流动资产的结构变动分析2. 非流动资产的结构变动分析3.对公司融资状况的分析（五）资产负债表趋势分析资产负债表趋势分析通过编制资产负债表趋势分析表观察企业财务状况和资金筹集的发展趋势，对企业未来的财务状况做一个整体判断。（六）资产负债表同业分析资产负债表同业分析主要揭示企业竞争优势所在，或者需要发现需要改进之处，应考虑的问题：1.盈利模式2.经营前景3.融资潜力三、本章重、难点问题练习题(一)单项选择题1.下列各项中对账户式资产负债表表述不正确的是（ ）A.将资产负债表中的三个项目由上而下依次排列B.将资产项目列在报表的左方C.资产负债表左右两方平衡，且满足会计恒等式D.我国现行的企业资产负债表采用账户式格式2.下列信息中不由资产负债表提供的是（ ）A.企业资产状况 B.企业的债务情况C.企业的债权人信息 D.企业的自有资金3.在资产负债表中，为了保证生产和销售的连续性而投资的资产项目是（ ）A.货币资金 B.存货 C.长期股权投资 D.固定资产4.反映内部筹资结果的资产负债表项目是（ ）A.长期负债 B.资本 C.长期股权投资 D.留存收益5.按照我国现行会计准则的规定，确定发出存货成本时不可以采用的方法是（ ）A.先进先出法 B.后进先出法 C.加权平均法 D.个别计价法6.商业汇票实质是一种（ ）A.交易性资产 B. 商业信用行为 C.可供出售资产 D.持有至到期投资7.下列关于“存货”的各种表述中错误的是（ ）A.存货对企业生产经营活动的变化具有特殊的敏感性，必须使存货数量与企业经营活动保持平衡B.若企业存货过少，会影响生产，导致企业错失销售良机C.在传统的工业企业和商业企业，存货往往占流动资产总额的一半左右D.根据企业会计准则第1号存货，个别计价法不再作为可供企业选择的存货计价方法之一8.下列有关资产负债表项目表述错误的是（ ）A.企业持有投资性房地产的目的是赚取租金或资本增值，或二者兼而有之B.为生产商品、提供劳务或者经营管理而持有的房地产属于固定资产C.对于无法预见为企业带来经济利益期限的无形资产不应摊销D.企业应当根据与固定资产有关的造价合理选择固定资产折旧方法。9.下列有关流动负债项目表述错误的是（ ）A.企业的应付票据如果到期不能支付，不仅会影响企业的信誉，影响以后资金的募集，而且还会招致银行的罚款B.应付账款属于企业的一种短期资金来源，信用期一般在3060天，而且一般不用支付利息C.对企业来说，预收账款越多越好D.职工退休后货币性收入和非货币性福利由社保机构统一管理，不计入企业应付职工薪酬10.根据会计准则，与或有事项相关的义务满足一定条件，才能确认为预计负债。下列不属于确认预计负债条件的是（ ）A.与或有事项相关的义务是企业承担的现时义务B.履行该义务很可能导致经济利益流出企业C.该义务的发生无法预料D.该义务的金额能够可靠计量11.下列信息中不属于所有者权益变动表反映的是（ ）A.所有者权益总量的增减变动信息 B.所有者权益增减变动的重要结构性信息C.直接计入所有者权益的利得和损失 D.企业经营规模和资产结构12.下列各项中未在所有者权益变动表中单独列示的是（ ）A.净利润B.一般差错准备C.未分配利润D.盈余公积13.下列表述中，关于“资产负债表结构分析”的理解不正确的是（ ）A.资产负债表结构分析主要用于对报表结构的解析，以反映企业经营利润的状况B.资产负债表结构分析通常采用的方法是将企业的资产负债表转化为结构百分比形式的资产负债表C.通过资产负债表的结构分析，可以揭示企业资产运营和资金筹集情况D.资产负债表的结构分析也应结合报表中各项目的绝对数额（二）多项选择题1.下列资产负债表项目中属于筹资活动结果的是（ ）A.短期借款 B.应付账款 C.存货 D.长期股权投资 E.应收账款2.对应收账款的分析应从以下几个方面进行（ ）A.应收账款的规模 B.应收账款的质量C.坏账准备政策的影响 D.应收账款拖欠的时间E.应收账款的构成3.分析存货项目时应主要关注（ ）A.存货的规模 B.存货发出的计价方法 C.存货的期末计价及存货跌价准备的计提 D.分析存货的具体项目构成 E.存货的库存周期4.下列关于实收资本（或股本）、资本公积和留存收益的各种表述中正确的是（ ）A.实收资本（或股本）体现了企业所有者对企业的基本产权关系；B.资本公