金瀚集团全面预算分析管理办法(汇报稿)

大连金牛股份有限公司全面预算分析管理办法金 瀚 控 股 公 司全面预算管理分析办法 （讨论稿）北大纵横管理咨询公司二零零四年七月1金瀚控股全面预算分析管理办法目 录第一章总则2第二章组织与管理3第三章预算分析方法和流程6第四章预算分析内容及时间8第五章预算目标分析12第六章预算差异分析16第七章公司经营状况的财务分析19第八章预算分析报告20第九章附则21附件一： 全面预算执行信息反馈频度表22附件二： 全面预算执行差异分析表23附件三： 财务报表项目结构分析表24附件四： 财务比率分析指标27附件五： 杜邦分析体系30附件六： 公司经营状况财务分析主要表格示例31第一章 总则第一条 为了规范金瀚控股有限公司（以下简称公司）全面预算分析工作，不断提高反馈信息质量，及时检查、追踪全面预算执行情况，加强对公司整体经营活动事前、事中、事后的全程控制，全面揭示公司经济活动及其成果，切实发挥全面预算在公司管理中的作用，特制定本管理办法。第二条 全面预算执行分析范围：全面预算执行分析是以全面预算的各种报表执行数据及相关资料为依据，从公司内外部资源状况、公司整体经营状况、各责任中心预算执行情况及产品盈利情况等方面进行全面的分析。第三条 预算分析原则：预算分析必须遵循数字真实、计算准确、内容完整、说明清楚、编报及时的原则。第四条 本管理办法适应于公司所有责任中心的预算分析活动。第二章 组织与管理第五条 在全面预算制定与执行过程中，全面预算管理办公室、公司财务部及各预算执行部门都要对全面预算信息进行分析，及时发现问题，找出原因，并提出改进措施，加强对整个经营活动的全程控制。第六条 预算管理委员会（一） 讨论通过全面预算管理办公室提交的预算信息综合分析报告并对报告中涉及的重大事项作出进一步质询；（二） 对全面预算管理办公室确定的预算执行差异原因及责任部门进行审议，并提出处理意见。第七条 全面预算管理办公室全面预算管理办公室是全面预算分析工作的归口管理部门，负责组织与管理各责任中心的全面预算执行分析工作，并进行相应的业务指导。（一） 具体负责拟定和修改公司预算分析管理办法，报全面预算管理委员会审议；（二） 根据年度经营计划，通过量本利分析，将全面预算管理委员会提出的全面预算总目标进行分解、下达，并加以综合分析，上报全面预算管理委员会审议通过；（三） 分析全面预算执行情况，汇总各部门提供的差异分析报告，并加以综合分析，确认应对差异负责的责任部门，提出处理意见，出具公司总的全面预算差异分析报告，上报全面预算管理委员会；（四） 监督全面预算执行情况，并组织对全面预算执行结果进行分析评价和反馈，向全面预算管理委员会提交本预算年度全面预算管理工作的分析报告；（五） 向有关责任单位和部门提供预算分析所需数据，指导协调各部门预算分析工作。第八条 公司及各预算单位财务部公司及各预算单位财务部是全面预算分析的主要资料提供和信息处理部门，负责收集、整理、并分析公司及各预算单位经营状况，正确评价公司及各预算单位整体财务状况与经营成果。（一） 根据公司内外部资源状况进行财务预测，为公司领导确定下年经营目标提供准确信息；（二） 协助预算管理办公室根据公司经营目标进行量本利分析，进行预算目标的分解；（三） 汇总、整理各责任中心经营状况信息，负责对公司整体经营状况的财务分析；（四） 负责向预算管理委员会及办公室提供预算分析所需资料，指导协调各责任中心运行状况的财务分析。