贵州茅台资产负债表分析

贵州茅台集团贵州茅台集团 2008201020082010 年年 资产负债表分析资产负债表分析 1 目录目录 第一章第一章公司简介公司简介- 1 - 第二章第二章资产负债表分析资产负债表分析- 2 - 一、一、 流动资产结构分析流动资产结构分析- 10 - 二、二、 五项指标评价五项指标评价- 11 - 第三章第三章利润表分析利润表分析- 13 - 一、一、 营业收入构成分析营业收入构成分析- 14 - 二、二、 利润表综合分析利润表综合分析- 16 - 第四章第四章现金流量表分析现金流量表分析- 18 - 一、一、 现金流量表综合分析现金流量表综合分析- 19 - 第五章第五章杜邦财务分析杜邦财务分析- 21 - 一、一、 2008 年贵州茅台杜邦分析年贵州茅台杜邦分析- 21 - 二、二、 2009 年贵州茅台杜邦分析年贵州茅台杜邦分析- 22 - 三、三、 2010 年贵州茅台杜邦分析年贵州茅台杜邦分析- 23 - 四、四、 总结总结 0810 年贵州茅台杜邦分析年贵州茅台杜邦分析- 24 - - 1 - 第一章第一章公司简介公司简介 贵州茅台酒股份有限公司是由中国贵州茅台酒厂有限责任公司、 贵州茅台酒厂技术开发公司、贵州省轻纺集体工业联社、深圳清华 大学研究院、中国食品发酵工业研究所、北京糖业烟酒公司、江苏 省糖烟酒总公司、上海捷强烟草糖酒（集团）有限公司等八家公司 共同发起，并经过贵州省人民政府黔府批准设立的股份有限公司， 注册资本为一亿八千五百万元。 基本资料基本资料 董事长：袁仁国 董事会秘书：樊宁屏 证券事务代表：汪智明 公司名称：贵州茅台酒股份有限公司 外文名称：Kweichow moutai Co.,Ltd. 总部地点：贵州 公司性质：上市公司 其他信息其他信息 公司股票上市交易所：上海证券交易所 股票简称：贵州茅台 股票代码： 公司聘请的会计师事务所：立信会计师事务所 - 2 - 第二章第二章资产负债表分析资产负债表分析 资产负债表资产负债表 表 1-1 单位：元 会计年度 2010/12/312009/12/312008/12/31 货币资金 12,888,393,889.299,743,152,155.248,093,721,891.16 应收票据 204,811,101.20380,760,283.20170,612,609.00 应收账款 1,254,599.9121,386,314.2834,825,094.84 预付款项 1,529,868,837.521,203,126,087.16741,638,536.34 其他应收款 59,101,891.6396,001,483.1582,601,388.17 应收利息 42,728,425.341,912,600.002,783,550.00 存货 5,574,126,083.424,192,246,440.363,114,567,813.33 其中：消耗性生物资产 - 一年内到期的非流动资产 -17,000,000.00- 流动资产合计 20,300,284,828.3115,655,585,363.3912,240,750,882.84 持有至到期投资 60,000,000.0010,000,000.0042,000,000.00 长期股权投资 4,000,000.004,000,000.004,000,000.00 固定资产 4,191,851,111.973,168,725,156.292,190,171,911.89 在建工程 263,458,445.10193,956,334.39582,860,996.70 工程物资 18,528,802.4624,915,041.5362,368,950.89 无形资产 452,317,235.72465,550,825.17445,207,595.72 长期待摊费用 18,701,578.1621,469,624.8110,146,520.77 递延所得税资产 278,437,938.97225,420,802.14176,680,977.54 非流动资产合计 5,287,295,112.384,114,037,784.333,513,436,953.51 资产总计 25,587,579,940.6919,769,623,147.7215,754,187,836.35 应付账款 232,013,104.28139,121,352.45121,289,073.57 预收款项 4,738,570,750.163,516,423,880.202,936,266,375.10 