以提升服务功能为目标

以提升服务功能为目标 着力构建期货业核心竞争力北京证监局 孙才仁2009年2月6日 2008年是不平凡的一年。是中国期货业和期货市场成功应对挑战的一年，扬眉吐气的一年，走向成熟的一年。北京期货业2008年围绕自身规范健康发展、应对冰雪地震灾害影响、防范信息系统安全风险、确保奥运会成功召开、以及纪念在改革开放30周年、期货市场探索实践20周年系列活动和应对国庆长假后的国际市场价格持续暴跌风险等方面，团结一心、群策群力，做出了巨大努力，取得了很大成绩，为期货市场的平稳运行，为宣传期货市场和树立期货业的形象，为推动期货市场改革发展等，做出了积极贡献。在这里，我真诚地向辖区期货公司和营业部的高管们表示感谢！2009年将是中国期货业和期货市场获得新发展的重要年份，北京期货业要高瞻远瞩、认清形势和潮流，解放思想，转变观念，积极作为，抓住机遇，再创辉煌。关于2008年市场和行业情况及总体要求，新文局长讲话中做了总结，下面我就今后发展和监管问题讲三点具体意见。 一、期货业和期货市场进入新的发展时期1期货市场连续三年实现高增长。在合规、平稳的前提下，20062008年，市场交易额分别增长56%、95%和76%。2009年钢材、稻米等即将上市，股指期货上市的准备工作日臻成熟。如果能实现上述品种上市，则2009年交易规模将继续保持高增长。 之所以把高增长作为期货市场新发展的重要标志，一是要强调这一轮高增长是建立在行业规范化水平大大提高，期货市场风险防范和管理能力明显提升的基础上的。二要说明这一轮增长将伴随市场和产业结构等方面质的变化。这与过去任何时期都有质的区别。这也是市场交易能不断创记录的根本依托，更是未来市场继续做大的希望所在。2.期货业能够承载市场的大发展。2008年国庆长假开始，国际市场商品价格突发单边下跌行情，仅仅一周的时间，外盘部分品种跌幅达2040%之间。这一风险在节后立即传递到国内市场，并且一直延续到年底。这次风险史上罕见，要是发生在三、四年前，必定导致大批期货公司发生巨额穿仓甚至倒闭风险。但全国期货公司累计穿仓不到2000万元，涉及的客户仅有600多户。而北京地区控制水平还优于全国，仅及全国水平的三分之一，涉及30个客户60万元穿仓，到2008年底穿仓金额已降至19万元。取得如此成功，原因是多方面的，根本上反映了中国的期货业在规范发展和风险管理能力建设上确实取得了长足发展，中国的期货市场包括市场组织者和投资者已具备了应对大风大浪的素质和能力，中国期货市场管理已具有了驾驭局势的能力。既然大风大浪都能坦然处之，那么，支撑发展更应不在话下。3.国际金融危机提供了难得的历史机遇。这次发端于美国的全球金融危机给中国的政府和广大企业上了一堂深刻的风险教育大课。一是广大的企业饱尝了在国际经济和国际市场剧烈波动时期缺乏风险对冲和价格管理手段的沉重代价；二是让各级政府亲身领略了全球化时代国际经济风险对本国经济稳健发展的严重冲击；三是让人们看清了运用期货等衍生工具管理价格风险和应对经济危机挑战是多么的重要；四是让金融监管部门乃至高层决策者对中国期货业的发展水平和功能作用有了新的认识，信心得以树立，政策认知环境大大改观。特别是广大企业对期货市场的参与和利用积极性将发生很大变化，只要我们抓住机遇，科学宣传和教育，需求潜力极大。而政府和监管部门认识的进一步转变，无疑将为期货市场的改革创新和发展打开新的空间。我们要注意到，每一次世界性的经济大危机或大波动，都伴随着全球经济和产业结构的新一轮大调整，伴随着世界性的技术创新升级。