第九条 各责任中心（一） 根据本责任中心的职权范围，确定本责任中心对目标利润的影响因素及程度，负责向全面预算管理办公室提供该相关因素的基础资料并作必要的分析评价；（二） 记录本单位和部门全面预算执行情况，找出问题，分析本部门差异产生的原因，提出改进建议，出具全面预算差异分析报告，上报预算管理办公室；（三） 根据全面预算管理委员会及办公室对预算执行信息处理的建议方案，落实由本部门负责的改进措施；（四） 各内部利润中心财务管理部门负责组织对本单位的整体运行状况作相应的内部核算财务分析报告，上报公司财务部；（五） 各责任中心应及时提供预算分析所需资料，资料提供的准确性与及时性可作为相应的考核指标体现在对该单位的业绩评价中。第十条 公司总体经营状况的财务分析由公司财务部负责，各内部利润中心负责提供所需资料。第十一条 预算管理办公室、财务部和各责任中心应建立预算分析档案，包括分析报表、分析资料和分析过程中形成的各种文件。第三章 预算分析方法和流程第十二条 进行预算分析的方法包括对比分析法、因素分析法、趋势分析法和比率分析法。在进行实际分析中，应视预算分析的具体内容结合使用以上各种方法。（一） 纵向对比分析法，即将各项报表资料中不同时期的同项数据进行对比，包括：1. 绝对值增减变动：绝对值变动数量分析期某项指标实际数基期同项指标实际数；2. 增减变动率：增减变动率变动绝对值/基期实际数量100%基期数值可以是上年度实际数，也可是以前某年度数值，或是计划、预算数。（二） 结构对比分析法：即通过报表各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况。（三） 趋势分析法：根据连续几个时期的分析资料，运用指数或完成率的计算，确定分析期各有关项目的变动情况和趋势。（四） 因素分析法：因素分析也叫连锁替代法，是用来确定几个相互联系的因素对分析对象（如某项综合财务指标或经济指标）的影响程度的一种分析方法。（五） 比率分析法：以同一期财务报表上的相关项目互相比较，求出它们间的比率，以说明财务报表上所列项目与项目之间的关系，从而揭示公司的财务状况，是财务分析的核心。第十三条 预算分析流程：明确分析目的制定预算分析计划搜集整理信息对预算指标进行分析总体情况的综合分析与评价对未来情况的预测与价值评估预算分析报告。第十四条 预算分析目的即预算分析需求，由预算管理办公室根据预算管理、公司经营管理需要确定，各部门、公司领导因工作需要可向预算办公室提出预算分析需求，经预算管理办公室负责人同意后组织相关部门进行专项分析；各核算单位也可根据本单位具体情况确定本单位预算分析需求。第十五条 预算分析计划包括预算分析人员组成及分工、时间进度安排，分析内容及拟采用分析方法等。提供给公司的预算分析计划由预算管理办公室统一规定，各单位预算分析由各单位自行规定。第四章 预算分析内容及时间第十六条 预算分析内容按分析对象可划分为预算目标分析、预算执行差异分析和公司整体经营状况的财务分析。（一） 预算目标分析(利润目标规划分析)：预算目标分析是通过对公司目标利润进行规划以确定全年的经营与预算编制目标，将实现目标利润所需的资金、可能取得的收益和未来要发生的成本、费用紧密联系在一起，以实现对公司整体经营活动的事前规划与控制。（二） 预算执行差异分析：通过对预算执行结果与预算目标对比，确定预算执行差异额、差异率以及造成不利差异的原因，动态地分析公司生产经营过程中所存在的问题，及时调整行为，控制偏差，总结前期工作中的成功经验，加强对整个经营活动事中控制，保证公司预算目标的实现。（三） 公司经营状况的财务分析：通过对预算执行后公司整体经营状况的财务分析，综合分析评价各责任中心的行为结果、各种资源的效益状况和各种环境对公司整体经营状况的影响程度，实现对公司整体经营活动的事后管理与控制，完善并优化公司下期经营目标。