应付职工薪酬 500,258,690.69463,948,636.85361,007,478.77 应交税费 419,882,954.10140,524,984.34256,300,257.23 应付股利 318,584,196.29137,207,662.62- 其他应付款 818,880,550.55710,831,237.05575,906,355.73 流动负债合计 7,028,190,246.075,108,057,753.514,250,769,540.40 专项应付款 10,000,000.0010,000,000.00- 非流动负债合计 10,000,000.0010,000,000.00- 负债合计 7,038,190,246.075,118,057,753.514,250,769,540.40 实收资本（或股本） 943,800,000.00943,800,000.00943,800,000.00 资本公积 1,374,964,415.721,374,964,415.721,374,964,415.72 盈余公积 2,176,754,189.471,585,666,147.401,001,133,829.72 - 3 - 未分配利润 13,903,255,455.6110,561,552,279.697,924,671,271.03 少数股东权益 150,615,633.82185,582,551.40258,848,779.48 归属母公司所有者权益（或 股东权益） 18,398,774,060.8014,465,982,842.8111,244,569,516.47 所有者权益（或股东权益） 合计 18,549,389,694.6214,651,565,394.2111,503,418,295.95 负债和所有者（或股东权益） 合计 25,587,579,940.6919,769,623,147.7215,754,187,836.35 1、资产负债表横向结构分析、资产负债表横向结构分析 会计年度 2010 年比 2009 年 同期增减额（元） 2009 年比 2008 年 同期增减额（元） 2010 年比 2009 年同期增减百分 比（%） 2009 年比 2008 年同期增减百分 比（%） 货币资金 3,145,241,734.051,649,430,264.0832.28%20.38% 应收票据 -175,949,182.00210,147,674.20-46.21%123.17% 应收账款 -20,131,714.37-13,438,780.56-94.13%-38.59% 预付款项 326,742,750.36461,487,550.8227.16%62.23% 其他应收款 -36,899,591.5213,400,094.98-38.44%16.22% 应收利息 -870,950.002134.05%-31.29% 存货 1,381,879,643.061,077,678,627.0332.96%34.60% 其中：消耗性生物资产 一年内到期的非流动资产 -17,000,000.0017,000,000.00-100.00% 其他流动资产 流动资产合计 4,644,699,464.923,414,834,480.5529.67%27.90% 持有至到期投资 50,000,000.00-32,000,000.00500.00%-76.19% 长期股权投资 0.000.000.00%0.00% 固定资产 1,023,125,955.68978,553,244.4032.29%44.68% 在建工程 69,502,110.71-388,904,662.3135.83%-66.72% 工程物资 -6,386,239.07-37,453,909.36-25.63%-60.05% 无形资产 -13,233,589.4520,343,229.45-2.84%4.57% 长期待摊费用 -2,768,046.6511,323,104.04-12.89%111.60% 递延所得税资产 53,017,136.8348,739,824.6023.52%27.59% 非流动资产合计 1,173,257,328.05600,600,830.8228.52%17.09% 资产总计 5,817,956,792.974,015,435,311.3729.43%25.49% 应付账款 92,891,751.8317,832,278.8866.77%14.70% 预收款项 