可以肯定，中国期货市场已客观地进入了新一轮创新发展时期。我们要高度重视和积极面对当前的全球金融危机，要敏锐地看到此次大危机给世界经济、产业和科技结构可能带来的新调整、新变化。要意识到：唯有创新才能有效应对危机，唯有创新才能更好把握机遇、谋求更大发展。4.期货市场创新发展已箭在弦上。当前，随着各方面认识的逐步提升，已越来越清楚了几个关键问题：一是期货业和期货市场的价值和前途均在于为国民经济提供风险管理平台和手段，进一步发挥期货市场服务于国民经济的功能作用已成为期货监管部门的明确政策导向。二是对于期货业和期货市场结构体系和分工定位的认识越来越清晰，从而更加明确了短板所在，也利于期货业从中发现未来产业发展方向。三是经过18年实践积累，监管体系和思路基本成型，政策思路会逐渐稳定，监管层推动创新发展的线路更加清晰、决心会更加坚定。诸如对期货公司作为市场服务中介机构的明确定位，作为期货业产业链条延伸的CTA业务，作为服务本国企业参与海外期货市场中介的外盘经纪业务等，都会尽快开闸。而且作为市场国际化必由之路的期货公司中外合资、外国投资者引入，以及作为提升期市自我风险控制能力的期权工具等，都是不可回避的选择。这些方面有些将很快成为现实，有的也不会拖延太久。这是我国期货业和期货市场服务国民经济的客观要求，是期货市场进入发展新阶段的必然选择。 二、期货业进入再造核心竞争力时代中国期货市场客观地进入了发展新阶段，一个由少年向青年迈进的阶段，是最好的时期。能赶上这个阶段是我们的幸运。但是，能否充分把握时代和世界赋予的历史机遇，需要在思想观上新解放、再调整。我理解，这次思想观念的解放和调整，核心就是围绕做强期货产业和提升期货市场服务功能的需要，着力拓展、丰富期货产业体系和构建期货业核心竞争力，说简单点，就是提升能力。拓展产业链条是功能发挥和国际竞争的需要，核心竞争力是做强期货业和期货市场的根本所在，也是提升服务功能、开展国际竞争和提升国际话语权的需要。我们不要满足现有的行业发展水平，不能满足于单个公司现有的发展水平。未来几年内，我们将面临一个新的结构调整和公司淘汰过程。它将是在整个市场不断发展壮大基础上展开的更加激烈的竞争，也将产生比以往更加广泛、更大幅度的调整。能否在调整中找准自己的目标和位置，对北京期货业整体和公司个体都是一次智慧的考验。提出“核心竞争力时代”这个概念，一是想说明这是当前中国期货业发展的阶段性特征，二是想说明核心竞争力建设将是整个期货业共同的取向，三是想说明今后打造核心竞争力有别于以往，它是全方位、多层次的、更倚重合力的系统工程，因此叫“再造”。1.核心竞争力建设的目的。首先，是期货公司求得更好地生存发展的竞争需要。这包括期货公司间的竞争，也包括中外期货业间的竞争；还包括期货市场国际话语权的竞争。其次，是提升期货业和期货市场服务于国民经济功能的需要。前些年我们的期货市场做不大，社会经济地位，原因不都是社会认知不够，也有期货业自身发展不充分和能力不够的原因。而近几年正是伴随期货业的逐步发展才改变了社会认知状况，特别是2008年的良好表现用事实改变了人们的看法。当前各种迹象都表明，一方面社会经济发展对期货市场功能要求更加强烈了，但同时期货业现状还远不能满足这种觉醒后的急剧扩大的需要。第三，期货业粗放加单一和多而散的结构特点要求重构具有核心竞争优势的新产业群。像现在这个样子，我们的期货业无论是产业链条的单一，还是市场工具和品种部类的单一，还有期货公司经纪服务水平的初级，哪一点上能看出有竞争力呢？