第十七条 预算分析内容按预算分析周期分为定期分析报告与不定期报告两大类。不定期报告针对预算执行分析过程中出现的重大问题或内外部环境变化情况、公司经营管理的需要对预算编制或调整所需信息进行的相关分析，定期分析针对预算编制及执行过程中常规项目定期所做的分析，包括日报、周报、月报、季报、半年报及年报。第十八条 周报、日报（一） 营销管理部门根据对销售产品的种类、数量、单价，款项回收，集团内部销售、折扣与折让等的统计，编制销售日报、销售周报各一式三份，经部门负责人签字后，一份本部门留存、一份送上级管理部门、一份送公司财务部门。（二） 各业务单位、业务管理部门根据对材料进、出、存、退，生产（建设）所用工时，产品、在产品数量，安全库存、实际库存，公司内部调剂等的统计，编制库存日报、生产日报和库存周报、生产周报各一式三份，经部门负责人签字后，一份本部门留存、一份交业务管理部门（工程管理部、生产部）、一份送公司财务部门。（三） 采购管理部门根据对材料需求，原材料市场价格，应付账款的统计，编制采购统计日报和采购统计周报各一式三份，经部门负责人签字后，一份本部门留存、一份送上级主管部门、一份送本级财务部门。（四） 财务部门每日、每周编制资金周报、资金执行差异周报、集团内部往来日报，各一式三份，经部门负责人签字后，一份本部门留存、一份交公司财务部、一份送公司总经理。第十九条 月报、季报（一） 各责任中心均应编制本责任中心月度、季度预算执行差异报表，并编写季度预算执行分析报告送交全面预算管理办公室及各主管领导。（二） 营销管理部门根据对销售产品的种类、数量、单价，款项回收，集团内部销售，折扣与折让等的统计，编制销售月报、销售季报、各一式三份，经部门负责人签字后，一份本部门留存、一份交上级主管部门、一份送公司财务部门。（三） 各业务单位、业务管理部门根据对材料进、出、存、退，生产（建设）所用工时，产品、在产品生产数量，安全库存、实际库存等的统计，编制库存月报、生产月报和库存季报、生产季报各一式三份，经部门负责人签字后，一份本部门留存、一份交业务管理部门、一份送公司财务部。（四） 采购管理部门根据对材料需求，原材料市场价格，应付账款的统计，编制采购统计月报和采购统计季报各一式三份，经部门负责人签字后，一份本部门留存、一份交上级相关主管部门、一份送公司财务部。（五） 财务部门1. 每月、每季根据有关部门报送的报表进行汇总，编制资金月报、资金季报，内部往来月报、内部往来季报，同时附送月度、季度销售报表，月度、季度生产报表，月度、季度库存报表，月度、季度采购统计表并根据财务分析的要求，分析编制销售毛利、产品成本分析表，应收款、应付款分析表，期间费用分析表，财务分析报告。2. 月末、季末，编制本公司的资产负债表、损益表、现金流量表，以及三大报表的预算执行差异对比表，以上报表各一式三份，经部门负责人签字后，一份本部门留存、一份递交预算管理办公室、一份送公司总经理。（六） 预算管理办公室基于各预算报表基础上编写月度、季度预算执行差异分析报告。第二十条 年报（一） 各责任中心均应编制本责任中心年度预算执行差异报表及年度预算执行分析报告送交全面预算管理办公室及各主管领导。（二） 营销管理部门根据对全年销售产品的种类、数量、单价，款项回收，内部销售，折扣与折让的统计，编制销售年报各一式三份，经部门负责人签字后，一份本部门留存、一份交上级主管部门、一份送公司财务部门。