1,222,146,869.96580,157,505.1034.76%19.76% 应付职工薪酬 36,310,053.84102,941,158.087.83%28.51% 应交税费 279,357,969.76-115,775,272.89198.80%-45.17% 应付股利 181,376,533.67137,207,662.62132.19% - 4 - 其他应付款 108,049,313.50134,924,881.3215.20%23.43% 流动负债合计 1,920,132,492.56857,288,213.1137.59%20.17% 专项应付款 0.0010,000,000.000.00% 非流动负债合计 0.0010,000,000.000.00% 负债合计 1,920,132,492.56867,288,213.1137.52%20.40% 实收资本（或股本） 0.000.000.00%0.00% 资本公积 0.000.000.00%0.00% 盈余公积 591,088,042.07584,532,317.6837.28%58.39% 减：库存股 未分配利润 3,341,703,175.922,636,881,008.6631.64%33.27% 少数股东权益 -34,966,917.58-73,266,228.08-18.84%-28.30% 归属母公司所有者权益（或 股东权益） 3,932,791,217.993,221,413,326.3427.19%28.65% 所有者权益（或股东权益） 合计 3,897,824,300.413,148,147,098.2626.60%27.37% 负债和所有者（或股东权益） 合计 5,817,956,792.974,015,435,311.3729.43%25.49% 2、资产负债表纵向结构分析、资产负债表纵向结构分析 会计年度2010 结构百分比2009 结构百分比2008 结构百分比 货币资金 50.37%49.28%51.38% 应收票据 0.80%1.93%1.08% 应收账款 0.00%0.11%0.22% 预付款项 5.98%6.09%4.71% 其他应收款 0.23%0.49%0.52% 应收利息 0.17%0.01%0.02% 应收股利 存货 21.78%21.21%19.77% 其中：消耗性生物资产 一年内到期的非流动资产 0.09% 其他流动资产 流动资产合计 79.34%79.19%77.70% 持有至到期投资 0.23%0.05%0.27% 长期股权投资 0.02%0.02%0.03% 固定资产 16.38%16.03%13.90% 在建工程 1.03%0.98%3.70% 工程物资 0.07%0.13%0.40% 无形资产 1.77%2.35%2.83% 长期待摊费用 0.07%0.11%0.06% - 5 - 递延所得税资产 1.09%1.14%1.12% 非流动资产合计 20.66%20.81%22.30% 资产总计 100.00%100.00%100.00% 应付账款 0.91%0.70%0.77% 预收款项 18.52%17.79%18.64% 应付职工薪酬 1.96%2.35%2.29% 应交税费 1.64%0.71%1.63% 应付股利 1.25%0.69% 其他应付款 3.20%3.60%3.66% 流动负债合计 27.47%25.84%26.98% 专项应付款 0.04%0.05% 非流动负债合计 0.04%0.05% 负债合计 27.51%25.89%26.98% 实收资本（或股本） 3.69%4.77%5.99% 资本公积 5.37%6.95%8.73% 盈余公积 8.51%8.02%6.35% 减：库存股 未分配利润 54.34%53.42%50.30% 少数股东权益 0.59%0.94%1.64% 归属母公司所有者权益（或 股东权益） 71.91%73.17%71.38% 所有者权益（或股东权益） 合计 72.49%74.11%73.02% 负债和所有者（或股东权益） 合计 100.00%100.00%100.00% （一）资产类项目（一）资产类项目 1 1、货币资金货币资金：2009 年比 2008 年增加了 1,649,430,264.08 元，而 2010 年又比 2009 年增加了 3,145,241,734.05 元，增减百分比达到 32.28%。说明这两年公司的销售业绩很好，致使销售量大幅增加。 2 2、应收票据、应收票据：2009 年比 2008 年增加了 210,147,674.20 元，其主 要原因是 2009 年银行承兑汇票办理销售业务较 2008 年多所致。