你的能力（尤其是风险管理能力）不足以取信于社会和企业，就没有需求，也就谈不上有竞争力和话语权。希望大家明确，并不是市场做大了，期货公司都会有好日子过，新起点上竞争会更加激烈。总之，我们的期货业还谈不上具备明显的竞争优势，为国民经济提供功能服务的能力还很不够。站在当前的时点上，我们提出核心竞争力问题，并把它作为今后北京期货业的一个阶段性主题。抓住这个根本，许多发展的、创新的、改革的、开放的问题都将迎刃而解。2.核心竞争力建设的主要任务。 首先包括期货业近几年一直在努力开展的一些工作：如，大到法规制度建设、保证金存管体系建设、期货公司的合规管理，小到期货公司内部的法人治理和风控建设、交易系统建设、人才培养、研发建设、服务水平建设等。这些工作过去十几年取得了很大成效，也收到了积极成果。但是，随着期货市场发展进入了新阶段，特别是为顺应服务国民经济的功能要求和日趋迫切的国际竞争要求，不仅要继续深化已有的基础建设和公司个体竞争力建设，还要进一步解放思想、开阔视野，树立世界眼光、战略思维和和全局意识，着眼调整和升级的战略眼光，探索建设和强化期货行业的核心竞争力建设新思维、新途径、新方法。核心是由传统的、初级的、个体的竞争力建设转向新型的、高端的、整体的合力建设，在提升辖区期货业整体竞争力的过程中实现公司个体利益最大化。3.如何实现行业整体竞争力的提升？一要关注期货产业链延伸，创造条件，用更高的起点和创新的思维与方法，从产业拓展中找增量。二要关注功能拓展的要求，调整客户开发和服务思维，从投资者结构变化和高端服务中找增量。三要关注市场竞争和产业结构的变化，高瞻远瞩，超越传统思维，从行业优势整合中找增量。四要关注政策导向变化，从政策先机上找增量。归结起来，北京辖区鼓励期货机构在做好个体建设的同时，要着眼期货产业体系发展的时代潮流，重点思考通过整合和发挥区域整体优势，超前布局，争取主动。具体涉及五个方面：公司合并重组；联合搭建创新平台；人才集中和激励机制；建立完整的产业链体系；推进国际化进程。三、2009年北京辖区期货监管要求广州会议传递出积极的政策信号，那就是：发展的意识更强了，发展的目的更清晰了，发展的措施会更加积极有力，同时监管环境也进一步趋严。我们要特别注意学习领会姜洋主席助理关于期货公司的“四个必须”的讲话要求，善于从中看到机遇与压力，目标和责任。2009年应注意以下几方面：一是发展方面，上市品种会继续增加，期货业务也要增加（外盘、CTA、投资咨询业务，随时做好股指期货上市准备）。二是市场层面，风控成为重中之重，稳定发展是第一要务。从大处着眼，要看到机遇，也要对困难估计充分，维稳意识要更强，工作要更加周密细致。三是从功能发挥上，鼓励在做深做细现有品种上体现功能作用，拓展思维，进行创新；鼓励公司做优做强的同时，积极探索合并重组。四是监管方面，以合规和风控为核心的监管将更严更细，今年要拓展和加强的工作将是分类监管，信息披露，统一开户，合格投资者制度、客户信用管理制度，加强居间人管理，加强信息系统建设等。 北京地区2009年度期货工作的总原则是：以提升北京期货业的服务功能为目标，以继续强化规范管理和提升风险管理能力为着眼点，以制度完善、人员管理、核心竞争力建设为着力点，做好六方面工作。1.把落实分类监管与推动北京期货业科学发展有机结合起来，实现公司发展上台阶，管理上水平。推动期货公司在合规运作、提升交易和信息安全、人才培育和研发服务等传统核心竞争力建设上进一步加强工作力度。一要特别注意抓好基础管理，向管理要机会、要效益。要树立管理理念，高管要学会做当家人。