（三） 各业务单位、业务管理部门根据对材料进、出、存、退，辅助生产费用，工时，产品、副产品数量，安全库存、实际库存等的统计，编制库存年报和生产年报各一式三份，经部门负责人签字后，一份本部门留存、一份交业务管理部门、一份送公司财务部。（四） 采购管理部门根据对材料需求，原材料市场价格，应付账款的统计，编制采购统计年报各一式三份，经部门负责人签字后，一份本部门留存、一份交上级相关主管部门、一份送公司财务部。（五） 财务部门1. 年末根据有关部门报送的报表进行汇总，编制资金年报，内部往来年报，并根据财务分析的要求，分析编制销售毛利、产品成本分析表，应收款、应付款分析表，期间费用分析表，差异分析表，杜邦财务分析报告等。2. 年末，编制本公司的资产负债表、损益表、现金流量表，以及三大报表的预算执行差异对比表，以上报表各一式四份，经部门负责人签字后，一份本部门留存、一份交集团财务处、一份交预算管理办公室、一份送本级公司总经理。 （六） 预算管理办公室基于各预算报表基础上编写年度预算执行差异分析报告。第二十一条 定期报告具体上报时间规定如下：日报于第二日上午10时前报送；月报于月度终了3日内报送；季报于季度终了10日内报送；年报于年度终了30日内报送。第五章 预算目标分析第二十二条 预算目标分析由预算管理办公室负责，公司财务部协助，确定下年公司年度经营目标，对预算目标进行分析。主要通过量本利分析模型，即利用产品销售量、销售价格、固定成本、变动成本与利润之间的关系来分析经营决策和营销决策如何影响目标利润的实现。第二十三条 预算目标分析的主要内容包括：下期销售量的预测分析、下期公司融资需求的预测分析和本量利关系分析。第二十四条 销售量的预测分析是在基于对国内经济形势、经营地域内的经济条件和市场条件、价格政策、信用政策、广告业务、生产能力限制、行业研究等分析的基础上，预测下期可能实现的销售量。第二十五条 公司融资需求分析是指在实现预测销售量的基础上公司所需对外筹集的资金总额。所需融资总额所需资产增量相应的负债增量留存收益增量所需资产增量和相应的负债增量可利用销售百分比计算，即在上期财务报表的基础上计算各项资产负债项目与销售的比例，以此计算为满足预测销售增量所需的资产增量和负债增量。留存收益增量是指在预测销售量基础上可实现的利润扣除支付的股利后在公司的留存部分。第二十六条 本量利关系分析本量利关系分析的基本前提是以成本和产销量的关系研究为基础，首先要正确核算公司发生的总体成本与各种产品应负担的成本费用，其次应正确划分成本在业务量变化后的不同性态：即固定成本、变动成本和混合成本。（一） 基本损益方程式的计算：利润单价销量单位变动成本销量固定成本在以上基本损益方程式的基础上，还可以根据所需计算的问题或具体情况增加一些变量，成为更接近实际的方程式，如包含期间费用在内的损益方程式，考虑所得税后的税后利润损益方程式等。（二） 损益方程式的变换形式1. 为达到目标利润计算所需销量销量（固定成本利润）（单价单位变动成本）2. 为达到目标利润计算所需确定的单价单价（固定成本利润）销量单位变动成本3. 为达到目标利润计算所需确定的单位变动成本单位变动成本单价（固定成本利润）销量4. 为达到目标利润计算所需确定的固定成本固定成本单价销量单位变动成本销量利润（三） 边际贡献边际贡献是产品扣除自身变动成本后给公司所做的贡献，首先用于收回公司的固定成本，如果还有剩余则成为利润，如果不足以收回固定成本则发生亏损。1. 边际贡献边际贡献（单位边际贡献）销售收入（或单价）变动成本（单位变动成本）2. 边际贡献率边际贡献率边际贡献（单位边际贡献）销售收入（单价）100%3. 