小企业贷款业务培训-财务分析PPT课件

,商业银行小企业贷款实务培训,小企业财务分析,您看小企业财务报表吗？您认为它真实吗？如果不真实，您是怎样做的？,一、通过关键财务信息看客户,关键财务数据分析关键财务指标分析现金流分析,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务数据分析货币资金应收账款存货其他应收款长期投资其他应付款固定资产,实收资本资本公积留成收益营业收入营业成本期间费用所得税收入与利润结构,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,案例ST有限公司财务分析案例（一）基本情况ST有限公司（以下简称ST）成立于2003年，注册资金1000万元，股东为张某和李某，双方为亲戚关系。公司位于市新区环保园内，目前拥有土地和生产设备363万元，工人人数180人。ST公司是专业致力于电子整流器、电子变压器、温控器、光源等系列电子产品的研发、制造和销售的生产企业。主要产品为钠灯、汞灯、节能灯，在市场上有一定竞争力。该公司产品研发能力较强，2007年开发的节能杀菌离子灯全部外销，2008年仅这一产品为公司实现销售2000万元；2009年公司又开发了LED灯，市场反应良好。公司已获得的认证和资质有ISO9001质量管理体系认证、CE的EMC电磁兼容标准和LVD低压指令标准、GS安全认证以及KEMA认证。为了提高市场占有率，公司一直致力于国际市场的开拓，已获得自营进出口权，公司的系列产品已远销东南亚、欧洲、中东、非洲各地。该公司产品原材料主要为国内采购，此类材料价格相对稳定，无对单一供应商过分依赖的情况。主要结算方式为：信用证、D/P以及T/T。,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,（二）财务情况,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,（二）财务情况,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,（二）财务情况,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务数据分析货币资金小企业分析1、由于核算不规范，财务管理随意化，小企业现金的存在不仅在企业账户上，在企业控制人、财务人员等人的存折、信用卡上同时存在，财务报表上反映的现金量只是其中一部分。2、由于资金有限，基本都用于经营，小企业现金拥有量一般不会很大，完全靠自有资金偿还债务的能力有限。3、报表中夸大的部分应进一步核实。4、如果公司拥有大量的现金存款，又没有对应的全额质押的应付票据，而且仍然采取大规模的融资行为，应对其现金流量真实性，或者融资目的产生怀疑。,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务数据分析货币资金有什么疑点？,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务数据分析货币资金报告期末企业可动用货币资金（剔除承兑汇票保证金）余额为376万元，较年初减少1149万元，而银行借款却比年初增加780万元。货币资金科目变动异常，需进一步了解大额现金流出的原因。,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务数据分析短期投资小企业分析小企业资金有限，很少有机会拿出资金进行短期投资，利益驱动的情况下，可能会有与大企业一样的短期投资行为，但绝大多数情况下都很谨慎。,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务数据分析应收账款小企业分析小企业因议价能力弱，货款更有可能被拖欠，应收账款更容易增加，账龄更长，很多小企业就是因为应收帐款收不回来导致资金链断裂；销售渠道上依靠少数大客户，应收账款集中度高，一旦大客户经营出现问题，则容易“一棵树上吊死”，经营风险较大；即使销售渠道分散，但财务管理能力弱，一些应收帐款由于疏忽了管理，很容易发生坏账；财务管理不规范，应收帐款的坏账不提准备金，形成“虚资产”。,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务数据分析应收账款小企业分析,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务数据分析应收账款小企业分析报告期末与2009年底相比应收账款项目变动不大。但是2008年、2009年在产品销售收入逐年下降的同时，应收账款却增长迅速，而2010年1-9月情况并无明显改观，说明企业对下游客户的控制能力在减弱，收入质量在下降。