要深化和细化制度与流程建设，使公司内部各部门间、各事项间程序和目标责任清晰，相互协调，运转有序。二要进一步细化和深化净资本、保证金管理，树立红线意识，有些违规和管理疏漏是得不偿失。三要分门别类地加强对从业人员的法规和业务培训以及履职考核。特别是营业部要重视补上这一课，在人员的法规和业务素质上要缩小与公司间的差距。四要高度重视和加强IT管理。IT管理不能仅满足于交易需要，要把它纳入公司系统管理的组成部分，IT及其他相关人员的素质和管理理念要跟上市场和形势发展要求。五是风控工作与时俱进，要善于发现新问题，探索新办法，尤其对盘中强平和透支管理中存在的问题，要主动加深研究。六是对于居间人问题，也要从长计议，慎重发展，严格把关和管理。2.把首席风险官制度作为全面细化合规管理和强化风险防范的重要抓手，构建期货公司自我规范的长效机制。期货监管十几年，规范制度建设和管理已有深厚的积累，监管着力点不能一成不变，公司和营业部不能总是靠外力来解决合规管理问题，已到了自我规范为主的时代。实践证明大家已有自我规范的意识和能力。而首席风险官制度则为自我规范提供了长效机制。能否由他律为主转向自律为主，是对我们这个行业整体有无信心和能力的检验，搞了18年还在合规问题上打转转，很难说明我们这个行业建设和管理是成功的。这次会议上我们出台首席风险官制度指引，并全面启动辖区公司首席风险官工作；强调首席风险官不仅对董事会、监管部门负责，也要对经营层负责，既拥有独立性，又要保持协调性，董事会、经理层和首席风险官要形成“三位一体”的利益共同体，而不是制造隔阂与矛盾。要让首席风险官成为公司法人治理的重要一环，成为对相关各方都有益的一环，成为总经理在合规管理方面的大管家。希望通过这一制度的推行，使合规问题不再成为公司和监管部门头痛的事，不再因此分散公司发展精力和监管部门力量。3以人为本，以人为重点，加强监管，增强监管效能。随着市场和行业发展形势的变化，在监管力量有限的情况下，监管目标和重点要调整为以人为核心。各机构要把人的因素摆到今后公司核心竞争力建设的重要位置，要引进和培养管理型人才，培育现代企业管理理念。要加强高管（含营业部经理）和主要业务环节从业人员队伍建设和管理。尤其要建立和完善以高管和主要部门负责人为主的责任考核制度。商会要加强信用记录工作，监管部门要加大责任考核和追究力度，尤其在合规问题上。要重视对IB机构和人员进行系统的法规、业务流程知识培训和实战能力考核检验，这方面要未雨绸缪。商会还要牵头规划和组织抓好从业人员的后续培训考核工作（含IB机构和新设期货营业部的新招聘从业人员）。4继续巩固和完善监管工作机制，加大检查考核力度和监管处置力度。我们有些制度和机制是行业内领先的，要珍惜和继续做好。如，期货机构信息披露和风险揭示制度，投资者教育制度，社会监督制度，机构、从业人员和客户信用管理制度、公平竞争自律制度。商会要推动公司把客户信用管理要做到位，今年要检查落实情况。市场公平竞争秩序的监督管理要加强，在其他地区出现的一些不良竞争做法，在北京要予以遏制，出格的要由商会依照公约严厉处罚。营业部管理是行业短板，今年要出台专项管理办法。目前存在营业部设立过快、管理松懈、人员配备不实等问题，必须及时纠正。以后，日常检查将取代年检，各机构要改变思维定式，把问题消化在日常。要重视年报工作，发挥会计审计作用。根据监管着力点的变化，将加大检查出问题的处罚力度。这里提醒大家要吸取去年的教训，有些基础工作由于重视不够，责任不落实，结果在日常检查中被发现并受到处罚，甚至影响了发展。各机构管理者要养成系统思考和抓