加权平均边际贡献率加权平均边际贡献率各产品边际贡献各产品销售收入100%（各产品边际贡献率各产品占总销售比重）（四） 盈亏临界分析盈亏临界分析确定在什么样的业务量下公司将盈利，在什么样的业务量下公司会出现亏损。盈亏临界点是指公司收入和成本相等的经营状态，即公司处于既不盈利又不亏损的状态，一般用业务量业表示。1. 盈亏临界点销售量盈亏临界点销售量固定成本（单价一单位变动成本）2. 盈亏临界点销售额盈亏临界点销售额固定成本边际贡献率（五） 本量利关系的敏感性分析本量利关系的敏感分析主要确定有关因素发生多大变化会使盈利转为亏损，各因素变化对利润变化的影响程度，以及各因素变动时如何调整销量，以保证原目标利润的实现。1. 有关因素发生多大变化使盈利转为亏损通过基本损益方程式计算单价、单位变动成本、产销量和固定成本的变化对公司利润从盈利转变亏损的影响，从而确定以上各因素变化的界限。a. 单价最小值：使公司利润变为零时所容忍的最小单价。b. 单位变动成本的最大值：使公司利润变为零时所容忍的最大单位变动成本。c. 固定成本最大值：使公司利润变为零时所容忍的最高固定成本。d. 产销量最小值：使公司利润变为零时所容忍的最少产销量。2. 各因素变化对利润变化的影响程度各因素变化所引起的利润变化程度各不相同，这种影响程度的大小可用敏感系数表示：某因素敏感系数利润变动百分比某因素变动百分比如：当单价增长10%时，导致利润增长50%，此时单价对利润的敏感系数为：单价的敏感系数50%10%5分别计算各因素对利润的敏感系数，从而确定各个因素对利润影响程度，当内外部环境发生变化时，及时采取相应对策，调整公司预算目标，确保公司经营活动处于最有利状态。第六章 预算差异分析第二十七条 在全面预算执行过程中，全面预算管理办公室及各预算执行部门都要对差异进行分析，发现问题，找出原因，并提出改进措施，加强对整个经营活动的控制。第二十八条 预算差异分析主要在各预算报表的基础上，针对每张预算报表制定一个相应的预算差异分析表，在预算执行差异分析表中通过列示本期差异额、差异率、累计差异额、累计差异率等反映各项预算指标的执行结果与预算目标对比，分析差异，确定造成不利差异和有利差异的原因，落实相关责任部门，提出改进或巩固、推广措施。第二十九条 预算差异分析的方法在对各项预算指标的执行差异进行分析时，应采用因素分析法，对导致该预算指标出现差异的各项因素进行分解和细化，从数据上挖掘到差异的深层次原因。第三十条 预算差异分析报告预算差异分析报告应有以下内容：（一） 本期预算额、本期实际发生额、本期差异额、累计预算额、累计实际发生额、累计差异额；（二） 对差异额和差异率进行的分析，按照重要性原则对差异额和差异率较大的项目进行重点分析，并写出文字说明；（三） 产生不利差异的原因、责任归属、改进措施以及形成有利差异的原因和今后进行巩固、推广的建议。（四） 由预算管理办公室提供的预算差异分析报告应至少包括对以下几个方面预算执行差异的分析：1. 销售预算差异分析a. 销售收入差异分析，包括销售量的差异与销售价格的差异。b. 销售利润差异分析；c. 销售回款差异分析；d. 销售费用差异分析。在对以上各项目的差异分析中应区别不同地区、不同时期、不同客户、不同产品的差异进行分析。2. 生产成本预算差异分析a. 直接材料差异分析，包括：材料价格差异(实际价格-预算价格)实际数量 材料数量差异(实际数量-预算数量)标准价格b. 直接材料差异分析，包括：工资率差异(实际工资分配率-预算工资分配率)实际工时或产量人工效率差异(实际工时或产量-预算工时或产量)标准工资率c. 变动制造费用差异分析，包括：耗费差异(实际分配率-预算分配率)实际工时或产量效率差异=(实际工时或产量-预算工时或产量)标准分配率d. 