,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务数据分析存货小企业分析1、小企业财务核算不规范，很少计提跌价准备，其财务报表中存货反映的实际是企业各种存货的历史成本，对此应予以关注。2、对资金实力较弱的小企业，自身没有库存或库存很少；而资金实力较强的小企业，则有一定的库存量。3、下游客户不稳定的小企业，存货不宜过多，下游客户稳定的小企业，存货可以多备一些。4、实际控制人从业经验很重要。存货占比是否合理还要结合企业实际控制人的从业经验和市场判断能力进行分析。从业经验丰富、市场判断准确的人，企业在库存方面利用价格涨跌赚取利润的可能性会高一些。5、季节性强的小企业存货波动较大，合理性应结合企业生产经营特点来分析。,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务数据分析存货小企业分析,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务数据分析存货小企业分析存货周转天数延长存货周转率下降,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务数据分析其他应收款小企业分析实际核算中，多数小企业并未将应收账款和其他应收款严格划分，经营活动的应收账款也放在其他应收款科目核算。其他应收款内容多样，如关联资金占用（关联企业借款，股东使用等），借给第三方，一些预付款（已付款未取得发票），费用挂账，甚至注册资金抽逃、未入账的固定资产等，都可以放在其他应收款科目。,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务数据分析其他应收款小企业分析,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务数据分析其他应收款小企业分析报告期末其他应收款余额比年初增加1433万，主要是个人借款，该数据异常，需要求申报行进一步落实原因。,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务数据分析长期投资小企业分析小企业长期股权投资一般较少，比例不高。如果是以专利或专有技术等无形资产进行投资，此时不涉及到货币资金的流动，对小企业生产经营一般不产生直接影响，但专利或专有技术一旦对外投资，自身在今后再使用时则需要交纳专利或技术使用费。如果是以设备进行投资，需要分析这些设备是否为该小企业自身经营所需的关键设备，否则必然会影响到该小企业自身的正常经营。如果是以货币资金进行投资，此时需要关注：货币资金的来源，由于货币资金投资属于现金流出，需要分析这些现金流出是否会对现有小企业现金流的正常运转产生不良作用。不管小企业采用什么样的形式对外投资，都需要关注被投资对象和投资目的。具体要看：被投资对象是既有企业还是新成立企业；是跨行业投资还是同业投资；投资目的是为了控制相关资源还是为了获取投资分红，以及是否参与被投资企业的经营管理等等。,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务数据分析其他应付款小企业分析如果金额较大，应了解是否存在股东借款和民间借贷行为。如果存在民间借贷行为，应了解贷款利率，对存在高息民间借贷的企业，由于企业利息支出和违约成本一般高于银行借款，在企业实际偿债顺序上一般会优于银行，因此，对存在大量民间借贷特别是频繁借高利贷的企业，要严禁信贷支持。若是股东借款，其稳定性如何，股东是否能长期提供使用。大量的股东借款，可以正常支付利息费用，达到调减利润的目的，合理避税。,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务数据分析固定资产小企业分析小企业固定资产多不入账，为了避税。小企业固定资产折旧通常提不足，如果考虑折旧，小企业利润水平要大打折扣，甚至亏损。固定资产投入与实力和信心成正比，属于内部投资，固定资产少的企业违约成本低。设备是“母鸡”，直接影响经营规模，产生经营效益；厂房、土地是“鸡窝”，不直接产生经营效益，但可以增值。,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务数据分析固定资产小企业分析,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务数据分析固定资产小企业分析公司固定资产三年来呈逐年上升趋势，增长较快。在建工程项目三年来始终保持500多万的挂账，应关注长期资产增长的效益是否实现。,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务数据分析实收资本小企业分析小企业实收资本一般很小，有的经营很多年，权益资本很大，但不增资。小企业抽逃资本很容易。一些地方政府为完成招商引资任务，鼓励小企业超能力地增加注册资本，实收资本到位后抽走，报表借方在其他应收款反映。借钱注资、同样资产重复出资等问题在小企业中时有存在。