而 2010 年比 2009 年减少了-175,949,182.00 元，其主要原因是 2010 年银行承兑汇票办理销售业务较 2009 年少所致。 - 6 - 3 3、应收账款、应收账款：从这两年的数据来看，应收账款逐年下降，这是一个 好的态势。就其主要原因有两个:第一，是 2008 年出口外汇收入解 汇后货款回笼所致。第二，是公司加大了对应收账款的催收力度所 致。 4 4、预付账款、预付账款：2009 年比 2008 年增长了 62.23%，2010 年比 2009 年 增长了 27.16%，虽然是在逐年增加，但增幅下降了。且 2009 年增 加的主要原因是由于拨付 2008 年度、2009 年度招标工程进度款所 致。 5 5、其他应收款、其他应收款：2009 年比 2008 年增长了 16.22%，而 2010 年却比 2009 年降低了 38.44%，悬殊很大，其原因主要是 2010 年营销人员 等借支备用金报销所致。 6 6、应收利息、应收利息：2009 年比 2008 年减少了 870,950.00 元，其主要原 因是由于期初部分国债利息于上半年收回所致。2010 年比 2009 年 增加了 40,815,825.34 元，其主要原因是定期存款本期应计利息增 加所致。 7 7、存货、存货：从上表可知，存货在逐年增加，其主要原因是库存基酒量 增长所致。 8 8、非流动资产：、非流动资产：2009 年比 2008 年增加了 17,000,000.00 元，而 2010 年比 2009 年正好又减少了 17,000,000.00 元，增加是由于一 年内到期的国债投资按准则规定转入所致。减少是由于按规定收回 - 7 - 一年内到期的国债投资本金所致。 9 9、持有至到期投资、持有至到期投资：2009 年比 2008 年减少了 32,000,000.00 元， 主要原因是由于部分国债到期收回，部分国债一年内到期转至“一 年内到期的非流动资产”所致。2010 年比 2009 年增加了 50,000,000.00 元，其主要原因是 2010 年投资商业银行次级定期债 券所致。 1010、固定资产、固定资产：从上表可知，固定资产在逐年增长，其主要原因是 完工工程投资及完工工程待摊费用转入，到 2010 年时项目完工交付 使用转入所致。 1111、在建工程、在建工程：2009 年比 2008 年减少了 388,904,662.31 元，其主 要原因是完工工程投资及完工工程待摊费用转出所致。2010 年比 2009 年增加了 69,502,110.71 元，其主要原因是本报告期投入 2010 年 2000 吨及以前期工程款等增加所致。 1212、工程物资、工程物资：从上表可知，该项目在逐年减少，其原因是钢材采 购价格降低所致。 1313、无形资产、无形资产：变化不大。 1414、长期待摊费用、长期待摊费用：2009 年比 2008 年增长了 111.60%，其主要原因 是 2009 年增加了对营销网络的投入，到 2010 年，长期待摊费用又 降下来了。 - 8 - （二）负债类项目（二）负债类项目 1 1、应付账款应付账款：2009 年比 2008 年增长了 14.70%，但 2010 年比 2009 年增长了 66.77%，增长了 52.07 个百分比。2010 年的大幅增加主要 是因为已入库原辅材料本期未办理结算所致。 2 2、预收账款、预收账款：2009 年比 2008 年增长了 19.76%，2010 年比 2009 年 增长了 34.76%，多了 15 个百分点。2010 年的大幅增加主要是因为 经销商预付的货款增加所致。 3 3、应付职工薪酬、应付职工薪酬：正常变化。 4 4、应交税费、应交税费：2009 年比 2008 年减少了 115,775,272.89 元，其主 要原因是 2009 年缴纳期初应交税费所致。2010 年比 2009 年增加了 279,357,969.76 元，其主要原因是 12 月份实现的税金于次年 1 月 份解缴所致。 5 5、应付股利、应付股利：2009 年比 2008 年增加了 137,207,662.62 元，其主 要原因是贵州茅台酒销售有限公司应支付中国贵州茅台酒厂有限责 任公司 2009 年度股利。2010 年比 2009 年增加了 181,376,533.67 元，其主要原因是本公司子公司贵州茅台酒销售有限公司应支付未 支付控股股东中国贵州茅台酒厂有限责任公司现金股利所致。 6 6、其他应付款、其他应付款：从上表可知，该项目逐年上升，但总体变化不大。 