固定制造费用差异分析，包括：耗费差异固定制造费用实际数-固定制造费用预算数能量差异(生产能量-实际产量预算工时)固定制造费用标准分配率闲置差异=(生产能量-实际工时或产量）固定制造费用标准分配率效率差异=(实际工时-实际产量标准工时)固定制造费用标准分配率其中，生产能量是指标准产量标准工时3. 采购预算差异分析，包括采购费用差异分析、生产物资采购差异分析、专项物资采购差异分析。4. 库存差异分析，包括原材料库存差异分析、在产品库存差异分析、产成品库存差异分析、备品备件库存差异分析等。5. 管理费用差异分析,包括业务招待费差异分析、技术开发费差异分析、工资差异分析、其它管理费用差异分析等。6. 财务费用差异分析，包括票据承兑利息差异分析、银行承兑差异分析、其它财务费用差异分析等。7. 现金收支差异分析，包括不同时期现金收入、支出分析，现金收入、支出结构分析等。第七章 公司经营状况的财务分析第三十一条 公司经营状况的财务分析是以公司财务决算报告反映的财务数据为主要依据，对公司的财务状况和经营成果进行评价和剖析，在此基础上对公司未来经济前景进行预测，以反映公司在运营过程中的利弊得失、财务状况及发展趋势，为企业优化决策提供重要信息。第三十二条 公司经营状况的财务分析按分析对象可划分为：财务报表分析和专项分析。第三十三条 财务报表分析由公司财务部负责，可分别从财务报表项目分析和财务比率分析进行，至少每季分析一次。第三十四条 报表项目分析主要包括对财务报表中各项资产、负债、收入、利润、现金流等项目进行结构对比和趋势分析，并说明增长或降低的原因。第三十五条 财务比率分析是财务分析中最重要的内容。包括获利能力、营运能力、偿付能力、成长性等指标的分析(参见附件一)以及用杜邦分析体系（参见附件二）等工具对公司整体经营状况的分析。第三十六条 专项分析根据经营管理过程中的需要针对某项决策进行相关财务信息的分析，包括筹资决策分析、投资决策分析、产品定价、引进新产品或新项目等决策的本量利分析等，根据专项分析的内容由财务部组织相关部门进行分析。（一） 筹资决策分析包括各种资金成本的分析、加权资金成本、筹资突破点、财务杠杆的分析等。（二） 投资决策分析包括对投资项目的营业现金流入、现金净流量、净现值、内含报酬率、回收期、投资回报率、投资项目的风险分析，短期投资分析等。（三） 专项本量利分析是以上述本量利关系为基础分析产品定价、引进新产品或新项目对目标利润的影响。第八章 预算分析报告第三十七条 预算分析报告的格式与内容根据分析报告的目的和用途确定，但至少应包括各项预算指标的计算结果及反映的基本情况，存在的主要问题、针对问题提出的改进措施与建议等内容。第三十八条 预算分析报告编写的要求：突出重点，兼顾一般；观点明确、抓住关键；注重时效，及时编报；客观公正、真实可靠；报告清楚，文字简练。第三十九条 预算分析报告应有单位负责人和编写人签名。第九章 附则第十三条 本管理办法由公司财务部负责制订修改，经总裁批准后颁布实施。第十四条 本管理办法由公司财务部负责解释说明。