对那些在授信年度近期突然大幅增加资本投入的，要重点分析企业投入资金的来源和去向。而对经营场所在同一地方的几家企业，要重点核实相关企业之间的关系，如果是同一实际控制人，则要重点了解其资产、收入的划分是否清晰，避免“一女二嫁”。,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务数据分析资本公积小企业分析但由于核算不规范，或为了造成净资产较多，资本实力较强的假象，一些小企业财务报表上的资本公积来源往往是五花八门，特别是通过资产重估增值计入资本公积造成企业净资产虚增的现象比较普遍。因此，贷款审批人在分析资本公积时，应重点关注资本公积的来源及其计入资本公积的合理性。对按规定不能计入资本公积的项目应予以剔除，对涉及财产评估增值的，要重点关注其评估行为的目的和评估价格的合理性，避免为表象所迷惑。小企业由原来的国有、集体性质改制而来的比较多，改制前后对资产评估的差距较大，对于改制而来的企业，资本公积金额较大的，尤其要关注合理性。,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务数据分析留成收益小企业分析小企业留存收益相当不稳定，由于受个人或家庭直接控制，利润分配更加随意，实际控制人可以随时以分配方式抽走企业资金。抽走资金流向与用途:还留在企业、作其他应付款，用于对外投资，自己消费。减弱企业实力，或股东对企业未来缺乏信心。,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务数据分析营业收入小企业分析小企业经营范围不大，主营业务明显，分析小企业收入时，应重点关注主营业务收入，企业主营业务收入是企业持续经营和发展的基础，也是判断企业资金需要和第一还款来源的主要依据。在分析小企业主营业务收入时，必须与其资金回笼情况相结合，对一定时期内应收账款的增幅明显超过主营业务收入增长的企业，要结合应收账款账龄、下游客户群体分布和欠款企业的资金实力等做进一步分析，避免因企业销售资金不能及时回笼导致资金链断裂。必须判断销售收入真实性,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务数据分析营业收入小企业分析,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务数据分析营业收入小企业分析近三年来该公司销售收入出现较明显的下降，主要原因是受到2008年金融危机影响。,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务数据分析营业收入常见收入造假手段您能介绍一些收入造假的手段吗？,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务数据分析营业收入常见收入造假手段1、操纵收入确认时点。在我国会计和税务实务中，开具销售发票只是销售实现的一个标志，一些企业往往仅以开具销售发票和已计税为理由确认营业收入，而不管销售过程是否真正完成。2、创造虚无的销售收入。比如：白条出库，做销售收入；对开发票，确认收入；利用阴阳合同虚构收入等。如：公开合同上注明货款600万元，但秘密合同上约定实际货款300万元。3、不适当的销售分割。比如：在12月份虚开发票，次年再以质量不合格等理由冲回，作退货处理。为增加销售收入，会计期末结账不实，将下期销售计入本期。4、在存在重大不确定性时确认收入。比如：顾客还拥有退货或终止合约的选择权时就确认收入，交易涉及未解决的问题或还需要进行协商时就确认收入。再如在企业出售房屋、土地使用权、股权等交易中，如果相关资产未办理交接过户手续，则相关收入不能确认，但许多企业在相关资产控制存在重大不确定性的情况下已确认了收入。,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务数据分析营业收入常见收入造假手段5、完工百分比法的不适当运用。比如：通过夸大在建项目的完成比例来高估收入和结转相应费用，随心所欲地估计完成合同需要的总成本及各期的完工进度，达到操纵收入的目的。常见于建筑企业或工期较长的船舶修造企业。6、利用受托销售，将代销收入列为本企业的收入，以虚增收入。7、利用分期付款销售，将本该今后入账的收入算到现在的账上。比如A公司是一家软件公司，靠出售软件许可赚钱，客户大多数是分期付款，签一份6万元的3年合同，分3年付清。实际上，A公司第一年只收到了2万元，但账上却记实现收入6万元。8、对受托加工的产品，本应只将加工费作为收入，却按一般产品销售全额计算销售收入。比如：A公司受某大企业委托代为加工齿轮，约定加工费8万元，但A公司视同一般产品销售，将受托加工材料的成本20万元一并计入销售收入，账上体现销售收入28万元。9、对一些劳务收入，在收到款项时马上出具销售发票确认收入，而不管未来仍需要提供服务。