谨防保险产品的功能定位过度投资化

注意保险产品功能定位的过度投资。2008-07-15 0作者：房屋许可来源：中国保险报纸南方开放保险论坛过分强调产品投资化、稀释保障功能违反了保险资金运用的安全性，政策持有人对投资收益的短视和保险解害的风险也会增大，负债短期内会对人寿保险公司寻找长期投资渠道起到反作用。笔者最近看了一家公司的新意大利面产品手册，资料中有多少年保险费，投资手段多种多样，投资回报率如何估计，但看不到保险金额。光看广告就不知道有没有担保账户，公司自己感到羞愧，更难以预测被保险人有多完美。保险商品的攻击性投资化趋势越来越热，鸭绿江对面基金公司的领土上爆发战争是不是指日可待。过度投资和保障不足以投资连接、分红、万能产品为代表的国内保险商品的投资化浪潮从1999年左右开始，只作为应对长期人寿保险、年金商品“二次损失”风险的手段，不会阻碍产品风险保障功能。此后，保险投资功能化成为以个别代理为中心的宣传，在产品设计定位上，向保险公司的趋势发展。人寿保险，养老产品不仅要重视投资，而且还要投资损害保险，财产保险。银宝产品不仅要投资，代理渠道销售产品、电话销售产品也要毫无例外地投资，这一切都不同，投资团队很壮观。与投资化趋势相比，保险商品保障功能的弱化是本文开头提到的极端例子。保险的本质是应对风险不确定性的手段，产品的核心当然应该是保障功能。从微观消费者的角度来看，购买保险可以抑制不确定性造成的损失不确定性，平滑消费者的预期收益，提高消费者的预期效用水平。经济的发展和社会的发展应该增加个人面临的潜在风险损失，保险产品应该发挥更大的作用，而不是逐步异化。理论上，为什么我国保障性更强的各种保险不像人寿保险、养老产品那样发展得快？我认为这是因为现有的保险产品没有充分接近消费者的要求。保险条款的艰巨性，各方已经知道的病，通俗化的旅程还很长；收费的不透明，代理人的虚假宣传也使消费者萎缩。另一个不引人注目的方面是保险商品保障功能设计的人性缺失。以一般家庭财产保险产品为例，室内财产与州保险无关，还计算了家庭电器和文体用品、服装和床上用品、家具及其他生活用品、农村地区的农具、各小项目按一定比例保证限额、各项赔偿索赔额。按项目限制，被保险人财产损失不能共享保险金额。尤其是衣服和床上用品往往占30%的保险金额，显然充满了古老的气氛。雪上加霜的是，报酬好的家庭财产保险对被保险人来说，一旦投保，虽然不是“床头房子漏水的地方”，但也不能避免“长夜湿在哪里”的愤怒。再投资型产品总比没有任何保证好。临时保险不是特例。死亡保险不是致命的。索赔纠纷不断的汽车损失保险也有类似的问题。产品供应脱离消费者需求的事例不可估量。与其说是消费者间的口碑，不如说是产品妨碍了保障型保险产品的普及。投资化的弊端不能忽视那么，当前保险商品投资化趋势能否极大地促进保险人寿保险的快速发展呢？笔者对此深感忧虑。非寿险产品不等于人寿保险、年金产品的保险期限几十年，尤其是一年的事故保险、健康保险和财产保险产品的可投资期限。要实现保险公司承诺的投资利益，必须抓紧选择利润高、风险高的投资手段，如果经济状况发生变化，公司一定会面临投资失败和保险洋流风险等两难境地。相反，投资的保险商品必须提高价格门槛，确保投资的运营空间，离开普通百姓的支付能力，进入粮库和美网。风光无限的人寿保险，甚至退休金商品，投资化是有利也有弊的双刃剑。保险产品过度投资导致与基金产品的融合，上升的同质性意味着更强的相互替代。如果与基金产品争夺投资收益，也违背了对保险资金运营安全性的要求。如果过分强调产品投资化、稀释保障功能，保险证券持有人对投资收益的短视和保险解害的风险也会增大，因此造成的负债短期内违反了人寿保险公司寻找长期投资渠道的愿望。保险商品要加强保障功能限制保险商品的普及不是投资不足，而是不提供消费者所需的保障商品。随着社会节奏的加快，消费者要求更简洁、更接近现代生活要求的保险产品，帮助应对生活的潜在危险。同样，家庭试验领域、管道破裂、水渍追加保险就是很好的例子。这有助于消费者应对由家庭改造等引起的自身财产损失和过失责任风险，时代的特点强，满足了新的消费需求。遗憾的是，这种保险太少，仍然以附带形式从主保险中自由，锁定在区块分割的产品框架下。加强保险产品的保障功能，除了符合风险保障要求外，更有利于保险业的税收优惠政策努力。保险级马上制福利和保险费支出所得税转移是基于保险的功能微观风险保障起到了宏观的“社会管理”作用，成为社会的稳定期，因此政府想通过税收来鼓励。即使是美国市场的长期人寿保险产品，如果保障功能低于投资功能，也不能再受到政府