33附件一： 全面预算执行信息反馈频度表预算反馈报告项目日报周报月报季报年报销售或销售收入*产量或销售成本*采购量或采购成本*销售毛利*经营活动现金流量*销售费用、管理费用*应收应付分析*财务会计报表*附件二： 全面预算执行差异分析表附件三： 财务报表项目结构分析表资产负债表结构及趋势分析编报单位名称：统计期间：单位：元项 目 本年实际结构比上年实际结构比变动率项 目本年实际结构比上年实际结构比变动率货币资金短期借款短期投资应付票据应收票据应付账款应收股利预收账款应收利息代销商品款应收账款应付工资其他应收款应付福利费预付账款应付股利应收补贴款应交税金存货其他应交款待摊费用其他应付款流动资产合计预提费用待转资产价值长期股权投资预计负债长期债权投资流动负债合计固定资产长期借款累计折旧应付债券工程物资长期应付款在建工程专项应付款固定资产清理其他长期负债无形资产长期负债合计未确认融资费用负债合计长期待摊费用所有者权益项目其他长期资产实收资本(或股本)长期资产合计已归还投资资本公积盈余公积未分配利润所有者权益合计资产总计负债及所有者权益总计 损益表结构及趋势对比项 目本年实际结构比上年实际结构比变动率利润表项目主营业务收入其他业务收入投资收益补贴收入营业外收入主营业务成本主营业务税金及附加其他业务支出营业费用管理费用财务费用营业外支出所得税净利润说明：1、上表中资产负债表项目以各项目占资产总计的比例计算结构比。2、本表中利润表项目以各项目占收入总额的比例计算结构比。3、本表及趋势分析表中对于变动率达10%以上的项目必须说明原因。4、比率变动分析表中变动率达5%以上则必须说明原因。5、财务分析报告以三张分析表为基础，分三个角度进行分析。附件四： 财务比率分析指标I. 获利能力分析指标数量分析指标（1）销售利润率销售毛利率销售毛利/销售收入净额营业利润率息税前营业利润/销售收入净额核心业务利润率息税前核心业务利润/核心业务销售收入净额（2）成本利润率成本费用利润率税后营业利润/成本费用总额（3）资产收益分析指标总资产利润率利润总额/平均总资产经营性资产收益率息税前营业利润/平均经营性资产核心业务资产收益率核心业务息税前营业利润/核心业务平均资产总额（4）资本收益分析指标营运资本收益率息税前营业利润/平均运用资本（权益资本加长期负债）资本报酬率税后利润/平均权益资本资本保值增值率期末权益资本总额/期初权益资本总额（权益资本包括实收资本、资本公积与留存收益）质量分析指标（1）收益来源可靠性分析指标核心业务利润占利润的比重核心业务利润/利润总额（2）收益时间分布分析指标收益期限结构不同时间段的收益额/相关分析期内收益总额（3）收益现金保障性分析指标销售营业现金流入比率营业现金流入量/销售收入净额应收帐款收现率应收账款平均收现额/应收帐款平均余额赊销收现折现系数比率（各时间段赊销收现额折现系数）分析期赊销收入净额（或分析期应收账款累计净发生额）净营业利润现金比率营业现金净流量/税后营业利润净利润自由现金流量比率自由现金流量/税后利润II. 营运能力分析指标总资产周转率销售收入净额/平均总资产经营性资产周转率销售收入净额/平均经营性资产总资产相对节约或浪费额实际销售收入（1/总资产周转率1/目标或行业平均或行业最高总资产周转率）流动资产周转率销售收入净额/平均总资产固定资产营运效率流动资产周转率或销售率/（平均流动资产/平均固定资产）劳动效率销售收入净额/平均员工人数人力资源有效规模（人数）保持竞争优势必要的销售额/行业领先公司劳动效率III. 偿付能力分析指标（1）公司公司最坏情况下（债务到期时，因缺乏现金流入只能以资产变卖偿付到期债务）的偿债能力分析指标流动比率流动资产/流动负债速动比率速动资产/流动负债现金比率现金及现金等价物/流动负债资产负债率负债总额/资产总额以上是公司公司在最坏的情况下偿债能力分析指标。利用上述指标进行分析时，必需注意资产的质量、债务期限以及资产变现与债务偿付在数额与期限上的结构关系。（2）公司公司正常情况下的偿付能力分析指标现金流量比率现金流入量/现金流出量营运现金比率营业现金流入量/营业现金流出量纳税现金保障率含税