7 7、专项应付款、专项应付款：2009 年比 2008 年增加了 10,000,000.00 元，其主 - 9 - 要原因是本期收到国资委扩大内需专项补助用于茅台酒酒糟生物转 化项目资金。 （三）所有者权益类（三）所有者权益类 1 1、盈余公积和未分配利润、盈余公积和未分配利润：从上表可知，逐年增长，其主要原因是 净利润增长，使本期可供股东分配的利润增加所致。 2 2、少数股东权益、少数股东权益：2009 年比 2008 年下降了 28.30%，2010 年比 2009 年下降了 18.84%。 3 3、归属于母公司所有者权益、归属于母公司所有者权益：从上表可知，逐年上升。其主要原因 是净利润增长，使本期可供股东分配的利润增加所致。 （四）小结（四）小结 从上表可知， （1）在资产项目中， “货币资金“项目占的比重较 大，达到百分之五十左右，其次是“存货”项目，达到百分之二十 左右；在负债项目中， “预收账款”项目占的比重较大，在 17%-19% 之间，其他的都差不多；在所有者权益项目中，占比重较大的有 “归属于母公司所有者权益”项目和“未分配利润”项目。 （2）这 些项目，三年来波动的幅度都不大，属于比较稳定型。 综合看来，总资产的增加是因为有效经营所致：首先，从负债 来看，虽然在逐年增加，但增加的幅度不大，且所占比重也只在 26%- 28%；其次，从“实收资本”和“资本公积”来看，这三年来都一样， - 10 - 没有增加，且所占比重未超过 12%；最后，从“未分配利润”和 “盈余公积”来看，不仅逐年增长，且所占比重达百分之五六十。 一、一、 流动资产结构分析流动资产结构分析 表 1-2 茅台股份有限公司流动资产结构分析表茅台股份有限公司流动资产结构分析表 会计年度会计年度 2010/12/312010/12/312009/12/312009/12/312008/12/312008/12/31 货币资金 12,888,393,889.299,743,152,155.248,093,721,891.16 应收票据 204,811,101.20380,760,283.20170,612,609.00 应收账款 1,254,599.9121,386,314.2834,825,094.84 预付款项 1,529,868,837.521,203,126,087.16741,638,536.34 其他应收款 59,101,891.6396,001,483.1582,601,388.17 应收利息 42,728,425.341,912,600.002,783,550.00 存货 5,574,126,083.424,192,246,440.363,114,567,813.33 其中：消耗性生物资产 - 一年内到期的非流动资产 -17,000,000.00- 流动资产合计 20,300,284,828.3115,655,585,363.3912,240,750,882.84 货币资金：2009 年比 2008 年增加了 1,649,430,264.08 元，而 2010 年又比 2009 年增加了 3,145,241,734.05 元，增减百分比达到 32.28%。说明这两年公司的销售业绩很好，致使销售量大幅增加。 应收票据：2009 年比 2008 年增加了 210,147,674.20 元，而 2010 年比 2009 年减少了-175,949,182.00 元。预付账款：2009 年比 2008 年增长了 62.23%，2010 年比 2009 年增长了 27.16%，虽然是在 逐年增加，但增幅下降了。存货：从上表可知，存货在逐年增加， 其主要原因是库存基酒量增长所致。 从上表可以看出，公司流动资产主要以货币资金、应收票据、 预付账款和存货为主。三年来，结构稍有变化，货币资金和存货的 - 11 - 比重逐年上升，预付款项也处于相对递减的趋势。 二、二、 五项指标评价五项指标评价 从图表可知，该公司 2009 年流动比率为 3.06%，用流动资产偿 还负债有一定的问题，而 08 年 10 年流动比率更低分别为 2.88%、2.89%，意味着每百元的流动负债能够有 2.88、2.89 元的流 动资产来抵偿。2009 年速动比率偏高于其他两年，而速动比率越高 表示流动负债的偿还能力越强。 从现金流动负债比重的角度分析，2008 年该公司如果立即偿还 流动负债，能有 190.41%的流动负债能够得以偿还。而公司在 09 年 可以在财务上立即用现金来偿还的流动负债为 191.07%，公司偿还 能力略有上升。 