事实上，这些收到的款项有时仅仅是预收货款，应作为负债，待有关劳务提供后，方可确认收入。比如特许权使用费收入、会员费收入、广告费收入、安装费收入、软件定制费收入等。,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务数据分析营业成本小企业分析小企业成本结构相对简单，更容易发现其经营变化或者虚假成分。小企业固定资产不提折旧或者少提折旧，严重影响其成本和利润的真实性。,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务数据分析期间费用小企业分析结构简单，经营管理人员不多，管理费用较少；销售费用在企业经营初期较高，之后会逐步稳定；利息费用可以核实银行借款，但无法核实民间借贷。,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务数据分析所得税小企业分析尤其是在减免税期限届满前后，小企业主可能会重新成立企业，接替原企业经营，继续享受政策。了解所享受的政策，是先征后返，还是直接减免。,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务数据分析收入与利润结构小企业分析小企业经营规模小，灵活性强，行业特征不明显，主营业务不景气或不能为其带来预期利润时，随时可能变更行业，关键要看企业主在新行业中的生存能力如何。,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务指标分析流动性比率获利能力比率收益质量比率资产管理比率偿债能力比率成长性指标,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务指标分析流动性比率小企业分析在某些小企业，如餐馆、小卖部中，应收账款不多，存货也很少，所有的资产均以现金形式存在。在这种情况下，低的比率也是可以接受的。低比率不代表流动性差。,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务指标分析获利能力比率小企业分析小企业财务信息不透明，报表不规范，难以通过财务分析获利能力，但可以通过软信息判断。但如果说上述企业报表是真实可信的：,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务指标分析获利能力比率,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务指标分析获利能力比率,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务指标分析获利能力比率2009年公司总资产报酬率、净资产收益率与2008年相比出现明显下降，主要原因是利润总额下降的同时，资产和净资产规模增加，导致总资产报酬率、净资产收益率明显下降。近三年来该公司销售收入出现较明显的下降，主要原因是受到2008年金融危机影响，但是产品销售成本、三项期间费用相对平稳、销售利润率仍保持相对合理水平，说明该公司产品成本控制良好，产品仍有一定的市场。,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务指标分析收益质量比率小企业分析小企业财务信息不透明，报表不规范，难以通过财务分析收益质量，但可以通过软信息判断。资产的增长与负债的增加对比。如果该企业报表是经过核实的：请分析,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务指标分析收益质量比率,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务指标分析资产管理比率小企业分析小企业应收账款多数不提坏账准备，存货多数不提减值准备，分析中主要关注应收账款质量、存货质量对营运效率、资产质量的影响。,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务指标分析资产管理比率小企业分析,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务指标分析资产管理比率小企业分析从营运能力指标完成情况来看，该公司经营效率下降明显，应收账款周转天数、存货周转天数、总资产周转天数明显延长，周转速度放慢。经营效率有所下降。,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务指标分析偿债能力比率小企业分析小企业资产可能有部分不入账，同时一些负债（如民间借贷、个人借款）也不入账，其偿债能力真的很难掌握。1、对行业、客户发展前景的预期2、一段期间内形成的现金流能否覆盖必须偿还的负债3、有没有其他现金来源,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务指标分析成长性指标小企业分析如果不相信小企业的财务数据，那么这些分析都是没有意义的。近期有没有增加固定资产，资金是从哪里来的？判断其是否真的具有成长性。,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,关键财务指标分析成长性指标小企业分析,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,现金流分析经营现金流投资现金流筹资现金流经营活动现金流陷阱与揭露,小企业财务分析,一、通过关键财务信息看客户,现金流分析识别经营活动现金流量的陷阱随着投资者对公司财务状况关注的深入，越来越多的公司重视现金流量管理。由于经营活动能够给企业带来持续的现金流入，对基于经营活动现金净流量的分析越来越引起重视，故企业对现金流量的操纵主要集中在经营活动产生的现金流量各项目上。直接虚构进帐单、对账单，虚构银行存款；或利用未达账项操纵银行存款余额；或直接虚构良好的现金流。小企业也会干这些事。,小企业财务分析,续，上一案例报表信息反映的主要疑点（1）大额资金净流出的原因是什么？货币资金大幅减少与其他应收款急剧增加，以及短期借款的持续增加是否存在针对某种经济事项的内在联系？（2）其他应收款科目异常变动且余额过大。受金融危机影响，该公司近年来销售收入减少、资产周转速度放慢，经营质量和经营效率都有所下降，营运资金长期紧张。在这种情况下，新发生的大额现金借出现象更加令人生疑。（3）在建工程项目三年来始终保持500多万的挂账，需认真核实相关资产的真实性、有效性。为此，贷款审批人要求申报行就相关情况进行补充调查。,小企业财务分析,二、客户财务信息印证,续，上一案例经客户经理对企业再次进行深入调查，并通过同业、上下游合作客户等多渠道了解和印证企业相关信息，新掌握到以下情况：1、原2个自然人股东由于在公司发展战略等方面出现较大分歧，双方决定分拆单干，目前SX公司实际由张某独立经营，但尚未完成股权变更手续。2、原股东李某退股共获得了1800余万元的现金补偿，但并非股东张某个人出资，而是从ST公司抽走资金，主要体现为“其它应收款”挂账。可以说，李某抽走的资金来源于企业存量维持营运的货币资金和新增短期借款。3、在建工程核算的为一宗待开发土地，账面价值589万元，由于购置时间较早，资产升值较大，最新资产评估值近3000余万元。它行存量流动资金贷款1800万元以该土地作抵押。以上信息能够较合理地解释前述疑点。该公司以“其它应收款”挂账的1670万元应属于无效资产，考虑到土地评估增值的有利因素，总资产大幅“缩水”的风险相对不大；但是，企业资金紧张状况更加突出，且主要依靠短期银行贷款周转，流动性风险较大。,小企业财务分析,二、客户财务信息印证,续，上一案例审批判断经分析，贷款审批人认为：ST有限公司产品有一定技术特点和传统市场优势，受国际经济萎缩的影响较大，抗风险能力相对较弱；由于股东不合理地大额长期占用公司流动资金，导致客户财务风险加大。对于该客户授信，只适用于短期贸易融资产品；如果授信品种选择为流动资金贷款，则将面临被动“资本化”的风险。审批结论都是主观的，您有更好的审批意见吗？,小企业财务分析,二、客户财务信息印证,客户财务信息印证的目的及原因客户财务信息印证的方法,小企业财务分析,二、客户财务信息印证,二、客户财务信息印证,客户财务信息印证的目的及原因作为银行，面对小企业财务核算不规范、信息披露缺失和失真的现象，需要通过各种渠道对其财务信息进行印证，从而为信贷审批决策提供较准确的信息支持。印证目的在于落实企业财务信息的相对可靠性，避免误导决策，而不是对企业财务进行审计。因此在对企业相关财务数据进行印证时需抓住重点，对一些影响审批决策分析判断的重点项目、特别是变动异常和不合常规的项目进行印证，切忌不分轻重。印证财务信息需要深入企业，走访厂房、工地，调阅有关原始凭证和企业明细账簿，必要时还应走访工商、海关、税务等部门。,小企业财务分析,二、客户财务信息印证,客户财务信息印证的方法对资产印证对负债印证对权益印证对收入印证对利润印证对现金流印证,小企业财务分析,二、客户财务信息印证,客户财务信息印证的方法对资产印证（一）固定资产您在工作中主要想印证客户什么固定资产？如何印证？,小企业财务分析,二、客户财务信息印证,客户财务信息印证的方法对资产印证（二）流动资产您认为小企业流动资产中的货币资金、应收账款、预付账款、存货和其他应收款哪一个最需要印证？一般用什么方法印证？,小企业财务分析,二、客户财务信息印证,客户财务信息印证的方法对资产印证（三）无形资产,小企业财务分析,二、客户财务信息印证,客户财务信息印证的方法对负债印证（一）银行负债通过登录人行企业征信系统和个人征信系统进行，对其民间融资则可通过其他渠道进行了解。（二）或有负债,小企业财务分析,二、客户财务信息印证,客户财务信息印证的方法对权益印证（一）实收资本（二）资本公积,小企业财务分析,二、客户财务信息印证,客户财务信息印证的方法对收入印证印证企业销售收入