从资产负债率来看，2009 年资产负债比率为 25.89%，表明投资 人承担的风险较 2008 以及 2010 年减弱.该公司可能处于成熟期，可 - 12 - 以考虑运用财务杠杆，提高资产负债比率，又有利于利润增长。其 他两年负债率较低，说明所有者权益所占比例就越大，说明公司的 实力越强，债权的保证程度越高。 从权益乘数来分析，01 年乘数较其余两年大，而乘数越大说明 投资者投入的一定量资本在生产经营中所运用的资产越多。 - 13 - 第三章第三章利润表分析利润表分析 表 1-3 茅台股份有限公司利润表茅台股份有限公司利润表 报告日期报告日期20102010 年年 1212 月月 3131 日日20092009 年年 1212 月月 3131 日日20082008 年年 1212 月月 3131 日日 营业总收入营业总收入( (万元万元) ) 营业收入营业收入( (万元万元) ) 营业总成本营业总成本( (万元万元) ) 营业成本营业成本( (万元万元) ) 95067950677997179971 营业税金及附加营业税金及附加( (万元万元) ) 94051940516817668176 销售费用销售费用( (万元万元) ) 676536765362128621285320253202 管理费用管理费用( (万元万元) ) 9411794117 财务费用财务费用( (万元万元) ) -17658-17658-13364-13364-10250-10250 资产减值损失资产减值损失( (万元万元) ) -307-307-30-304545 投资收益投资收益( (万元万元) ) 4747121121132132 营业利润营业利润( (万元万元) ) 营业外收入营业外收入( (万元万元) ) 531531625625628628 营业外支出营业外支出( (万元万元) ) 38038012312311371137 利润总额利润总额( (万元万元) ) 所得税费用所得税费用( (万元万元) ) 净利润净利润( (万元万元) ) 归属于母公司所有者归属于母公司所有者 的净利润的净利润( (万元万元) ) 少数股东损益少数股东损益( (万元万元) ) 288572885724044240442012820128 基本每股收益基本每股收益 5.355.354.574.574.034.03 稀释每股收益稀释每股收益 5.355.354.574.574.034.03 - 14 - 一、一、 营业收入构成分析营业收入构成分析 表 1-4 茅台股份有限公司营业收入构成表茅台股份有限公司营业收入构成表 - 15 - 从上表分析得出，贵州茅台的主营业务比较单一。由于一线高 端白酒的不断提价，为二线品牌留下了巨大的市场空间。茅台酒在 一线品牌中优势较为明显，但由于系列酒始终成长平平，由于提价 后，次高端、中高端市场被其他品牌占领。营业收入主要来源是高 度茅台酒和低度茅台酒，而且利润特别高，但是呈逐年下降的趋势。 营业利润较高，表明企业盈利能力强。但是企业仍需发展多元化经 营。 主营业务收入增长率分析主营业务收入增长率分析 由上表可见贵州茅台的主营收入处于一个良好的增长态势。在 2008 年的时候陷入低谷，2008 至 2010 年的营业收入出于稳定增长 阶段。 - 16 - 二、二、 利润表综合分析利润表综合分析 表 1-5 净利润是企业经营的最终成果，是衡量一个企业经营效益的主 要指标：净利润多，企业的经营效益就好；净利润少，企业的经营 效益就差。从上表可知，贵州茅台公司的净利润 2009 年出现了负增 长。贵州茅台的净利润 2009 年比 2008 年，降低率为 21.09%，应对 净利润降低的原因做进一步分析。2010 年较之前一年增长率为 3.48%， 应保持增长。 表 1-6 利息支付倍数是指息税前利润与利息费用的比率，反映了获利 能力对债务偿付的保证程度。从从上表可以看出，该公司从 2008 年 - 17 - 到 2010 年的利息保障倍数持续攀升。但从总体来看，三年的利息保 障倍数都比较低，偿付债务利息的能力较弱。还需进一步结合公司 往年的情况和行业的特点进行判断。 表 1-7 从上表可知，该企业的销售净利率较之上一年有所降低，但波 动幅度都较小均在 3 个百分点之内。销售毛利率基本稳定。说明企 业从 2008 年到 2010 年的获利能力逐渐降低。 - 18 - 第四章第四章现金流量表分析现金流量表分析 表 1-3 茅台股份有限公司现金流量表茅台股份有限公司现金流量表 报告日期报告日期20102010 年年 1212 月月 3131 日日20092009 年年 1212 月月 3131 日日20082008 年年 1212 月月 3131 日日 销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金( (万元万元) ) 收到的税费返还收到的税费返还( (万元万元) ) 1818- 收到的其他与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金( (万元万元) ) 138201382018589185892423624236 经营活动现金流入小计经营活动现金流入小计( (万元万元) ) 购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金( (万元万元) ) 支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金( (万元万元) ) 8093980939 支付的各项税费支付的各项税费( (万元万元) ) 支付的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有关的现金( (万元万元) ) 827138271377146771465791257912 经营活动现金流出小计经营活动现金流出小计( (万元万元) ) 经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额( (万元万元) ) 收回投资所收到的现金收回投资所收到的现金( (万元万元) ) 170017002500250021002100 取得投资收益所收到的现金取得投资收益所收到的现金( (万元万元) )处置固定资产、无形资产和其他处置固定资产、无形资产和其他 长期资产所收回的现金净额长期资产所收回的现金净额( (万元万元) ) -5 5 收到的其他与投资活动有关的现金收到的其他与投资活动有关的现金( (万元万元) ) 56325632- 投资活动现金流入小计投资活动现金流入小计( (万元万元) ) 750575052708270823172317 购建固定资产、无形资产和购建固定资产、无形资产和 其他长期资产所支付的现金其他长期资产所支付的现金( (万元万元) ) 投资所支付的现金投资所支付的现金( (万元万元) ) 5000500010001000500500 支付的其他与投资活动有关的现金支付的其他与投资活动有关的现金( (万元万元) ) 56525652- 投资活动现金流出小计投资活动现金流出小计( (万元万元) ) 投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额( (万元万元) ) - - -99256-99256 收到其他与筹资活动有关的现金收到其他与筹资活动有关的现金( (万元万元) ) 111116167676 筹资活动现金流入小计筹资活动现金流入小计( (万元万元) ) 111116167676 分配股利、利润或分配股利、利润或 偿付利息所支付的现金偿付利息所支付的现金( (万元万元) ) 8846788467 筹资活动现金流出小计筹资活动现金流出小计( (万元万元) ) 8846788467 筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额( (万元万元) ) - - -88391-88391 现金及现金等价物净增加额现金及现金等价物净增加额( (万元万元) ) 加加: :期初现金及现金等价物余额期初现金及现金等价物余额( (万元万元) ) 期末现金及现金等价物余额期末现金及现金等价物余额( (万元万元) ) 净利润净利润( (万元万元) ) 资产减值准备资产减值准备( (万元万元) ) -307-307-30-304545 固定资产折旧、油气资产折耗、固定资产折旧、油气资产折耗、 生产性物资折旧生产性物资折旧( (万元万元) ) 267822678218739187391470414704 - 19 - 无形资产摊销无形资产摊销( (万元万元) ) 1472147211551155700700 长期待摊费用摊销长期待摊费用摊销( (万元万元) ) 30330386386310611061 固定资产报废损失固定资产报废损失( (万元万元) ) 62622323324324 财务费用财务费用( (万元万元) ) -11-11-16-16-76-76 投资损失投资损失( (万元万元) ) -47-47-121-